政府如何控制银行系统

“经济学家” | 12 年 2023 月 XNUMX 日

图片：Unsplash/布雷特乔丹

技术和监管正在使政府在金融中的作用变得明确。 正如每次银行业恐慌之后发生的那样，安全网正在被重建。因此，监管者必须再次面对一个深刻的问题：政府的手应该伸向金融多远？

• 银行本质上是不稳定的。它们提供可立即赎回的存款，同时持有抵押贷款和商业贷款等长期非流动资产。这种不匹配意味着即使是管理良好的机构也容易因误解而引发挤兑。这 银行的脆弱性如果倒闭就会带来严重的后果：挤兑往往是一种传染性事件，可能导致信贷紧缩和经济衰退。

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• 尽管银行构成危险，但政府容忍它们的存在。流动性和期限的转变被认为能够提供更多的信贷和 比替代方案（“狭义银行体系”）下可能实现的经济增长速度更快”，其中存款仅由最安全的资产提供充分支持。
• 政府支持 支撑银行体系，但 也为银行家剥削纳税人创造了机会。 [支持]正在成为 由于新技术而更加明显，在发生挤兑或中央银行紧急贷款的情况下，抵押品政策变得越来越重要。
  • 存款保险可能导致自满 储户和银行家要求监管机构监控过度冒险行为。
  • 同样， 中央银行在危机期间充当最后贷款人，但 确定抵押品资格会影响银行的资产持有量。虽然提供过多的支持可能会导致道德风险，但央行却变得更加慷慨。监管机构可以将最高质量的流动资产重新定义为由最有信用的主权借款人发行的债券，以确保安全，但这可能会导致银行业务范围狭窄。

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• 银行获得政府有效资助的可能性越来越大 should concern those who appreciate the private sector’s responsibility in assessing risk. However, the line between deposit financing backed by various state layers and direct state funding is becoming blurred. It’s possible that a 政府在银行体系中发挥更公开的作用可能是逻辑终点 一段时间以来，监管机构一直在走这条路。

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