期货让您交易 未来 当今市场上资产的价格，这使得它们成为推测和对冲未来价格走势的绝佳工具。但期货不仅仅是伟大的交易工具……
衍生品是一种众包预测模型。成千上万的人聚集在一起对资产的未来出价和提出意见，这本质上是一种高效、实时的民意调查。
联邦基金期货
以联邦基金期货 (ZQ) 和联邦基金利率为例。前者反映了交易者认为美联储将在未来某个时刻设定利率的情况，而后者则是美联储目前设定的实际利率。
ZQZ23 2023 年 XNUMX 月联邦基金期货
联邦公开市场委员会通常每年只调整几次的利率为何每天都会出现如此大的波动？对未来利率走向的预测每天都会根据数据发布、美联储声明和总体情绪而变化。
（旁白：联邦基金期货的定价为 100 – [联邦基金利率]；例如，价格 98.60 反映了联邦基金利率 1.40% 的预期。）
期货如何预测未来
任何期货市场的远期曲线都代表了每个相应合约未来多个日期资产的当前价格。
ZQ 联邦基金期货远期曲线
随着时间的推移，价格下跌表明美联储加息的预期；鉴于目前 0.125% 的利率，预计 0.25 年将加息两到三次 2022%，2023 年再加息两到三次。
联邦基金期货：价格和预测
| 对比度 | 价格 | 预计利率 | |
|---|---|---|---|
| 2021年十二月 | 99.87 | 0.13% | |
| 2022年十二月 | 99.25 | 0.75% | |
| 2023年十二月 | 98.60 | 1.40% |
资料来源：雅虎！财经 (https://finance.yahoo.com/) 截至 12 年 8 月 21 日
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资料来源：https://www.danielstrading.com/2021/12/16/can-derivatives-predict-the-future-of-markets
