你准备好让投资者比以往任何时候都更深入了吗？

你准备好让投资者比以往任何时候都更深入了吗？

时间戳记：10年2023月4日上午52:XNUMX
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编者注： 本文由客座作家 Peter Finnie 撰写。

风险资本家与风险的关系当然变得更疏远了。 2022 年表明社区受到惊吓，整个欧洲都有风险投资 短期下跌 100 年设定的 2021 亿欧元总投资大关。去年的投资总额为 91.6 亿欧元。 朋友之间几十亿算什么吧？

不幸的是，由于有限合伙人持保留态度以及硅谷银行倒闭等其他最近的恐慌，风投们更加谨慎——同时对他们的“赢家”加倍下注。 这意味着更严格的尽职调查。

然而，这并不意味着规模扩大的兴起及其对国民经济的影响已经结束。 在里面 仅英国，“可见规模扩大”增加了 13%——营业额突破 10 万英镑或资产超过 5.1 万英镑的企业。 在法国，对 Station F 初创园区的投资对打破马克龙总统自己设定的到 25 年提前 2025 年实现 3 家独角兽公司的目标发挥了重要作用。 德国政府的“Zukunftsfonds”已经动员了数百亿欧元来资助未来的技术。

每个领先的欧洲国家都将其经济复苏寄托在其扩大社区的价值上。 尽管如此， 5 次放大中有 10 次 认为他们缺乏足够的资金来满足当前的增长轨迹，后续融资的“死亡之谷”正变得越来越深。 这就引出了一个问题，即扩大规模可以做些什么来确保他们有最好的机会从风险投资和天使投资者那里获得资金。

不确定的宏观经济趋势导致不确定的投资者

2023 年，我们将面临几乎闻所未闻的“放大墓地'， 和 数字 显示第二季度和第三季度之间全球风险投资资金下降了 33%——与去年同期相比下降了 2%。 很明显，数百万初始融资的日子已经结束，至少目前是这样，因为成本增加、全球能源危机和地缘政治不稳定等宏观经济趋势引起了更广泛的关注。

对于严重依赖一段时间的封闭式研发且投资者对潜力表现出信任和信心的扩大规模，Theranos 等案例让投资者感到愤怒和害怕被搭便车。 这场完美的事件风暴使人们更加关注他们正在寻求支持的企业的内部运作，并进行了比过去更彻底的尽职调查。

创始人通常害怕尽职调查，但在卖方市场时这还可以，投资者争先恐后地发布投资意向书，而专业尽职调查所需的固有成本和延误被视为代价高昂的干扰。 但是，如果创始人要成功弥合资金缺口并绕过“死亡之谷”，那么转变思维至关重要。 与其将其视为令人生畏的障碍，不如将其视为创始人和投资者确定以后可能出现的问题的互惠互利的活动。

良好的知识产权尽职调查策略始于专利保护

知识产权 (IP) 战略经常被创始人搁置一旁，因为他们认为这些战略会消耗不必要的时间和金钱。 然而，特别是在当前气候的背景下，扩大规模必须配备投资者希望在尽职调查过程中听到的答案——这从知识产权开始。

在生命科学、人工智能和数字健康等高增长、通常是高风险的行业，投资者希望看到强有力的知识产权战略已经到位，以保护无形资产。 对于精通投资的扩大规模，这是您的业务首先要考虑的流程之一。 不仅如此，专利保护和任何商业秘密政策也必须始终如一地重新审视。

公司价值的 80% 到 90% 在于其知识产权和无形资产. 当人们考虑到投资者将寻求向业务和想法投资数百万美元时，投资者期望一致的专利保护策略至少带来一定程度的市场“所有权”也就不足为奇了。

积极的专利保护为投资者准备更深入的研究

通常，创始人会陷入在业务启动阶段申请多项专利的陷阱，但在公司进入扩大规模的关键阶段时却忽视了确保其与公司的增长战略保持一致。 这些知识产权差距——很像简历——会导致具有挑战性的问题。 最终，未通过尽职调查健康检查的公司将无法获得下一轮投资或实现应有的估值。 知识产权保护必须遵循技术路线图。

为避免这些陷阱，针对投资准备的一致内部 IP 尽职调查必须成为您业务战略的重要组成部分。 这包括不断审查您的专利组合的相关性并找出任何差距，以及审查知识产权协议和其他商业合同以确保与未来收入驱动因素相关的知识产权的正确合法所有权。 IP 数据室必须随时准备就绪。

正如创始人争取后续投资一样，他们也必须为新的创新寻求后续专利申请。 一个明确的知识产权战略实施得当，可以帮助增强内在价值，并通过创造更深的保护护城河来抵御竞争对手的“侵入”，从而增强投资者对您扩大规模的信心。

在买方市场中，创始人必须做好准备，让投资者更深入地了解尽职调查过程，并与他们合作——否则就有可能滑入谷底。

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