اگلا ایڈوب؟ Tyler Technologies' SaaS Shift کیوں سرمایہ کاروں کے لیے اہمیت رکھتی ہے - American Institute For Crypto Investors

افلاطون کے ذریعہ دوبارہ شائع کیا گیا۔

فالونگ: 0

اپریل 23، 2012، Adobe Inc. (ADBE) اس نے 1982 میں اپنے قیام کے بعد سے سب سے اہم اعلان کیا۔ Adobe کے صدر اور چیف ایگزیکٹو آفیسر شانتنو نارائن نے اسٹیج پر اُٹھ کر ایڈوب کری ایٹو کلاؤڈ متعارف کرایا- ڈیزائن ٹولز کا ایک تازہ ترین سوٹ جو سافٹ ویئر کے طور پر ایک سروس (ساس) کے طور پر پیش کیا جاتا ہے۔ لائسنس یافتہ سافٹ ویئر کے بجائے۔

یہ فیصلہ کمپنی کے لیے ایک اہم لمحہ تھا، جس نے اپنے اسٹاک کو ایک دہائی سے زیادہ عرصے سے جمود کا شکار دیکھا تھا۔ اس اعلان کے بعد، ایڈوب کا اسٹاک گر گیا، اور اگلے سال خالص آمدنی میں 30% کمی واقع ہوئی۔ لیکن وہ اس کے ساتھ پھنس گئے، اور دس سال بعد، Adobe کے اسٹاک کی قیمت SaaS پیوٹ کے بعد سے 1,300% تک بڑھ گئی ہے اور یہ کامیاب ٹرانزیشن کا بلیو پرنٹ ہے۔

اس کامیابی کی کہانی نے پوری صنعت کو اپنے کاروباری ماڈل کو SaaS میں تبدیل کرنے پر مجبور کیا جہاں صارفین نیا لائسنس خریدے بغیر فوری پروڈکٹ اپ ڈیٹس اور بہتری تک رسائی حاصل کر سکتے تھے۔ اس نے کمپنیوں کو صارفین کو مطمئن کرنے اور نئی مصنوعات پر لیڈ ٹائم کو کم کرنے کے لیے موجودہ سافٹ ویئر میں کام کرنے کی بھی اجازت دی۔

یہ سرمایہ داری کی تاریخ میں سب سے کامیاب کاروباری ماڈل ٹرانزیشن میں سے ایک تھا، اور آج، ایک اور کمپنی اسے دوبارہ کرنے والی ہے…

کیا یہ ٹیک اسٹاک اگلا ایڈوب ہے؟

ٹائلر ٹیکنالوجیز (TYL)1966 میں قائم کیا گیا، عوامی شعبے کو مربوط سافٹ ویئر، ہارڈ ویئر، اور دیکھ بھال کے حل فراہم کرنے میں پیش پیش ہے۔ اس کی کچھ مصنوعات میں پراپرٹی ٹیکس لائف سائیکل کے تمام پہلوؤں کو منظم کرنے کے حل، ٹیکس بلنگ اور وصولیوں کے لیے مربوط سافٹ ویئر حل، اور کمپیوٹر کی مدد سے ماس اپریزل (CAMA) سافٹ ویئر شامل ہیں۔

آج، کمپنی تمام 40,000 ریاستوں، کینیڈا، کیریبین، برطانیہ، اور دیگر بین الاقوامی علاقوں میں 15,000 کلائنٹ تنصیبات اور 50 سے زیادہ مقامی حکومتی دفاتر کے کلائنٹ بیس کے ساتھ ایک متاثر کن نقش قدم پر فخر کرتی ہے۔

Adobe کی طرح، Tyler Technologies نے 2019 میں ایک بڑا قدم اٹھایا۔ اس نے اپنی کثیر سالہ کلاؤڈ فرسٹ حکمت عملی کو باضابطہ بنایا اور اس بات کا اندازہ لگانے کے بعد کہ کلاؤڈ گاہک کی زندگی بھر کی قیمت ایک آن پریمائز کے مقابلے میں 2X ہے اس کے بعد وہ کس طرح کاروبار کرتے ہیں اس میں ایک اسٹریٹجک تبدیلی شروع کی۔ صارف.

آج، اپنی آمدنی کے 80% ریکرنگ اور 98% کل کلائنٹ کو برقرار رکھنے کے ساتھ، ٹائلر ٹیکنالوجیز مستقل ترقی اور مفت نقد بہاؤ (FCF) جنریشن کے ایک نئے دور میں داخل ہو رہی ہے۔ انہوں نے کئی اہم حصول کے ذریعے 12 سے لے کر اب تک اپنی کل قابل شناخت مارکیٹ کو دوگنا کر کے $2018 بلین کر دیا ہے، نئے کراس سیلنگ مواقع شامل کیے ہیں، اور لاگت میں کمی کے کئی نئے اقدامات نافذ کیے ہیں۔ ان تبدیلیوں سے آمدنی اور منافع میں اضافہ ہوا ہے، اور کمپنی وسط مدتی میں 10-12% اضافی نمو کی توقع کر رہی ہے، جس کے نتیجے میں نئے پلیٹ فارمز کی حکومت کی مانگ ہے۔

SaaS ماڈل کو اپنانے کے لیے کلائنٹ کے 100% نئے معاہدوں کا مقصد، کمپنی نے پہلے ہی اہم تبدیلیاں دیکھی ہیں۔ Q1 2023 میں، SaaS کی آمدنی میں پچھلے سال کے مقابلے میں 24% اضافہ ہوا۔ اگلے 8-10 سالوں میں، کمپنی 20,000 سے زیادہ صارفین کو تبدیل کرنے کا ارادہ رکھتی ہے، 2022 کی شرح کو دوگنا کرنا۔

اس کا 2022 کا مجموعی مارجن 42.37% رہا، لیکن SaaS پروڈکٹس میں منتقلی سے توقع کی جاتی ہے کہ یہ صنعت کی اوسط 65% کے قریب ہو جائے گی۔ کووڈ کے بعد، آمدنی میں اضافے کی پیش گوئی کی گئی ہے، جو ممکنہ طور پر پچھلے کم سنگل ہندسوں کی نمو سے زیادہ سنگل ہندسوں کو ٹکرائے گی۔

اپنی کلاؤڈ ٹرانزیشن سے آگے، ٹائلر ٹیکنالوجیز جاری مصنوعات کی طلب کو پورا کرتی ہے۔ چونکہ حکومتی ادارے بڑھتے ہوئے ڈیٹا کو سنبھالتے ہیں، کمپنی ڈیٹا کی کارکردگی کو بہتر بنانے میں مدد کرتی ہے۔ یہ سائلڈ ڈیٹا کو ہموار کرنے میں مدد کرتا ہے، بصیرت کھینچتا ہے، اور یہاں تک کہ ڈیٹا کی تشریح کو بڑھانے کے لیے مصنوعی ذہانت کا اطلاق کرتا ہے۔

تشخیص کے نقطہ نظر سے، ٹائلر ٹیکنالوجیز کا P/E (NTM) تناسب اپنی تاریخی اوسط پر ہے۔ تاہم، SaaS میں کامیاب منتقلی اس کی قدر کو نمایاں طور پر بڑھا سکتی ہے۔ اسٹاک پر موجودہ فروخت کی درجہ بندی کے بغیر، تجزیہ کاروں نے 12 ماہ کے ممکنہ ہدف کی قیمت $500 فی شیئر تک کی پیش گوئی کی ہے۔

Tyler Technologies کی مضبوط ترقی کی رفتار، جاری SaaS کی منتقلی، اور متوقع مارکیٹ کی طلب کو مدنظر رکھتے ہوئے، کمپنی مستقبل کے متلاشی ٹیک سرمایہ کار کے لیے ایک زبردست موقع پیش کرتی ہے۔

میں اگلے ہفتے دیکھنے کے لیے ایک اور ٹیک اسٹاک کے ساتھ واپس آؤں گا۔

اپنا خیال رکھنا،

ایلکس کاگین

ٹیکنالوجی سرمایہ کاری ریسرچ کے ڈائریکٹر، منی میپ پریس