کیپٹل آبشار

کیپٹل آبشار

ٹائم سٹیمپ: 1 نومبر 2023 صبح 9:04
ماخذ نوڈ: 2967501

ایگزیکٹو کا خلاصہ

  • ڈیجیٹل اثاثہ مارکیٹ نے 2023 میں متاثر کن منافع پوسٹ کیا ہے، جس میں BTC اور ETH دونوں نے سونے جیسے روایتی اثاثوں کو بالترتیب 93% اور 39% سے پیچھے چھوڑ دیا ہے۔
  • دونوں بڑی کمپنیوں کے لیے مارکیٹ کی اصلاحات پچھلے دوروں کے مقابلے میں معنی خیز طور پر کم رہی ہیں، جو تجویز کرتی ہے کہ سرمایہ کاروں کی مدد اور مثبت سرمایہ کی آمد جاری ہے۔
  • ہمارے Altseason اشارے نے سائیکل کی چوٹی کے بعد USD کے خلاف پہلی بامعنی تعریف کو جھنڈا لگایا ہے۔ تاہم یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ یہ بٹ کوائن کے غلبہ کے مسلسل بڑھنے کے تناظر میں ہے، جس میں BTC مارکیٹ کیپ میں 110% YTD اضافہ ہوا ہے۔
[سرایت مواد]

Bitcoin کی قیمتوں میں حالیہ ہفتوں میں +30% سے زیادہ اضافہ ہوا ہے، جس کا کچھ حصہ مختلف Bitcoin ETF ایپلی کیشنز سے متعلق مثبت پیشرفت سے ہوا ہے جو SEC کے پاس منظوری کے لیے بیٹھی ہیں۔ یہ بھی قابل ذکر ہے کہ روایتی اثاثوں کی کلاسوں جیسے کہ اجناس، قیمتی دھاتیں، ایکوئٹی اور بانڈز کے مقابلے BTC اور ڈیجیٹل اثاثوں کی نسبتاً کارکردگی ہے۔

اس ایڈیشن میں، ہم 2023 تک ڈیجیٹل اثاثوں کی اس متاثر کن رشتہ دار کارکردگی کا جائزہ لیں گے۔ اب تک، BTC اور ETH دونوں نے روایتی اثاثوں کو نمایاں طور پر پیچھے چھوڑ دیا ہے، جب کہ سابقہ ​​دوروں کے مقابلے میں کم کمی کا بھی سامنا ہے۔

رشتہ دار لچک

نیچے دیا گیا چارٹ سونے کی قیمت میں BTC اور ETH قیمت کا موازنہ کرتا ہے، قیمت کے روایتی دفاعی اسٹور کے مقابلے کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے۔ BTC نے 93 میں سونے کے مقابلے میں +2023% کی تعریف کی ہے، جب کہ ETH سونے کی شرائط میں 39% زیادہ ہے۔ یہ مضبوط کارکردگی بڑھتی ہوئی عالمی غیر یقینی صورتحال کے درمیان سامنے آئی ہے، جو ممکنہ طور پر بہت سے روایتی سرمایہ کاروں کی نظروں کو پکڑ رہی ہے۔

براہ راست چارٹ

ہم دیکھ سکتے ہیں کہ رولنگ 30 دن کی بنیاد پر، BTC 🟧 اور ETH 🦦 ریٹرن پورے 2023 میں مضبوطی سے منسلک رہے ہیں۔ دونوں اثاثوں نے یکساں کمی بیشی کا تجربہ کیا ہے، تاہم Bitcoin نے اضافے کے ادوار کے دوران مضبوط کارکردگی دیکھی ہے۔

ہم یہ بھی دیکھ سکتے ہیں کہ دونوں ڈیجیٹل اثاثوں کی نسبتہ اتار چڑھاؤ سونے (سیاہ رنگ میں) سے زیادہ ہے، جو دونوں سمتوں میں چھوٹی قیمتوں کے ساتھ تجارت کر رہا ہے۔

براہ راست چارٹ

ڈیجیٹل اثاثوں کی نسبتہ طاقت کا مشاہدہ میکرو اپ ٹرینڈ کے دوران گہری اصلاح کا اندازہ لگا کر بھی کیا جا سکتا ہے۔ یہاں ہم ETH کے لیے اس میٹرک کا اندازہ لگائیں گے، کیونکہ یہ ہمیں USD (ایک بیرونی بینچ مارک) کے مقابلے کارکردگی دیکھنے کے قابل بناتا ہے، بلکہ مارکیٹ لیڈر BTC (ایک اندرونی بینچ مارک) کے مقابلے میں بھی۔

ہم 2022AC، Celcius اور LUNA-UST کے خاتمے کے بعد جون 3 میں طے شدہ ETH/USD کے لیے کم سائیکل پر غور کرتے ہیں۔ اس کے بعد سے، گہری ترین ETH/USD اصلاح (مقامی اعلی کے نسبت) -44% رہی ہے، جو FTX کی ناکامی کے دوران مقرر کی گئی تھی۔ آج، ETH اپنی 26 کی اونچائی $2023 کے نیچے -2,118% ٹریڈ کر رہا ہے، جو کہ پچھلے سائیکلوں میں دیکھے گئے -60% یا اس سے زیادہ ڈرا ڈاؤن کے مقابلے میں کافی مضبوط کارکردگی ہے۔

براہ راست چارٹ

BTC کے لیے تقابلی طاقت نظر آتی ہے، 2023 میں سب سے گہری اصلاح صرف -20.1% ہے۔ 2016-17 کی بیل مارکیٹ میں باقاعدہ اصلاحات -25% سے زیادہ دیکھی گئیں، جب کہ 2019 جولائی-2019 کی اعلی یا $14k سے -62% سے زیادہ پیچھے ہٹ گیا۔

ڈیجیٹل اثاثہ مارکیٹ کے اندر سرمائے کی گردش کا اندازہ لگانے کے لیے، ایک مفید حوالہ ان ادوار کو تلاش کرنا ہے جہاں ETH BTC کے مقابلے میں بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے۔ مندرجہ ذیل چارٹ ETH-BTC تناسب کی زیادہ سے زیادہ کمی کی گہرائی کو ظاہر کرتا ہے، جو کہ مروجہ اپ ٹرینڈ کی مقامی بلندی کے مقابلے میں ہے۔

پہلے کے چکروں میں ریچھ مارکیٹ کی بحالی کے مرحلے کے دوران رشتہ دارانہ بنیاد پر ETH کو -50% سے زیادہ کی گہرائی تک گرا دیا گیا ہے، موجودہ ڈرا ڈاؤن -38% تک پہنچ گیا ہے۔ خاص دلچسپی اس رجحان کی مدت ہے، جہاں ETH اب تک 470 دنوں سے زیادہ BTC کے مقابلے میں گرا ہوا ہے۔ یہ سائیکلوں کے درمیان ایک بنیادی رجحان کو نمایاں کرتا ہے، جہاں ریچھ کی مارکیٹ کے بعد ہینگ اوور کی مدت میں بی ٹی سی کا غلبہ طویل عرصے تک بڑھ جاتا ہے۔

ہم اس ٹول کو رسک آن بمقابلہ رسک آف سائیکل میں انفلیکشن پوائنٹس کی نگرانی کے لیے بھی استعمال کر سکتے ہیں جسے ہم نے چھو لیا تھا۔ ڈبلیو سی 41 (اور بعد میں اس ایڈیشن میں دوبارہ دیکھیں گے)۔

براہ راست چارٹ

چارٹ متعلقہ کارکردگی پر ایک اور نقطہ نظر فراہم کرتا ہے، ETH/BTC تناسب کے رولنگ سہ ماہی، ہفتہ وار اور ہفتہ وار ROI کے لیے oscillators دکھاتا ہے۔ ایک بارکوڈ انڈیکیٹر (نیلے رنگ میں) پھر ان ادوار کو نمایاں کرتا ہے جہاں تینوں ٹائم فریم BTC کی نسبت ETH کی کم کارکردگی کا اشارہ دے رہے ہیں۔

یہاں ہم دیکھ سکتے ہیں کہ ETH/BTC تناسب میں حالیہ کمزوری مئی-جولائی 2022 میں نظر آنے والی کمزوری سے ملتی جلتی ہے، قیمت کا تناسب 0.052 کی اسی سطح تک پہنچ گیا ہے۔

براہ راست چارٹ

Ethereum قیمت کے ماڈلز میں مزید گہرائی میں ڈوبتے ہوئے، ہم نوٹ کرتے ہیں کہ ETH $1,800 پر ٹریڈ کر رہا ہے، جو کہ حقیقی قیمت ($22) سے +1,475% زیادہ ہے۔ حقیقی قیمت کو اکثر سپلائی میں موجود تمام سکوں کی اوسط لاگت کی بنیاد سمجھا جاتا ہے، جس کی قیمت اس وقت مقرر کی جاتی ہے جب انہوں نے آخری لین دین کیا تھا۔

اس سے پتہ چلتا ہے کہ اوسط ETH ہولڈر کے پاس منافع کی معمولی ڈگری ہے، تاہم یہ قیمت کی انتہائی سطح سے کچھ فاصلے پر رہتا ہے جو اکثر بیل مارکیٹ کے جوش و خروش کے دوران دیکھی جاتی ہے۔

براہ راست چارٹ

سرمایہ کاروں کے منافع میں تبدیلیوں کا تصور کرنے کا ایک اور طریقہ MVRV تناسب کے ذریعے ہے، یہ قیمت اور حقیقی قیمت کے درمیان تناسب ہے۔ اس مثال میں، ہم رجحانات کی نگرانی کے لیے ایک ٹول کے طور پر MVRV تناسب کا موازنہ اس کے 180 دن کی حرکت پذیری اوسط سے کرتے ہیں۔

وہ ادوار جہاں MVRV تناسب اس طویل مدتی اوسط سے اوپر تجارت کرتا ہے اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ سرمایہ کار کا منافع تیزی سے بامعنی طور پر بڑھ رہا ہے، اور یہ اکثر بڑھتی ہوئی مارکیٹ کا اشارہ ہوتا ہے۔ تاہم، ETH YTD کے لیے مارکیٹ کی مثبت کارکردگی کے باوجود، اس میٹرک سے مارکیٹ اب بھی منفی رفتار کا سامنا کر رہی ہے۔ ایسا لگتا ہے کہ 2022 کے ریچھ کے ہینگ اوور پر اب بھی آہستہ آہستہ کام کیا جا رہا ہے۔

براہ راست چارٹ

اعتماد کی تبدیلی

ہم ETH سرمایہ کار کے منافع کی نسبتہ کارکردگی کا بھی فائدہ اٹھا سکتے ہیں جس میں ہم نے تیار کیا ہے رجحان اشارے میں سرمایہ کار کا اعتماد ڈبلیو سی 38. اس کا مقصد ایتھریم سرمایہ کاروں کے جذبات کو بدلنے کی لہر کا اندازہ لگانا ہے، جو دو ذیلی گروپوں کی لاگت کی بنیاد کے انحراف کو دیکھ کر بنائے گئے ہیں: ہولڈرز اور خرچ کرنے والے۔

  • 🟥 منفی جذبات جب خرچ کرنے والوں کی لاگت کی بنیاد نمایاں طور پر ہوتی ہے۔ کم ہولڈرز کے مقابلے میں.
  • 🟩 مثبت جذبات جب خرچ کرنے والوں کی لاگت کی بنیاد نمایاں طور پر ہوتی ہے۔ اعلی ہولڈرز کے مقابلے میں.
  • 🟧 منتقلی کا جذبہ جب لاگت کی بنیاد ہولڈرز کی لاگت کی بنیاد کے قریب اتار چڑھاؤ آتی ہے۔

اس اقدام سے، مارکیٹ ایک عبوری زون کے اندر ہے، مثبت ہونے کی وجہ سے، لیکن نسبتاً چھوٹی شدت کی ہے۔

براہ راست چارٹ

Altseason USD میں…لیکن BTC میں نہیں۔

میں کئے گئے پہلے کام پر تعمیر ڈبلیو سی 41، ہم Altcoin اشارے کے لیے ایک نئی تکرار پیدا کرنے کے قابل ہیں۔ اس ماڈل میں، ہم پہلے بیان کردہ خطرے سے متعلق ماحول کو اپنی پہلی شرط کے طور پر استعمال کرتے ہیں، جس کے لیے BTC، ETH اور Stablecoins میں سرمائے کی آمد کی ضرورت ہوتی ہے۔ ہم اسے دوسری شرط کے ساتھ پورا کرتے ہیں، ٹوٹل Altcoin Cap (BTC، ETH اور Stablecoins کو چھوڑ کر کل کرپٹو کیپ) کے اندر مثبت رفتار ہونے کی وجہ سے۔

یہاں ہم ایسے ادوار کی تلاش کرتے ہیں جہاں Altcoin سیکٹر کی مجموعی قیمت اس کے 30D SMA سے زیادہ ہے۔ یہ انڈیکیٹر 20-اکتوبر کو مثبت ہوا، Bitcoin $29.5k سے $35.0k تک جانے سے پہلے۔

براہ راست چارٹ

ڈیجیٹل اثاثوں میں اعتماد کی یہ بلند سطح کل Altcoin مارکیٹ کیپ کی حالیہ کارکردگی کا جائزہ لیتے وقت ظاہر ہوتی ہے۔

اوپر کی طرف مقامی اقدام نے سیکٹر ویلیوایشن میں +21.3% اضافہ ریکارڈ کیا، صرف چھ تجارتی دنوں میں فیصد کی بڑی تبدیلی درج کی گئی۔ یہ سرمایہ کاروں کے سرمائے کے آبشار کے اثر کو نمایاں کرتا ہے، کیونکہ بٹ کوائن کا بڑھتا ہوا غلبہ فیاٹ کرنسیوں کے مقابلے میں altcoin کی قدروں میں اضافے کی ترغیب دیتا ہے۔

براہ راست چارٹ

تاہم، یہ یاد رکھنا ضروری ہے کہ بٹ کوائن کا غلبہ مسلسل بڑھ رہا ہے۔ رشتہ دارانہ بنیاد پر، BTC اب ڈیجیٹل اثاثہ مارکیٹ کی 53% سے زیادہ قیمتوں کا حکم دیتا ہے، جس میں Ethereum، Altcoins بڑے پیمانے پر، اور stablecoins سبھی 2023 کے دوران ان کے غلبے میں نسبتاً کمی دیکھ رہے ہیں۔ بٹ کوائن کا غلبہ 38% ہٹ کے چکراتی کم سے بڑھ گیا ہے۔ 2022 کے آخر میں۔

براہ راست چارٹ

اس نقطہ نظر کو ختم کرنے کے لیے، ہم Bitcoin بمقابلہ مجموعی Altcoin مارکیٹ کیپ کے YTD اضافے کا موازنہ کر سکتے ہیں (ماسوائے Stablecoins)۔ بٹ کوائن کی مارکیٹ کیپ میں 110 میں 2023% کا اضافہ ہوا ہے جبکہ Altcoins کے مقابلے میں متاثر کن، لیکن نسبتاً کم 37% اضافہ ہوا ہے۔

یہ مارکیٹ کی ایک دلچسپ حرکت کو نمایاں کرتا ہے، جس کے تحت altcoin سیکٹر فیاٹ کرنسیوں اور سونے جیسے روایتی اثاثوں سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کر رہا ہے، لیکن معنی خیز طور پر Bitcoin کی کارکردگی کم ہے۔

براہ راست چارٹ

خلاصہ اور نتیجہ

ڈیجیٹل اثاثہ مارکیٹ نے 2023 میں متاثر کن ریٹرن پوسٹ کیے ہیں، ابتدائی بحالی کے مرحلے کو چھوڑ کر، اور ایک بار پھر اپ ٹرینڈ کی طرف بڑھ رہا ہے۔ 2023 میں مارکیٹ کے لیڈروں BTC اور ETH کے لیے مارکیٹ کی اصلاحیں پہلے کے چکر کے اضافے کے مقابلے میں نمایاں طور پر کم رہی ہیں، جو تجویز کرتی ہے کہ سرمایہ کاروں کی حمایت کی سطح اور مثبت سرمایہ کی آمد ہو رہی ہے۔

ہمارے ترقی پذیر Altcoin انڈیکیٹر سمیت متعدد اشاریوں میں، ہم نے آخری سائیکل چوٹی کے بعد سے altcoin سیکٹر کی مارکیٹ کی قیمتوں میں پہلا خاطر خواہ اضافہ دیکھا ہے۔ تاہم، یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ اس کارکردگی کو فیاٹ کرنسیوں، یعنی USD کے مقابلے میں ماپا جاتا ہے۔ ڈیجیٹل اثاثہ کے دائرے میں، بٹ کوائن کا غلبہ مسلسل بڑھتا جا رہا ہے، جس کے نتیجے میں BTC مارکیٹ کیپ میں 110% YTD سے زیادہ اضافہ ہوا۔

اعلان دستبرداری: یہ رپورٹ سرمایہ کاری کا کوئی مشورہ فراہم نہیں کرتی ہے۔ تمام ڈیٹا صرف معلومات اور تعلیمی مقاصد کے لیے فراہم کیا گیا ہے۔ سرمایہ کاری کا کوئی فیصلہ یہاں فراہم کردہ معلومات پر مبنی نہیں ہوگا اور آپ اپنے سرمایہ کاری کے فیصلوں کے مکمل طور پر ذمہ دار ہیں۔

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ گلاسنوڈ