As the US Securities and Exchange Commission continues to crack down on crypto exchanges, Coinbase is pushing back. CEO Brian Armstrong said that the exchange would face the agency in court.
“Coinbase’s staking services are not securities. We will happily defend this in court if needed,” Armstrong tweeted on Sunday. He shared a link to a blog post in which Coinbase makes its case for staking.
"Staking is not a security under the US Securities Act, nor under the Howey test,” said Paul Grewal, Chief Legal Officer of Coinbase. “Trying to superimpose securities law onto a process like staking doesn’t help consumers at all and instead imposes unnecessarily aggressive mandates that will prevent US consumers from accessing basic crypto services and push users to offshore, unregulated platforms,” he added.
As the crypto ecosystem moves to less energy-intensive proof of stake over proof of work, staking has become critical, he added. “Given the importance of this technology, getting regulation wrong could do serious harm to the development of the crypto industry in the US,” Grewal wrote.
‘Staking Does not Meet the Howey Test’ – Coinbase
Coinbase’s Chief Legal Officer argued why staking should not fall under securities regulation. “Staking fails to meet the four elements of the Howey Test: investment of money, common enterprise, reasonable expectation of profits, and efforts of others,” Grewal wrote.
Staking customers retain full ownership of their crypto assets, he said, as well as the right to unstake their coins. He added that they don’t fall under “common enterprise” because the assets are on decentralized networks. He argued that they also don’t meet the “reasonable expectation of profits” criteria.
“Staking rewards are simply payments for validation services provided to the blockchain, not a return on investment,” Grewal said. Moreover, these are not thanks to the “efforts of others” but a result of the underlying blockchain protocol.
Kraken CEO Pushes Back Against SEC
Coinbase’s case against a staking ban came after rival exchange Kraken settled a lawsuit with the agency over staking services. Kraken agreed to pay $30 million and cease offering staking services in the US.
On Friday, SEC Chair said that Kraken did not offer full disclosure to investors. He also said that other exchanges should “take note” and properly disclose and register.
کریکن کے سی ای او جیسی پاول پیچھے دھکیل دیا against Gensler. Powell did not believe that giving full disclosure was all it took to avoid a lawsuit.
“Oh man, all I had to do was fill out a form on a website and tell people that staking rewards come from staking? Wish I'd seen this video before paying a $30M fine and agreeing to permanently shut down the service in the US. How dumb do I look? Gosh,” Powell said.
Gensler: Exchanges Should ‘Take Note’ and Comply
On Friday, SEC Chair Gary Gensler explained why the agency went after Kraken. He said that Kraken did not disclose the full extent of the risk to investors.
“You can take whatever risk you want,” he said. “Companies like Kraken can offer investment contracts and schemes, but they have to have full, fair, and truthful disclosure،" اس نے وضاحت کی.
Gensler also rejected the argument that staking is just a form of payment for services. “Labels don’t matter,” he said. “It’s about the underlying economics.”
“Whether you call it lend, or earn, yield, or an APY, that doesn’t matter. If someone transfers their tokens to a platform and that platform goes bankrupt, guess what happens? They stand in line a bankruptcy court,” Gensler said.
Staking services are the easiest way for users to help validate proof of stake networks. At the same time, users don’t really know what the exchanges are doing with their tokens.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://dailycoin.com/coinbase-to-fight-sec-in-court/
- 28
- 9
- a
- ہمارے بارے میں
- تک رسائی حاصل
- ایکٹ
- شامل کیا
- کے بعد
- کے خلاف
- ایجنسی
- جارحانہ
- تمام
- اور
- APY
- دلیل
- آرمسٹرانگ
- اثاثے
- واپس
- بان
- دلال
- دیوالیہ پن
- دیوالیہ پن کی عدالت
- بنیادی
- کیونکہ
- بن
- اس سے پہلے
- یقین ہے کہ
- blockchain
- بلاگ
- برائن
- برائن آرمسٹرونگ
- فون
- کیس
- سی ای او
- چیئر
- چیف
- CNBC
- Coinbase کے
- سکے
- کس طرح
- کمیشن
- کامن
- صارفین
- جاری ہے
- معاہدے
- سکتا ہے
- کورٹ
- معیار
- اہم
- کرپٹو
- کرپٹو ماحولیاتی نظام
- کریپٹو انڈسٹری
- کریپٹو خدمات
- کریپٹو اثاثوں
- گاہکوں
- مہذب
- وکندریقرت نیٹ ورکس
- ترقی
- DID
- ظاہر
- انکشاف
- نہیں کرتا
- کر
- نہیں
- نیچے
- کما
- سب سے آسان
- معاشیات
- ماحول
- کوششوں
- عناصر
- انٹرپرائز
- ایکسچینج
- تبادلے
- امید
- وضاحت کی
- بیرونی
- چہرہ
- ناکام رہتا ہے
- منصفانہ
- گر
- لڑنا
- بھرنے
- آخر
- پر عمل کریں
- فارم
- جمعہ
- سے
- مکمل
- گیری Gensler
- گئرنگ
- جنسنر۔
- حاصل کرنے
- دے
- جاتا ہے
- ہوتا ہے
- مدد
- کس طرح
- ہاوی
- ہاور ٹیسٹ
- HTML
- HTTPS
- اہمیت
- in
- صنعت
- کے بجائے
- اندرونی
- سرمایہ کاری
- سرمایہ
- IT
- جیسی پاول
- جان
- Kraken
- قانون
- مقدمہ
- قانونی
- قرض
- لائن
- LINK
- دیکھو
- بناتا ہے
- آدمی
- مینڈیٹ
- معاملہ
- سے ملو
- دس لاکھ
- قیمت
- چالیں
- ضرورت
- نیٹ ورک
- پیش کرتے ہیں
- کی پیشکش
- افسر
- دیگر
- دیگر
- ملکیت
- پال
- ادا
- ادائیگی
- ادائیگی
- ادائیگی
- لوگ
- مستقل طور پر
- پلیٹ فارم
- پلیٹ فارم
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- پوسٹ
- پاول
- کی روک تھام
- عمل
- منافع
- ثبوت
- ثبوت کے اسٹیک
- مناسب طریقے سے
- پروٹوکول
- فراہم
- پش
- دھکیلنا
- مناسب
- رجسٹر
- ریگولیشن
- نتیجہ
- واپسی
- انعامات
- رسک
- حریف
- کہا
- اسی
- منصوبوں
- SEC
- سیکنڈ کرسی
- سیکورٹیز
- سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن
- سیکورٹی
- سنگین
- سروس
- سروسز
- آباد
- مشترکہ
- ہونا چاہئے
- بند کرو
- صرف
- کسی
- داؤ
- Staking
- انعامات
- اسٹیکنگ کی خدمات
- کھڑے ہیں
- لے لو
- ٹیکنالوجی
- ٹیسٹ
- ۔
- امریکی سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن
- ان
- وقت
- کرنے کے لئے
- ٹوکن
- منتقلی
- ٹویٹر
- کے تحت
- بنیادی
- غیر ضروری طور پر
- us
- صارفین
- تصدیق کریں۔
- توثیق
- ویڈیو
- ویب سائٹ
- کیا
- جس
- گے
- کام
- گا
- غلط
- پیداوار
- زیفیرنیٹ