کہانی ایک
سیم بینک مین فرائیڈ نے دنیا کے سب سے بڑے منی پرنٹر کو کیسے مارا۔
ہاتھ اٹھائیں اگر آپ کے 2022 بنگو کارڈ پر "ایمفیٹامین کے عادی سیکس نیرڈ رگ نے بین الاقوامی کرپٹو مارکیٹ کو کھینچا"۔ کوئی؟ کوئی؟
جہنم، تم کہاں سے شروع کرتے ہو؟ پچھلے ایک ہفتے کے دوران ٹویٹر کے چھتے کے دماغ نے وہ کیا ہے جو اس نے سب سے بہتر کیا ہے اور اس نے عجیب و غریب تفصیلات، جنگلی قیاس آرائیوں اور اچھے، پرانے زمانے کے sleuthing کی ایک نہ ختم ہونے والی پریڈ کا پتہ لگایا اور اب ہمیں اس کی تصویر ملنا شروع ہو گئی ہے کہ SBF کس طرح ایک لینے میں کامیاب ہوا۔ کاروبار روزانہ 8 فیگرز کماتا ہے اور اسے غیر محفوظ ذمہ داری کے 10 بلین امریکی ڈالر میں تبدیل کرتا ہے۔ یہ دھاگہ تفصیلات کو اچھی طرح سے احاطہ کرتا ہے۔
جو تصویر سامنے آئی ہے وہ انتہائی مالی لاپرواہی کی ایک ہے - ہیلو، US$40 ملین بہامین پینٹ ہاؤس - مایوسی، ایک آمرانہ انتظامی انداز اور SBF کی اب اچھی طرح سے دستاویزی محرکات کی لت۔ جب المیڈا ریسرچ LUNA-UST کے پگھلاؤ کے نتیجے میں اپنے قرضوں کی ادائیگی نہ کر سکی، تو SBF نے اسے FTX سے کسٹمر کیش کے ذریعے بیل آؤٹ کیا۔ حالات مزید خراب ہوتے گئے اور وہ کھاتوں کو نکالتے رہے، خراب کے بعد اچھی نقدی پھینکتے رہے جب انہوں نے سوراخ سے باہر نکلنے کی کوشش کی۔
جہاں یہ دلچسپ ہو جاتا ہے وہ یہ ہے کہ کس طرح SBF اور FTX نے کرپٹو مارکیٹ پلیس کی مبہم قیمتوں کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاروں کو راضی کیا کہ وہ انہیں پیسہ دیتے رہیں۔ جب کہ المیڈا کی ابتدائی حد سے زیادہ کامیابی "صحیح جگہ، صحیح وقت" کی علامت تھی، جب دارالحکومت خشک ہونا شروع ہوا تو انہوں نے صرف ٹوکن جاری کرنا شروع کر دیا اور پھر انہیں بلند آسمان تک پہنچانا شروع کر دیا (جبکہ اپنے صارفین کو بھی آگے بڑھاتے ہوئے)۔
دیوالیہ ہونے کے وقت، ان کے پاس 900 ملین امریکی ڈالر مائع اثاثے اور 9 بلین امریکی ڈالر سے زیادہ غیر مائع "سیم سکے" جیسے FTT، SOL، RAY اور SRM تھے۔ لیکن جب چلنا اچھا تھا، وہ ان اثاثوں کی طرف اشارہ کر سکتے تھے اور کہہ سکتے تھے "دیکھو ہمارے پاس کتنا پیسہ ہے! براہ کرم ہمیں مزید دیں!
اور انہوں نے کیا۔ سب سے حالیہ اضافہ جنوری میں US$400 ملین تھا، ایک فلکیاتی رقم جو انہیں اپنے مالیات کو ظاہر کیے بغیر موصول ہوئی۔ وہ $400 ملین اب صفر ہے۔ دماغ چکرا جاتا ہے۔
کہانی دو
اور یہاں متعدی بیماری آتی ہے۔
یاد رکھیں مئی میں جب ہم سب کے بارے میں بات کر سکتے تھے۔ contagion? یہ واپس آ گیا ہے، بچے، اور اس بار یہ ایک ٹراپیکل وائرس ہے جس کی وجہ سے آپ کی آنکھوں سے خون بہہ رہا ہے۔
جب LUNA نے حملہ کیا تو کولیٹرل نقصان تباہ کن تھا، لیکن یہ بڑی حد تک ان کمپنیوں میں بھی شامل تھا جو براہ راست کرپٹو قرض دینے کے کاروبار میں مصروف تھیں۔
یہ… یہ ایک پوری دوسری سطح ہے۔ 130 کمپنیوں کے ایف ٹی ایکس سے براہ راست مالیاتی تعلقات ہیں۔ سینکڑوں ایکسچینجز، سرمایہ کاری فنڈز اور مارکیٹ سازوں نے ان پر لاکھوں کروڑوں کے اثاثوں کے ساتھ اعتماد کیا۔ خیال کیا جاتا ہے کہ ایک ملین سے زیادہ صارفین متاثر ہوئے ہیں، جن میں سے اکثر وصول کرنے کی توقع کر سکتے ہیں۔ ڈالر پر سینٹ دیوالیہ پن کو حتمی شکل دینے کے بعد ان کی سرمایہ کاری کے لیے۔
سب سے زیادہ فوری طور پر ہارنے والے ہیں VC اور سرمایہ کاری کی فرمیں - پیراڈائم میں US$278 ملین کی کمی ہے اور Sequoia، جس نے بنیادی طور پر SBF کو بغیر کسی مستعدی کے پیسے دینے پر شیخی ماری تھی، نے US$213 ملین کا نقصان کیا ہے۔ یہاں تک کہ وہ اونٹاریو ٹیچرز پنشن پلان کو 93 امریکی ڈالرز میں لینے میں کامیاب ہو گئے۔
FTX.US، نظریاتی طور پر ایک مختلف کمپنی، انتظامیہ میں چلی گئی۔ BlockFi اور Voyager - جون میں SBF اور co کے ذریعے ضمانت دی گئی تھی - ایک بار پھر نیچے جانے کی تیاری کر رہے ہیں۔ ملٹی بلین ڈالر قرض دینے والے گھر جینیسس نے تجارت کو معطل کر دیا ہے، جس کی وجہ سے جیمنی ارن نے واپسی روک دی ہے۔ Bitcoin کان کنوں کی ایک بڑی تعداد، ذیلی 20k قیمتوں کی وجہ سے شدید دباؤ میں، توقع کی جا سکتی ہے۔ افواہیں Crypto.com اور Gate.io کے ارد گرد گھوم رہی ہیں اور مٹھی بھر تبادلے پہلے ہی خوفناک "واپسی معطل" ای میل بھیج چکے ہیں۔
اس بار بچت کرنے والا فضل یہ ہوسکتا ہے کہ بہت سے کمزور روابط تھے۔ پہلے ہی مئی میں واپس بے نقاب. تمام حقوق کے مطابق، المیڈا کو ان میں سے ایک ہونا چاہیے تھا، لیکن سیم کی اس دن کو بچانے کی بے چین کوششیں محض تاخیر (اور مبالغہ آرائی) ناگزیر.
ٹویٹر پر سنا
"1) کیا"
@SBF_FTX۔، 14 نومبر
کہانی تین
تو… اب کیا ہوگا؟
اب میں شاید ان میں سے ایک فینسی پینٹ، بڑے شہر کے وکیل نہیں ہوں، لیکن میرے نزدیک اربوں مالیت کے کسٹمر فنڈز کا جان بوجھ کر غلط استعمال، آپ کے مذکورہ کسٹمرز کے ساتھ معاہدے کی براہ راست خلاف ورزی، بہت خوفناک لگتا ہے جسے ہم کہہ سکتے ہیں۔ بڑے پیمانے پر دھوکہ دہی"
SBF اور المیڈا ریسرچ کی سی ای او، کیرولین ایلیسن - دونوں جو شاید اس کا حصہ رہے ہوں یا نہیں 10 افراد کا "پولیکیول" ایف ٹی ایکس کی سینئر مینجمنٹ کو شامل کرنا کھلے عام اعتراف کیا کہ وہ FTX کسٹمر فنڈز کو ان طریقوں سے استعمال کر رہے تھے جن کی انہیں قانونی طور پر اجازت نہیں تھی۔ جو اس بات کی وضاحت کر سکتا ہے کہ ان کی ترجیحی اگلی منزل دھوپ میں کیوں افواہ ہے، امریکہ دبئی کے ساتھ بغیر حوالگی کا معاہدہ۔
مختصر مدت میں، خون بہنا کم از کم رک گیا ہے بائنانس کے اعلان کی بدولت صنعت کی بحالی کا فنڈ کوشش کریں اور "مضبوط" کمپنیوں کے لیے لیکویڈیٹی کو غیر مسدود کریں۔ Bitcoin اور Ethereum، نقصان پہنچانے کے دوران، دوسرے ٹوکنز سے بہتر کام کر رہے ہیں۔ توقع ہے کہ اڑان مضبوطی سے آگے کا موضوع بنے گی۔ بٹ کوائن آپ کے سکے چوری نہیں کر رہا ہے۔
ایک ہی وقت میں، وکندریقرت تبادلے اور خود کی تحویل میں اپنا لمحہ گزر رہا ہے۔ تباہی شروع ہونے کے بعد سے DEX تجارتی حجم دوگنا سے بھی زیادہ ہو گیا ہے اور اب Uniswap کی درجہ بندی ہے۔ دوسری سب سے بڑی Ethereum مارکیٹ. صارفین اپنے اثاثوں کو سنٹرلائزڈ ایکسچینجز سے بے مثال شرح سے نکال رہے ہیں اور ہارڈویئر والیٹس کی فروخت چھت کے ذریعے ہو رہی ہے۔
ہم فرض کر سکتے ہیں کہ ضابطہ آ رہا ہے اور یہ شدید ہو گا۔ اس وقت ہمیں شکایت کرنے کا کوئی حق نہیں ہے۔ کریپٹو نے خود کو اچھی طرح سے اور صحیح معنوں میں ثابت کیا ہے کہ وہ خود کو ریگولیشن سے قاصر ہے۔ آسٹریلوی حکومت پہلے ہی ایک کو پاس کرنے کے اپنے ارادے کا اعلان کر چکی ہے۔ نئے ریگولیٹری نظام اگلے سال، اور میں فرض کرتا ہوں کہ وہ بہت سے لوگوں میں سے ایک ہوں گے۔ اگلے ماہ امریکی کانگریس ایف ٹی ایکس کے پگھلاؤ کی سماعت کرے گی۔ اپنا پاپ کارن لے آؤ۔
ہو سکتا ہے کہ ہم مارکیٹ کے ایک ایسے مرحلے کے اختتام کا مشاہدہ کر رہے ہوں جس کا آغاز 2017 کے آئی سی او بوم کے دوران ہوا تھا اور جس نے گزشتہ 5 سالوں میں اربوں ڈالر کی کمپنیاں پیدا کرنے میں گزارے ہیں جن کے پاس کوئی پروڈکٹ، منصوبہ یا کامیابی کا قابل عمل راستہ نہیں ہے۔ جب کہ حاصل کرنا اچھا تھا ہم صنعت کے تمام کم لذیذ پہلوؤں کو نظر انداز کر سکتے تھے۔ پیسہ ہڑپنا اور افراتفری اسی عمل کا حصہ تھی۔
لیکن اب بڑے ہونے، گھر صاف کرنے اور بنیادی باتوں پر واپس جانے کا وقت آگیا ہے۔ جب اگلی بیل رن ہوتی ہے، تو کریپٹو ایک بہت ہی مختلف جگہ ہوگی اور - اس وقت سب کچھ خراب ہونے کے ساتھ - یہ اچھی بات ہے۔ (لیکن اس کے بارے میں اگلے ہفتے مزید۔)
CoinJar سے لیوک
CoinJar کی ڈیجیٹل کرنسی کے تبادلے کی خدمات آسٹریلیا میں CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 570 807 کے ذریعے چلائی جاتی ہیں، AUSTRAC کے ساتھ ایک رجسٹرڈ ڈیجیٹل کرنسی ایکسچینج فراہم کنندہ؛ اور برطانیہ میں CoinJar UK Limited (کمپنی نمبر 8905988) کے ذریعے، فنانشل کنڈکٹ اتھارٹی کے ذریعے منی لانڈرنگ، دہشت گردی کی مالی معاونت اور فنڈز کی منتقلی کے تحت برطانیہ میں کرپٹواسیٹ ایکسچینج فراہم کنندہ اور کسٹوڈین والیٹ فراہم کنندہ کے طور پر رجسٹرڈ ) ضوابط 2017، جیسا کہ ترمیم شدہ (فرم حوالہ نمبر 928767)۔ تمام سرمایہ کاری کی طرح، کرپٹو اثاثوں میں بھی خطرہ ہوتا ہے۔ cryptoasset مارکیٹوں کے ممکنہ اتار چڑھاؤ کی وجہ سے، آپ کی سرمایہ کاری کی قدر میں نمایاں کمی ہو سکتی ہے اور مجموعی نقصان ہو سکتا ہے۔ Cryptoassets پیچیدہ ہیں اور UK میں غیر منظم ہیں، اور آپ UK Financial Service Compensation Scheme یا UK Financial Ombudsman Service تک رسائی حاصل کرنے سے قاصر ہیں۔ ہم تھرڈ پارٹی بینکنگ، سیف کیپنگ اور ادائیگی کے فراہم کنندگان کا استعمال کرتے ہیں، اور ان فراہم کنندگان میں سے کسی کی ناکامی آپ کے اثاثوں کے نقصان کا باعث بھی بن سکتی ہے۔ ہم تجویز کرتے ہیں کہ آپ کرپٹو اثاثہ جات خریدنے یا کرپٹو اثاثوں میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے اپنا کریڈٹ کارڈ استعمال کرنے کا فیصلہ کرنے سے پہلے مالی مشورہ حاصل کریں۔ منافع پر کیپٹل گینز ٹیکس قابل ادائیگی ہو سکتا ہے۔
