The following is a guest post by Arthur Mueller, Vice President of Financial Crime at ورک فیوژن.
Today, cryptocurrency firms face increased regulatory scrutiny.
This year we saw the crypto explosion coupled with the FTX implosion.
From an anti-money laundering (AML) perspective, these organizations had significant increases in new customers and transactions over a very short period, coupled with staffing challenges creating a perfect storm.
For example, the New York State Department of Financial Services (NYDFS) Coinbase Consent Order indicated that alert backlogs exceeded 100,000. Similarly, Know Your Customer (KYC) EDD backlogs were over 10,000.
Regulators are now stepping up enforcement and cracking down on crypto exchanges.
۔ ڈیجیٹل اثاثہ اینٹی منی لانڈرنگ ایکٹ 2022 is a proposed bill that helps bring the digital asset ecosystem into compliance with the existing worldwide financial system’s AML efforts “to mitigate the risks that digital assets pose to our national security by closing loopholes and bringing the digital asset ecosystem into greater compliance with the anti-money laundering and countering the financing of terrorism frameworks governing the greater financial system.”
Three cryptocurrency Challenges with AML/KYC
Compliance programs are in their nascent stage
Cryptocurrency organizations spent a lot of their technology investment on the front end, putting compliance on the back burner. As a result, their FinCrime compliance programs lack the maturity and scalability needed in a sector with significant increases in customers and the volume of transactions.
Unlike large, established banks, many crypto firms have only been operating for a few years. As a result, they may lack the maturity and operational and knowledge-based expertise required to run efficient and effective AML/KYC and sanctions processes.
Regulators now demand immediate compliance results, and failure to comply may result in hefty fines. In January 2023, The White House urged regulators to “ramp up enforcement,” as published in The Administration’s Roadmap to Mitigate Cryptocurrencies’ خطرات.
Cyclicality is another challenge
Fluctuations in transaction monitoring, sanctions alerts, and KYC volumes can occur rapidly. For example, launching a new coin offering can result in 10,000 or more new customer sign-ups.
In contrast, a single event like the Russian invasion of Ukraine can result in an immediate tranche of new sanctions. Compliance teams are far from elastic, and the training required to gain competence in AML/KYC and sanctions alerts analysis and due diligence can take months.
Organizations across the financial industry struggle to find qualified people to fill AML/KYC and sanctions analyst roles
Plus, the cost of hiring during peak periods and carrying additional workers during slower times is far from ideal. Consider technology solutions that streamline and scale compliance operations and fit better with their digital-first DNA.
AI can automate entire roles and help alleviate staffing challenges in crypto AML/KYC and sanctions compliance operations.
It can also augment compliance knowledge workers by completing tasks that involve reviewing false positives (screening, fraud, monitoring, etc.) and other due diligence work, including reporting and identifying red flags.
AI and machine learning can automate many manual, rote tasks and decision-making. This allows analysts to focus on true risk analysis and lead to more robust assessments across the AML/KYC value chain.
Imagine scaling quickly, resolving sanctions alerts expertly, and addressing and alleviating regulatory burdens without hiring armies of analysts, whose work may also be inconsistent.
As the crypto industry continues to increase, it is becoming increasingly clear that it’s time for it to grow up to address security, regulations, and accountability.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ایڈریین ایشلے کے ساتھ مستقبل کا نقشہ بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://news.fintechnexus.com/how-ai-can-help-cryptocurrency-firms-avoid-aml-regulatory-crosshairs/
- : ہے
- $UP
- 000
- 10
- 100
- 20 سال
- 2023
- a
- تک رسائی حاصل
- احتساب
- کے پار
- ایکٹ
- ایڈیشنل
- پتہ
- خطاب کرتے ہوئے
- AI
- انتباہ
- تنبیہات سب
- تمام
- کم
- کی اجازت دیتا ہے
- امریکی
- امریکن ایکسپریس
- AML
- تجزیہ
- تجزیہ کار
- تجزیہ کار کہتے ہیں
- اور
- ایک اور
- رقم کی غیرقانونی ترسیل کے مخالف
- کیا
- فن
- آرتھر
- AS
- جائزوں
- اثاثے
- اثاثے
- At
- خود کار طریقے سے
- اوتار
- واپس
- بینک
- بینک سیکریسی ایکٹ
- بینکوں
- BE
- بننے
- رہا
- اس سے پہلے
- بہتر
- بل
- بایومیٹرکس
- لانے
- آ رہا ہے
- by
- کر سکتے ہیں
- لے جانے والا۔
- چین
- چیلنجوں
- واضح
- اختتامی
- سکے
- Coinbase کے
- مکمل کرنا
- تعمیل
- تصور
- رضامندی
- غور کریں
- جاری ہے
- اس کے برعکس
- قیمت
- مل کر
- تخلیق
- جرم
- کرپٹو
- کریپٹو ایکسچینجز
- کرپٹو فرمز
- کریپٹو انڈسٹری
- cryptocurrency
- گاہک
- گاہکوں
- فیصلہ کرنا
- ڈیمانڈ
- شعبہ
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل اثاثہ
- ڈیجیٹل اثاثے۔
- محتاج
- ڈی این اے
- نیچے
- کے دوران
- حاصل
- ماحول
- موثر
- ہنر
- کوششوں
- نافذ کرنے والے
- پوری
- قائم
- وغیرہ
- واقعہ
- مثال کے طور پر
- تبادلے
- موجودہ
- مہارت
- مہارت سے
- ایکسپریس
- چہرہ
- ناکامی
- چند
- بھرنے
- مالی
- مالیاتی ادارے
- مالیاتی خدمات
- مالیاتی نظام
- مالی جرم
- فنانسنگ
- فائن کرائم
- مل
- سروں
- فنگر پرنٹ
- فرم
- فٹ
- پرچم
- توجہ مرکوز
- کے بعد
- کے لئے
- فریم ورک
- دھوکہ دہی
- سے
- سامنے
- سامنے کے آخر میں
- FTX
- حاصل کرنا
- زیادہ سے زیادہ
- بڑھائیں
- مہمان
- مہمان پوسٹ
- ہے
- مدد
- مدد کرتا ہے
- معاوضے
- ہاؤس
- کس طرح
- HTTPS
- مثالی
- کی نشاندہی
- فوری طور پر
- تسلسل
- in
- سمیت
- اضافہ
- اضافہ
- اضافہ
- دن بدن
- اشارہ کیا
- صنعت
- جدت طرازی
- اداروں
- حملے
- سرمایہ کاری
- شامل
- IT
- جنوری
- جان
- فوٹو
- جان
- اپنے کسٹمر کو جانیں۔
- علم
- وائی سی
- نہیں
- بڑے
- شروع
- لانڈرنگ
- قانون
- قیادت
- سیکھنے
- کی طرح
- لنکڈ
- کمیان
- بہت
- مشین
- مشین لرننگ
- انتظام
- دستی
- بہت سے
- پختگی
- زیادہ سے زیادہ چوڑائی
- مئی..
- تخفیف کریں
- نگرانی
- ماہ
- زیادہ
- ایک سے زیادہ
- نوزائیدہ
- قومی
- قومی سلامتی
- ضرورت
- نئی
- نیا سکہ
- NY
- نیویارک ریاست
- نیو یارک اسٹیٹ ڈیپارٹمنٹ آف ایسوسی ایشن
- این وائی ڈی ایف
- of
- کی پیشکش
- on
- کام
- آپریشنل
- آپریشنز
- حکم
- تنظیمیں
- دیگر
- ہمارے
- پر
- چوٹی
- لوگ
- کامل
- مدت
- ادوار
- ذاتی
- نقطہ نظر
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- پوسٹ
- صدر
- عمل
- پروگرام
- مجوزہ
- شائع
- ڈالنا
- تعلیم یافتہ
- جلدی سے
- میں تیزی سے
- ریڈ
- سرخ جھنڈے۔
- ضابطے
- ریگولیٹرز
- ریگولیٹری
- رپورٹ
- ضرورت
- کے حل
- نتیجہ
- نتائج کی نمائش
- جائزہ لیں
- رسک
- رسک مینجمنٹ
- خطرات
- سڑک موڈ
- مضبوط
- کردار
- رن
- روسی
- s
- پابندی
- اسکیل ایبلٹی
- پیمانے
- سکیلنگ
- سکول
- اسکریننگ
- شعبے
- سیکورٹی
- سینیٹ
- سروسز
- مختصر
- اہم
- اسی طرح
- ایک
- ہنر مند
- حل
- خرچ
- عملے
- حالت
- محکمہ خارجہ
- قدم رکھنا
- طوفان
- کارگر
- جدوجہد
- کے نظام
- لے لو
- کاموں
- ٹیموں
- ٹیکنالوجی
- دہشت گردی
- کہ
- ۔
- ان
- یہ
- وقت
- اوقات
- کرنے کے لئے
- ٹریننگ
- ٹرانزیکشن
- معاملات
- سچ
- باب
- یوکرائن
- یونین
- یونیورسٹی
- امریکا
- قیمت
- نائب صدر
- حجم
- جلد
- وارن
- سفید
- وائٹ ہاؤس
- ڈبلیو
- ساتھ
- بغیر
- عورت
- کام
- کارکنوں
- دنیا بھر
- سال
- سال
- اور
- زیفیرنیٹ