Gold prices continued their September fall into October. That is, until the ADP reported a surprise drop in the number of people hired. That brought at least a temporary end to the largest losing streak for the precious metal since 2017.
Interestingly, the lower gold prices were thanks to a similar phenomenon as to what happened nearly seven years ago. Higher interest rates drove away demand for gold. But, eventually the Fed was forced to end their rate hiking campaign, and after 2018 gold prices rebounded to eventually more than double what they were. Can history repeat itself?
The reasons for the move
Despite the Fed saying it was almost done with the rate hikes, Treasury yields have continued to rise over the last several weeks. So high that they peaked out at a 16-year high earlier this week, and Fed officials started commenting on them. San Francisco Fed President Mary Daly on Thursday got attention for remarking that rising yields were equivalent to a quarter-point rate hike. That could mean that the Fed might not go through with a final tightening of monetary policy this year.
The logic for the move in the price of gold is that higher yields make the dollar stronger. Since gold is priced in dollars, its comparative price goes down. But also, higher interest rates make it more profitable to hold bonds that pay interest. Gold holdings don’t pay interest, which means they are comparatively less attractive. Particularly in an environment where inflation is coming down, the store-of-value appeal for gold also wanes.
اب کیوں؟
The rise in yields finally affecting gold seems to have curious timing, since the Fed is pretty much done with the rate hikes. But that’s because the market is not shifting from what was generally seen as a low-rate environment, to understanding that higher interest rates will be around for a long time.
Many economists thought that the Fed would be forced to cut rates soon as the US slipped into a recession. But the latest data suggests that the US economy has been more resilient than expected. If a hard landing is avoided, then the Fed can keep rates higher at a time when the Federal government is expected to issue a large amount of debt to pay for accumulated spending mandates.
The bill comes due eventually
In the period after the dot-com boom, the Fed kept rates low for an extended period of time, resorting to even buying up trillions in debt. That provided an almost unlimited backstop in bond-buying, so the sovereign rating issue was not factored into the interest rate charged on bonds. But now that the Fed is selling bonds instead of buying them, investors have to consider how much demand there is for debt when appraising bonds. With higher risk that there will be fewer buyers in the future, bond buyers are demanding higher yields in compensation. This is forcing up yields, supporting the dollar and weighing on the price of gold.
A sudden shift in the data that could mean the US will have a harder than expected landing might derail the current outlook. Or anything to suggest the Fed might have reasons to lift rates sooner, such as a deteriorating labor market or inflation falling significantly faster than expected.
خبروں کی تجارت کے لیے وسیع مارکیٹ ریسرچ تک رسائی کی ضرورت ہوتی ہے - اور یہی ہم سب سے بہتر کرتے ہیں۔
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/has-gold-hit-bottom-finally
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- :کہاں
- $UP
- 2017
- 2018
- a
- تک رسائی حاصل
- اکاؤنٹ
- جمع ہے
- اے پی پی
- کو متاثر
- کے بعد
- پہلے
- تقریبا
- بھی
- رقم
- an
- اور
- کچھ
- اپلی کیشن
- اپیل
- کیا
- ارد گرد
- AS
- At
- توجہ
- پرکشش
- سے بچا
- دور
- بیک اپ
- BE
- کیونکہ
- رہا
- BEST
- بل
- بلاگ
- بانڈ
- بانڈ
- بوم
- پایان
- لایا
- لیکن
- خریدار
- خرید
- مہم
- کر سکتے ہیں
- الزام عائد کیا
- آتا ہے
- آنے والے
- تبصرہ
- تقابلی طور پر
- معاوضہ
- غور کریں
- جاری رہی
- سکتا ہے
- شوقین
- موجودہ
- کٹ
- اعداد و شمار
- قرض
- ڈیمانڈ
- مطالبہ
- do
- ڈالر
- ڈالر
- کیا
- نہیں
- دوگنا
- نیچے
- چھوڑ
- دو
- اس سے قبل
- اقتصادیات
- معیشت کو
- آخر
- ماحولیات
- مساوی
- Ether (ETH)
- بھی
- آخر میں
- توقع
- وسیع
- فیکٹرڈ
- گر
- نیچےگرانا
- تیز تر
- فیڈ
- وفاقی
- وفاقی حکومت
- کم
- فائنل
- آخر
- کے لئے
- مجبور
- فوریکس
- فاریکس ٹریڈنگ
- فرانسسکو
- سے
- مستقبل
- عام طور پر
- Go
- جاتا ہے
- گولڈ
- سونے کی قیمتیں
- ملا
- حکومت
- ہوا
- ہارڈ
- مشکل
- ہے
- ہائی
- اعلی
- اضافہ
- پریشان
- لمبی پیدل سفر
- تاریخ
- مارو
- پکڑو
- ہولڈنگز
- کس طرح
- HTTPS
- if
- تصویر
- in
- افراط زر کی شرح
- کے بجائے
- دلچسپی
- شرح سود
- سود کی شرح
- میں
- سرمایہ
- مسئلہ
- IT
- میں
- خود
- رکھیں
- رکھی
- لیبر
- مزدوروں کی منڈی
- لینڈنگ
- بڑے
- سب سے بڑا
- آخری
- تازہ ترین
- کم سے کم
- کم
- رہتے ہیں
- منطق
- لانگ
- طویل وقت
- کھونے
- لو
- کم
- بنا
- مینڈیٹ
- مارکیٹ
- مارکیٹ کی تحقیق
- مطلب
- کا مطلب ہے کہ
- دھات
- شاید
- موبائل
- موبائل اپلی کیشن
- مالیاتی
- مانیٹری پالیسی
- زیادہ
- منتقل
- بہت
- تقریبا
- خبر
- اب
- تعداد
- اکتوبر
- of
- حکام
- on
- or
- باہر
- آؤٹ لک
- پر
- خاص طور پر
- ادا
- لوگ
- مدت
- رجحان
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- پالیسی
- قیمتی
- صدر
- خوبصورت
- قیمت
- قیمتیں
- منافع بخش
- فراہم
- شرح
- درجہ بندی کی شرح
- شرح میں اضافہ
- قیمتیں
- درجہ بندی
- وجوہات
- کساد بازاری
- دوبارہ
- اطلاع دی
- کی ضرورت ہے
- تحقیق
- لچکدار
- اضافہ
- بڑھتی ہوئی
- رسک
- s
- سان
- سان فرانسسکو
- یہ کہہ
- لگتا ہے
- دیکھا
- فروخت
- ستمبر
- سات
- کئی
- منتقل
- منتقلی
- نمایاں طور پر
- اسی طرح
- بعد
- So
- اسی طرح
- خود مختار
- خرچ کرنا۔
- شروع
- مضبوط
- اس طرح
- اچانک
- مشورہ
- پتہ چلتا ہے
- امدادی
- حیرت
- عارضی
- سے
- شکریہ
- کہ
- ۔
- کھلایا
- مستقبل
- ان
- ان
- تو
- وہاں.
- وہ
- اس
- اس ہفتے
- اس سال
- سوچا
- کے ذریعے
- جمعرات
- سخت
- وقت
- وقت
- کرنے کے لئے
- ٹریڈنگ
- خزانہ
- خزانے کی پیداوار
- ٹریلین
- افہام و تفہیم
- لا محدود
- جب تک
- URL
- us
- امریکی معیشت
- تھا
- we
- ہفتے
- مہینے
- وزن
- تھے
- کیا
- جب
- جس
- گے
- ساتھ
- گا
- سال
- سال
- پیداوار
- زیفیرنیٹ