From SVB And SBF To AI And IPOs, There Was A Lot Of Action (And Acronyms) In 2023

افلاطون کے ذریعہ دوبارہ شائع کیا گیا۔

فالونگ: 0

ایک مشکل 2022 کے بعد، وینچر میں شامل بہت سے لوگ امید کر رہے تھے کہ 2023 ایک بحالی کی پیش کش کرے گا۔

اگرچہ اس سال نے وینچر کی حمایت سے چلنے والی اسٹارٹ اپ دنیا میں کچھ مستحکم دیکھا، لیکن اس میں بڑی کہانیوں، بڑے بسٹوں اور بڑے بز کی کمی نہیں تھی۔

کرپٹو متعدی بیماری سے لے کر بینکنگ کے بحران تک جس نے انڈسٹری کو ہلا کر رکھ دیا، ایک سی ای او کی فائرنگ کی کہانی تک جو کبھی نہ ختم ہونے والی صابن اوپیرا کی کہانی کی طرح تھی، 2023 نے بہت کچھ دیکھا — تو آئیے آگے بڑھتے ہوئے پیچھے نظر ڈالیں۔

کرپٹو متعدی بیماری

سال کا آغاز بہت سے لوگوں کے ساتھ ہوا جو اب تک کے سب سے بڑے سٹارٹ اپ امپلوشن میں سے ایک کے گرد اپنا سر سمیٹنے کی کوشش کر رہے ہیں: وہ کرپٹو ایکسچینج FTX. کمپنی کے بانی سیم بینک مین فرائیڈ پہلے ہی تھا مجرمانہ الزامات کا سامنا کرنا - دھوکہ دہی سمیت - انتہائی قابل قدر کمپنی کے خاتمے میں۔

FTX اور ایف ٹی ایکس امریکی، اس کے امریکہ میں مقیم ایکسچینج کی قیمت بالترتیب $32 بلین اور $8 بلین تھی، اور اسے وینچر کے بڑے ناموں میں سے کچھ کی حمایت حاصل تھی۔ سیکوئیا کیپیٹل, نی اے, لائٹس اسپیڈ وینچر شراکت دار, بصیرت کے ساتھی, ٹیماسیک, سافٹ بینک وژن فنڈ, تھوما براوو, سافٹ بینک وژن فنڈ 2 اور سکے بیس وینچرز.

کرپٹو متعدی بیماری کے باوجود جس نے صنعت کو اپنی لپیٹ میں لے لیا — کئی اسٹارٹ اپس نے دیوالیہ ہونے کا اعلان کیا اور/یا چھٹائیوں کا اعلان کیا — کرپٹو کی قیمتیں سال بھر میں مسلسل بڑھیں۔

تاہم، VC کی امید اتنی زیادہ نہیں تھی اور کرپٹو اور Web3 فنڈنگ میں نمایاں کمی واقع ہوئی۔

آخر میں نومبر میں، ایک جیوری سزا سیم بینک مین فرائیڈ، جسے عام طور پر اپنے ابتدائی نام SBF کے نام سے جانا جاتا ہے، ان تمام سات مجرمانہ الزامات پر جن کا سامنا کرنا پڑا، جس میں دھوکہ دہی کے دو اور سازش کے پانچ شمار شامل ہیں۔ مین ہٹن میں جیوری کو یہ فیصلہ کرنے میں صرف چار گھنٹے لگے کہ بدنام بانی نے اپنے کریپٹو کرنسی ایکسچینج پر صارفین سے تقریباً 8 بلین ڈالر چرائے۔ مجموعی طور پر، سات الزامات میں 115 سال قید کی سزا ہو سکتی ہے، حالانکہ قانونی ماہرین نے کہا ہے کہ Bankman-Fried، جس کی سزا مارچ 2024 کو ہونے والی ہے، کو اتنی لمبی سزا ملنے کا امکان نہیں ہے۔

AI = بڑی رقم

اس سال کے AI جنون کے بیج مضبوطی سے 2022 کے آخر میں لگائے گئے تھے، جب لندن میں AI سے چلنے والے بصری آرٹ کا آغاز ہوا استحکام AI، سان فرانسسکو پر مبنی AI ویڈیو اور آڈیو ایڈیٹنگ ٹول تفصیل، اور آسٹن، ٹیکساس میں مقیم AI مواد کا پلیٹ فارم یشب سب نے بڑے چکر لگائے۔

تاہم، اس سے بھی بڑی خبر نئے سال کے پہلے مہینے میں آئی، جیسا کہ مائیکروسافٹ نے AI گولیتھ میں 10 بلین ڈالر کی سرمایہ کاری کی۔ اوپنائی، مصنوعی ذہانت کے اوزار کے پیچھے کمپنی چیٹ جی پی ٹی اور سلیب.

یہ، یقینا، صرف آغاز تھا. اس شعبے میں درجنوں AI اسٹارٹ اپس - یا کم از کم AI استعمال کرنے کا دعویٰ کرنے والے - نے اربوں ڈالر اکٹھے کیے ہیں۔ کچھ بڑے سودوں میں شامل ہیں:

جون میں، پالو آلٹو، کیلیفورنیا میں مقیم انفلیکشن AI ایک بہت بڑا بند کر دیا $1.3 بلین راؤنڈ کی قیادت میں مائیکروسافٹ, ریڈ ہوفمن, بل گیٹس, Eric Schmidt کے اور نئے سرمایہ کار NVIDIAجس نے انفلیکشن AI کی قیمت 4 بلین ڈالر رکھی، فوربس کے مطابق. سٹارٹ اپ وہ بنا رہا ہے جو اس کے بقول "دنیا کا سب سے بڑا AI کلسٹر" ہو گا اور اس نے لوگوں کو اپنے AI سے چلنے والے اسسٹنٹ جسے Pi، یا Personal AI کہا جاتا ہے کے ساتھ بات چیت کرنے کی اجازت دینے کے لیے زبان کے بڑے ماڈل بنائے ہیں۔
ستمبر میں، سان فرانسسکو میں مقیم انتھروپک کے ساتھ ایک معاہدہ کیا۔ ایمیزون ای کامرس اور کلاؤڈ ٹائٹن تک کی سرمایہ کاری کے لیے ارب 4 ڈالر اے آئی اسٹارٹ اپ میں۔ نئی سرمایہ کاری سیئٹل میں مقیم ایمیزون کو انتھروپک میں اقلیتی حصہ دیتی ہے۔ فوری سرمایہ کاری $1.25 بلین ہے، کسی بھی فریق کے پاس مزید 2.75 بلین ڈالر کی فنڈنگ شروع کرنے کا حق ہے، رائٹرز نے رپورٹ کیا.
نومبر میں جرمنی میں مقیم الف الفا ۔ ایک اٹھایا $500 ملین سیریز B جیسا کہ سال گزرنے کے ساتھ ساتھ امریکہ سے باہر AI سٹارٹ اپس میں بڑے دور دیکھنے کو ملتے رہے۔ راؤنڈ کی قیادت کر رہے تھے۔ انوویشن پارک مصنوعی ذہانت, بوش وینچرز اور کمپنیاں شوارز گروپ. 2019 میں قائم کیا گیا، Aleph Alpha کمپنیوں کو بڑی زبان اور ملٹی موڈل ماڈل تیار کرنے اور تعینات کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

سرمایہ کاروں میں AI کا جنون بڑی کارپوریشنز اور ان کے VC ہتھیار شامل تھے۔. مائیکروسافٹ کے علاوہ، دیگر، بشمول گوگل, زوم وینچرز, NVIDIA, اوریکل اور سیلز فورس وینچرز۔1 سب کو AI اسپیس میں بڑے راؤنڈز کو نہ کہنا مشکل تھا۔

جب پیسہ AI میں ڈالا گیا، اسی طرح ڈرامہ بھی ہوا، لیکن یہ تھوڑی دیر بعد ہے۔

ایک اور بحران

یہاں تک کہ AI بھی نہیں روک سکتا کہ آگے کیا ہوگا، کیونکہ انڈسٹری کو سب سے زیادہ غیر متوقع دھچکا لگے گا۔

9 مارچ کو، آئیکونک اسٹارٹ اپ بینک سلیکن ویلی بینک - جس کے امریکہ میں تمام وینچر کی حمایت یافتہ کمپنیوں میں سے نصف سے زیادہ اور لاتعداد VC فرموں کے ساتھ تعلقات تھے۔ اس نے اپنی بیلنس شیٹ کو آگے بڑھانے کے لیے $2.25 بلین مالیت کا اسٹاک فروخت کرنے کا اعلان کرنے کے بعد اس کے اسٹاک کی قیمت میں کمی دیکھی۔.

یہاں تک کہ جب بینک نے صارفین کو یقین دلانے کی کوشش کی کہ سب ٹھیک ہے، اس اعلان نے وینچر کی دنیا کو ہلا کر رکھ دیا اور بینک کی لیکویڈیٹی اور بیلنس شیٹ کی طاقت کے بارے میں خدشات کا باعث بنا۔

صارفین - بشمول بہت سے سٹارٹ اپس - نے ناکام ہونے والے بینک سے اپنے ڈپازٹ نکالنے کی کوشش کی، بہت سے لوگوں کو آئندہ پے رول بنانے کے لیے رقم کی ضرورت تھی۔ بینک کے خاتمے پر مجبور پارکر کونراڈافرادی قوت کے انتظام کا آغاز لہرانا گھنٹوں میں $500 ملین اکٹھا کرنے کے لیے تاکہ اس کے کلائنٹس ملازمین کو ادائیگی کر سکیں کیونکہ SVB کے زیر انتظام فنڈز تک رسائی کے خدشات بڑھ گئے ہیں۔

اس کے نتیجے میں جلد ہی رقم نکلوانے کا سلسلہ شروع ہوا اور گزشتہ 40 سالوں سے VC کے تعاون سے چلنے والے اسٹارٹ اپس کے لیے جو غالب بینک بن چکا تھا، اس کا خاتمہ ہوا، جس نے "آگے اور آنے والی" ٹیک کمپنیوں کے لیے بینکنگ خدمات فراہم کیں جیسے سسکو سسٹمز اور بے نیٹ ورکس۔ دن میں واپس.

SVB کا خاتمہ جزوی طور پر پچھلے سال سے زیادہ کے دوران دیکھنے میں آنے والے زوال کی وجہ سے تھا۔ دوران 2021 وینچر کیپیٹل بوم، بینک نقد رقم سے بھرا ہوا تھا کیونکہ نجی کمپنیوں نے آسمانی قیمتوں پر تازہ سرمائے کی بھاری رقم اکٹھی کی تھی۔ لیکن مارکیٹ سست ہو گئی سود کی بڑھتی ہوئی شرحوں کے ساتھ، اور یہ نقدی سوکھ گئی کیونکہ سٹارٹ اپس کے ذخائر کم ہو گئے۔ SVB نے بیک وقت طویل مدتی، زیادہ پیداوار والے بانڈز میں سرمایہ کاری کرنے کا تباہ کن فیصلہ کیا، جس نے اس کی لیکویڈیٹی کو مزید روک دیا۔

مارچ 26 پر، فیڈرل ڈپازٹ انشورنس کارپوریشن کا اعلان کیا ہے پہلا شہری بنک شیئرز۔ ناکام سلیکون ویلی بینک کے قرضے اور ڈپازٹس خریدنے پر رضامندی ظاہر کی تھی۔

بالکل اسی طرح، وینچر کیپیٹل ایکو سسٹم کا ایک اہم ستون - جو اسٹارٹ اپس کے لیے اپنے وسیع وینچر قرضے کی مشق کے لیے جانا جاتا ہے - چار دہائیوں کے بعد ختم ہوگیا۔

کی طرف سے ایک رپورٹ وفاقی ریزرو بورڈ کہا کہ گرنا ایک تھا "بینک کی بدانتظامی کا ٹیکسٹ بک کیس" اور یہ کہ جب بینک کے بورڈ اور انتظامیہ کو اس کے خطرات کا ادراک ہوا، تو اس نے ان مسائل کو جلد حل کرنے کے لیے مناسب اقدامات نہیں اٹھائے۔

ریگولیٹرز نے سلیکون ویلی بینک کے تاریخی خاتمے کے بارے میں ایک رپورٹ جاری کرنے کے چند دن بعد، پہلے جمہوریہ بینک - اس کی توسیع پذیر ٹیکنالوجی ڈویژن اور اسٹارٹ اپس کی بڑھتی ہوئی تعداد کے بینک کے طور پر خدمات انجام دینے کے ساتھ۔ بھی ریسیور شپ میں گر گیا اور جلدی فروخت ہو گیا۔ کرنے کے لئے JPMorgan چیس.

دو بینکوں کے خاتمے — دوسرا- (پہلا جمہوریہ) اور تیسرا- (SVB) امریکی تاریخ کا سب سے بڑا — بدل گیا ہے، اور ممکنہ طور پر تبدیل ہوتا رہے گا، جس طرح سے اسٹارٹ اپ بینک، اب بہت سے لوگ اس بات کو متنوع بنانے کی کوشش کر رہے ہیں کہ وہ کہاں اثاثے رکھتے ہیں اور وہ کس طرح منعقد کیے جاتے ہیں.

ناکامیاں بھی متاثر ہوتی رہیں گی۔ کمپنیاں کس طرح وینچر قرض کو محفوظ کرسکتی ہیں۔ - سست وینچر مارکیٹ میں اب کچھ اور کی ضرورت ہے۔

تکنیکی چھانٹیاں لگ گئیں۔

وینچر کی سست روی نے صرف بینکوں کو متاثر نہیں کیا۔ جیسے جیسے ٹیک میں کیش سخت ہوتا گیا، بڑی اور چھوٹی دونوں کمپنیاں لوگوں کو فارغ کرتی رہیں۔

سال کے آغاز سے، امریکہ میں مقیم ٹیک کمپنیوں - یا بڑی امریکی افرادی قوت والی ٹیک کمپنیاں - کے لگ بھگ 190,000 کارکنوں کو ملازمتوں میں بڑے پیمانے پر کٹوتیوں میں چھوڑ دیا گیا ہے، کرنچ بیس نیوز کے ٹیک لی آف ٹریکر کے مطابق.

وہ برطرفی ہر جگہ ہوئی ہے، بشمول بڑے نام کی عوامی کمپنیوں سے الفابیٹ, اوریکل, تقسیم, Qualcomm اور سکےباس، جیسے اسٹارٹ اپس کے لیے نواں, پینڈو, اٹ اور سینکڑوں چھوٹی کمپنیاں۔

ان ملازمتوں میں کمی شاید حیرت کی بات نہیں ہونی چاہئے۔ VC اور گروتھ ایکویٹی جنات بشمول اندیسن Horowitz, SoftBank اور ٹائیگر گلوبل سب نے 2021 کی اونچائی کے بعد سے اپنی سرمایہ کاری کی رفتار کو کافی حد تک سست کر دیا ہے۔

ملازمتیں کم کرنے والی کمپنیوں کے ساتھ، ہم نے حالیہ مہینوں میں کچھ ہائی پروفائل اسٹارٹ اپس کو بھی مکمل طور پر شٹر ہوتے دیکھا ہے، بشمول قافلے اور D2iQ.

ملازمتوں میں کمی اور مکمل شٹ ڈاؤن نئے سال تک جاری رہ سکتے ہیں۔ بہت سی کمپنیاں 2021 اور 2022 میں جمع کی گئی بڑی رقم سے گزارہ کرنے میں کامیاب رہی ہیں، لیکن اس رقم میں کمی کا امکان ہے۔ اس کے علاوہ، عوامل جیسے کہ کمپنیاں اپنی توجہ دوبارہ منافع کی طرف مبذول کر رہی ہیں اور ترقی سے دور ہیں، اور AI کے ابھرنے کا مطلب 2024 میں مزید برطرفی ہو سکتا ہے۔

IPO مارکیٹ صحت مندی لوٹنے لگی؟

اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ مارکیٹ میں کچھ مثبت معاشی اشارے نہیں تھے۔

اگست میں، تقریباً دو سال کے بعد، ٹیک آئی پی او مارکیٹ آخر کار بیک اپ کھل گئی۔

اس راستے میں دو انتہائی متوقع اور بھاری مالی اعانت سے چلنے والے اسٹارٹ اپ تھے، بازو ہولڈنگز اور Instacart.

اس کے بعد، جیسا کہ اب ہے، سرمایہ کاروں کے لیے امید یہ ہے کہ وہ آئی پی اوز - مارکیٹنگ ای میل آٹومیشن کمپنی کے ساتھ Klaviyos — منجمد IPO پائپ لائن کو پگھلانے میں مدد کر سکتا ہے۔ یہ صرف دو سال پہلے کی بات ہے جب 350 سے زیادہ وینچر کی حمایت یافتہ کمپنیاں امریکہ میں پبلک ہوئیں۔

باہر نکلنے کے مواقع ایک صحت مند اور مضبوط وینچر مارکیٹ کے لیے ضروری ہیں۔ VCs کو LPs کے ریٹرن دکھانے کے لیے IPOs یا M&A ایونٹس سے لیکویڈیٹی کی ضرورت ہوتی ہے — اس لیے ان کے پاس فنڈز میں دوبارہ سرمایہ کاری کرنے کے لیے رقم ہوتی ہے اور ممکنہ طور پر زیادہ شرحوں پر۔

یہ ابھی تک واضح نہیں ہے کہ کیا سرگرمی کی لہر 2024 میں آئی پی او کی سرگرمیوں میں اضافہ کا باعث بنے گی، لیکن امیدیں زیادہ ہیں کہ کمپنیاں پٹی جمود کا شکار مارکیٹ کے پگھلنے کو ایک موقع کے طور پر دیکھیں گے کہ آخر کار مزید ملازمین کو اپنی قسمت بنانے کا موقع فراہم کیا جائے۔

آلٹ مین ڈرامہ

یقینا، سال مزید ڈرامے کے بغیر ختم نہیں ہو سکتا تھا، اور اس بار یہ اے آئی ڈارلنگ اوپن اے آئی تھی جو اسے فراہم کرے گی۔

17 نومبر کو، خبر نے اس کے شریک بانی اور AI ونڈرکائنڈ کو توڑ دیا۔ سیم آلٹمین کمپنی کے سی ای او کے طور پر باہر تھا. ایک پوسٹنگ میں، کمپنی نے کہا کہ آلٹ مین کی رخصتی "بورڈ کی طرف سے سوچے سمجھے جائزے کے عمل کے بعد ہوئی ہے، جس سے یہ نتیجہ اخذ کیا گیا ہے کہ وہ بورڈ کے ساتھ اپنی بات چیت میں مستقل طور پر صاف نہیں تھا، جو اس کی ذمہ داریوں کو انجام دینے کی صلاحیت میں رکاوٹ ہے۔ بورڈ کو اب اوپن اے آئی کی قیادت جاری رکھنے کی اس کی صلاحیت پر اعتماد نہیں ہے۔

خبروں نے ٹیک اور وینچر کی دنیا کو ہلا کر رکھ دیا اور کہانی کے آگے بڑھتے ہی دنوں تک یہ واحد کہانی بن گئی۔

اگلے چند دنوں میں، چونکا دینے والی ہٹانے کی خبریں تقریباً ہر ایک کی طرح جاری رہیں اوپنائی ملازمین نے کمپنی کے بورڈ کو ایک خط پر دستخط کیے تھے جس میں کہا گیا تھا کہ وہ تخلیقی AI اسٹارٹ اپ چھوڑ دیں گے جب تک کہ بورڈ استعفیٰ نہیں دیتا اور آلٹ مین اور سابق صدر کو واپس نہیں لاتا۔ گریگ بروک مین.

اس دوران، آلٹ مین اور بروک مین نے ٹیک دیو میں ایک نئے AI ریسرچ وینچر میں شامل ہونے پر اتفاق کیا۔ مائیکروسافٹ - اوپن اے آئی کا سب سے بڑا حمایتی۔

آخر کار، صابن اوپیرا پانچ دن بعد ختم ہوا جب آلٹ مین بطور سی ای او واپس آئے اور کمپنی نے اپنے بورڈ کو بہتر بنانے پر اتفاق کیا۔

عجیب بات یہ ہے کہ الٹ مین کو کیوں نکالا گیا تھا اس کے بارے میں بہت کم سامنے آیا ہے۔ مائیکروسافٹ کے سی ای او ستیا Nadella میڈیا انٹرویوز میں کہا ہے کہ فائرنگ کے پیچھے کوئی خاص سگریٹ نوشی بندوق نہیں ہے۔

"بورڈ نے کسی بھی چیز کے بارے میں بات نہیں کی ہے جو سیم نے مواصلات میں خرابی کے علاوہ کیا ہے،" نڈیلا نے ایک بیان میں کہا۔ بلومبرگ نیوز کے ساتھ انٹرویو.

نئے سال میں اس پر مزید آنے کی توقع کریں، ساتھ ہی مزید تفریح، فضول، ڈرامہ اور مایوسی جس کے لیے وینچر کی دنیا جانی جاتی ہے۔