Tomorrow is the first ECB meeting of the new year, and investors will be keen to see if there are any signs for when the dovish pivot will happen. Members of the shared central bank have been trying to counter speculation of a turn towards easing. But the latest data suggests that such a move is now just a matter of when. And economists are increasingly suggesting that the ECB will turn to easing sooner and more aggressively than anticipated.
There still is a general sensation that the ECB will mirror its easing path compared to other central banks. That is, since the slope of tightening was slower than other major economies, the downward trajectory will also be softer. That is assuming no major economic event that would require emergency slashing of the rates. After all, since the shared central bank didn’t manage to tighten as much as others, it has less room to cut before falling back into negative rates.
Going into the ECB meeting, the market is pricing the chance of up to four rate cuts this year. That contrasts with six rate cuts priced in for the Fed. But economists have been saying that might actually not be enough, and the ECB’s loosening will happen sooner and faster than the market currently anticipates. That’s a somewhat unusual position, since typically economists tend to be more cautious and reserved than traders.
There is a small minority of economists who think that the first rate cut could happen as soon as March. But the consensus is that the ECB will move to full-on easing mode sometime in the second quarter. That expectation is contributing to the weakness in the Euro. By the end of the current quarter, there will be another crop of economic data. And economists are now warning that the rebound expected of Europe after last year’s at best stagnation won’t be happening through the winter. That means inflation and economic growth is expected to keep falling through the coming months, and might only recover once the ECB moves to easing mode, according to a majority of economists.
Putting the House in Order
The problem for the ECB is that core inflation is still above target, while the economy just isn’t performing. That means for now it has to keep leaning on the hawkish messaging in order to keep inflation expectations “anchored”, to use the monetarists’ term. Traders will be looking to see if there are any rhetorical cracks that suggest the ECB is moving towards a pivot
One of the things operating on the shared central bank’s side, though, is that its mandate is only for price stability. It doesn’t have any requirement to support the economy. Which could give it more room to keep tightening even if the economic data is poor. But economic growth and inflation have a symbiotic relationship. If the economy is slowing down, then inflation should fall faster.
After the last meeting, ECB President Christine Lagarde said that there was no talk of cutting rates, in order to showcase the bank’s commitment to tightening for now. An admission to actually discussing the possibility of a cut might be interpreted as a significant dovish sign by the market.
The ECB has said so far that inflation is not expected to come down to target until next year. That would imply that rates would stay high until then. Another way the ECB could show dovishness is to suggest that inflation might reach its target sooner than expected.
Of course there’s always the possibility that the ECB might stick to its guns. With the Fed already open about cutting rates this year, this could surprise the market a bit, and give the Euro a little boost.
خبروں کی تجارت کے لیے وسیع مارکیٹ ریسرچ تک رسائی کی ضرورت ہوتی ہے - اور یہی ہم سب سے بہتر کرتے ہیں۔
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.orbex.com/blog/en/2024/01/ecb-rate-decision-when-the-dovish-pivot-will-come
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- $UP
- a
- ہمارے بارے میں
- اوپر
- تک رسائی حاصل
- کے مطابق
- اکاؤنٹ
- اصل میں
- کے بعد
- جارحانہ انداز میں
- تمام
- پہلے ہی
- بھی
- ہمیشہ
- an
- اور
- ایک اور
- متوقع
- متوقع ہے
- کوئی بھی
- اپلی کیشن
- کیا
- AS
- At
- واپس
- بینک
- بینکوں
- BE
- رہا
- اس سے پہلے
- BEST
- بٹ
- بلاگ
- بڑھانے کے
- لیکن
- by
- محتاط
- مرکزی
- مرکزی بینک
- مرکزی بینک
- موقع
- Christine
- کرسٹین لیگارڈے۔
- کس طرح
- آنے والے
- وابستگی
- مقابلے میں
- اتفاق رائے
- تضادات
- تعاون کرنا
- کور
- کور افراط زر
- سکتا ہے
- مقابلہ
- کورس
- فصل
- موجودہ
- اس وقت
- کٹ
- کمی
- کاٹنے
- اعداد و شمار
- فیصلہ
- بات چیت
- do
- نہیں کرتا
- ڈیوش
- نیچے
- نیچے
- نرمی
- ای سی بی
- ای سی بی صدر
- ای سی بی کی شرح کا فیصلہ
- اقتصادی
- اقتصادی ترقی
- معیشتوں
- اقتصادیات
- معیشت کو
- ایمرجنسی
- آخر
- کافی
- Ether (ETH)
- یورو
- یورپ
- بھی
- واقعہ
- امید
- توقعات
- توقع
- وسیع
- گر
- نیچےگرانا
- دور
- تیز تر
- فیڈ
- پہلا
- کے لئے
- فوریکس
- فاریکس ٹریڈنگ
- چار
- جنرل
- دے دو
- ترقی
- بندوقیں
- ہو
- ہو رہا ہے۔
- ہے
- ہاکش
- ہائی
- ہاؤس
- HTTPS
- if
- تصویر
- in
- دن بدن
- افراط زر کی شرح
- افراط زر کی توقعات
- میں
- سرمایہ
- IT
- میں
- صرف
- Keen
- رکھیں
- لیگارڈ
- آخری
- تازہ ترین
- کم
- تھوڑا
- رہتے ہیں
- تلاش
- اہم
- اکثریت
- انتظام
- مینڈیٹ
- مارچ
- مارکیٹ
- مارکیٹ کی تحقیق
- معاملہ
- کا مطلب ہے کہ
- اجلاس
- اراکین
- پیغام رسانی
- شاید
- اقلیت
- عکس
- موبائل
- موبائل اپلی کیشن
- موڈ
- ماہ
- زیادہ
- منتقل
- چالیں
- منتقل
- بہت
- منفی
- نئی
- نئے سال
- خبر
- اگلے
- نہیں
- اب
- of
- on
- ایک بار
- صرف
- کھول
- کام
- حکم
- دیگر
- دیگر
- راستہ
- کارکردگی کا مظاہرہ
- محور
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- غریب
- پوزیشن
- امکان
- صدر
- قیمت
- قیمتوں کا تعین
- مسئلہ
- سہ ماہی
- شرح
- قیمتیں
- تک پہنچنے
- بغاوت
- بازیافت
- تعلقات
- کی ضرورت
- ضرورت
- کی ضرورت ہے
- تحقیق
- محفوظ
- کمرہ
- s
- کہا
- یہ کہہ
- دوسری
- دوسرا سہ ماہی
- دیکھنا
- مشترکہ
- ہونا چاہئے
- دکھائیں
- نمائش
- کی طرف
- سائن ان کریں
- اہم
- نشانیاں
- بعد
- چھ
- سلیشنگ
- ڈھال
- دھیرے دھیرے
- چھوٹے
- So
- اب تک
- کچھ بھی نہیں
- اسی طرح
- قیاس
- استحکام
- جمود
- رہنا
- چپکی
- ابھی تک
- اس طرح
- مشورہ
- پتہ چلتا ہے
- حمایت
- حیرت
- سمبیٹک
- بات
- ہدف
- کیا کرتے ہیں
- اصطلاح
- سے
- کہ
- ۔
- کھلایا
- تو
- وہاں.
- چیزیں
- لگتا ہے کہ
- اس
- اس سال
- اگرچہ؟
- کے ذریعے
- سخت
- سخت
- کرنے کے لئے
- کی طرف
- تاجروں
- ٹریڈنگ
- پراجیکٹ
- کی کوشش کر رہے
- ٹرن
- عام طور پر
- جب تک
- غیر معمولی
- URL
- استعمال کی شرائط
- انتباہ
- تھا
- راستہ..
- we
- کمزوری
- کیا
- جب
- جس
- جبکہ
- ڈبلیو
- گے
- موسم سرما
- ساتھ
- گا
- سال
- زیفیرنیٹ