اسٹاک اور بانڈ سے آگے: متبادل سرمایہ کاری کی دنیا (آندری کارپوشناک)

متبادل سرمایہ کاری، جیسے PE فنڈز، روایتی سرمایہ کاری سے مختلف ہوتی ہیں، جیسے اسٹاک، بانڈز یا میوچل فنڈز۔ یہ مضمون ایک اور متبادل سرمایہ کاری کے ڈھانچے - ہیج فنڈز پر توجہ مرکوز کرے گا۔ 

1990 کی دہائی میں ہیج فنڈز

1990 کی دہائی کے اوائل تک، امریکہ میں سرمایہ کاری سنہری دور میں داخل ہو چکی تھی۔ پہلے سے کہیں زیادہ امریکیوں کے پاس سرمایہ کاری تھی، جس سے اسٹاک کی قیمتیں بہت زیادہ تھیں۔ دنیا بھر میں 6 ملین سے بھی کم لوگ اپنے آپ کو ڈالر کے کروڑ پتی کے طور پر شمار کرتے ہیں، جن کے کل 17 ٹریلین ڈالر کے اثاثے ہیں۔ نئے بنے ہوئے کروڑ پتی اپنی بچت کی سرمایہ کاری کے لیے نئے مقامات کی تلاش میں تھے۔ نئے سرمائے نے متمول سرمایہ کاروں کے لیے نجی اور بڑے پیمانے پر غیر منظم سرمایہ کاری کے تالابوں کی مانگ پیدا کی – نجی سرمایہ کاروں کی محدود شراکت کے طور پر ایک ہیج فنڈ۔ 

ہیج فنڈز کا ڈھانچہ

پروفیشنل فنڈ مینیجر ہیج فنڈز کے انچارج ہیں۔ ہیج فنڈز اپنے پورٹ فولیو کو پوشیدہ رکھتے ہیں۔ انہیں ریگولیٹر کے ساتھ رجسٹرڈ ہونے کی ضرورت نہیں ہے (امریکہ میں، یہ سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن - SEC ہے)۔ عام طور پر، SEC، باقی دنیا کے کسی بھی دوسرے ریگولیٹر کی طرح، ساخت اور رہنما خطوط متعارف کر کے اور سرمایہ کاری کے مواقع کی نگرانی کر کے باقاعدہ سرمایہ کاری کو پیسہ ضائع ہونے سے بچانے کے لیے سرمایہ کاری کے مواقع کو منظم کرے گا۔ اداروں اور دولت مند سرمایہ کاروں کا صرف ایک چھوٹا گروپ ہیج فنڈز میں سرمایہ کاری کر سکتا ہے۔ لہذا، ریگولیٹر کو صرف اس بات کو یقینی بنانے کی ضرورت ہے کہ کون ایک تسلیم شدہ سرمایہ کار ہے۔ صرف تسلیم شدہ سرمایہ کار ہی ایسی مصنوعات میں سرمایہ کاری کر سکتے ہیں اور اپنے نقصانات کے ذمہ دار ہیں۔     

ہیج اور پی ای فنڈز میں مماثلت

ہیج فنڈز کی طرح پرائیویٹ ایکویٹی (PE) فنڈز ہیں۔ وہ سرمایہ کاروں کے ایک ہی پول میں ٹیپ کرتے ہیں: اعلیٰ مالیت والے افراد اور ادارے۔ فرق یہ ہے کہ نجی ایکویٹی فنڈز براہ راست کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ وہ نجی کمپنیاں خرید سکتے ہیں یا عوامی طور پر تجارت کی جانے والی کمپنیوں میں کنٹرولنگ دلچسپی حاصل کر سکتے ہیں۔ جنرل پارٹنرز (GP) نجی ایکویٹی فنڈز چلاتے ہیں۔ سرمایہ کار محدود شراکت دار بن گئے۔ متنوع بنانے کے لیے مختلف پی ای فنڈز کو ایک پروڈکٹ میں جمع کرنے والے فنڈز کا ایک فنڈ بھی ہے۔ 

ہیج اور پی ای فنڈز میں فرق

ہیج فنڈز PE فنڈز سے زیادہ متنوع مالیاتی آلات میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، جو انفرادی کمپنیوں پر توجہ مرکوز کرتے ہیں۔ ہیج فنڈ کا لائف سائیکل عام طور پر PE فنڈز سے چھوٹا ہوتا ہے، جہاں J Curve فنڈ کی واپسی کو بیان کرتا ہے۔ J Curve حرف J کی طرح لگتا ہے، جس کا پہلے سالوں میں منفی منافع ہوتا ہے اور بعد کے سالوں میں منافع کی طرف پلٹ جاتا ہے۔ ہیج فنڈز روایتی سرمایہ کاری کے مقابلے میں زیادہ خطرناک ہو سکتے ہیں، جب کہ پرائیویٹ ایکویٹی فنڈز کو عام طور پر زیادہ رسک، زیادہ واپسی والی سرمایہ کاری سمجھا جاتا ہے۔

خلاصہ 

آخر میں، ہیج فنڈز سرمایہ کاری فنڈ کی ایک قسم ہے جو اپنے سرمایہ کاروں کے لیے منافع پیدا کرنے کے لیے مختلف حکمت عملیوں کو استعمال کرتی ہے۔ ان حکمت عملیوں میں لانگ/شارٹ ایکویٹی، مارکیٹ نیوٹرل، اور گلوبل میکرو شامل ہو سکتے ہیں، اور ان میں اکثر لیوریج اور ڈیریویٹیو شامل ہوتے ہیں۔ ہیج فنڈز عام طور پر سرمایہ کاروں کی وسیع رینج کے لیے کھلے ہوتے ہیں اور دوسرے سرمایہ کاری فنڈز کے مقابلے میں زیادہ لچکدار طریقے سے کام کرتے ہیں۔ تاہم، یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ ہیج فنڈز روایتی سرمایہ کاری سے زیادہ خطرناک ہو سکتے ہیں، اور یہ ضروری ہے۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs