خبردار: اس زبردست اسٹارٹ اپ میں سرمایہ کاری نہ کریں

افلاطون کے ذریعہ دوبارہ شائع کیا گیا۔

فالونگ: 0

کچھ ہفتے پہلے، آپ جیسے سرمایہ کاروں سے سرمایہ اکٹھا کرنے کے لیے ایک سٹارٹ اپ نکلا۔

اس نے فوری طور پر $100,000… $1 ملین… $5 ملین اکٹھا کیا۔

اور اب، اس میں سرمایہ کاری کے لیے صرف 24 گھنٹے باقی ہیں، اس نے تقریباً 8 ملین ڈالر اکٹھے کیے ہیں۔

واضح طور پر، اس موقع نے سرمایہ کاروں کی توجہ حاصل کی ہے۔

تو میں یہ کیوں کہہ رہا ہوں کہ اس میں سرمایہ کاری نہ کرو؟

جواب کے لیے، پڑھیں۔

سب اسٹیک کہانی

میں جس اسٹارٹ اپ کی بات کر رہا ہوں اسے سب اسٹیک کہتے ہیں۔

سب اسٹیک مصنفین کے لیے ایک پلیٹ فارم ہے۔ یہ مصنفین کو ان کے مواد کو آپ جیسے قارئین کو ای میل کرنے میں مدد کرتا ہے - اور اہم بات یہ ہے کہ یہ ان کی مدد کرتا ہے۔ چارج اس کے لئے.

بہت سے لکھاری اس سے روزی کما رہے ہیں۔ خاص طور پر، تقریباً 17,000 لکھاری پیسے کما رہے ہیں، جس میں سرفہرست 10 اجتماعی طور پر $25 ملین سے زیادہ سالانہ کما رہے ہیں۔

کمپنی کی بنیاد 2017 میں رکھی گئی تھی۔ اس کے پہلے چند سالوں کا ایک سنیپ شاٹ یہ ہے:

2018 — Y Combinator ایکسلریٹر سے گریجویشن کیا اور $2 ملین اکٹھا کیا۔
2019 - اینڈریسن ہورووٹز، ایک اعلی VC کی قیادت میں $15 ملین اکٹھا کیا۔
2020 - 100,000 بامعاوضہ سبسکرپشنز حاصل کریں۔
2021 - 1 ملین بامعاوضہ سبسکرپشن حاصل کریں۔ 65 ملین ڈالر اکٹھے کیے، دوبارہ اینڈریسن کی قیادت میں۔
آج، کمپنی 35 ملین سے زیادہ ماہانہ فعال سبسکرپشنز کا حامل ہے، ہمارے جیسے تقریباً 2 ملین قارئین سبسکرپشن کے لیے ادائیگی کر رہے ہیں۔
کمپنی نے 10 میں تقریباً 2021 ملین ڈالر کی آمدنی کی۔ 2022 میں، کے مطابق جھگڑا، اس نے شاید تقریبا$ 18 ملین ڈالر کیا۔

اس کی ترقی کے ساتھ بحث کرنا مشکل ہے۔ اور جیسا کہ کمپنی کہتی ہے، اس کا مقصد "ثقافت کے لیے ایک نیا اقتصادی انجن" بنانا ہے۔ اس کے ساتھ بحث کرنا بھی مشکل ہے۔

سب کچھ بہت اچھا لگتا ہے، ٹھیک ہے؟ شاید بہت اچھا بھی۔ یہ ایک دلچسپ انٹرپرائز ہے۔

تو میں آپ سے کیوں کہہ رہا ہوں کہ اس میں سرمایہ کاری نہ کریں؟

"10x آپ کے پیسے" کا اصول

وضاحت کرنے کے لیے، مجھے ایک منٹ کا بیک اپ لینے دو…

جب وین اور میں نے پہلی بار کراؤڈ ایبلٹی کا آغاز کیا تو ہم نے ایک گہرا تحقیقی منصوبہ شروع کیا۔

ہمارا مقصد ایک کی شناخت کرنا تھا۔ ثابت عمل کامیاب اسٹارٹ اپ سرمایہ کاری کے انتخاب کے لیے۔

ایک یا اس سے زیادہ سال کے دوران، ہم ملک کے تین درجن سے زیادہ کامیاب اسٹارٹ اپ سرمایہ کاروں کے ساتھ بیٹھے۔ اس وقت، ان سرمایہ کاروں نے اجتماعی طور پر 1,080 سے زیادہ اسٹارٹ اپس کی حمایت کی تھی، اور کئی بلین ڈالر کا منافع کمایا تھا۔

اور رفتہ رفتہ، انہوں نے ہمیں جیتنے والی سرمایہ کاری کی شناخت کے لیے درجنوں ٹولز اور "ٹرکس" سکھائے۔

لیکن ان کی تمام حکمت عملیوں میں سے، ایک اب تک سب سے زیادہ قیمتی رہی ہے:

ان سرمایہ کاری کی شناخت کیسے کریں جو آپ کی رقم 10 گنا واپس کر سکتی ہیں۔

مشکلات کے ساتھ جائیں۔

اگر آپ کو معلوم نہیں تھا تو، اسٹارٹ اپ سرمایہ کار اپنا منافع دو اہم طریقوں سے کماتے ہیں:

سٹارٹ اپ ایک ابتدائی عوامی پیشکش (IPO) میں عام ہو جاتا ہے؛ یا
سٹارٹ اپ حاصل ہو جاتا ہے۔

آئی پی اوز اسٹارٹ اپ سرمایہ کاروں کو بڑے منافع کی طرف لے جا سکتے ہیں، لیکن آئی پی اوز بہت کم ہوتے ہیں۔

سٹارٹ اپ سرمایہ کاروں کے لیے اپنا منافع کمانے کا سب سے عام طریقہ ایک حصول کے ذریعے ہے - دوسرے لفظوں میں، جب ایک اسٹارٹ اپ جس میں انہوں نے سرمایہ کاری کی ہے اسے دوسری کمپنی لے لی جاتی ہے۔

اعداد و شمار کو تناظر میں رکھنے کے لیے: 2020 میں، تقریباً 480 آئی پی اوز تھے۔ لیکن ایک ہی وقت کے فریم کے دوران، کے بارے میں تھے 12,000 قبضے

لہذا، ہم ممکنہ قبضے کے اہداف کو جلد کیسے تلاش کر سکتے ہیں - تاکہ ہم بڑے فوائد کے لیے رقم نکال سکیں اگر اور جب وہ حاصل کر لیے جائیں؟

"ہر جنگ جیتی جاتی ہے اس سے پہلے کہ وہ لڑے"

اس سوال کا جواب دینے کے لیے، میں آپ کو ان سرمایہ کاروں میں سے ایک کے بارے میں بتاتا ہوں جن سے ہم اپنے سٹارٹ اپ ریسرچ پروجیکٹ کے دوران ملے تھے۔

یہ شریف آدمی وینچر کیپیٹلسٹ بننے سے پہلے ایک اعلیٰ عہدے پر فائز فوجی افسر تھا۔

جب اس نے ہماری گفتگو کو "نارمنڈی کے ساحلوں پر طوفان" اور "لٹل راؤنڈ ٹاپ کی لڑائی" کے حوالے سے پیش کیا تو وہ اکثر ایک خاص اظہار کا ذکر کرتے تھے:

"ہر جنگ لڑنے سے پہلے جیت لی جاتی ہے۔"

جیسا کہ یہ الفاظ سرمایہ کاری سے متعلق ہیں، اس کا مطلب یہ ہے:

سرمایہ کاری کرنے سے پہلے آپ کے بعض اقدامات آپ کی حتمی کامیابی کا تعین کر سکتے ہیں۔ اور ان اعمال میں سے ایک اہم ترین یہ ہے:

ان کی بنیاد پر سرمایہ کاری کو فلٹر کرنا تشخیص.

قدر کی اہمیت

قدر "مارکیٹ کیپ" کہنے کا ایک اور طریقہ ہے۔ یہ ایک کمپنی کی کل قیمت ہے۔ عوامی کمپنیوں کے لیے، ہم کہتے ہیں مارکیٹ کیپ۔ اسٹارٹ اپس کے لیے، ہم کہتے ہیں ویلیویشن۔

اور بات یہ ہے:

اس کے باوجود کہ آپ پریس میں بڑے ٹکٹ لینے والوں کے بارے میں پڑھتے ہیں — جیسے فیس بک نے واٹس ایپ کو $19 بلین میں خریدا — زیادہ تر اسٹارٹ اپس کی فروخت کی قیمت $100 ملین سے کم ہے۔

درحقیقت، پرائس واٹر ہاؤس کوپرز اور تھامسن رائٹرز کے مطابق، زیادہ تر حصول $50 ملین سے کم ہوتے ہیں۔

لہذا، اگر آپ کا مقصد ایک سٹارٹ اپ پر اپنی رقم 10 گنا کمانا ہے جو $50 ملین میں حاصل کیا جا سکتا ہے، تو آپ "یہ جنگ کیسے جیتیں گے"؟

آسان: $5 ملین یا اس سے کم کی قیمتوں پر سرمایہ کاری کریں۔

اور یہ ہمیں سب اسٹیک پر واپس لاتا ہے…

585 ملین ڈالر کا آغاز

جیسا کہ آپ نے اوپر سیکھا، سب اسٹیک نے 65 میں $2021 ملین اکٹھا کیا۔

اس وقت، اس کی قیمت $585 ملین تھی۔ یہ اس سے تقریباً 100x زیادہ ہے جو ہم عام طور پر تجویز کرتے ہیں۔ لیکن ذہن میں رکھیں - یہ بوم بوم دنوں کے دوران تھا، اس سے پہلے کہ فیڈرل ریزرو نے شرح سود میں اضافہ کرنا شروع کیا۔

تب سے، قیمتیں گر گئی ہیں۔ چنانچہ جب کمپنی پچھلے سال سازگار شرائط پر وینچر کے سرمایہ کاروں سے $75 ملین سے $100 ملین اکٹھا کرنے کے لیے نکلی تھی - TechCrunch کی رپورٹ کے مطابق اس کا مقصد $750 ملین سے $1 بلین ویلیویشن تھا - ایسا نہیں ہو سکا۔

اس لیے چند ہفتے پہلے، اس نے اپنے پلیٹ فارم پر لکھنے والوں کے ساتھ ساتھ آپ جیسے سرمایہ کاروں سے - $585 ملین کی "پرانی" قیمت پر رقم اکٹھا کرنے کا فیصلہ کیا۔

یہ مناسب قیمت کی طرح نہیں لگتا ہے۔

کیا انصاف ہوگا؟ ٹھیک ہے، کمپنی کے تمام مالیات کو جانے بغیر، یہ کہنا مشکل ہے. لیکن دی نیویارک ٹائمز یا ووکس میڈیا جیسی میڈیا کمپنیاں تقریباً 1x سے 2x آمدنی پر تجارت کرتی ہیں۔ تو شاید - شاید؟ - $20 ملین سے $40 ملین۔

دوسرے لفظوں میں، جب تک کہ Substack یہ ظاہر نہ کرے کہ اس سال آمدنی میں $250 ملین سے $500 ملین کرنے کی رفتار ہے — یا مختصر ترتیب میں وہاں پہنچنے کا ارادہ ہے — میں آپ کو واضح طور پر کچھ بتانے پر مجبور ہوں:

اس فنڈنگ راؤنڈ میں سرمایہ کاری نہ کریں۔

ہر قاعدے کی مستثنیات

ظاہر ہے، ہر قاعدے میں مستثنیات ہیں۔

مثال کے طور پر، اگر آپ سب اسٹیک کے مشن سے متاثر ہیں - جو قابل ستائش اور دلچسپ ہے - تو شاید آپ اس کی حمایت کرنے کا انتخاب کر سکتے ہیں۔

اور اگر آپ ایک مصنف ہیں جو اپنی زندگی سب اسٹیک سے بنا رہے ہیں، تو یہ ہے۔ ایک اور اس کی حمایت کرنے کی وجہ۔

مزید برآں، اگر آپ کے پاس رہنمائی کے لیے کوئی ماہر ہے، تو آپ ہمیشہ ایسے اسٹارٹ اپس میں سرمایہ کاری کرنے پر غور کر سکتے ہیں جو زیادہ قابل قدر ہیں۔ بہر حال، بہت سے سرمایہ کاروں نے Facebook یا Airbnb جیسی کمپنیوں کو 10 ملین ڈالر یا 100 ملین ڈالر یا 1 بلین ڈالر کی مالیت کے وقت "بڑی حد سے زیادہ قدر" سمجھا۔ اب ان کی مالیت کروڑوں میں ہے۔

شاید سب اسٹیک اسی نایاب ہوا میں ہے۔

اگر آپ سب اسٹیک اور اس کے فنڈنگ راؤنڈ کے بارے میں مزید جاننے میں دلچسپی رکھتے ہیں، یہاں کلک کریں "

لیکن جب آپ ابھی ابتدائی مرحلے کی سرمایہ کاری شروع کر رہے ہیں، تو اپنی سرمایہ کاری کو ایسے سٹارٹ اپس تک محدود رکھنا جن کی قیمت $5 ملین یا اس سے زیادہ ہے اس پر قائم رہنا ایک زبردست حکمت عملی ہے:

یہ حکمت عملی آپ کو ممکنہ طور پر آپ کی رقم 10 گنا کمانے کے بہترین مواقع فراہم کرے گی۔

ہم آپ کی تلاش میں ہیں۔

خوش سرمایہ کاری،

ڈاؤن لوڈ، اتارنا مخلص،

میتھیو ملنر
بانی
Crowdability.com