Geçiş finansmanı nedir ve neden önemlidir | GreenBiz

Yılın başında “geçiş finansmanının” zirveye çıkacağını tahmin etmiştim 2024'te takip edilecek temaDubai'deki son COP 28 duruşmaları sırasında sürdürülebilir finans tartışmalarına hakim olduktan sonra.

İki şey açık: Geçiş finansmanı, yatırımcılar için trilyonlarca dolarlık bir fırsatı temsil ediyor ve Wall Street, bu araçların riske göre uyarlanmış cazip getiriler sağlayacağını zaten görüyor. 

Birçok yorum

Geçiş finansmanı, çelik, havacılık ve denizcilik gibi yüksek emisyonlu ve azaltılması zor endüstrileri karbondan arındırmayı amaçlayan yatırımları ifade ediyor. Bu sermaye aynı zamanda işsizlik ve yerel yönetimlere yönelik vergi geliri kaybı da dahil olmak üzere karbonsuzlaştırmayla ilişkili potansiyel sosyal etkileri ele almayı da amaçlıyor. 

Örneğin, endüstriyel şirketler grubu Mitsubishi Heavy Industries ilk raporunu yayınladı. geçiş bağı 8 Eylül 2022'de, diğer şeylerin yanı sıra hidrojen gazı türbinleri, sıvı doğal gazla çalışan yüksek verimli gaz türbinleri ve karbon yakalama ve depolama teknolojisine yönelik kurumsal yatırımlar için 71 milyon dolar toplanacak.

Japan Airlines Mart 6.7'de 2022 milyon dolarlık bir ihraçla ve 15 ay sonra aynı miktarda ikinci bir geçiş tahvili ihraç eden ilk havayolu oldu. Her iki tahvilden elde edilen gelirler, havayolunun filosunun yakıt tasarruflu uçaklara dönüştürülmesi için kullanılacak. 

Geçiş finansmanını ölçeklendirmenin önündeki önemli engellerden biri, tartışmalar, karar alma ve belgelendirme için standart bir çerçeve ve sınıflandırmanın bulunmamasıdır. Bir RMI analizi 17 geçiş finansmanı çerçevesinden 17 tanım bulundu. Ortak tema, "yüksek emisyon salımı yapan kuruluşların ve/veya azaltılması zor sektörlerin karbondan arındırılması" üzerine odaklanmaktı.

İşte üç yüksek profilli örnek:

Özel sermaye sohbete girdi 

Özel sektör ve yatırım topluluğu sürdürülebilirlikle ilgili finansmanın sunduğu fırsatı gördü. Eylül ayı itibarıyla sürdürülebilirlik, etki veya ÇSY faktörlerine odaklandığını iddia eden fonlarda 2.74 trilyon dolar vardı. Morningstar'a göreGörünüşe göre Wall Street bir sonraki trilyon dolarlık fırsat olarak gözünü geçiş finansmanına dikmiş durumda. 

Özel sermaye devleri Apollo ve Brookfield Her ikisi de milyarlarca dolarlık geçiş fonu başlattı ve kendi temiz enerji ve iklim sermayesi platformları için 100 milyar dolar ve 200 milyar dolar hedefliyorlar.

KKR arıyor $ 7 milyar dolar artır hem yeşil teknolojilere hem de altyapı gibi mevcut varlıkların karbondan arındırılmasına yatırım yapacak ilk küresel iklim fonu için.

Dünyanın en büyük varlık yöneticisi ve ESG'nin ABD'ye yatırım yapmasıyla en çok ilişkilendirilen kişi, BlackRock, halihazırda 100 milyar dolarlık bir geçiş yatırımı platformuna sahip. 

Bankalar da geçiş finansmanına katılıyor. Barclays Enerji ve enerji müşterilerine enerji geçiş stratejileri konusunda tavsiyelerde bulunmak üzere bir enerji geçiş grubu kuruyor ve 1 yılı sonuna kadar 2030 trilyon dolarlık geçiş finansmanını kolaylaştırmayı hedefliyor. Citi 2021'de benzer bir grup oluşturdu. 

Temel nokta: Kamu-özel sektör ortaklıkları 

Net sıfır emisyonlu bir ekonomiye geçişin finansmanı, hiçbir kuruluşun kendi başına finanse edemeyeceği eşi benzeri görülmemiş miktarda para gerektirecektir. Geçiş finansmanının işe yaraması için hükümetlerin ve yatırımcıların sermayelerini yeni yollarla bir araya getirmeleri gerekecek. 

Birleşik Arap Emirlikleri'nin geçen yıl COP28'de duyurduğu iklim finansmanı fonu, kamu-özel sektör ortaklıklarının net sıfır ekonomiye geçişi finanse etmek için sermayeyi nasıl harekete geçirebileceğini gösteren bir model. Ülkenin 30 milyar dolarlık taahhüdü, Küresel Güney'deki projelere ayrılan 5 milyar doları içeriyor. BAE, fonun bu kısmına ilişkin getirisini yüzde 5 ile sınırlayacak. Bu eşiğin üzerindeki herhangi bir getiri, özel sermayeyi bu projelere ortak yatırım yapmaya çekmeyi amaçlayan riskten arındırma maddesinin bir parçası olarak diğer yatırımcılara yeniden dağıtılacak. 

BAE, kendi getirisini yüzde 5 ile sınırlayarak, fonu, BAE'nin yüzde 5'in üzerinde getiri elde edecek özel yatırımcılar için çok daha cazip bir fırsat haline getiriyor. Bloomberg bildirdi. Bu yapı altında yatırımcılar getirilerinin yüzde yarıma kadar arttığını görebilirler. 

Diyelim ki fon, 50 dolarlık özel sermayenin yanı sıra 400 dolarlık devlet parasına da yatırım yaptı. Aşağıdaki grafik, fonun yatırımlardan yüzde 8 getiri sağladığı senaryonun iki versiyonunu göstermektedir. Örnek A, getirilerde herhangi bir üst sınır olmaksızın her bir yatırımcı grubuna tahsis edilen getirileri göstermektedir. Örnek B, hükümetin yatırım getirisinin yüzde 5 ile sınırlandırılması durumunda ne olacağını göstermektedir. Kısacası: Yatırımın ilk yılında yüzde 8 getirisi olsaydı, Örnek B'deki özel yatırımcılar yatırım getirilerinin 38 baz puan arttığını göreceklerdi. 

BAE, sınırlanan getirilerinin özel sermayeyi çekmeye ve fonu 250 yılına kadar 2050 milyar dolara çıkarmaya yardımcı olacağını umuyor. 

Ancak bu, küresel ekonomiyi dönüştürmek için ihtiyaç duyulan şeylerin yalnızca bir kısmı. Örneğin, İklim Tahvilleri Girişimi şunu tahmin ediyor: Çin'in çelik endüstrisi Karbon nötrlüğe ulaşmak için 3.14 trilyon dolar gerekecek. 

GFANZ'ın öngördüğü üzere yıl boyunca geçiş finansmanı hakkında daha fazla şey duymayı bekleyebilirsiniz. 250 finans kurumu 2024 yılında kendi çerçevesini kullanarak geçiş planlarını yayınlayacak. 

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters