Levhaların karbon emisyonları üzerindeki etkisini takip etmek karmaşık bir iş | GreenBiz

Levhaların karbon emisyonları üzerindeki etkisini takip etmek karmaşık bir iş | GreenBiz

Zaman Damgası: 30 Ağustos 2023 5:00 AM
Kaynak Düğüm: 2854649

[GreenBiz, temiz bir ekonomiye geçiş hakkında bir dizi bakış açısı yayınlıyor. Bu makalede ifade edilen görüşler GreenBiz'in pozisyonunu yansıtmayabilir.]

Kurumsal yönetim dünyası eskisi kadar vahşi değil.

2001 yılında Worldcom ve Enron gibi şirketleri takip etmekle görevlendirildiğimde kurumsal yönetim derecelendirme firmasında genç bir analisttim. Hatırlayamayacak kadar genç olanlar için Enron, şu olaylardan birini gerçekleştiren bir enerji ticareti firmasıydı: Amerikan tarihinin en büyük muhasebe sahtekarlıkları 2001 yılında şirketin iflasıyla sonuçlandı. Enron vakasında, yönetim kurulunun denetim komitesindeki yönetim kurulu üyelerinin, şirket yönetimi tarafından gerçekleştirilen hileli muhasebeyi nasıl denetleyecekleri konusunda hiçbir fikirleri olmadığı açıktı.

Enron skandalından kısa bir süre sonra Amerikalı telekom şirketi Worldcom, Kendi muhasebe sahtekarlığını gerçekleştirdi, bu şirketin nihai iflasıyla sonuçlanır.

O derecelendirme firmasındaki ekibim, dünya çapındaki halka açık şirketlerin kurumsal yönetimini ve hissedar haklarını değerlendirmekle görevlendirilmişti. Kötü yönetimin pek çok başka örneği vardı; yönetim kurullarının zayıflığından, hissedarlık haklarının kötüye kullanılmasına, şirket ile yönetim kurulu üyeleri arasındaki ilişkili taraf işlemlerine ve daha pek çok şeye kadar.

Enron'un 2001'de patladığı açıktı. korkunç yönetim kurulu gözetimi. Yöneticiler ve şirket liderleri arasındaki samimi ilişkiler, ekibimizin şirketin kurumsal yönetimini derecelendirirken yönetim kurulunun ortaya çıkan göz kamaştırıcı tehlike işaretlerini gözden kaçırmasını kolaylaştırdı. Yönetim kurulunun hiçbir şekilde bağımsız olmadığı ve şirketin denetimini gerektiği gibi denetleyecek uzmanlığa sahip olmadığı açıktı.

Bu zaman diliminde şirket yönetim kurulları arasındaki ortak özelliklerden biri "yöneticilerin birbirine kenetlenmesi" uygulamasıydı. Bu kenetlenmeler, A Şirketinden bir yöneticinin (genellikle CEO) B Şirketinin yönetim kurulunda yer almasıyla ve B Şirketinin bir yöneticisinin (yine çoğu zaman CEO) A Şirketinin yönetim kurulunda yer almasıyla meydana geldi.

Kurumsal yönetim uygulamaları Worldcom ve Enron'dan sonra gelişti ve Kongre sonunda ara kilitlemelerin kötü bir fikir olduğunu anladılar ve bu uygulamayı caydırmak için korumalar uygulamaya konuldu - sadece Amerika Birleşik Devletleri'nde değil, dünya çapındaki çoğu pazarda.

Pano kilitlerinin modern çağı

Bu değişiklikten bağımsız olarak, birçok yönetici birden fazla kurulda görev yapmaktadır ve bu ilişkilere daha yakından bakmakta fayda vardır.

Sosyal medya şirketlerinin arkadaş çevrenizde kimlerin olabileceğini bulmak için kullandıkları algoritmaların aynısını ödünç alarak, hangi yönetim kurulu üyelerinin oturdukları kurullara, çalıştıkları şirketlere ve sahip oldukları bağlantılara göre en yakından bağlantılı olduğunu değerlendirebilirsiniz. Bir yönetmenin içinde bulunduğu toplulukları ve bunun ne anlama geldiğini anlamak öğreticidir.   

Bu kurul topluluklarına daha yakından bakmak için şunu kullandım: Ücretsiz Şamandıra Analitik Veritabanı220,000'den fazla halka açık şirketteki 10,000'den fazla yöneticinin etkisini ve performansını izleyen. Bu evren, yatırım yapılabilir küresel hisse senedi piyasasının yaklaşık yüzde 99'unu içeren MSCI ACWII Yatırım Yapılabilir Piyasa Endeksi'ni kapsamaktadır. Veritabanı, bir yöneticinin ağını (kişisel bağlantıları), bir yönetim kurulunun ekip dinamiklerini (yönetim kurulu üyelerinin birbirleriyle nasıl etkileşime girdiğini) ve bir yönetim kurulu üyesinin şirket kararları üzerindeki etkisini analiz eder. Bu analiz için yöneticiler arasındaki ilişkilerin karbon emisyonları üzerinde nasıl bir etkiye sahip olabileceği ilgimi çekti.

Finans ve enerjiden sorumlu yönetici topluluklar yakın ilişkiler paylaşıyor

Düşündüğüm konulardan biri, emisyon yoğun projeleri doğrudan finanse eden bankalar gibi finansal şirketlerin yöneticileri ile fosil yakıt endüstrilerindeki işletmelerin yöneticileri arasındaki ilişkiydi. En fazla emisyonla bağlantılı direktörlerin finans sektöründe yoğunlaşması benim için pek sürpriz olmadı: BlackRock portföy şirketlerindeki emisyonlar nedeniyle BlackRock'un yöneticileri ve direktörleri en fazla emisyonla bağlantılıydı. 

Örneğin, General Electric'in kurumsal iş geliştirmeden sorumlu eski kıdemli başkan yardımcısı Pamela Daley, BlackRock yönetim kurulunda yer alıyor. Aynı zamanda BP yönetim kuruluna da bağlı ve üyelerin dörtte birinin enerji şirketleriyle, dörtte birinin ise finansla bağlantılı olduğu yönetim kurulu topluluğunun bir parçası. Topluluğunda enerji ve finans sektörleri arasında pek çok örtüşme var.

Yatırımcıların neyi daha yakından incelemesi gerekiyor?

Çoğu yatırımcı yönetim kurulu ilişkileri hakkındaki bu tür bilgileri önemli olmasa da ilginç buluyor çünkü bu onlara yönetim kurulu dinamikleri ve stratejiyi, ortaklıkları ve şirketlerin başarısını veya başarısızlığını etkileyebilecek yönetim kurulları arasındaki ilişkiler hakkında fikir verebilir.  

Finansal firmaların yönetim kurullarında aranacak ek bir şey de iklim ve iklim finansmanı konusundaki uzmanlıktır. Yönetim kurulundaki hiç kimse iklim değişikliğinin etkilerinin mevcut ve gelecek zorluklarını anlamıyorsa, yönetim kurulu hissedarlarını hayal kırıklığına uğratıyor olabilir. Evet, bir yönetim kurulunun hissedarların çıkarlarına en iyi şekilde hizmet etme konusunda güvene dayalı bir görevi vardır, ancak bu "en iyi çıkar" giderek bir yönetim kurulunun strateji ve planlamaya iklimle ilgili faktörleri dahil etmesi gerektiği anlamına geliyor.

Bir yönetim kurulu üyesinin belirli bir alandaki uzmanlığının ötesinde neden kurulda görev yapabileceğini anlamak da önemlidir.

Son zamanlarda BlackRock'un kararıyla ilgili çok şey yapıldı. Suudi Aramco CEO'su Amin Nasser'i atadı kuruluna. Bazıları bunu bir ihanet olarak gördü çünkü BlackRock CEO'su Larry Fink, iklim değişikliği konusunda küresel eylemsizliği finans dünyasından en sesli eleştirenlerden biri oldu.

Evet, bu hareket BlackRock'un dünyanın petrol ve doğalgazdan uzaklaştığını gördüğü halde bunun yarın olmayacağını kabul etmesi olabilir. Bu aynı zamanda BlackRock'un atama hakkında söylediği şey de olabilir; Nassar'ın yönetim kuruluna eklenmesi firmanın görevlerinin bir parçası. Orta Doğu stratejisi.

Orta Doğu'da petrol ve gaz bağlantıları olmayan geniş bir “topluluğa” sahip, CEO düzeyinde bir yönetim kurulu üyesi bulmayı deneyin.

Veritabanına baktım. Yapamazsın.

Zaman Damgası:

Den fazla yeşilbiz