Kitle Fonlamasının Riskleri ve Getirileri

Birinin bir yatırım yapmaktan istediği getiri ne kadar yüksek olursa, parasını ortaya çıkarmak için o kadar fazla belirsizlik (veya risk) gerekir. Kitle fonlaması için bu kesinlikle doğrudur. Bu makale, bazı örnekler ve biraz kişisel deneyim ile ödül, borç ve öz sermaye kitle fonlaması ile ilgili riskleri ve getirileri incelemektedir.

Eşler arası borç verenler olarak da bilinen borç kitle fonlaması platformları, genellikle ortalama %1 ila %10 arasında bir varsayılan oran yaşar. Öz sermaye kitle fonlaması, münhasıran olmasa da, esas olarak, başlangıç ​​​​işletmelerini desteklemeyi içerir. Ortalama olarak, %50'si ilk üç yılında başarısız oluyor ve on yıldan sadece 1'da 10'i başarılı oluyor. Yatırımcılar, krediler için sermaye sağlamaktan ziyade öz sermaye satın almaktan daha yüksek getiri ararlar.

Bir girişimde hisse senedi satın almayı veya bir girişime borç vermeyi içermeyen ödüle dayalı kitle fonlaması, kendi risklerini taşır. Bir projeye veya bir başvuruya yapılan bağış için bir takdir jesti ile destekçileri ödüllendirmekten hızla gelişti. Birçok durumda, bağışın bir ürünün satın alma fiyatı olduğu ve ürünün sağlanan ödül olduğu yarı satış kanalı haline gelmiştir. Bu basit bir işlem düzenlemesi gibi görünse de, sunulan ürün hala geliştirme aşamasındaysa risk taşıyabilir. Amazon'dan bir ürün sipariş etmekle zaman ölçeğinde veya tüketicinin korunmasında kesinlikle aynı şey değildir.

Ödüle dayalı kitle fonlaması riskleri ve getirileri

Ödüle dayalı kitle fonlamasının önemli bir yararı, ürün yaratıcılarının herhangi bir ürün üretmeden önce tüketici talebini kontrol edebilmesidir. Onlar için kesinlikle süreci riske atıyor.

 "Ya Hep Ya Hiç" projeleri, öğelerin sağlanmasını tetiklemek için ulaşılması gereken bir minimum sipariş düzeyi belirler. Hedefin altında kalan bir projenin devam etmesi gerekmez ve ödemeler iade edilir. Tersine, dikkatli fiyat belirleme, üretim devam ederse, bunun için zaten yeterli paranın olduğu anlamına gelir.

Bu, bir ürün sipariş eden insanlar için risksiz gibi görünür, ancak bir ürün hala geliştirilirken komplikasyonlar ortaya çıkabilir. Bu, insanların gerçekte var olmayan bir ürünü ön sipariş verdiği (ve bunun için ödeme yaptığı) anlamına gelir. Ön siparişler gelmeye devam ederken proje liderlerinin “yeter” demesi zor olabilir. Tedarik zincirleri ve üreticiler talebi karşılayamayabilir veya erken ürün teslimatları standartlara uygun olmayabilir.

Örnek olarak, bir katlama elektrikli scooter çok küçüktü ve sürmesi zordu ve bazıları çok kolay kırıldı. Yeniden tasarım ve fabrikada yeniden şekillendirme planlanmamış maliyetlerdi ve aylar sonra yeterli bir ürün hala mevcut değildi. Şirket neredeyse iflas ederken, hayal kırıklığına uğrayan bazı destekçiler bunun kasıtlı bir dolandırıcılık olduğunu iddia etti.

Destekçiler, kitle fonlamasının risklerini ve getirilerini değerlendirirken, ön siparişin Amazon veya diğer çevrimiçi perakendeciler aracılığıyla satın almakla aynı şey olmadığını hatırlamalıdır.

Ürün destekçileri için sipariş ettikleri ürünleri almanın ötesinde ek kitle fonlaması getirileri mevcuttur, ancak maddi değildir. Erken benimseyenler, öncü ürünlere erişim, piyasaya sürülen perakende fiyatlarına karşı indirimler yoluyla prestij kazanır ve ürün yaratıcıları ile ağ kurabilir.

Eşler arası borç verme/borç kitle fonlaması riskleri ve getirileri

P2P kredi platformları, perakende yatırımcıların parasını tedarik eder ve ticari müşterilere ödünç verir. Yatırımcılar, geleneksel B2C finansal hizmet sağlayıcılarını kullanmaktan daha iyi getiri elde eder ve borç alanlar, geleneksel borç verenlerden daha düşük faiz oranlarında kredi alırlar. Platformlar çevrimiçi teknolojiyi kullandıkları için daha hızlı ve şubeleri olmadığı veya çalışan emeklilik planlarını finanse etmedikleri için daha ucuz. Otomatik karar verme, müşteri tabanını genişleten geleneksel borç verenlerden daha fazla veri kaynağını değerlendirir.

Kayıtlı borç verenler, her bir P2P borç verme platformunda mevcut fırsatları kontrol eder ve mevcut farklı geri ödeme koşullarına göre kime borç verileceğini seçer. Kolay ve hızlıdır, genellikle kendi kendini tamamlama kaydından fazlasını gerektirmez ve küçük ölçekli yatırımcılar, profesyonel olanlarla aynı şartları alır.

Bireysel yatırımcılar için ana risk, borçlunun geri ödeme yükümlülüklerini yerine getiremeyebilmesidir. Ortalama temerrüt oranı düzenli olarak %1 ila %10 olarak belirtilir. Krediler birkaç borçluya dağıtılmalı ve gelir projeksiyonları bir miktar temerrüde izin vermelidir.

Covid 2019'da piyasayı alt üst etti. Birçok ticari borçlu kredi geri ödemelerini karşılayamadı. Perakende yatırımcılar, platformların kendilerine paralarını geri vermelerini talep etti, ancak para ya sabit bir tarihte geri ödemelere bağlandı ya da sadece başarısız bir işletme tarafından kullanıldı. Dahil olmak üzere bazı platformlar çöktü kredi  ve ev kalabalık İngiltere'de.

Diğer birçok platform yeni krediler için kriterlerini sıkılaştırdı ve temerrüt oranları 2020'de önemli ölçüde düştü. sıfır kayıp Salgının başlangıcından bu yana verilen kredilerde. Birleşik Krallık emlak kredisi platformu Kuflink, 2020'daki %0.4'dan 22.6'de %2019'lük bir temerrüt oranına sahipti. Şu anda yıllık brüt getiri sunuyor. %7.44.

Dünya çapında çift haneli enflasyona ve birçok iş planında delikler açan sarmal enerji maliyetlerine rağmen (veya belki de bu nedenle?), P2P kredileri olumlu görünüyor.

• Eylül 2022'de İngiltere'nin Eşler Arası Finans Haberleri Avrupa P2P kredi yatırımlarının bugüne kadar yılda ortalama %12 getiri sağladığını ve bu da onları 2022'nin en karlı dördüncü yatırım sınıfı haline getirdiğini bildirdi.
• Hem eşler arası borç verme hem de öz sermaye kitle fonlaması yoluyla alternatif finansman, aşağıdaki gibi ülkelerde hızla büyüyor. Malezya, daha yüksek kişisel bağlantı seviyeleri, daha iyi düzenleyici kontrollere olan kamu güveni ve perakende yatırımcıların Malezya Ortak Yatırım Fonu (MyCIF) ile birlikte mikro, küçük ve orta ölçekli işletmeleri destekleyebilecekleri anlamına gelen Hükümet katılımı nedeniyle. Ülkenin Menkul Kıymetler Komisyonu'na göre, 2021'de Malezya'nın P2P pazarında toplanan fonlar %122 arttı. 20,531 perakende yatırımcının yarısı 35 yaşın altındaydı.
• 63'den 2021'ya kadar toplam kitle fonlaması pazarındaki büyümenin %2026'ü tahmin Asya-Pasifik (APAC) kökenlidir. 

Öz sermaye kitle fonlaması riskleri ve ödülleri

1 girişimden 10'i sonunda 10 yıl içinde başarısız oluyor. ABD hisse senedi kitle fonlaması platformu WeFunder bunu çok net bir şekilde ortaya koyuyor: “Yeni başlayanlar büyük kazanıyor ya da iflas ediyor. Onlara daha çok sosyal açıdan iyi piyango biletleri gibi yatırım yapmayı düşünün.”

Bundan daha fazlası olduğuna inanıyoruz ve herhangi bir özel sektöre ait işletmede öz sermayeye yatırım yapma kararlarını kesinlikle etkileyen bir dizi faktör var. Onlar içerir:

• Farklı hisse türleri. Tüm hissedarlar oy kullanmaya uygun olmayabilir, bu sizin için önemli mi? Yönetime girme ihtimalinde hangi hissedarların tercihi var?
• Dönüştürülebilir krediler, işletmeye verilen krediler yoluyla yapılan ve daha sonraki bir tarihte iskonto edilmiş oranda özkaynağa dönüştürülen yatırımlardır. Bir hisse fiyatı ve ikincil piyasada işlem yapma olasılığı bulunana kadar, yatırım tamamen likit değildir.
• Bir halka arz veya satın alma yoluyla yatırımcılara getiri sağlamanın muhtemel süresi. O kadar beklemek ister misin? Bu arada parayla başka ne yapabilirsin? Platformun ikincil bir piyasası var mı?
• Yatırımcılar, işe yeniden yatırım yapmak için mümkün olduğunca fazla kar görmek istediklerinden, temettüler genellikle ödenmez. Olacak olsa da, teslim edilen genel getiriyi etkileyeceklerdir.
• Başka finansal faydalar mevcut mu? Örneğin Birleşik Krallık'ta, hükümet vergilendirme hizmeti, yatırımcılara, kazançlar üzerinden ödenecek gelir vergilerini azaltarak uygun şirketlere yapılan yatırımların değeri üzerinden bir geri ödeme sunar. İşini bitiren bir şirkete yapılan herhangi bir yatırım için daha fazla geri ödeme yapılabilir. Daha olumlu bir kayda göre, başarılı yatırımlardan elde edilen getiriler Sermaye Kazançları Vergisinden korunabilir.
• Hisse senedi yatırımcıları, ürün indirimlerinden veya özel etkinliklere davetlerden yararlanabilirler.

Farklı yatırımcılar bu faktörlerden herhangi birini farklı şekilde önceliklendirebilir. Muhtemel koşulların çeşitliliği, özellikle yatırımcıların getiri elde etmesi için geçen süre göz önüne alındığında, getirileri benzer bir temelde karşılaştırmak zordur. Her 1 girişimden sadece 10'inin 10 yıldan fazla hayatta kaldığı göz önüne alındığında, herhangi bir geri dönüşün, öz sermaye kitle fonlaması risklerini dengelemek için en az 10 kat büyük bir kazanç olup olmadığı kesinlikle güven vericidir.

Perakende yatırımcılardan oluşan bir boru hattının desteğine dayanan bir yatırım sektörü için, platformların başarı oranlarının ayrıntılarını paylaşma konusunda bu kadar isteksiz olması garip. Bir istisna, Birleşik Krallık platformu Crowdcube'dur. Toplamda, onları fon toplamak için kullanan şirketlerin %14'ünün alım satımını durdurduğunu ve %6'sının yatırımcılarına geri ödeme yaptığını söyleyebiliyorlar. %80'i arada bir yerde kalıyor ve kim bilir kaç tanesi sonsuza kadar kalacak? The çıkışlar aşağıdakileri dahil edin.

Firmamız	Sektör	% YG
Camden Town Bira Fabrikası	Zanaat bira fabrikası	200
aday kimliği	işe alım yazılımı	217
Sözleşme Bölmesi (Yeni Galaksi)	Yasal sözleşmelerin dijitalleştirilmesi	3,000
e-araba kulübü	Elektrikli araba paylaşım kulübü	300
besleyici	Ofisleri esnaf lokantalarıyla birleştiren pazar yeri	200
Zeka Füzyonu	SaaS tehdit istihbarat şirketi	gizli
Dikkatli Şef	Sağlık gıda dağıtım hizmeti	350
küçük hindistan cevizi	Fintech, JP Morgan Chase tarafından satın alındı	230
Pod Noktası	Elektrikli araç şarj altyapısının oluşturulması	gizli
Revolut	Fintech, zorlu bir banka	1,900
Spor Düzenle	Seçilmiş spor giyim	gizli
ZigZag Küresel	İade edilen mal yönetim platformu	3,800

Crowdcube'un ABD'li ortağı SeedInvest de bazılarını açıkladı öz sermaye kitle fonlaması getiri verileri.

• Heliojen: SeedInvest'te 1.6'de Seed Round'un bir parçası olarak 2017 milyon dolarlık ön parasal değerlemeyle 20 milyon dolar topladı. 2021'de Heliogen, 2 milyar dolarlık bir değerlemeyle halka açıldı. Yani 100x!
• şövalye dürbünü: Bu şirket SeedInvest'te birçok kez sermaye artırdı. 2022'de Nasdaq'ta bir halka arz, yatırımcılar için %133 ila %155 arasında getiri sağladı.
• Güven Damgası: 2,700'den fazla yatırımcı bu şirketi 6.5 milyon dolar ile destekledi. %190 getiri sağladı.
• raf.io: Bu şirket, 475,000 yılında kitle fonlaması yoluyla 2016 $ topladı. B Serisi tur, bu ilk yatırımcılara yaklaşık %195 getiri sağladı.
• Evcil Hayvan Masası: 2016 yılında kitle fonlaması yatırımcıları %175 civarında bir getiri elde etmeye devam etti.

Birkaç büyük platform, ikincil pazarlara sahiptir veya oluşturma sürecinde olabilir. Bunlar, yatırımcılara bir halka arz veya satın alma işleminden önce öz sermayelerini satmaları için düzenli fırsatlar sunar. Hisseler genellikle yalnızca, daha önce satın alıp almama kararını vermek için aynı şirket bilgilerine erişimi olan diğer mevcut yatırımcılara satılabilir.

Kitle fonlaması özsermaye dışı yatırımlar

Perakende yatırımcıların lüks mallara yatırım yapmaları için giderek artan sayıda erişim noktası var.

Konvi, insanların saatler, sanat eserleri ve kaliteli şaraplar gibi lüks ürünlere ortak mülkiyet yoluyla yatırım yapmaları için bir Avrupa kitle fonlaması platformudur. Finanse edilecek her varlık için bir holding şirketi oluşturulur. Bu holding şirketinin amacı, belirli bir varlığa sahip olmak, bunları yönetmek ve satmaktır. Bir kişi bir varlığa yatırım yaptığında, bu holding şirketinde hissedar olur.

Masterworks platformu, Banksy gibi sanatçıların eserleriyle herkesin mavi çip sanatına yatırım yapmasını mümkün kılar. 1995'ten 2020'ye kadar çağdaş sanat fiyatları, S&P 500 getirilerini %174 oranında geride bıraktı ve bu, 1.7 trilyon dolarlık varlık sınıfı Deloitte'a göre, bunun sadece 58 yıl içinde %5 büyümesi bekleniyor.

ABD platformu StartEngine, Fransa'daki Bordeaux'dan kaliteli şaraplarda hisse sunuyor. Göre şarap koruyucusu, bir yatırım olarak şarap, yatırımcılara son 13.6 yılda yıllık %15 oranında sağlam bir getiri sağlayan istikrarlı bir yatırımdır.

Biraz kişisel deneyim

Yedi yıllık öz sermaye kitle fonlaması içinde, şimdiye kadarki tek getirim mütevazı bir mülk geliştirme planından geldi. İki yıl sonra %28 brüt getiri sağladı.

Seçtiğim işletmelerden bazıları ticareti durdurdu. Şu anda bariz bir risk gibi görünebilir, ancak kanser hastası bir kurucu tarafından yaratılan “sağlıklı fast-food şehriye markasının”, öldükten sonra vizyonunu paylaşan yeni bir CEO için bir halef planı yoktu.

Bir zanaat bira fabrikası, bir büro hatasından sonra bira üretimine bir ay ara vermek zorunda kaldı: kimse Birleşik Krallık vergi makamlarına ana ticaret adresindeki bir değişiklikten bahsetmemişti. Aylık üretim açığı bazı ticari müşterileri kaybetti, itibarını zedeledi, nakit akışına ve birikmiş borçlara çarptı. Değeri 25 milyon sterlin olan işletme yönetime geçti ve büyük bir küresel bira üreticisi onu 700,000 sterlinin altına satın aldı. Hissedarlar silindi ve internetten yapılan alışverişlerdeki indirimlerimizi de kaybettik!

Kitle fonlaması riskleri, tamamen bir şirketin kontrolü dışındaki olayları içerir. İngiltere kripto para tüccarı Ziglu, 85'de yatırım yaptığımda 2021 milyon sterlin değerindeydi. Beş ay sonra bir ABD kripto platformu, İngiltere'den bir köprü başlığı istedi ve onu 170 milyon sterlin değerinde almayı teklif etti. Bu, sadece birkaç ay içinde 2 kat pozitif bir dönüş gibi görünüyordu. Bununla birlikte, dört ay sonra, birçok teknoloji girişiminin küresel olarak yeniden değerlendirilmesinden sonra, satın alma 60 milyon sterlinlik bir değerleme ile devam ediyor. En erken kitle fonlaması yatırımcıları bir getiri alacak ve son turdaki bizler bir kayıp kaydedeceğiz. 

Bizimle paylaşmak istediğiniz herhangi bir kitle fonlaması deneyiminiz var mı?

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://crowdsourcingweek.com/blog/crowdfunding-risks-and-returns/