Fosil Yakıt Çağı Sona Eriyor. İşte Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

COP28'den çıkan birçok iklim analisti 2023'ün “petrolün zirve yılı” Fosil yakıtlarla desteklenen küresel ekonominin ölümcül çöküşünden önce. İçinde Birleşmiş Milletler'in değerlendirmesiGeçen yıl fosil yakıt çağının “sonunun başlangıcı” oldu.

Yatırımcıların sürdürülebilirlik hedefleri ancak yatırım yaptıkları şirketlerin iklim taahhütleri konusunda kaydettikleri ilerleme kadar geçerli olabilir. Peki, hayati bir bileşen olan emisyon hedeflerine yönelik kurumsal ilerleme durumu nedir? güvenilir geçiş planları - yatırımcıların bu sözde zirveden izleyebileceği yol hakkında ne söyleyebilirsiniz?

Ve eğer düşüş başladıysa, emekliler, genel ortaklar, siz ve ben için sürdürülebilir, uzun vadeli değer yaratmaya yönelik yatırım stratejilerinin sonuçları ne olacak?

Zirve tahminleri

Fosil yakıt kullanımı hesaplanıyor Tüm karbondioksit emisyonlarının neredeyse yüzde 90'ı. Hem getiri hem de net sıfır hedef peşinde koşan yatırımcıların iki temel gerçekle yüzleşmesi gerekiyor.

Öncelikle bu ilk “sonun başlangıcı” kehaneti değil.

Royal Dutch Shell jeologu M. King Hubbert 1950'lerde petrolün zirve yapacağı tahmin ediliyor1970 yılına kadar zirveyi tahmin ediyor. 1998'de Scientific American'da yayınlanan bir makale, üretimin muhtemelen azalacağını söylüyordu “10 yıl içinde” ve bp 2020 yıllık enerji görünümü kabul edildi petrol talebi zaten zirveye ulaşmıştı.

Bazıları faydalı olmasına rağmen tüm modeller yanlıştır ve geçen savaş ve beklenmedik olaylarla dolu geçen yıl, farklı görünüm.

İkincisi, küresel çevre açıklama sistemi CDP, bu kapsamda yer alan şirketlerin yaklaşık üçte birinin taahhüt takipçisi Emisyon hedeflerine ulaşma yolunda ya da neredeyse hedefe ulaşma yolundalar; endişe verici bir şekilde, açıklanan emisyonların yarısı doğru yolda değil.

CDP Kuzey Amerika şirketler ve tedarik zincirleri başkanı Simon Fischweicher, "Uzun vadeli hedeflerin hem şirketler hem de finansal kuruluşlar tarafından sağlanan geçici ilerlemeyle birleştirilmesi gerekiyor" dedi. "Onaylanmış veya doğrulanmış bilime dayalı hedefleri olan 4,466 şirketimiz var, ancak bunları belirleyen sadece 99 finans kurumu var... ve Kuzey Amerika'dan yalnızca üç tane."

McKinsey & Co.'nun petrol talebine ilişkin grafik

CDP ayrıca petrol ve gaz şirketlerinin açıklama ve taahhütlerinin hem sayısında hem de isteğinde bir düşüş gördü.

"Bu, endüstrinin nihai bir düşüşüyle ya da endüstrinin fosil yakıt genişletmeye ya da gelecekteki finansmana yaptığı yatırımla mutlaka ilişkili olmayan bir düşüş."

Veri kıtlığı

Bunların hiçbiri temiz enerjinin yükselişte olduğu gerçeğini ortadan kaldırmıyor. Örneğin, 2023'te Çin'in GSYİH büyümesinin yüzde kırkı, temiz enerjiden geldi yatırım.

Meslektaşım Nico McCrossan gibi Apollo ve Brookfield gibi özel yatırımcılar da geçen hafta kapsanan, temiz enerji ve iklim yatırımının en derin noktasına atlıyoruz.

“En ilginç olan düşüşte olan değil; insanlar gün boyu bunun hakkında spekülasyon yapabilir. Neyin hızlandığını düşünmeyi seviyorum ve enerji dönüşümüne yatırım yapmanın yeni yolları için muazzam bir fırsat görüyoruz” dedi. 50 milyar dolar dağıtılıyor 2027 yılına kadar temiz enerji ve iklim sermayesinde

Ooton'a göre şirketlerin açıklama verilerindeki gecikmenin büyük kısmı, şirketlerde konu uzmanlığı ve deneyiminin süregelen eksikliğinden kaynaklanıyor. Bununla birlikte, sürdürülebilirlik rolleri arasında en hızlı büyüyen roller Amerika Birleşik Devletleri'nde ve düzenleyici itmek için sürdürülebilirlik açıklamalarının bu eğilimi daha da hızlandırması muhtemeldir.

Halk pazarlarında, nişan düzenli olarak lanse ediliyor Yatırım sektörü tarafından kurumsal sürdürülebilirlik performansını iyileştirmenin en iyi aracı olarak kabul edilen Legal & General Investment Management (LGIM) gibi firmalar, kırmızı çizgiler kullanarak katılım stratejilerinde.

LGIM Amerika'da kıdemli yatırım yönetimi analisti Stephanie Lavallato, "Şirketlerin yeterli açıklamaları yoksa veya bu kırmızı çizgilere doğru ilerleme gösteremezlerse, bu durum direktör aleyhindeki oyları artıracak ve daha da tasfiyeye yol açabilir" dedi.

Risk çağı

LGIM'in öne çıkan özelliği yönetim performansı katılımın neler başarabileceğini gösteriyor dişli bir alet olarak daha kör bir halkla ilişkiler aracı yerine.

Eğer (nihayet) petrol ve doğalgazda düşüşe doğru gidiyorsak, her türden yatırımcının - "sürdürülebilir" olsun ya da olmasın - yaklaşmakta olan riskler hakkında iyice düşünmeye başlaması gerekecek.

Sınırlı ortakların yatırımlarını kolaylıkla geri çekemedikleri özel piyasa fonlarında, kilitli kalma riski “Geçiş kaynaklı değer erozyonu” giderek artıyor. Oldukça çeşitli ve uzun vadeli piyasaların hakim olduğu kamu piyasalarında evrensel sahipler, on yılı enerji sektörü düşük performans ve atıl durumdaki varlıkların artan riski daha acil hale gelecektir.

2024, Birleşmiş Milletler genel sekreteri António Guterres'in dediği gibi olursa koymak"Üstelik artan iklim eylemi yılı"nda yatırımcılar tüm bu düşünceler ve sorularla yüzleşmeye yönlendirilecek.