Bitcoin'in 16 yıllık döngüsü ve internet balonuyla ilişkisi

Bitcoin'in 4 yıllık döngüyü geçirdiğini herkes duymuştur ama Bitcoin'in daha büyük bir döngüden geçiyor olabileceği fikrini hiç düşündünüz mü? Peki bu daha büyük döngü, insanların yeni teknolojileri benimseme biçimini yansıtabilir mi? Peki buna benzer bir şeyi daha önce internet gibi başka bir teknolojide görmüş olmamız mümkün mü? Bu yazıda, Bitcoin'in 16 yıllık daha büyük bir döngüden geçtiğini öne süren ve önümüzdeki yıllarda Bitcoin fiyatının yönünü tahmin etmemize yardımcı olabilecek yeni bir teoriye dalacağız.

DÜZENLİ 4 YILLIK DÖNGÜ

Bitcoin, yükseliş trendi ve düşüş trendi olmak üzere 4 bölüme ayrılan 2 yıllık döngülerden geçme eğilimindedir. Düzenli 4 yıllık bir döngü, 3 yıllık bir yükseliş trendinden ve ardından ayı piyasası olarak da bilinen 1 yıllık bir düşüş trendinden oluşur. Şu ana kadar Bitcoin 4 yıllık döngüleri tamamladı ve piyasa katılımcılarının dikkatini çeken inanılmaz bir doğruluk gösterdi.

DOTCOM döngüsü sırasında S&P500'ün piyasa yapısı ile Bitcoin döngüsü arasındaki benzerlikler göz ardı edilemez. Düzenli finans piyasaları da 4 yıllık net döngülerden geçti; döngünün büyük bir kısmı yükseliş eğilimindeydi ve ayı piyasası olarak da bilinen düşüş eğilimi kısa süre içinde yaşandı. Benim bakış açıma göre, DOTCOM döngüsü 1986 civarında başladı çünkü bu, DOTCOM döngüsünün en büyük şirketlerinden biri olan Microsoft'un halka açıldığı an oldu. Bitcoin'in ilk 3 4 yıllık döngüleri, S&P3'ün 4'dan başlayarak ilk 500 1986 yıllık döngülerine çok benziyor.

Her iki dönem de toplumumuzun bilgiyi algılama ve kullanma biçimini değiştiren tamamen yeni bir teknolojinin benimsenmesine dayandığından, bu gerçekten ilgimi çekti. Kişisel bilgisayar ve internet hayatımızı öyle bir değiştirdi ki, 24 saatten fazla internete bağlı kalmamak neredeyse düşünülemez hale geldi. Gelecekte herhangi bir Bitcoin'e sahip olmamak ve kullanmamak da düşünülemez; henüz benimsenmesinin erken aşamasındayız.

Peki DOTCOM döngüsünün yapısı Bitcoin için potansiyel bir yol belirlememize yardımcı olabilir mi? Her şeyden önce, dürüst görüşüme göre piyasa döngülerinin, kaba fiyat tahminlerini kullanmanın ve belirli bir pazara ne zaman girip ne zaman çıkılacağını belirlemenin en iyi yollarından biri olduğunu vurgulamak isterim. Ama gerçekten “kaba” kelimesini vurgulamak istiyorum. Şöyle bir söz vardır: "Tarih

kendini tekrar etmiyor ama kesinlikle kafiyeli” ve bunun döngüler için de geçerli olduğunu düşünüyorum. Hiçbir şey daha önce olan bir şeyin %100 kopyası değildir, ancak bize ne olabileceğine dair kaba bir tahmin verebilir.

DOTCOM döngüsünün yapısında da görebileceğiniz gibi, ilk 3 4 yıllık döngüler çok benzer, uzun bir boğa piyasası ve ardından kısa ama bazen sığ bir ayı piyasası veya düzeltme geliyor. Sadece son 4 yıllık döngü farklı, tablolar tersine döndü. Fiyatta çok uzun sürmeyen bir ivmelenmeyle başlıyor ve bunu birkaç yıl süren bir ayı piyasası izliyor. Bitcoin, 4 yıllık düzenli bir döngü bekleyenleri hayal kırıklığına uğratıp, çok yıllı bir ayı piyasasıyla çoğunluğu şaşırtarak benzer bir şey yapabilir mi?

Microsoft da benzer bir yol izliyor. Sağa çevrilen 3 adet 4 yıllık döngüyle başlar, ardından sola çevrilen 4 yıllık bir döngü gelir, yani yıllardır güçlü bir boğa piyasasında olan bir varlıkta uzun süreli bir ayı piyasası oluşur.

Microsoft 2000 yılında zirveye ulaşarak yaklaşık 60$ ile uzun vadeli bir zirveye ulaştı. Ve 2015 yılına kadar bu seviye tekrar kırılmadı. Bu seviyeden tamamen toparlanıp tekrar bu seviyeyi aşmak 15 yıl sürdü. Para arzını dikkate alırsak, Microsoft'un toparlanması ve 21 yıl sonra Mayıs 2021'de en yüksek seviyeye ulaşması aslında daha uzun sürüyor.

Bu grafiklerin her ikisi de, Microsoft ve S&P500, uzun süren bir boğa piyasasının ardından yaşanan düzeltmenin büyüklüğünü gerçekten gösteriyor. Çoğunlukla yükseliş yaşadığını deneyimlediğiniz bir varlığın uzun süreli bir ayı piyasasına sahip olduğunu kendi bakış açınızdan hayal etmek zor. Kabaca Bitcoin'de de benzer bir şey görmemiz mümkün mü?

DÖNGÜLER ARASINDAKİ BİRLEŞİM

Şimdi bu döngülerin Bitcoin için neler öngördüğüne ve bu sonuçlara potansiyel olarak nasıl hazırlanabileceğimize bir göz atalım. Her şeyden önce, bir tarihin normal 4 yıllık döngüde, yani 16 yıllık döngüde aynı sonucu öngördüğünü belirtmek ilginçtir.

4 yıllık düzenli bir döngü, 2025 yılına kadar yükseliş trendinde kalacağımızı ve ardından 1 yıllık bir düşüş trendinde kalacağımızı gösteriyor. Bu, Bitcoin tarihinde 4 kez gördüğümüz tipik 3 yıllık bir döngüdür.

16 yıllık döngü, yukarıda bahsettiğimiz DOTCOM balonunun benzeri bir yol izleyeceğimizi gösteriyor. Bitcoin döngünün ilk yarısında zirveye ulaşacak, yani en geç 2024'ün sonunda bunu, 2026'ya kadar yeni dip seviyeleri oluşturacak çok yıllık bir düşüş takip edecek.

ZİRVE NASIL BELİRTİLİR

Bir Bitcoin yatırımcısının kullanabileceği en iyi göstergelerden biri Bitcoin fonlama oranlarıdır. Fonlama oranları temel olarak türev piyasalardaki piyasa katılımcılarının çoğunluğunun Bitcoin'e açık mı yoksa Bitcoin'e özlem mi duyduğunu gösteriyor. Fonlama oranları negatif olduğunda, sağlıklı bir boğa piyasasında olduğu gibi Bitcoin fiyatında bir zirveyi tespit etmek için bu göstergeyi çok faydalı buldum, fiyat yükselme eğiliminde. Ayı piyasasında fonlama pozitif olduğunda fiyat düşme eğilimindedir. Dolayısıyla bu ölçümü, piyasanın hangi piyasa koşullarında işlem yaptığını ve herhangi bir şeyin değişip değişmediğini tespit etmek için kullanabiliriz. Bitcoin'in 2022'de ayı piyasasına girdiğinin ilk sinyallerinden biri, Bitcoin fiyatının negatif fonlama oranlarıyla birlikte düşmesiydi ve bu genellikle sağlıklı bir boğa piyasasında gerçekleşmez.

Döngünün zirvesini aramanın bir başka yolu da zamanlamadır; Bitcoin, diyelim ki 16 yıllık döngü için tepe noktasında olduğunda ve bir düşük salınımın altına düştüğümüzde, döngünün zirvesinin gelme şansı artar. Bu durumda bu geçersiz kılınır. Bu seviyeyi yeniden talep etmek için belirli bir seviyenin üzerine çıkarak. Potansiyel bir döngünün zirvesinin periyodunu görüntülemek için Bitcoin döngülerinin ilerleme çubuklarına bakılabilir. Sarı nokta kırmızı bölgeye girdiğinde bu, söz konusu döngüye göre zirve döneminde olduğumuz anlamına gelir. Tekrar belirtmek gerekir ki döngüler potansiyel sonuçlara ilişkin kaba bir tahminde bulunmaya yardımcı olabilir, çoğu zaman çok doğru bir şekilde ortaya çıkmazlar ve yeterli alan vardır.

DİĞER HUSUSLAR

Burada Bitcoin fiyatını etkileyen bu döngülerin dışında daha fazla faktör var. Federal Rezerv'in 2020'de büyük miktarlarda para basmaya başlaması, birçok yatırımcının finansal piyasalar ve Bitcoin gibi güvenli bir liman arayışına girmesi için risk iştahını gerçekten artırdı. Federal Rezerv'in ekonomiye para enjekte etmeye başladığı an, Bitcoin fiyatının ve finansal piyasaların, para yazıcısı 2022'de tekrar durana ve Bitcoin fiyatının 1 yıllık bir düşüş aşamasına girene kadar yükselmeye başladığı çok açık. Ekonomideki bu temel değişikliklerin büyük olasılıkla Bitcoin ve bu döngülerin ortaya çıkma şekli üzerinde etkisi olacak.