SEC Yeni Kural 10b5-1 C&DI'leri Yayınladı | Halka Arz, Sonra Ne Olacak?

25 Ağustos 2023'te SEC, (i) Aralık 2022 Kural 10b5-1 değişiklikleri ve (ii) ilgili ihraççı açıklama gereklilikleri ile ilgili yeni uyumluluk ve açıklama yorumları (C&DI'ler) yayınladı. Kural 10b5-1 değişikliği C&DI'lerin tam metni ve ihraççı açıklaması C&DI'ler mevcuttur okuyun ve okuyun, ve Kural 2022b10-5 değişikliklerine ilişkin Aralık 1 tarihli blog gönderimiz mevcuttur okuyun.

Kural 10b5-1 Değişiklik C&DI'ler

Kural 10b5-1(c)(1)(ii)(B)(1), yöneticiler ve memurlar için gereken bekleme süresinin, 90b10-5 planının kabul edilmesinden sonraki 1 gün içinde en geç olması gerektiğini veya "[t ] planın kabul edildiği tamamlanmış mali çeyreğe ilişkin ihraççının mali sonuçlarının Form 10-Q veya Form 10-K'da açıklanmasını takip eden iki iş günü." C&DI 120.29, 10b10-10 planının benimsendiği döneme ait mali sonuçları açıklayan 5-Q veya 1-K Formunun başvuru tarihinin değil “ilk iş günü” olarak sayılır. C&DI'ye göre, ilgili formun Pazartesi günü doldurulması halinde, 10b5-1 planı kapsamında işlemler Perşembe günü başlayabilir (araya Federal tatillerin gelmediği varsayılarak). Formun belirli bir günde işlem açılışından önce veya sonra doldurulmasının hesaplama üzerinde hiçbir etkisi yoktur. Ancak, 10-Q veya 10-K Formunu Doğu saatiyle 5:30'dan sonra (Edgar'ın son başvuru tarihi) doldurmak, "başvuru tarihinin" bir sonraki iş gününe denk gelmesine neden olur ve bu da bekleme süresini uzatabilir (ör. İlgili formun Pazartesi günü Doğu saatiyle 5'dan sonra doldurulması halinde Cuma gününe kadar işlem başlatılamaz).

Çakışan planlara ilişkin kısıtlama amacıyla, C&DI 120.30, açık piyasa eşleştirme hibe alımları için Kural 401b10-5'e dayanan bir 1(k) planı katılımcısının, eş zamanlı bir 10b5-1 için Kural 10b5-1 olumlu savunmasından hâlâ yararlanabileceğini belirtmektedir. 401(k) plan yöneticisi (ve değil plan katılımcısı), ihraççının adi hisse senetlerinin plan katılımcısına eşleştirme hibeleri yapılması için 401(k) açık piyasa alımlarını yönlendiriyor.

Raporlama yapan kişilerin, raporlanan işlemlerin 4b10-5 planına uygun olarak yapılıp yapılmadığını belirtmesini gerektiren yeni Form 1 onay kutusuyla ilgili olarak, C&DI 120.31, raporlama yapan kişilerin, 10b5-1 planına uygun olarak yapılan işlemler için bu kutuyu işaretlemelerinin gerekli olmadığını açıklığa kavuşturmaktadır. Kural XNUMXbXNUMX-XNUMX değişikliklerinin yürürlüğe girdiği tarihten önce kabul edilmiştir.

İhraççı Açıklaması C&DI'ler

C&DI 133A.01, SK Yönetmeliğinin 408(a)(1) Maddesi uyarınca plan sonlandırmalarına ilişkin gerekli açıklamanın, sona ermesi veya tamamlanması nedeniyle sona eren bir plan için geçerli olmadığını açıklığa kavuşturmaktadır (örneğin, plan, koşullarıyla ve süresi dolmadan sona ermektedir). Bir kişinin herhangi bir eylemi).

SK Yönetmeliğinin 408(a) Maddesi, herhangi bir yöneticinin veya yetkilinin, mali çeyrek boyunca Kural 10b5-1 ticari düzenlemesini veya Kural 10b5-1 dışı bir ticaret düzenlemesini kabul edip etmediğini veya sonlandırıp sonlandırmadığının açıklanmasını gerektirir. C&DI 133A.02, Madde 408(a)'nın, bir yetkilinin veya yöneticinin Bölüm 10 kapsamında raporlanabilir doğrudan veya dolaylı maddi çıkara sahip olduğu menkul kıymetleri kapsayan herhangi bir Kural 5b1-10 ticari düzenlemesi veya Kural 5b1-16 dışı ticari düzenleme için geçerli olduğunu öngörmektedir. memurun veya müdürün benimseme veya feshetme kararı vermesi.