Ödemeler - Yeni bir dünya doğuyor

Ödemeler – Yeni bir dünya doğuyor

Zaman Damgası: 18 Ocak 2024 8:25
Kaynak Düğüm: 3074233

Ödeme sektörünün dikkate değer bir değişimin başlangıcında olduğunu henüz fark etmediyseniz, o zaman bunun tam zamanıdır. Çeşitli merkez ve ticari bankalarda devam eden yüzlerce deneysel proje iyi sonuçlanacaksa,
sektörün yüzü bugün bildiğimizle aynı olmayacak.

Para ve ödeme kavramının kendisi değişiyor. Şu anda defterlerimiz var ve daha sonra bu defterler arasında, bunlarda bir değişiklik olduğunu gösteren (ödemeler olarak bilinen) mesajlarımız var. Defterler değer saklama aracı, ödemeler ise değişim aracı görevi görür
(değerli). Yeni dünyada para, hem değer deposu hem de değişim aracı karakterlerini bünyesinde barındıran dijital bir mekanizma olan 'jetonlar' olarak temsil ediliyor. Bugün fiziksel nakit tam olarak bu şekilde işliyor ('hamiline enstrüman').

Tokenların tüm bankacılık sektörü üzerinde yıkıcı bir etkisi var. Tıpkı nakitin bir aracının (banka) yardımı olmadan el ele tutuşması gibi, tokenlar da yaratılmaları (darp edilmesi) ve yok edilmeleri (yakılmaları) dışında aracıları devre dışı bırakarak hareket edebilirler.
Jeton biçimindeki para, son müşteriler için çok daha faydalıdır çünkü nakit paranın neredeyse tüm işlevsel özelliklerine ve elektronik paranın faydasına sahiptir, ayrıca müşterinin bankaların bugün sunmadığı (veya en azından sunmadığı) birçok finansal hizmetten yararlanmasına olanak tanır.
sürtünme olmadan teklif etmeyin). Bunlar özellikle özel kripto endüstrisinin ürettiği hizmetlerdir ve bunların en önemlilerinden biri merkezi olmayan finansman seçenekleridir (borç verme ve borç alma). Sektör olgunlaştıkça daha pek çok şey gelecek.

Perakende CBDC, tokenize paranın klasik bir örneğidir. CBDC tokeninin sorumluluğu tıpkı nakit para gibi merkez bankasına ait olduğundan, banka aracısı olmadan banka sınırları boyunca sorunsuz bir şekilde hareket edebilir. Ayrıca tokenizasyon sayesinde perakende CBDC darbe aldı
Kamu parasının ölmekte olan dünyasına temiz hava.

Bu arada, kendi alanlarında kaybetme endişesi taşıyan ticari bankalar, müşteri mevduatlarının simgesel bir biçimi olan 'tokenleştirilmiş mevduatlar' aracılığıyla karşı saldırılarına başlıyor. Müşteri, klasik banka mevduatlarını token bazlı paraya dönüştürmeyi tercih edebilir, böylece
onları yeni dünyada kullanmak amacıyla cüzdanlarda (cep telefonunda) saklayın. Mevduatlar ticari banka yükümlülüğü olduğundan, tokenize mevduatlar perakende CBDC kadar kusursuz değildir; yani bankalar arasındaki ödeme transferi, rezervlerin başka bir bankaya taşınmasını gerektirir.
merkez bankası içinde gerçekleşir (RTGS'deki bakiye yoluyla veya varsa toptan CBDC yoluyla). Bu, ticari bankalar için çifte iş olsa da, bu fırsatı kaçırmamak adına bunu teklif etmeyi seçebilirler (bankalararası karmaşıklığı hafifletmeye çalışarak)
net/ertelenmiş olarak kapatılarak).

Ticari banka kitindeki diğer bir araç da 'banka tarafından ihraç edilen' stabil paralardır (banka dışı ihraç edilen stabil paralarla karşılaştırılmamalıdır; bunlar pek orijinal değildir). JPM Coin'i müşterilerine zaten sunmuş olan JP Morgan bu alana liderlik ediyor ve şu anda da bu alanda yer alıyor.
Coinleri bankalar arasında taşımak için paylaşılan DLT tabanlı defterler oluşturma arayışı (oniks). Bu tür paylaşılan DLT gerçekte günümüzün ulusal DLT'sine bir alternatif anlamına gelir.
takas ve mutabakat altyapıları – DLT'nin atomik mutabakat özelliği ile karşılaştırıldığında oldukça karmaşık mesajlaşma teknolojisine dayanır.

Perakende CBDC, tokenize mevduat ve banka tarafından ihraç edilen stabil koinlerin, özellikle yurt içi transferler için modern finansta merkezde yer alması ve merkezi olmayan finans (DeFi) alanını orijinaline kıyasla özgünlüğü ve bütünlüğüyle yeniden canlandırması muhtemeldir.
alınmasına yardımcı olmayan özel kripto para formlarını öngördü.

Tokenleştirilmiş Varlıklar ve DvP

Şimdi, hepsinden en etkileyici olanı, DvP sürecinin bir parçası olarak para tokenlarını varlıkları temsil eden tokenlarla (tıpkı paranın olduğu gibi tokenlara dönüştürülen menkul kıymetler) sorunsuz bir şekilde değiştirebilme yeteneğidir. Para ve varlıklar token formunda olduğundan takas edilebilirler
ve insanlığın ışık yılı gerisinde olan bir teknolojiyi kullanan günümüz T+2 ile karşılaştırıldığında atomik olarak aynı platforma (dijital değişim) yerleşmiştir. DvP işlemlerine yönelik atomik anlaşmalar, ticarette bugün hala geçerli olan asırlık sorunları ortadan kaldırıyor.
ülke tarafı riski ve zahmetli manuel işlemler.

Çok geçmeden daha fazla menkul kıymet tokenleştirilmiş forma girecek, dijital borsalar çoğalacak ve CSD'nin ve saklayıcıların yavaş yavaş ortadan kaybolmasına yol açacak. Bu, Menkul Kıymetler ticareti sektöründe DvP'nin ilerleme yolundaki adımlarında bir başka büyük adım olacak.
aracılıktan arındırma. Bu oyuna öncülük eden Swiss Digital Exchange (SDX, SIX'in bir parçası), tokenleştirilmiş varlıkların nakit karşılığında (tokenleştirilmiş ticari banka parası veya gelecekte mevcut olduğunda toptan CBDC) değişimini gerçekleştiren bir Dijital borsadır.

BIS'in şu anda çeşitli merkez bankaları ve ticari bankalarla yürüttüğü ve sınır ötesi ödemelerle (toptan CBDC) Delivery Verses Payment (DvP) platformlarını deneyen birçok projesi bulunuyor. Sadece Google'a girin ve onun genişliğinde kaybolacaksınız!

Gerçek Dünya Varlıklarının Tokenleştirilmesi

Oyun burada hiçbir yerde bitmiyor. Giriş
gerçek dünya varlıkları (RWA)'nın tokenlara dönüştürülmesi, hem kurumsal hem de perakende müşteriler için ezber bozan bir gelişmedir. RWA'lar gerçek dünyadaki gayrimenkul, çiftlik veya emtia gibi varlıklardır; perakende bir müşteri olarak benim merkezi olmayan platformlarda kullanılmak üzere (hareketsiz hale getirip) tokenize edebilirim.
Finansman ihtiyaçları için takaslar. Şahsen, bu kullanım durumu benim için çok değerli, çünkü bunu okuyan çoğunuz gibi ben de likit olmayan birçok geleneksel varlığa sahibim ve bunu bankalar aracılığıyla likiditeye dönüştürmenin acısını biliyorsunuz.

RWA'nın ortaya çıkışı tüm bankacılık sektörü için gerçek ve büyüktür.
Zincir bağlantı Zincir dışı RWA'yı zincir içi eserlere bağlamaya yardımcı olan ve tokenleştirilmiş RWA varlığının bütünlüğünü ve orijinalliğini korumaya yardımcı olan 'Oracles' adını verdi. Zincir bağlantı da bir geliştirdi

protokol Bu, tokenların zincirler arasında aktarılmasına yardımcı olur, böylece hiç kimsenin varlığına belirli bir zincirde takılıp kalmasına gerek kalmaz.

Döviz ve Sınır Ötesi Ödemeler

Sınır ötesi ödemeler, teknolojisi ve protokolü zamana ayak uyduramadığı için tamamen darmadağın durumda. Bir mesajlaşma protokolü üzerinde çalışır ve her ödeme için bir dizi atlama (muhabir bankalar) aracılığıyla her ödeme için bir rota oluşturmaya çalışır. Farklı
Seyahat rotanızı önceden oluşturan Google Haritalar, uluslararası ödemeler genellikle rotayı "gittiği gibi" oluşturur ve uçtan uca aktarımı çok karmaşık, öngörülemez ve zaman ve para açısından pahalı bırakır.  

Yavaş, şeffaf ve maliyetli olduğuna dair alışılagelmiş anlatıların yanı sıra, işin içine baktığınızda, hem bankalar hem de sistem için ödeme sistemlerini kurmanın, sürdürmenin ve yönetmenin (ödeme operasyonlarını) karmaşıklığı gibi anlatılmamış çok büyük dezavantajları var.
Satıcılar. Yıllık yükseltmeler her iki taraf için de her geçen yıl tam bir kabusa dönüşüyor.

Merkez bankası DLT köprüleri, basit bir bankadan bankaya transfer yapısıyla (ilgili Merkez bankaları aracılığıyla) yukarıda bahsedilen tüm karmaşıklığı ortadan kaldırır. Muhabirleri aracılıktan kurtaracak bir model oluşturmak amacıyla bir kez daha BIS kapsamında çok sayıda proje hayata geçiriliyor
bankalar (“otoyol geçiş ücreti bankaları” diyebilirsem). 

Tokenizasyonun oyun değiştirici olduğu bir başka kullanım örneği de küresel döviz ticaretidir (PvP). DvP için de belirttiğim gibi, toptan CBDC'de döviz ticaretini kolaylaştıran çok sayıda proje şu anda BIS gözetiminde devam ediyor. (Bugün eksik olan tek parça muhtemelen
otomatik bir piyasa yapıcı).

Eşler arası ticaret

Bahsetmeye değer bir başka kullanım örneği de, eşler arası ticarette 'ilk kim gidecek' konusundaki asırlık sorunun çözülmesiyle ilgilidir. Alıcı, mallar gönderilmeden önce para konusunda satıcıya güvenmiyor, satıcı ise mallar konusunda alıcıya daha önce güvenmiyor
ödeme yapıldı. PayPal gibi aracıların ortaya çıkmasına neden olan bir çıkmaz. Perakende CBDC ve tokenize edilmiş mevduatlar, bu sorunu, alıcının parayı bir emanete koyabileceği ve koşullu olarak serbest bırakabileceği akıllı sözleşmeler aracılığıyla çözüyor ve bunların hepsini DLT platformu içinde gerçekleştiriyor.

Özet

Devam edebilirim, ancak okuyucuyu kaybetmemek adına, bankacılık ve ödemeler dünyası için, orijinal hedefi aracıların ortadan kaldırılması olan blockchain tabanlı yeni bir dünyanın doğduğunu yeniden vurgulayarak duruyorum. (kaldırılıyor
aracılar). Tüm bankaların, yakın zamanda olmasa da kaçınılmaz olarak zincire katılmaları ve dalgayı kaçırmamak için tokenlara dayalı hizmetler sunmaları gerekecek.  

Son olarak, CBDC durumunu destekleyen önceki makalelerime buradan ulaşabilirsiniz (2023),
buraya (2022) ve burada (2021).

Zaman Damgası:

Den fazla Fintextra