İnanarak Yatırım Yapmak

Zaman Damgası: 29 Haziran 2022 5:29
Kaynak Düğüm: 1543384

Bir web7 yatırım firması olarak yaklaşık 3 yıl sonra, mevcut makroekonomik piyasa koşullarını yansıtmak için zaman ayırıyoruz. Üç stratejimiz (tohum, girişim ve likit kripto) için olağanüstü yatırım fırsatına olan derin inancımızı sürdürüyoruz. Çoğu uzun vadeli yatırımcının deneyimlediği gibi, piyasa stresi ve oynaklık zamanları, yüksek kaliteli, uzun vadeli odaklı yatırımları garanti altına almak için hazırlanan ve aktifleştirilenler için genellikle büyük, farklı fırsatlar yaratır. Dijital varlıklar ve web3 için beklentiler, geliştirici faaliyeti, tüketici benimsemesi ve geniş düzenleyici risk azaltma gibi temel katalizörler tarafından körüklenerek değişmeden kalıyor.

Web3, Terra ekosistemindekiler de dahil olmak üzere ters rüzgarlarda yol alırken, daha geniş pazar düşüşünün de benzer şekilde dramatik olduğunu kabul etmeliyiz. 10 Haziran Cuma itibarıyla, NASDAQ'taki hisselerin kabaca %61'i tüm zamanların en yüksek seviyelerinden %50'den fazla düşüş yaşadı. (1) Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesinden %66 düşüş gösterse de Netflix, Block, PayPal, Snowflake, Shopify, Zoom, Doordash, Peloton, Palantir, Pinterest, Opendoor ve DocuSign gibi birçok hisse senedinden daha iyi performans göstermeye devam ediyor. bu yazı.

Hisse senetlerinde ve dijital varlıklarda bu yılki geniş pazar düşüşü keskin olsa da, geleceğin uygulamalarını oluşturmaktan sorumlu yazılım geliştiricileri geçmiş döngülere uygun olarak web3 alanına girmeye devam ediyor. Birden fazla teknoloji ayı pazarında (örneğin, 2000 ve 2008), tutkulu geliştiriciler dünyanın en önemli ve değerli web 2.0 şirketlerinden bazılarını oluşturmaya odaklandı. Örneğin, Uber, WhatsApp, Slack, Square, Venmo ve Instagram'ın her biri 2009–2010'da kuruldu.

Likit dijital varlık tarafında, değerlemeler bu yıl önemli bir baskı altında. En yüksek kripto piyasa değeri Kasım ayında 3.1 trilyon dolardı ve şu anda %1.0'lik bir düşüş olan 68 trilyon dolar civarında.(2) Beklentimiz, özel şirketlerin (sadece web3 ve dijital varlık şirketlerinin değil) değerlemelerinin bu etkiyi önümüzdeki dönemde hissedeceği yönünde. Teknoloji ve girişim yatırımcıları portföylerini düşürmeye başladıkça aylar ve çeyrekler. Girişim yatırım stratejimiz, bu ölçekte bir pazar düzeltmesinden yararlanır, çünkü yatırım yapılacak bir pazar penceresi seçmeye çalışmak yerine iki ila üç yıllık bir zaman çizelgesi üzerinde ölçülü dağıtıma inanıyoruz. Girişim fonlarımızla, bu değerleme sıfırlaması ileriye dönük olumlu ve birçok açıdan sağlıklı.

Düzenleme önemli bir husus olmaya devam ediyor ve kriptonun laik bir alaycılığın ortasında olduğuna dair inancımızda sebat etmeye devam ediyoruz. Girişimcilere netlik kazandırmak için açık, tutarlı ve öngörülebilir düzenleme esastır ve CoinFund, küresel düzenleyicileri ve politika yapıcıları dikkatli politika tasarımı konusunda proaktif olarak eğiterek bu süreci desteklemeye devam ediyor. 11 Mayıs'ta CoinFund Başkanı Chris Perkins, FTX CEO'su ve Kurucusu Sam Bankman-Fried, CME Group Başkanı ve CEO'su Terrence Duffy, FIA, Inc. ve Intercontinental Exchange'in Baş Geliştirme Sorumlusu Chris Edmonds, dijital varlık türev piyasası yapısı hakkında uzman tanıklığı sağlamak üzere (tanıklık).

ABD'de, inovasyonu karada tutmak için tasarlanmış düzenlemelerin iki taraflı desteğini görüyoruz. Başkan Joe Biden yönetici emri imzaladı Mart ayında dijital varlıklarla ilgili olarak, devlet kurumlarına dijital varlıkları düzenlemeye yönelik bir strateji geliştirme talimatı vererek “küresel finansal sistemde ve teknolojik sınırda Amerikan liderliğini güçlendirmek” amacıyla. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen de düzenleyici çerçevelerin oluşturulmasına destek olarak konuştu ve “riskleri uygun şekilde yönetirken hayatımızı iyileştiren inovasyonun benimsenmesi gerektiğini” belirtti.

Göletin karşısında, Birleşik Krallık Hazine Müsteşarlığı John Glen bir açıklama yaptı. ayrıntılı bir plan Nisan ayı başlarında, İngiltere'yi dijital varlık inovasyonu için küresel bir merkez haline getirmeyi hedefliyor. Henüz Parlamento'dan geçmemiş olan önerilen mevzuat, diğer kripto varlıklarını ele alacak daha fazla mevzuat için planlanan bir istişare ile sabit paraları yerleşik ödeme kurallarıyla eşit seviyeye getirecektir. Bakan, teknolojiye yönelik bir coşku gösterisinde, planın devlet tahvili ihracında blok zincirin potansiyel kullanımını kapsayacağını belirtecek kadar ileri gitti. Sembolik bir jest olarak Birleşik Krallık, Kraliyet Darphanesi'ne bu yaz bir NFT başlatması için talimat verdi, çünkü Birleşik Krallık hükümeti web3'te bir lider olmak için geleneksel finans temelini oluşturmaya çalışıyor. Bu arada Almanya'da hükümet, vergi kuralları Kripto para yatırımcıları için, Berlin'de web3 kurucuları için bir merkez olarak yeniden canlanabilecek bir çaba.

Önümüzdeki 6 ila 24 ay içinde piyasa koşulları aynı kalırsa veya daha da kötüleşirse, girişim aşaması teknolojisi ve dijital varlıklardaki yatırım dinamiklerinde önemli değişiklikler bekleyebiliriz. Önceki teknoloji ayı piyasalarına göre, tüm aşamalarda fonlamanın sıkılaştığı ve değerlemelerin düşmeye başladığı bir aşağı yönlü döngü hızla ortaya çıkıyor. Şirketler daha sonra, döngünün bu bölümünde para toplamak zorunda kalmamak için nakit tasarrufu yaparak tepki verirler. İşe alımları dondurarak, çalışanları azaltarak ve pazarlama ve kritik olmayan yazılım, hizmetler ve harcamalara yönelik isteğe bağlı harcamaları azaltarak harcamaları sıkılaştırırlar. Bu genellikle daha yumuşak bir işgücü piyasasına yol açar, ücretlerdeki artışı sona erdirir ve işletmelere satış yapan şirketlerin gelirlerini etkilemeye başlar. Bu, teknoloji şirketlerinin genellikle diğer teknoloji şirketlerinin en büyük müşterisi olduğu kurumsal yazılım alanında akut olabilir. Bu döngünün zaten başlamış olması için makul bir olasılık olduğuna inanıyoruz.

Bu gevşeme dönemlerinde ve hemen sonrasında, daha az kararlı girişimciler piyasadan ayrılıyor, daha zayıf şirketler küçülüyor ve hatta faaliyetlerini durduruyor ve daha az şirket girişim finansmanı arıyor. Ayrıca eski girişim fonları, portföy şirketlerinin çoğunun değerlemelerini yazmak gibi sancılı bir süreci üstleniyor. Bu uygulama üç ayda bir yapıldığından, bu düşük değerlemelerin yatırımcılara ulaşması zaman alıyor. Bu elbette yatırım fonları için daha sıkı fon yaratma piyasalarına da yol açabilir.

Bu dönemlerdeki tarihsel dinamiklere ilişkin anlayışımız göz önüne alındığında, hücuma geçme zamanının geldiğine inanıyoruz. Bu dönemden daha güçlü şirketlerin çıkmasını, kararlı girişimcilerin ilerlemesini ve gelir ölçümleri ile güçlü iş modellerine odaklanmanın yeniden başlamasını bekliyoruz.

CoinFund'u, Bitcoin'in neredeyse iki yıl boyunca 2015-2016 dolar aralığını koruduğu ve blockchain ekosisteminde pek fazla yeniliğin olmadığı 200-400 ayı piyasasında kurduk. CoinFund, 2018-2019 kripto kışında en iyi ve en etkili yatırımlarından bazılarını yaptı. Bu döngüleri daha önce de gördük ve inşaatçıların, geliştiricilerin ve yenilikçilerin alanı geliştirmeye ve ilerletmeye devam edeceğine inanıyoruz. Bir yatırımcı olarak bu piyasayı, bir sonraki piyasa döngüsünün en büyük yeniliklerinden bazılarının yaratılacağı bir sonraki fırsat pazarı olarak görüyoruz.

Topluluğumuzun ekibimize ve stratejilerimize olan güvenimizi paylaştığı için minnettarız. Bu destekle önümüzdeki yıllarda da en önemli web3 projelerine yatırım yapmaya devam edeceğiz.

(1) Kaynak: Bloomberg

(2) Kaynak: CoinGecko

İnanarak Yatırım Yapmak Ilk başta CoinFund Blogu İnsanlar bu hikayeyi vurgulayarak ve yanıt vererek sohbete devam ediyor.

Zaman Damgası:

Den fazla madeni para fonu