Startup'lara Yatırım Yapın | Hisse Kitlesel Fonlaması

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

Özel Pazarın İçinde: Akredite ve Gelişmiş Yatırımcılar

Özel pazarlara yatırım yapmak, geleneksel yatırım yollarının ötesinde çeşitlilik arayan bireylere benzersiz fırsatlar sunabilir. Ancak bu fırsatlar, yatırımcılar arasında, özellikle de Akredite ve Sofistike yatırımcılar arasında ayrım yapan düzenleyici hususlarla birlikte gelir. Bu sınıflandırmaları ve katılımlarını düzenleyen düzenlemeleri anlamak, özel pazar ortamında gezinen bireyler için önemli olabilir.

Akredite Yatırımcılar:

Akredite yatırımcılar, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi düzenleyici kurumlar tarafından belirlenen belirli mali eşikleri karşılayan bireyler veya kuruluşlardır.

Geleneksel olarak bir kişi belirli gelir veya net değer kriterlerini karşılıyorsa Akredite Yatırımcı olarak nitelendirilir. Bu kriterler şunları içerir:[1]:

Önceki iki yılın her birinde yıllık geliri 200,000 ABD Dolarını (veya eşiyle birlikte 300,000 ABD Dolarını) aşan ve cari yılda da benzer bir gelir elde etme beklentisi makul olan bireyler
Birincil ikametgahlarının değeri hariç net serveti 1+ milyon dolar olan bireyler (bireysel olarak veya eşi veya partneriyle birlikte)
Aşağıdaki iyi durumdaki lisanslara sahip yatırım profesyonelleri: Seri 7, Seri 65 veya Seri 82
Menkul kıymetleri satan/yatırım arayan şirketin yönetici, icra memuru unvanına sahip olun veya genel ortağı olun
Akredite bir yatırımcı olarak nitelendirilen bir "aile ofisinin" herhangi bir "aile müşterisi"

Akredite yatırımcılara, özel yerleşimler, riskten korunma fonları, risk sermayesi ve akredite olmayan yatırımcıların erişemeyeceği diğer özel teklifler dahil olmak üzere daha geniş bir yelpazedeki yatırım fırsatlarına erişim izni verilebilir.

Gelişmiş Yatırımcılar:

Gelişmiş yatırımcılar genellikle belirli düzeyde finansal bilgi, deneyim ve yatırım riskleri anlayışına sahip, yüksek net değere sahip kişilerdir. Akredite Yatırımcıların aksine, Gelişmiş Yatırımcı olarak nitelendirilmek için belirli bir gelir veya net değer şartı yoktur.

Gelişmiş yatırımcılar aynı zamanda önemli yatırım deneyimi olan, finans veya yatırımla ilgili alanlarda profesyonel geçmişe sahip veya karmaşık finansal araçları ve piyasaları anlama konusunda eğitim veya öğretim almış kişileri de içerebilir. Gelişmiş yatırımcılar, akredite yatırımcıların erişebildiği aynı kayıt dışı menkul kıymetlerin bazılarına erişime sahip olabilir, ancak katılım için mevcut sınırlamalar olabilir.

Net değer ve diğer parasal faktörler dikkate alındığında, bazı Sofistike yatırımcıların akredite olmadığı kabul edilir, ancak akredite olmayan yatırımcıların tümü Sofistike olarak kabul edilmez. Genellikle yatırım fırsatının yararlarını ve risklerini değerlendirmelerine yardımcı olacak finansal ve ticari konularda yeterli bilgi ve deneyime sahiptirler.

Yatırımcıların özel pazarlara katılımını düzenleyen, Düzenleme D (Reg D), Düzenleme Kitlesel Fonlama (Reg CF) ve diğerleri gibi, Akredite ve Gelişmiş yatırımcılara sunulan tekliflerin türünü belirleyen farklı düzenlemeler vardır:

Düzenleme D Teklifleri (506(b) ve 506(c))[2]:

506(b): Bu düzenleme uyarınca, ihraççılar sınırsız sayıda Akredite Yatırımcıya ve 35'e kadar Gelişmiş Yatırımcıya menkul kıymet satarak sermaye artırabilir. Ancak ihraççılar, yatırımcıları çekmek amacıyla herhangi bir genel talepte bulunamaz veya reklam yapamazlar.
506(c): 506(b)'den farklı olarak, 506(c) teklifleri, ihraççıların reklam yapmasına ve kamudan yatırım talep etmesine izin verir ancak yalnızca Akredite Yatırımcılarla sınırlıdır. Yatırımcılar, akredite durumlarını, SEC düzenlemelerine uygunluğu sağlayan, komisyoncu-satıcı platformu gibi üçüncü taraflarca sağlanan belgeler aracılığıyla doğrulamalıdır.

Düzenleme Kitlesel Fonlama (Reg CF)[3]:

Reg CF, şirketlerin kayıtlı kitlesel fonlama platformları aracılığıyla hem Akredite hem de Akredite olmayan yatırımcılardan sermaye toplamasına olanak tanır. Ancak Akredite olmayan yatırımcılar için gelirlerine veya net değerlerine göre yatırım limitleri uygulanır. Akredite yatırımcılar bu tür sınırlamalarla karşılaşmazlar ve daha yüksek tutarlarda yatırım yapabilirler.

Özel pazar yatırımlarına başlamadan önce Akredite mi yoksa Gelişmiş Yatırımcı olarak mı nitelendirildiğinizi bilmek hayati önem taşıyabilir:

Akredite Yatırımcılar:

Gelirinizi, net değerinizi veya varsa herhangi bir ortak kriteri değerlendirerek akredite statünüzü doğrulayın.
Uygunluğunuzu doğrulamak için mali danışmanlara veya hukuk uzmanlarına danışın.
Gelişmiş Yatırımcılar:
Finansal bilginizi, deneyiminizi ve yatırım risklerine ilişkin anlayışınızı değerlendirin.
Finans veya ilgili alanlardaki geçmiş yatırım deneyimlerini, eğitimi veya mesleki geçmişi göz önünde bulundurun.

Özel piyasa yatırımı alanında, Akredite ve Sofistike yatırımcılar arasındaki ayrımlar, çeşitli yatırım fırsatlarına erişimin belirlenmesinde önemli bir rol oynayabilir. Akredite yatırımcılar daha geniş erişimden ve daha az düzenleyici kısıtlamalardan faydalanabilirken, gelişmiş yatırımcılar, mali zekaları ve deneyimleriyle, daha fazla kısıtlamayla da olsa belirli yatırım tekliflerine de girebilirler.

Bu sınıflandırmaların ve ilgili düzenleyici çerçevelerin nüanslarını anlamak, özel pazar ortamında gezinmek isteyen yatırımcılar için önemli olabilir. Ek olarak, mali danışmanlardan veya hukuk uzmanlarından rehberlik almak, kişinin yatırımcı statüsünü belirlemede ve bireysel hedefler ve risk toleranslarıyla uyumlu bilinçli yatırım kararları vermede netlik sağlamaya yardımcı olabilir.

Yeni girişimlere yatırım yapmak mı istiyorsunuz? Kayıt ol MicroVentures'ın yatırıma başlaması için!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Burada sunulan bilgiler yalnızca genel bilgi amaçlıdır ve herhangi bir güvenlik, yatırım, vergi veya yasal tavsiye, bir öneri veya satış teklifi için kapsamlı teklif belgeleri olması veya yorumlanmaması veya kullanılması amaçlanmamıştır. herhangi bir şirkette doğrudan veya dolaylı olarak bir satın alma teklifinin talep edilmesi. Hem erken hem de sonraki aşama şirketlere yatırım yapmak yüksek derecede risk taşır. Bir yatırımcının tüm yatırımının kaybı mümkündür ve kar elde edilemez. Yatırımcılar bu tür yatırımların likit olmayan olduğunu ve bir çıkış gerçekleşinceye kadar elde tutmayı beklemesi gerektiğini bilmelidir.