Insights: Due Diligence With Crypto Staking Providers

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

Kötü KYC akışlarınızla kullanıcıları korkutmayı bırakın

nimetiyle Proof of Stake ağları Kripto endüstrisinde, stake edilen kripto varlıkları, bireysel ve kurumsal yatırımcılar için giderek daha çekici bir finansal araç olarak ortaya çıktı. Veri DefiLlama'dan likit staking hizmetlerinde kilitlenen varlıkların değerinin Eylül 292 itibarıyla %20 artışla 2023 milyar dolara yükseldiğini gösteriyor. Bu büyüme, kripto alanını keşfetmek isteyen kurumların gözünden kaçmadı. firmaların %74'i dijital varlıkları keşfetmeye kararlı ve 63 üzerinde% daha geniş kripto alanı hakkında olumlu bir görünüm bildiriyor.

Ancak mevzuata uyum ve gerekli özenin gösterilmemesi, potansiyel yatırımcılar için önemli bir engel olmaya devam ediyor. Son bulgular Birleşik Krallık merkezli kripto şirketlerinin araştırmaları, beşte birinin (%17) sürekli olarak yeni müşterileri doğruladığını, yarısının ise bu kontrolleri ara sıra yaptığını kabul ettiğini ortaya çıkardı.

Bu nedenle, dijital varlıkların ve staking hizmetlerinin giderek daha fazla benimsenmesiyle birlikte, yatırımcıların portföylerini kapsamlı bir şekilde korumak için karşı taraf riskini değerlendirmesi daha da kritik hale geliyor. Başka herhangi bir yetki alanından AB merkezli veya offshore kurumsal yatırımcılar için, staking sağlayıcılarına doğru soruları sormak çok önemlidir. Bu nedenle, staking sağlayıcınızın doğruluğunu belirlemenize yardımcı olacak beş kritik soruyu burada bulabilirsiniz.

Staking sağlayıcınız sizi ABD yasal ve/veya SEC'in yargı yetkisine maruz bırakıyor mu?

Bir staking sağlayıcısı seçerken göz önünde bulundurulması gereken en önemli hususlardan biri, faaliyet gösterdikleri yasal yargı alanıdır. Özellikle, kullanıcılar, staking sağlayıcısının kendilerini ABD yasal yargı yetkisine ve/veya Menkul Kıymetler ve Menkul Kıymetler gibi düzenleyici kurumların yargı yetkisine maruz bırakıp bırakmadığını sorgulamalıdır. Değişim Komisyonu (SEC). ABD yasal yetkisi altında faaliyet gösteren staking sağlayıcıları, yatırımcılar için karşı taraf riski oluşturabileceğinden, bunun dikkate alınması önemlidir.

Buna karşılık AB'nin bir açık düzenleyici çerçeve Kripto varlıkları için yatırımcı koruması sunuyor ve Kripto Varlık Hizmet Sağlayıcıları (CASP'ler) için gereklilikleri belirliyor. Bazı ülkelerde ayrıca, uluslararası yatırımcıların belirli staking hizmetlerini kullanma kabiliyetini etkileyebilecek, kripto işletmeleri üzerinde sermaye kontrolleri veya yasakları bulunmaktadır.

Yerel yasalar aynı zamanda işe alım süreçlerini ve kara para aklamayı önleme düzenlemelerini de etkileyerek yatırımcıların erişim ve uyumluluk risklerini etkiler. Son olarak, yetki alanları aynı zamanda stake edilen kripto varlıkların yasal sahipliğini ve iflas ya da devlete el konulması gibi senaryolarda ne olacağını da etkiler. Yukarıda belirtilen faktörlerde görüldüğü gibi, daha iyi yargı kanunları, varlık güvenliği, piyasa likiditesi ve yatırımcılara yönelik vergi gereklilikleri gibi sayısız faktörü etkiler.

Bu arada, düzenlemeler netleştirilmeye devam ettikçe, yatırımcıların ABD gibi belirsiz yetki alanlarında faaliyet göstermenin potansiyel sonuçlarının farkında olmaları gerekir ve izleyecekleri eylem planına bağlı olarak bu tür ülkelerden tamamen uzak durmayı veya faaliyet göstermeye devam etmeyi seçebilirler. Yerel düzenleyicilerin öfkesini çekmemelerini sağlamak için yürürlükteki rafine edilmemiş mevzuat uyarınca. Yatırımcılar ayrıca, belirsizlik karşısında uyumu sağlama konusunda daha fazla sektör bilgisi edinmiş olan, söz konusu bölgelerde faaliyet gösteren diğer oyuncuların liderliğini takip etmekten de faydalanabilir.

Staking sağlayıcınız mali tabloları denetlemiş mi ve operasyonel davranışlarına ilişkin düzenli üçüncü taraf denetimleri veya güvenceleri var mı?

Bir stake sağlayıcı seçerken şeffaflık ve uyumluluk da hayati faktörlerdir. Operasyonlarına güven kazandırmak için, staking sağlayıcısının mali tabloları denetleyip denetlemediğini ve operasyonel davranışlarına ilişkin düzenli üçüncü taraf denetimlerinden veya güvencelerinden geçip geçmediğini tespit etmek önemlidir. AB veya ABD'de yerleşik stake sağlayıcıları genellikle denetlenmiş mali tablolar gerektiren ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri (GAAP) veya Uluslararası Mali Raporlama Standartları (IFRS) gibi muhasebe standartlarını takip eder.

Ek olarak, staking sağlayıcıları, Kripto Varlık Piyasaları (MiCA) düzenlemesi kapsamında Kripto Varlık Hizmet Sağlayıcıları olarak kaydolarak Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve uyumluluk sistemleri için daha fazla belge sağlayabilir. Bu kayıt, kara para aklama ve terörün finansmanı riskleri de dahil olmak üzere risklerin belirlenmesi, değerlendirilmesi ve yönetilmesine yönelik iç kontrol mekanizmalarına, politikalara ve prosedürlerin yanı sıra bir iş sürekliliği planına sahip olmalarını sağlar.

Staking sağlayıcınız, fonların (kasıtlı olarak veya başka bir şekilde) yaptırım uygulanan kuruluşlara fayda sağlayabilecek staking ödüllerinin oluşturulmasına katkıda bulunmadığını nasıl garanti ediyor?

Yatırımcılar ayrıca yaptırım uygulanan kuruluşlara veya yargı bölgelerine maruz kalma konusunda da dikkatli olmalıdır. Yatırımcılar, stake sağlayıcılardan fonların, yaptırım uygulanan kuruluşlara fayda sağlayabilecek ödüllerin üretilmesine yanlışlıkla katkıda bulunmak için potansiyel kullanımı konusunda netlik talep ediyor.

Yaptırım uygulanan kuruluşlara doğrudan maruz kalma, yatırımcıların bu tür maruz kalma durumlarını ABD'deki Yabancı Varlıklar Kontrol Ofisi (OFAC) veya Mali Suçları Uygulama Ağı (FinCEN), ABD'deki Avrupa Bankacılık Otoritesi (EBA) gibi ilgili makamlara bildirme konusunda yasal yükümlülüklerle sonuçlanabilir. AB veya Birleşik Krallık'taki Mali Yaptırımlar Uygulama Ofisi (OFSI). Bu nedenle, staking sağlayıcısının bu yükümlülükleri yerine getirecek ve potansiyel riskleri azaltacak stratejilere ve süreçlere sahip olduğundan emin olmak önemlidir.

Staking sağlayıcınız fonların karışmamasını ve fonların ayrılmamasını nasıl sağlıyor?

Dikkate alınması gereken bir diğer önemli husus, fonların ayrılması ve ayrıştırılmasının nasıl yürütüldüğüdür. Kurumsal yatırımcılar genellikle fonların AB'deki Kripto Varlık Piyasaları (MiCA) düzenlemesi gibi düzenleyici gerekliliklere uygun olarak ayrılmasını ve tutulmasını sağlayabilecek saklayıcılara ihtiyaç duyar. Ancak bazı durumlarda, staking başlatılırken fonların saklamacıdan ayrılması ve bir işlem yoluyla zincir üzerinde taahhüt edilmesi gerekir.

Bu süreç, staking sağlayıcısı veya saklamacı tarafından dikkatle izlenmesi ve değerlendirilmesi gereken akıllı sözleşmelerin veya protokollerin kullanıldığı fonların karışmasına yol açabilir. Staking sağlayıcısının, fonların ayrılmasını ve ayrıştırılmasını nasıl sağladığını anlamak, düzenleyici standartlara uygunluğu sağlamak amacıyla birleştirmeyle ilişkili riskleri en aza indirmek açısından hayati öneme sahiptir.

Staking sağlayıcınız sizi hangi karşı taraflara maruz bırakıyor?

Staking işlemine dahil olan karşı taraflar sağlayıcıya bağlı olarak değişebilir. Akıllı sözleşmeler veya merkezi olmayan özerk kuruluşlar (DAO'lar) gibi karşı taraf risklerine maruz kalma konusunda ayrıntılı bir genel bakış elde etmek, ilgili riskleri değerlendirmek için çok önemlidir. DAO'lar olarak organize edilen veya akıllı sözleşmeler kullanan merkezi olmayan staking sağlayıcıları, finansal istikrar, operasyonel güvenlik, kod ve yönetişim incelemesi ve mevzuat uyumluluğu dahil olmak üzere kapsamlı bir risk değerlendirmesi gerektirir.

Öte yandan, merkezi staking sağlayıcılarının mevcut ve gelecekteki kripto düzenlemelerinin yanı sıra Kara Para Aklamayı Önleme/Terör Finansmanıyla Mücadele (AML/CTF) yasalarına ve menkul kıymet yasalarına uyması gerekir.

Bu nedenle, birinin staking sağlayıcısının, müşterilerinin fon kaynağı ve Nihai İntifa Hakkı Sahipleri (UBO'lar) hakkında kapsamlı kontroller yürütüp yürütmediğini doğrulamak önemlidir. Bu, AML gerekliliklerine uyumu sağlar ve yatırımların yasa dışı fonlardan faydalanmasının önlenmesine yardımcı olur. Alternatif yatırımlardaki diğer hizmet sağlayıcılarla karşılaştırılabilecek şekilde, staking sağlayıcıları için sıkı AML uygulamaları, politikaları ve sistemleri minimum gereklilik olmalıdır.

Standartları belirleme

Staking yapılan kripto varlıkları cazip bir finansal fırsatı temsil etse de, yatırımcıların staking sağlayıcıları hakkında kapsamlı bir inceleme yapması ve onlardan doğru talepleri yapmaya devam etmesi gerekiyor. Pek çok faktörün rol oynadığı bir ortamda, yukarıda özetlenenler gibi derinlemesine sorular sormak, potansiyel yatırımcıların fonlarının nasıl yönetileceğini ve hangi korumaların uygulanacağını tam olarak anlamalarına yardımcı olacaktır.

Staking, dijital varlıkların kurumsal olarak benimsenmeye devam etmesi için güçlü bir temel vaat ediyor. Yüksek kazanç ve ek değer yaratma beklentisiyle cezbedilen yatırımcıların staking uygulamalarıyla ilgili riskler konusunda iyi bilgilendirilmesi gerekiyor. Bu yük, potansiyel yatırımcılara sektörden ve büyümeden faydalanmaları için gerekli açıklama, yönlendirme ve stratejilerin verilmesini sağlamak zorunda olan stake sağlayıcılarının omuzlarına giderek daha fazla düşecek ve gelecek yıllarda bu yaklaşımın benimsenmesini hızlandıracaktır.

Yasal Uyarı: Bu makalede verilen bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce daima kapsamlı bir durum tespiti yapın ve profesyonel bir danışmana danışın.