CryptoSlate'in üzerine inşa etmek son analizi BlackRock ve Grayscale arasındaki rakip Bitcoin giriş ve çıkışları göz önüne alındığında, BlackRock'un mevcut ortalama Bitcoin birikimini ne kadar süre koruyabileceğini görmek için verileri daha da ileriye taşıdım.
Yüksek düzeyde, BlackRock'un Bitcoin ETF'leri aracılığıyla girişi, Bitcoin'in Amerika Birleşik Devletleri'ndeki itibarı açısından önemli bir an. Diğeriyle birlikte'Yeni Doğan Dokuz' ETF'ler, BlackRock'un onayı, daha fazla yatırımcının uzun vadeli bir yatırım olarak Bitcoin'e erişmesi nedeniyle likit ve çok likit arzları muhtemelen azaltacaktır. Ayrıca, blockchain'e aşina olmayanlar için yatırımcının güvenini artıracak ve Bitcoin'in bir varlık sınıfı olarak güvenilirliğini artıracak, böylece likidite ve volatilite profillerini etkileyecektir.
Daha ileri gitmeden önce buraya çok açık bir sorumluluk reddi beyanı eklemek istiyorum. Aşağıdaki analiz, spot Bitcoin ETF'lerinden olası birikim seviyelerine varsayımsal bir bakıştır. Ölçüt olarak BlackRock'a ilk gelenleri kullandım. Bu seviyelerin devam edeceğinin garantisi yok ve eğer devam ederse büyük olasılıkla Bitcoin fiyatında bir artışa neden olacak. Bitcoin'e olan talebin herhangi bir fiyatta tutarlı kalması pek olası değil, bu nedenle uzun bir süre boyunca aynı BTC akışının gerçekleşeceğini varsaymak pek mümkün değil.
Bununla birlikte, sayılara tamamen teorik bir bakış açısıyla bakmak, bazı son derece manşet olmaya değer veri noktalarını ortaya çıkarıyor; bunlar daha sonra Bitcoin için bir arz sıkıntısının ufukta olup olmadığını ve ne zaman yaklaştığını belirlemek için diğer analizlerle birlikte kullanılabilir.
Bu yeni ETF'ler bu yüksek seviyelerden Bitcoin almaya ne kadar uzun süre devam ederse, uzun vadeli HODLer'lar ve lazer gözler için o kadar iyi olur.
Bana göre Bitcoin'i HODLing'in artık her zamankinden daha fazla gerçek bir amacı var. ETF'lerde satın alınabilecek Bitcoin sayısı azaldıkça, Bitcoin'in açığa çıktığı MOASS'a (Tüm Tedarik Sıkışmalarının Anası) o kadar yaklaşırız; bu durum short pozisyonlarının kapanması gerektiği için değil, kurumların Bitcoin'i diğer piyasalar gibi açık piyasadan satın almak zorunda olması nedeniyledir. dünya.
Bitcoin'deki likidite ve BlackRock'un anlık etkisi.
Geçtiğimiz hafta ABD'de spot Bitcoin ETF'lerinin piyasaya sürülmesinden bu yana BlackRock, kümülatif toplam olarak günlük ortalama 6,266 BTC satın aldı. 25,067 BTC basın zamanı itibariyle. Yeni Doğan Dokuz'un az önce elde ettiği toplam miktar dört işlem günü şu anda 70,000 BTC (2.9 Milyar Dolar.) Gri tonlamayı da dahil ettiğimizde toplam Bitcoin yönetim altında is 660,540 BTC (27.6 milyar dolar.)
Analizi anlamak için öncelikle Glassnode verileri tarafından tanımlandığı şekliyle kullanılan paketlerin ana hatlarını çizeceğim.
“Bir işletmenin likiditesi, kuruluşun ömrü boyunca kümülatif çıkışların ve kümülatif girişlerin oranı olarak tanımlanır. Bir işletmenin likidite L'si sırasıyla ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L ise likit olmayan / likit / yüksek likit olarak kabul edilir.”
L'nin hesaplanmasıyla ilgili daha fazla bilgiyi Glassnode'da bulabilirsiniz. blog.
- Akım kaynağı: Çıkarılan ve şu anda dolaşımda olan toplam bitcoin sayısı.
- Likit Olmayan Arz: Önemli bir hareket olmadan cüzdanlarda tutulan Bitcoin'ler, uzun vadeli bir yatırım stratejisine işaret ediyor.
- Sıvı Temini: Aktif olarak alınıp satılan veya harcanan Bitcoin'ler, daha yüksek piyasa aktivitesini gösterir.
- Çok Sıvı Temini: Bu kategori, yalnızca ticareti yapılan değil aynı zamanda kısa bir süre içinde borsalarda işlem görmeye hazır olan bitcoinleri temsil eder.
- Değişim Arzı: Takas cüzdanlarında tutulan, alınıp satılmaya veya satılmaya hazır Bitcoin'ler.
Aşağıdaki grafik, Bitcoin'in zaman içindeki farklı likidite gruplarını göstermektedir. likit olmayan arz açık ara en büyük sektördür. Ancak ilginç bir şekilde yüksek likit kısmın likit kısımdan daha fazla olması yatırımcılar arasında bir ikilemi işaret ediyor. Bitcoin sahipleri ya hodler ya da tüccarlardır ve çok azı Bitcoin'i tutup tutmama veya Bitcoin ile işlem yapma konusunda kararsız durumdadır.
Artık likidite durumunu anladığımıza göre farklı grupların nasıl biriktiğine bakalım. Bitcoin'in resmi maksimum arzı 21,000,000 jetondur. Mevcut dolaşımdaki arz 19,600,000'dir. Glassnode'a göre toplam miktar kayıp paralar kabaca 1,400,000; buna diğerlerinin yanı sıra Satoshi'nin paraları da dahildir. Kayıp madeni paralara ilişkin daha yüksek başka tahminler de var; ancak bu rakamın 2012'den bu yana nispeten tutarlı kaldığı göz önüne alındığında, en güvenilir rakam olduğunu düşünüyorum.
İlginç bir şekilde, bu şu anlama geliyor: kayıp paraları çıkarın maksimum arzdan, şunu elde ederiz: mevcut dolaşımdaki arzla aynı numara. Bu, tam olarak bu an için tamamen tesadüfi olsa da, en azından piyasa likiditesi açısından, tüm madeni paralar çıkarıldığında nasıl hissedileceğine dair bir fikir veriyor. Elbette tüm coinler çıkarıldıktan sonra madenciler için blok ödüllerinin olmayışı, şu anda girmeyeceğim karışıma başka bir yön daha ekleyecek. Ücretlerin artacağına inandığımı söyleyeceğim fazlasıyla ağın güvenliğini sağlamaya devam etmek için mevcut yön Bitcoin içeri giriyor.
metrik | Özellik |
---|---|
Maksimum Arz | 21,000,000 |
Akım kaynağı | 19,600,000 |
Adj. Maksimum Arz | 19,600,000 |
Adj. Akım kaynağı | 18,200,000 |
likit olmayan arz | 15,402,422 |
Sıvı Temini | 1,306,262 |
Çok Sıvı Temini | 2,892,486 |
Döviz Bakiyesi | 2,360,087 |
Mevcut arz, kayıp paraları ortadan kaldıracak şekilde de ayarlanabilir. Analiz edilecek üç ana grup, aşağıda açıklandığı gibi likidite seviyeleri ve kripto borsalarındaki Bitcoin dengesidir. Toplam likit ve çok likit para miktarı sadece 4,198,748 BTC'ye (175 milyar dolar) denk geliyor ki bu da yaklaşık 21 milyar doların %815'i Bitcoin'in piyasa değeri.
Ya BlackRock tüm Bitcoin'i satın almaya devam ederse?
Şimdi hepinizin okuyacağı eğlenceli kısma gelelim. Ya BlackRock'a gelen akışlar ilk çıkışındaki seviyede devam etseydi? Bazıları spot Bitcoin ETF'lerinin piyasaya sürülmesinin bir başarısızlık olduğunu söylese ve Bitcoin'in fiyatı yakın zamandaki en yüksek seviyesi olan yaklaşık 0.0413 $'dan 49,000 milyon $'a düşmüş olsa da, dediğimiz gibi onların kesinlikle "yüzlerinde yumurta" olacaklarını düşünüyorum. İngiltere'de. İşte nedeni!
Şu anda günde 900 yeni Bitcoin çıkarılıyor ve bu sayı 450 Nisan 18 civarında 2024 BTC'ye düşecek. Ayrıca daha önce de söylediğim gibi BlackRock günlük 6,266 BTC civarında kazanıyor. BlackRock doğrudan satın almayı deneseydi madencilerBu, 5,266 BTC net açığa yol açacaktır.
Yani Bitcoin'i başka bir yerden alması gerekiyor. Şu ana kadar Coinbase OTC masaları ihtiyacı karşılamak için yeterli likiditeye sahipti. Ancak bu sonsuza kadar süremez; sonsuz likidite yoktur. Aşağıdaki tablo, BlackRock'un madencilerin katılımıyla her gruptan alım yapması durumunda ne olacağını göstermektedir.
Şu anki hızıyla önümüzdeki 10 gün içinde BlackRock, herhangi bir grup üzerinde çok az veya hiç önemli etki yaratmadan yaklaşık 81,481 BTC'ye ulaşacak. Yani fırlatma başarısız mı oldu?
Ben öyle düşünmüyorum.
Bunu 6 Eylül 2024'e kadar uzatırsak ve BlackRock yalnızca likit tedarikinden alım yapıyorsa, madencilerin de bu gruba eklenmesi ve etkinin azaltılmasıyla tüm grup emilecektir.
Devam edelim.
Konuyu güzel ve net tutmak için, ileriye dönük her tablo aşağıdaki varsayımsal senaryoya göre olacaktır.
Peki ya BlackRock ilk dört gün boyunca bu gruptan özel olarak satın alırsa ve yeni çıkarılan Bitcoin de dahil edilirse, böylece BlackRock'un satın alma etkisi azaltılırsa ne olur?
3 Mart 2025'e kadar borsalarda tutulan Bitcoin yok olacak ve BlackRock'ta 2.6 milyon BTC olacak.
'Çok likit' grup 6 Haziran 2025'e kadar absorbe edilecek. Bu grup muhtemelen BlackRock'un likidite bulması için en kolay erişilebilen gruptur ve hala sadece 18 ay uzaktadır.
Yalnızca sekiz yıl içinde, yani 2032 yılına kadar BlackRock'un Bitcoin birikimi bugünün standartlarına göre 686 milyar dolar değerinde olacak ve 16,404,391 BTC'den oluşacak. Bu, Bitcoin'in tamamını 'likit olmayan' arzdan satın almanın ve dolaşımdaki tüm Bitcoin'in yaklaşık %79'unu yönetim altına vermenin bir yolunu bulmasını gerektirecektir.
Sonunda, yalnızca 3,073 kısa günde, 16 Haziran 2032'de BlackRock dolaşımdaki tüm Bitcoin'i satın alacak ve sonunda günlük 6,266 BTC alımını durdurmak zorunda kalacaktı. İleriye dönük olarak, yeni çıkarılan Bitcoin'den her gün yalnızca 113 BTC elde edilebilecek ve bunun 327,538 BTC'si çıkarılacak.
Elbette yukarıdaki senaryolardan birkaçı gerçekleşecek. BlackRock'un, Bitcoin fiyatı önemli ölçüde düşmeden veya fiyatla birlikte talep artmadan, Bitcoin açısından bu seviyelerdeki girişleri sürdürmesi pek olası değil.
Örneğin, 6,266 BTC, Bitcoin başına 262 milyon dolar değerinde 0.04184 milyon dolar değerindedir. Bitcoin başına 0.2 milyon dolar olan bu miktar, günlük 1.25 milyar dolar oluyor. Tam tersine, 0.01 dolardan ise yalnızca 62.6 milyon dolar oluyor.
Dolayısıyla, Bitcoin önümüzdeki sekiz yıl boyunca 0.04 milyon dolar civarında kalmadıkça, BlackRock yatırımcıları kendi ETF'sini aynı hızda satın almaya ikna edebilir ve satmaya istekli HODLer'ları bulabilir, BlackRock'un tüm ETF'lerin velayetini aldığını görmeyeceğiz. Bitcoin.
Ancak artık tutarlı Bitcoin ETF girişlerinin arzın farklı bölümleri üzerinde ne tür bir etki yaratabileceğini görmeye başlayabiliriz. Şahsen benim Bitcoin'im likit değil ve öyle kalıyor. Spot Bitcoin ETF'lerinin faydalarını görüyorum ve ayrıca arz sıkıntısı bu bir şekilde geliyor. Kesinlikle bugün değil, muhtemelen bu çeyrekte değil, ama ondan sonra…
CryptoSlate sizin için rakamları araştırmaya ve zincir üzerinde çalışmaya devam edecek; bu nedenle, Bitcoin arzına yönelik bu araştırmayı beğendiyseniz lütfen X hesabımızdan bize bildirin. @cryptoslate veya doğrudan bana ulaşın @akibablade. Ayrıca Bitcoin'in 'M' notasyonu için Samson Mow'a sesleniyorum!
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
- PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
- PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :vardır
- :dır-dir
- :olumsuzluk
- :Neresi
- $UP
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- Yapabilmek
- Hakkımızda
- yukarıdaki
- emilir
- erişim
- ulaşılabilir
- Göre
- Hesap
- Hesaplar
- birikim
- Başarmak
- kazanmak
- edinilen
- edinme
- edinme
- karşısında
- aktif
- etkinlik
- eklemek
- ekleme
- Ayrıca
- Düzeltilmiş
- etkileyen
- Sonra
- Türkiye
- boyunca
- yanında
- Ayrıca
- arasında
- miktar
- an
- analizleri
- analiz
- çözümlemek
- ve
- Başka
- herhangi
- Nisan
- ARE
- etrafında
- AS
- boy
- varlık
- varlık sınıfı
- At
- girişim
- mevcut
- ortalama
- uzakta
- Bakiye
- BE
- Çünkü
- olur
- olmuştur
- Inanmak
- altında
- faydaları
- Daha iyi
- arasında
- Milyar
- Bitcoin
- Bitcoin birikimi
- Bitcoin ETF
- Bitcoin Tutucular
- bitcoin girişleri
- Bitcoin Likiditesi
- Bitcoin pazarı
- bitcoin pazarı
- Bitcoin kaynağı
- Bitcoins
- BlackRock
- Engellemek
- blok ödüller
- blockchain
- aldım
- BTC
- fakat
- satın almak
- Bitcoin satın
- Satın alma
- Buys
- by
- hesaplanması
- CAN
- yapamam
- kapak
- taşımak
- Sürdürmek
- Kategoriler
- zincir
- Grafik
- dolaşan
- Dolaşım
- sınıf
- açık
- yakın
- Kohort
- coinbase
- Paraları
- nasıl
- gelecek
- rakip
- güven
- kabul
- tutarlı
- devam etmek
- devam ediyor
- tersine
- ikna etmek
- olabilir
- kurs
- kapak
- güvenilirlik
- çıtırdamak
- kripto
- Kripto Borsaları
- akım
- Şu anda
- Gözaltı
- günlük
- veri
- Veri noktaları
- gün
- Günler
- ilk
- azaltmak
- AÇIK
- tanımlı
- kesinlikle
- Talep
- Masaları
- DID
- farklı
- KAZ
- yön
- direkt olarak
- Feragatname
- yok
- Dont
- aşağı
- Damla
- düştü
- sırasında
- her
- kolayca
- sekiz
- ya
- yüksek
- başka
- son
- Sonsuz
- Onay..
- artırmak
- Tüm
- varlık
- giriş
- tahminleri
- ETF
- ETF’ler
- Hatta
- hİÇ
- örnek
- takas
- Değişimleri
- sadece
- açıkladı
- keşif
- uzatmak
- son derece
- Gözler
- Yüz
- Başarısızlık
- Düşen
- uzak
- hissetmek
- Fiyatlandırma(Yakında)
- az
- daha az
- Nihayet
- bulmak
- Ad
- takip etme
- İçin
- sonsuza dek
- Airdrop Formu
- ileri
- bulundu
- dört
- itibaren
- eğlence
- daha fazla
- Kazanç
- almak
- Vermek
- verilmiş
- verir
- Glassnode
- Go
- gidiş
- gitmiş
- Grayscale
- büyük
- grup
- garanti
- vardı
- olmak
- Var
- Başlık
- Held
- okuyun
- Yüksek
- daha yüksek
- büyük ölçüde
- Hodlers
- BEKLEME
- ambar
- sahipleri
- tutma
- ufuk
- Ne kadar
- Ancak
- http
- HTTPS
- i
- Ben
- Fikir
- belirlemek
- if
- Acil
- darbe
- Olanakdışı
- in
- dahil
- dahil
- içerir
- Artırmak
- artan
- belirten
- girişleri
- bilgi
- içeride
- kurumları
- içine
- yatırım
- Yatırım stratejisi
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- IT
- ONUN
- Haziran
- sadece
- tutmak
- Bilmek
- Eksiklik
- büyük
- lazer
- Soyad
- başlatmak
- öncülük etmek
- en az
- sol
- izin
- seviye
- seviyeleri
- ömür
- sevmek
- Muhtemelen
- Sıvı
- Likidite
- küçük
- Uzun
- uzun süreli
- uzun
- Bakın
- bakıyor
- kayıp
- Ana
- yönetim
- Mart
- pazar
- Pazar Payı
- maksimum
- maksimum genişlik
- maksimum
- me
- anlamına geliyor
- milyon
- mayın
- mayınlı
- madenci
- Madenciler
- karıştırmak
- an
- ay
- Moons
- Daha
- çoğu
- anne
- hareket
- my
- neredeyse
- ihtiyaçlar
- net
- ağ
- yeni
- yeni
- sonraki
- güzel
- dokuz
- yok hayır
- şimdi
- numara
- sayılar
- of
- resmi
- on
- bir tek
- açık
- Görüş
- or
- OTC
- Diğer
- Diğer
- bizim
- dışarı
- çıkışlar
- taslak
- tekrar
- sahibi
- Barış
- Bölüm
- katılım
- parçalar
- başına
- dönem
- Şahsen
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- Lütfen
- noktaları
- kısım
- mümkün
- basın
- Önceden
- fiyat
- muhtemelen
- Profiller
- satın alma
- yalnızca
- amaç
- Çeyrek
- oran
- oran
- ulaşmak
- kolayca
- Okuma
- hazır
- gerçek
- son
- azaltarak
- Nispeten
- güvenilir
- kalmak
- kalmıştır
- kalıntılar
- Kaldır
- temsil
- ün
- gerektirir
- gereklilik
- sırasıyla
- DİNLENME
- sonuç
- açığa vurmak
- "Rewards"
- krallar gibi yaşamaya
- kabaca
- s
- Adı geçen
- aynı
- Satoshi
- söylemek
- senaryo
- senaryolar
- sektör
- güvenli
- görmek
- görüldü
- satmak
- yedi
- Shape
- kısa
- şort
- Gösteriler
- önemli
- önemli ölçüde
- beri
- durum
- So
- şu ana kadar
- satılan
- biraz
- bir yerde
- Kaynak
- harcanmış
- Spot
- yığın
- standartlar
- bakış açısı
- başlama
- Devletler
- Yine
- dur
- Stratejileri
- önemli
- yeterli
- gereçler
- arz
- elbette
- tablo
- Bizi daha iyi tanımak için
- şartlar
- göre
- o
- The
- Coinbase
- Paralar
- UK
- Dünya
- ve bazı Asya
- sonra
- teorik
- Orada.
- böylece
- Bunlar
- onlar
- düşünmek
- Re-Tweet
- Bu
- üç
- İçinden
- Böylece
- zaman
- süre
- için
- bugün
- bugünkü
- Toplam
- işlem
- Tüccarlar
- Trading
- işlem yapmak
- Uk
- altında
- anlamak
- yabancı
- Birleşik
- USA
- olası
- us
- Kullanılmış
- çok
- Uçuculuk
- Cüzdan
- istemek
- oldu
- Yol..
- we
- hafta
- vardı
- Ne
- ne zaman
- olup olmadığını
- hangi
- süre
- neden
- irade
- istekli
- ile
- içinde
- olmadan
- Dünya
- değer
- olur
- X
- yıl
- sen
- zefirnet