DS SIGMA HOLDİNG BERHAD

Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/
Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Başvuruya açık: 13/12/2022
Başvuruya yakın: 21/12/2022
Oylama: 27/12/2022
İlan tarihi: 06/01/2023

Sermaye
Piyasa değeri: 264 milyon (nihai halka arz fiyatına bağlı olacaktır)
Toplam Hisseler: 480milyon hisse
 
Sanayi CARG (2017-2021)
Kağıt kartonların tüketim değeri: CARG %10.6
Plastik ambalajın tüketim değeri: CARG %11.3
Rakip karşılaştırması (Net kar marjı, PE)
1. DS Sigma Grubu: %17.7 (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: %12 (PE4.56)
3. Jishan Bhd: %10.8 (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: %9.9 (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: %9.3 (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: %9.4 (%7.25 PE)
7. Diğerleri (9 şirket): %8.9 ila -%19

İşletme (MY 2022)
Karton, koruyucu ambalaj ve kağıt paletler dahil olmak üzere oluklu kağıt ambalaj ürünlerinin imalatı. 
DS İmalat: Oluklu mukavva ambalaj ürünleri imalatı.
DS Ambalaj: Oluklu mukavva ambalaj ürünleri imalatı ve koruyucu ambalaj ürünleri tedariği.
Kaisung: Koruyucu ambalaj ürünleri tedariki.

Temel
1.Market: As Pazarı
2.Fiyat: RM0.55
3.P/E: 12.56 @ RM0.0438
4.ROE(Pro Forma III): %22.36
5.ROE: %42.69 (MY2022), %73.27(MY2021), %43.51(MY2020), %74.72(MY2019)
6.NA, halka arzdan sonra: RM0.20
7. Halka arzdan sonra dönen varlığa toplam borç: 0.3829 (Borç: 23.204milyon, Duran Varlık: 58.647milyon, Dönen varlık: 60.596milyon)
8. Temettü politikası: resmi bir temettü politikası yoktur. 
9. Şeriat yıldızı: Evet

Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, % PAT)
2022 (MY 30Haziran): RM121.218 mil (Eps: 0.0438),PAT: %17.71
2021 (MY 30Haziran): RM127.858 mil (Eps: 0.0423),PAT: %16.52
2020 (MY 30Haziran): RM85.891 mil (Eps: 0.0202),PAT: %11.55
2019 (MY 30Haziran): RM105.682 mil (Eps: 0.0312),PAT: %14.13

İşletim nakit akışı ve PBT karşılaştırması
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Başlıca müşteri (2022)
1. Samsung Elektronik: %20
2. SOEM (Sony): %18.86
3. SSCSM (Sony): %17.8
4. PAACM (Panasonic): %14.97
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: %5.11
***toplam %75.64

Büyük Hissedarlar
Lucille Teoh Soo Lien: %61 (dolaylı)
Beh Seng Lee: %61 (dolaylı)
DS Kaizen: %61 (doğrudan)

FYE2023 için Yöneticiler ve Üst Düzey Yönetici Ücretleri (Gelir ve diğer gelirler 2022'den)
Toplam yönetici ücreti: RM7.454mil
kilit yönetim ücreti: 0.90 milyon RM – 1.10 milyon RM
toplam (maks): RM8.554mil veya %19.89 

Fon kullanımı
1. Operasyonların Penang'a genişletilmesi: %2.39
2. Klang Fabrikası 2'nin Kuruluşu: %31.91
3. Otomatik ve robotik paketleme makineleri alımı: %14.16
4. Honeycomb karton makine alımı: %6.38
5. 6 renkli fleksografik baskı makinesi alımı: %11.37
6. Ambalaj tasarımı ve inovasyon merkezi kurmak: %2.27
7. Banka kredilerinin geri ödenmesi: %11.96
8. İşletme sermayesi: %10.79
9. Listeleme Giderleri: %8.77

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Genel olarak iyi bir halka arz. Endişelendiren kısım, halka arz PE teklifinin aynı sektördeki rakiplerin ortalamasının üzerinde olmasıdır. Başka bir deyişle, rakiplere kıyasla indirim teklifi olmayan iyi bir halka arzdır. 

*Değerlendirme sadece kişisel görüş ve görüştür. Algı ve tahmin, herhangi bir yeni çeyrek sonucu yayınlanırsa değişecektir. Okuyucu kendi riskini alır ve şirketin temel değerinin tahminini ayarlamak için her çeyrek sonucunu takip etmek için kendi ödevini yapmalıdır.