İklim değişikliğiyle mücadele etmek inanılmaz derecede maliyetli görünebilir. Her halükarda, önümüzdeki yıllarda bunun bedeli yılda trilyonlarca dolar olacak.
Şu ana kadar çabalar düzensiz ve acı verici oldu. Washington bir an için, Sam Amca'nın karbonsuzlaştırma çabasını başarıya ulaştırabilecek ya da bozabilecek multitrilyon dolarlık, iklim odaklı bir paketi finanse etmek için bir telgraf eylemine girişiyor.
Daha mütevazı meblağlar bile zordur. Bugüne kadar zengin dünya, yoksul ülkelerin iklim maliyetlerini yılda yalnızca 100 milyar dolar düzeyinde sübvanse etme sözü verdi. karşılanmadan kalmak on yıl sonra. Önümüzde çok daha zorlu zorluklar ve çok daha yüksek maliyetler var, bu nedenle beklentiler oldukça kötü görünüyor.
Peki ya ulusal ve kurumsal hesapların dışında yeni bir küresel para birimi yaratarak iklim geçişini finanse edebilmemizin bir yolu olsaydı?
Para birimi, daha temiz enerji, daha temiz iş veya doğrudan karbon giderme ve tutma yoluyla azaltılan her bir ton karbonu ödüllendirmek için kullanılabilir. Böyle bir rejim yalnızca kamu ve özel iklim yatırımlarını hızlandırmakla kalmaz. Aynı zamanda bugün finansman bulmakta zorlanan ekosistemlerin korunmasına da fayda sağlayabilir. Bu rejim aynı zamanda siyasi açıdan da dönüştürücü olacaktır. Şirket yönetim kurulları ve politika yapıcılar finansman konusunda kavga etmekten eylem planlamaya geçebilirler.
Peki ya ulusal ve kurumsal hesapların dışında yeni bir küresel para birimi yaratarak iklim geçişini finanse edebilmemizin bir yolu olsaydı?
Çoğunlukla sopalara (vergiler ve kurallara) dayanan günümüz sisteminde, bir ödül karbondan arınmayı (havuç) teşvik edebilir. Tıpkı insanlar gibi küresel ekonomik sistemler de havuç ve sopa karışımıyla daha hızlı değişiyor.
Bunlardan herhangi biri tanıdık geliyorsa, benzer bir sistem Kim Stanley Robinson'un son iklim kurgu çalışmasında merkezi bir rol oynuyor: "Gelecek Bakanlığı", diğerlerinin yanı sıra Barack Obama ve Ezra Klein tarafından en çok okunan roman olarak öne çıkan bir roman.
Hikayede, iklim krizi kötüleştikçe, dünyanın önde gelen merkez bankaları, karbondan arınmayı finanse etmek için küresel bir "karbon parası" yaratmak amacıyla ihtiyatlı inatçılıktan acil işbirliğine geçiyor. Robinson'un adı bu finansal çözümün ilham kaynağını "Chen belgesi" olarak görüyor.
Karbon ödülleri
Delton Chen'in ortak yazarlardan biri olduğu ortaya çıktı gerçek akademik makale Robinson'a ilham veren ve dünya ekonomisini elden geçirmeye yönelik giderek daha iddialı bir vizyonun habercisi olan şey: Küresel Karbon Ödülü.
Chen'in akademik kökleri Avustralya'da doktora derecesiyle başlıyor. Mühendislikte. 2013 yılı civarında odağını iklim değişikliğiyle mücadelenin önündeki engelleri keşfetmeye kaydırdı. Bilim ne kadar açık görünse de, ekonomi temel sorun olarak ortaya çıktı. Bir şeyler çalışmıyordu.
Yüksek düzeyde, küresel ekonomiyi, iklim sorununun çözümüne yardımcı olabilecek önemli bir fiyatın (risk için) eksik olduğu, tamamlanmamış bir sistem olarak tanımlıyor. Chen, Greta Thunberg gibi aktivistlerin iklim krizini çözecek tüm gerçeklere ve çözümlere zaten sahip olduğumuzu öne sürdüğünü söylüyor: “Bunun doğru olmadığını söylüyorum. Tüm cevaplara sahip değiliz çünkü karbon fiyatlandırmasının temel ekonomisi eksik görünüyor.”
Chen, bu boşluğu doldurmak için merkez bankaları tarafından Karbon Niceliksel Gevşeme (CQE) adını verdiği küresel para politikası dalgasını finanse etmek için oluşturulan yeni bir dijital küresel para birimi öneriyor. Bu yeni para birimi, sera gazlarının azaltılmasını kalıcı olarak finanse etmek için bir teşvik ödemesi akışı olan Küresel Karbon Ödüllerini ödemek için kullanılıyor.
Chen'in teorisi karmaşık ve çoğu benim finansal akıcılığımı aşıyor. Bununla birlikte, üst düzey özelliklerine erişilebilir ve gerçek dünyadaki gelişmelerle bağlantılıdır.
Bunlar:
Karbon para birimi. Kimse Chen'in karbon parasını her gün yiyecek veya benzin satın almak için kullanmaz. Bunun yerine, her sanal para, bir metrik ton CO'nun değerine göre "çarpılır"2 eşdeğeri bir yüzyıl boyunca hafifletildi. Merkez bankaları, yıllık olarak değerlenecek dönüşüm oranını (dolar, euro, renminbi vb.) yönetecek.
Değeri arttığı için madeni para, karbon gidermenin gelecekteki değeri bilinmeden bugün finanse edilmesi zor olan, şirketlerin maliyetli geçiş planlarını (petrolden yeşil hidrojene geçiş gibi) finanse etmelerine yardımcı olmak için güvenilir bir fiyat sinyali yaratıyor.
Yönetişim ve bilgi tabanı. Bu sistem mevcut kurumların dönüşümünü ve yenilerinin geliştirilmesini gerektirecektir. Madalyonun hedef değerinin belirlenmesiyle ilgili daha uzun vadeli kararlar, gezegen için bir maliyet azaltma eğrisinin rehberliğinde bir otorite tarafından belirlenecek. Madeni paranın değeri her geçen yıl arttıkça, piyasalar giderek daha da zorlaşan karbonsuzlaştırma zorluklarıyla mücadele etme konusunda artan bir teşvike sahip olacak.
Madeni paraların verilmesini yönetmek için bu sistem, çifte sayımı ve ilgili suiistimalleri önlemek amacıyla dünya çapındaki karbon azaltımı iddialarını takip eden bir kayıt defterini içerecektir. Böyle bir yöntem ve başarı kütüphanesi başka faydalar da vaat ediyor: azaltımı hızlandırmak için en iyi uygulamaların küresel, açık kaynaklı bir deposu.
Sosyal faydalar. Günümüzün karbon çerçeveleri, türlerin neslinin tükenmesinden yağmur ormanlarının çölleşmesine kadar insanlara, kültüre ve ekosistemlere yönelik ölçülmesi daha zor olan zararları fiyatlandırmada büyük ölçüde başarısız oluyor. Madeni paranın yönetişim sisteminin bir parçası olarak, yerli halklardan çevrecilere kadar tüm paydaşlar, ödül tahsislerinin değerlendirilmesine katkı sağlayacak.
Prekürsörleri
Chen'in planları dikkat çektikçe gerçek dünyadaki finansal eğilimler de benzer yönde ilerliyor:
Merkez bankacılığı. Chen'in CQE'si kısmen 2008 civarında niceliksel genişlemenin (QE) ortaya çıkmasından kaynaklanıyor. Mortgage destekli menkul kıymetler krizine yanıt olarak Federal Rezerv o zamanlar yeni bir yaklaşım benimsedi; bu yaklaşım - aşırı basitleştirme riskine rağmen - merkez bankalarının yeni borç ihraç etmesine izin verdi Bir eliyle onu geri alırken diğer eliyle yeni varlıklar yaratıyor ve donma riskiyle karşı karşıya olan bir ekonomiye kredi akışını sürdürüyor.
Şüpheciler bu taktiğin bir enflasyon tsunamisine yol açacağını söylüyordu. Yanılıyorlardı. O zamandan bu yana QE, dünya merkez bankalarının gözdesi haline geldi. Bugüne kadar, küresel ekonomiye 25 trilyon doların üzerinde QE fonu aktardılar; buna, yıllık olarak KOVİD-9 ekonomik aksaklıklarına yanıt olarak yaklaşık 19 trilyon dolar da dahil. Atlantik Konseyi takipçisi.
Yılda birkaç trilyon doları bulan para nehri, QE yoluyla hâlihazırda yaratılmış olup, iklim değişikliğine yönelik beklenen fiyat etiketinin ortasında yer alıyor. Merkez bankaları bu tekniği benimsedikçe çabaları uyumlu hale getirmeye başlıyorlar.
Chen, bazen işsizlik ve enflasyonla ölçülen finansal istikrarı korumayı taahhüt eden merkez bankacılarının iklimi aynı çerçevede değerlendirmeye başladığını ileri sürüyor. 2008'de konut kredisi verenleri zımnen savunurken, bankacıların iklim çöküşünü temel bir sistemik risk olarak kabul ettiğini hayal etmek çok da uzak değil.
Böyle bir değişimin ilk işaretleri var. Finansal Sistemi Yeşillendirmeye Yönelik Merkez Bankaları ve Denetleyiciler Ağı (NGFS)2017 yılında başlatılan, Federal Reserve de dahil olmak üzere 80'den fazla merkez bankası ve denetleyiciden oluşan bir gruptur. NGFS üyeleri, iklim riski yönetimi konusunda finans sektörü uygulamalarını geliştirmenin yanı sıra, "sürdürülebilir bir ekonomiye geçişi desteklemek için ana akım finansı harekete geçirmek" için çalışıyor.
Doğrulama. Küresel bir karbon para birimini doğrulamak için gerekli unsurlar da bir araya geliyor. Böyle bir rejim, ödemelerin tahsisi amacıyla karbonun uzaktan değerlendirilmesi ve izlenmesi için güvenilir teknolojilerden oluşan bir platform gerektirecektir.
Doğrulama teknolojileri hızla çoğalıyor. NCX gibi start-up'lar bugün ormancılık karbon kredilerinden daha iyi para kazanmak için uydu görüntüleme ve yapay zeka işlemeyi kullanıyor. A CO'yu uzaktan değerlendirebilen yeni nesil uydular2 emisyonları daha önce tanımlanamayan mega sera gazı kaynaklarını ortadan kaldırıyor. Ve bu aynı sistemler aynı şekilde büyümeyi de belirleyebilir. CO2- yeşilliklerin ele geçirilmesi.
Koordineli bir küresel para birimi eyleminin emsalleri mevcut.
Bu arada, karbon denkleştirme takibinin teknik ve düzenleyici altyapısı - her ne kadar kusurlu olsa da - gelişiyor. Yalnızca Kuzey Amerika'da, Alberta Emisyon Dengeleme Sistemi Tescili ve Kaliforniya Hava Kaynakları Kurulu da dahil olmak üzere yarım düzine veya daha fazlası ortaya çıktı.
emsal koordineli bir küresel para hareketinin mevcut olduğuna dikkat çekiyor Frank Van GansbekeMiddlebury College'da finans ve sermaye piyasaları üzerine yoğunlaşan uygulama profesörü. Çalışmasını Chen'den bağımsız olarak geliştirmesine rağmen ikili, gelişmeleri düzenli olarak gözden geçirip tartışıyor.
Chen finansal soruna bilime dayalı bir yabancı olarak yaklaşırken, Van Gansbeke konuya daha çok mevcut finansal kurumlarla çalışmaya odaklanmış eski bir yatırım bankacısı olarak yaklaşıyor. Gezegenin sınırlı karbon rezervini, diğer tüm borçlanma araçlarının fiyatlandırılması gereken nihai para politikası hedefi olarak görüyor.
Van Gansbeke olası bir öncül olarak Özel Çekme Haklarına işaret ediyor. 1969 yılında Uluslararası Para Fonu tarafından bir tür meta para birimi olarak oluşturulan IMF, bugün SDR'leri ticaret dengesi veya diğer ekonomik krizlerden muzdarip ulusal ekonomileri desteklemek için kullanıyor.
IMF bilançosundaki diğer rezervlerle birlikte kullanılan SDR'ler, iklim parası oluşturmak için teminat olarak kullanılabilir. Bir çapa para birimi olarak tasarlanan IMF birimi bir "stablecoin" olacak: arazi ve ormancılıktaki gerçek varlıkların, yeni iklim teknolojisi girişimlerinin ve ilk 150 ESG uyumlu şirketin payı ile desteklenen, blockchain destekli bir para birimi.
Van Gansbeke, değiştirilmiş bir yetki alanıyla IMF'nin böyle bir adımı atabilecek operasyonel kapasiteye ve uzmanlığa sahip olduğunu söylüyor. Gelişmekte olan piyasa ülkeleri, üçüncü taraflarca doğrulanan sera gazı azaltımları için IMF iklim madeni paraları üzerinden ödeme alacak.
Gelirler daha sonra teminat olarak, borcu geri ödeme aracı olarak veya borcun yeniden yapılandırılması veya döviz müdahalesi için bir araç olarak kullanılabilir. IMF iklim parası yalnızca tüm pazar segmentlerinde güçlü fiyatlandırma sinyalleri vermekle kalmayacak, aynı zamanda karbona göre ayarlanmış bir şekilde sermaye tahsisini de kolaylaştıracak.
Van Ganspeke'nin planı hakkında daha fazla bilgi edinmek için ayrıntılı planına göz atın Forbes.com'da yayınlayın.
Sırada ne var?
Bir karbon para birimi bilim kurgudan gerçeğe sıçrayabilir mi? Chen'in ufuk açıcı makalesi birkaç yıl önce yayınlandığında, derinlemesine araştırılmış bir hüsnükuruntu olarak onu bir kenara atmak kolay olabilirdi.
Ancak o zamandan bu yana geçen yıllarda çok şey değişti: Ekonomistler ve finansörler, darphane gibi bir zamanlar tahmin edilemez olan konuları düşünürken, iklimin aciliyeti artıyor ve finansal zamanın ruhu değişiyor. trilyon dolarlık madeni para.
Riskli bir geçişi yönetmek için küresel ekonominin kurallarını yeniden yazmak da o kadar da nadir değil. 20. yüzyılda bu iki kez yaşandı: Birincisi, Bretton Woods'ta 44. Dünya Savaşı sonrasında dünya ekonomilerinin yeniden canlandırılması için 1970 ülkenin katıldığı anlaşma; ve yine XNUMX'lerde altın standardından uzaklaşmayla birlikte. Bugün, dijital para birimlerinin yükselişi ve artan iklim değişikliği riskleri o kadar yıkıcı ki, başka bir dönüştürücü anın muhtemel olduğu görülüyor.
Hem Chen hem de Van Gansbeke uygulama planlarıyla ilerlemeye devam ediyor.
Yaklaşan Glasgow'daki COP26'da Van Gansbeke ve finans uzmanlarından oluşan bir ekip, iklim parasının bir yol olacağı Yeniden Düşünme Bretton Woods girişimini duyuracak.
Chen ise testlere odaklanıyor. Kâr amacı gütmeyen kuruluşu, Kaliforniya'da bir kavram kanıtlama gösterisi oluşturmak için sponsorluk ve hibe arıyor. Demo birkaç ülkeyi daha içerecek ve çeşitli teknolojik yeniliklerin sergilenmesi için birkaç yıl sürecek. Chen, merkez bankalarının bu denemede önemli olmadığını çünkü onların parasal rollerinin simüle edileceğini söylüyor.
Karbon para birimi alanında gerçeklik, varsayımları geride bırakmaya başlıyor. Robinson bunu koydu Bill McKibben'la yaptığı röportajda:
Bu, romanım çıktığından beri olup biten ve bazı açılardan "Gelecek Bakanlığı"nda geri planda kaldığımı fark etmemi sağlayan birkaç olaydan biri. … Bunu çok cesaret verici buldum çünkü bunlara ihtiyacımız var. Ve sosyal medyada felaket ve umutsuzluğa yönelik genel bir eğilim var. Kıyamete giremeyiz. Aslında halihazırda yapılmakta olan tüm iyi çalışmalara bakmalıyız.
IMF, altı aylık raporunda, hızlı büyümesine rağmen sürdürülebilir yatırım sektörünün hâlâ düşük karbonlu ekonomiye küresel geçişi sağlamak için çok küçük olduğunu belirtti. Küresel Finansal İstikrar Raporu. Rapor, büyümesine yardımcı olmak için hükümetlerin yatırımcıları yeşil aklama yoluyla yanıltılmaktan korumak için daha fazlasını yapması gerektiğini ortaya koyuyor. İklim odaklı yatırım fonları, genel yatırım evreninin bir parçası olmaya devam ediyor: 2020 sonunda, sürdürülebilirlik etiketine sahip fonlar toplam varlıkların yüzde 7'sini veya 252 milyar dolarını, yani 3.6 trilyon doları buldu.
Bu havuza daha fazla yatırımcı katılmaya hazırlanıyor. FTSE Russell'ın son güncellemesine göre Sürdürülebilir Yatırım: Varlık Sahiplerinden 2021 Küresel Araştırma BulgularıVarlık sahiplerinin yüzde 84'ü sürdürülebilirliği portföylerinde uyguluyor veya değerlendiriyor. Buna göre varlık sahiplerinin büyük çoğunluğu sürdürülebilir yatırım düzenlemelerini olumlu buluyor.
Ekonomistler ve finansörler bir zamanlar tahmin edilemez olanı düşünürken, finansal zamanın ruhu değişiyor.
Düzenleyiciler de bu yönde hareket ediyor. Gönüllü karbondan arındırma taahhütleri çoğaldıkça ve yatırımcı baskısı arttıkça, daha net standartlara yönelik çağrılar da artıyor. Ve şimdi Borsada işlem gören büyük şirketlerin yöneticileri Finansal Muhasebe Standartları Kurulu'ndan muhasebe kurallarını belirlemesini istiyor ÇSY sorunlarıyla ilgili.
Bu arada Capitol Hill'de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu başkanı Gary Gensler, SEC'in bu konuyu değerlendirdiğini ifade etti. Şirketlerin sera gazı emisyonlarını raporlama gereksinimlerinin aşamalı olarak getirilmesi.
Karbon Saydamlık Projesi liderliğinde, 220 trilyon doların üzerinde varlık yöneten 30 yatırımcının oluşturduğu bir grup, 1,600 şirkete bilime dayalı hedefler belirleme çağrısında bulunuldu. SBT'ler Paris hedefleriyle niceliksel olarak uyumlu oldukça titizlerKapsam 1, 2 ve yönetimi zor 3'teki emisyonları kapsıyor. Geçtiğimiz yıl, CDP'nin baskısıyla 150 şirket SBT'lere taahhütte bulundu. Bu oranlar genellikle emisyonları yılda yüzde 6.4 oranında azaltıyor; bu, Paris'in 1.5 santigrat derece hedefine ulaşmak için gereken oranın çok üzerinde.
Yönetilmesi zor kapsamdan bahsetmişken 3 hedef: Bir grup büyük şirket, kapsamları da dahil olmak üzere net sıfır taahhütlerini duyurdu 3. Fast food devi McDonald's'ın ve MarsBirleşik Krallık'ta şekerleme ve evcil hayvan maması üreticisi olan . demir cevheri üreticisi ve çimento üreticisi aşağıdan.
Tedarik zinciri faktörleri çoğu şirket için kapsam 3'ün büyük bir bölümünü oluşturur. Sonuç olarak, giderek daha fazla firma, özellikle COVID-19 ile ilgili tedarik zinciri kesintilerinin ardından, tedarik bağlantılarının yarattığı zorluklara odaklanıyor. Ankete katılan yöneticilerin yarısından fazlası, firmalarının tedarik zinciri sürdürülebilirliği için finansmana öncelik verdiğini söylüyor. Araştırma firması Verdantix tarafından yayınlanan anket.
Yapı ve tasarım yazılımı devi Autodesk ilk sürdürülebilirlik tahvilini ihraç ettideğeri 1 milyar dolardır. San Rafael (Kaliforniya) şirketi ayrıca 2021 mali yılında ilk kez iş ve değer zinciri genelinde net sıfır sera gazı emisyonuna ulaştığını duyurdu.
Bloomberg Green 10. yıldönümünü kutluyor “Karbon BalonuGezegenin sınırlı karbon bütçesini fosil yakıt oyuncularının varlık değerlerinin çökmesiyle karşı karşıya kalma riskinin artmasıyla ilişkilendiren ilk raporlardan biri olan çığır açıcı bir rapor. "Uyarılarının çoğu zaten gerçekleşti" Kate McKenzie'nin notları. “AngloAmerikan, Güney Afrika'daki kömür madenlerinden kurtulmak için para ödemek zorunda kaldı. Exxon bile rezervlerinin değerini yazmak zorunda kaldı.”
Google'ın 2021 sürdürülebilirlik duyurusunun bir parçası olarak, yazılım devi yeni çevre dostu özelliklerden oluşan bir büfeyi tanıttı şirketlerin ve tüketicilerin emisyonlarını azaltmalarına yardımcı olmak. Bunlar arasında, kamyoncuların daha az yakıt kullanmasına yardımcı olmak için trafik sıkışıklığını ve yol eğimini hesaba katan yeni haritalama özelliklerinin yanı sıra, uçuşları karbon emisyonlarına göre sıralamanın bir yolu da yer alıyor.
Chen'in çalışmaları hakkında daha fazla bilgi için şu adresle başlayın: GCR sitesindeki haber sayfası. Programı ayrıntılı olarak açıkladığını duymak için programın 57. bölümüne göz atın. Karbotnik podcast daha derine dalmadan önce Chen'in yazıları.
Kaynak: https://www.greenbiz.com/article/could-karbon-coin-solve-climate-crisis
