CoinFund'un Superstate Yatırımı

Austin Barak

·

Takip Edin

Yayınlandığı

CoinFund Blogu

·

6 dak. Okundu

·

Kasım 16

-

Varlık tokenizasyonu, kripto ve geleneksel finans arasında köprü olacak

Bunu duyurmaktan heyecan duyuyoruz CoinFund ortak liderlik yaptı Superstate'in Bu yılın başlarında tohum turuna katıldıktan sonra Seri A turunun ilk kapanışı 14 milyon dolar oldu. Superstate, geleneksel finansın zincir üzerinde hareket etme yolculuğunda kritik bir rol oynuyor; uzun zamandır vaat edilen ve zamanı yaklaşmış gibi görünen bir vizyon.

Yıllardır hepimiz "Kurumlar geliyor" mantrasını duymuşuzdur, ancak bugüne kadar geleneksel finans ile blok zincirler arasında sınırlı bir örtüşme olmuştur. Sinerji eksikliğinden değil. Blok zincirleri muazzam miktarda işlem verimliliği yaratır, ödeme sürelerini kısaltır, maliyetleri düşürür ve karşı taraf riskini önemli ölçüde azaltırken şekillendirilebilirliği artırır. Şimdiye kadar 'kurumlar', kripto-yerli fonlar, çok sınırlı sayıda geleneksel tahsisatçı, ileri görüşlü şirketler ve daha ileri teknolojiye sahip geleneksel finans kurumları (birçok pilotun her şeyden daha deneysel olduğu) anlamına geliyordu. Büyük bankaların, tahsis edicilerin ve şirketlerin ticari uzlaşma, ödemeler, saklama ve varlık yönetimi için toplu halde zincirleme hareket ettiğini görmememizin iki ana nedeni olduğuna inanıyoruz. Bunun bir nedeni, mevzuatta geniş bir netlik bulunmamasından kaynaklanan tereddüttür. Blockchain'in yararları daha geniş çapta anlaşıldıkça, gerçek netlikte mantıklı düzenleme zaman içinde çözülecektir. İkinci sebep ise bu büyük bankaların ve tahsisatçıların ticaretini yapmak istediği varlıkların zincirde değil, zincir dışında yaşamasıdır. Bu gerçek dünya varlıklarını zincire kavuşturmak, kripto ile geleneksel finans arasındaki boşluğu nasıl kapatacağımızı gösteriyor. Superstate'in uyumlu ve düzenlenmiş bir şekilde yaptığı da budur ve aynı zamanda kriptoyu özel kılan şeyleri de masaya getirir: DeFi birlikte çalışabilirliği, varlık devredilebilirliği ve öz velayet.

Superstate, Robert Leshner liderliğindeki dünya standartlarında bir ekip tarafından inşa ediliyor. Robert daha önce, ilk büyük DeFi uygulamalarından biri olan öncü borç verme protokolü Compound Labs / Compound Protokolünün kurucusuydu. Superstate'de, DeFi teknolojisi ve finansın kesişiminde çalışan, gerekli saha deneyimine sahip üst düzey yöneticilerden oluşan bir ekip ona katılıyor.

İnsanlar 6 yılı aşkın süredir gerçek dünya varlıklarını zincire geçirmekten bahsediyor. Peki Superstate'i farklı kılan nedir? Bugüne kadar, stabilcoinlerin yanı sıra zincire getirilen varlıklar da likit değildi, genellikle risk eğrisinin daha dışındaydı ve genel olarak ezoterikti. Likiditenin varlık tokenizasyonunun temel faydalarından biri olmasına rağmen, kritik bir katılımcı kitlesi, likidite değer önermesinin kilidini açmak için likit olmayan sabit gelir ve gayrimenkul varlıklarını zincir üzerinde ticaret yapmak zorundadır. Bununla birlikte, bu katılımcılar henüz zincir üzerinde ticaret yapmıyor, kripto yerliler ise likit olmayan borç veya gayrimenkul gerçek dünya varlıkları yerine kripto para birimleri ve token ticareti yapmayı tercih ediyor. Dolayısıyla zaten likit olmayan varlıklar daha da likit hale geliyor ve tokenizasyon henüz likidite vaadini yerine getirmiş değil. Piyasanın hem kripto yerli hem de geleneksel katılımcılara hitap eden bir varlığa ihtiyacı var. T-Bono'yu girin.

Şu anda blok zincirinde 124.0 milyar dolarlık varlığa dayalı stabilcoin var ve getiri sağlamayan stabilcoinlerin büyük çoğunluğu fiat tarafından destekleniyor. Stablecoin'lerin toplam piyasa değeri Şubat 168.0'de 2022 milyar dolara ulaştı ve ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını on yıllardır en hızlı şekilde artırmasıyla birlikte hızla düşüyor ve yatırımcılar ABD hazine tahvillerinden daha yüksek bir getiri elde edebiliyor (yılda %5'in üzerinde). kısa vadeli hazine bonoları), stabilcoin'leri tarihsel olarak kazançlı DeFi protokollerine yatırmak yerine. (Son piyasa yükselişine kadar borç alma/borç verme oranları ~%2 idi.) Hazine bonosu oranları sıfıra yakın olduğunda, getiri sağlamayan stabilcoinleri tutmanın fırsat maliyeti tolere edilebilir düzeydeydi. Ancak Fed faiz oranlarını artırdıkça bu fırsat maliyeti denklemi çarpıcı biçimde değişti.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, stablecoin piyasa değeri, Fed'in Mart 2022'de ilk faiz artırımına başlamasından bir ay önce zirveye ulaştı. O zamandan bu yana, hazine getirilerini sahiplerine aktarabilecek ölçeklenebilir fiat destekli bir stablecoin yaratma girişimleri oldu, ancak henüz hiçbiri bu hakkı elde edemedi. Doğru ürünü oluşturmak için ekip, ağ, mevzuat uzmanlığı ve DeFi bağlantısının birleşimi. Ek olarak, öncelikle ETH staking getirilerinden yararlanan, getiri üreten kripto destekli stabilcoinler konusunda erken girişimlerde bulunuldu, ancak bunlar bugün büyük kurumsal kullanıcıların ihtiyaç duyduğu düzenleyici netlikten büyük ölçüde yoksun. Zincir üstü kriptonların getiri sağlayan stabilcoin tipi bir ürün istedikleri açıktır. Kurumsal yatırımcılar hazine tahvillerinin getirisini ve düşük riskli doğasını seviyor. Ayrıca DeFi, bu teminatı alıp artan getiri elde etmek için onu çalıştırarak getiriyi artırma fırsatının kilidini açar. Superstate, tamamen uyumlu bir şekilde yaygın küresel dağıtım elde etmek için mevcut ABD menkul kıymet düzenlemelerinden yararlanmayı ve en yüksek kalitede getiri sağlayan hazine ürününü pazara sunmak için son teknoloji ürünü tokenizasyon çerçevelerini, sağlam DeFi şekillendirilebilirliğini ve geniş ekosistem erişimini uygulamayı hedefliyor.

Yatırım tezimiz basittir.

• Blockchain eninde sonunda tüm geleneksel finansın koordinasyon mekanizması olacak ve yararlı bir değişim ve değer saklama aracını kolaylaştırmak için trilyonlarca ABD doları değerindeki para, stabil paralar veya stabil teminat biçiminde tokenleştirilecek.
• USD'ye sabitlenmiş stablecoin'ler, ABD hazine tahvilleri için kritik bir talep unsuru olarak, yaygın dolar hakimiyetini sürdürmek ve ABD'nin blockchain'lerin küresel olarak benimsenmesinde kilit bir teknoloji oyuncusu olarak katılımını sağlamak için eninde sonunda ABD siyasi ve düzenleyici kurumları tarafından desteklenecek ve teşvik edilecek. .
• DeFi (hem izinli hem de izinsiz), varlıkların benimsenmesi ve entegrasyonları için önemli bir etken olacaktır.
• Tokenize edilmiş para piyasası fonları, geleneksel ve kriptonatif finansal piyasa altyapısı (FMI) genelinde uygun teminat olarak geniş çapta kabul edilecektir.
• Piyasa katılımcıları, getirisi olmayan stabilcoinler için getirisi olan teminat talep edecek.

Tokenize edilmiş ABD hazine tahvilleri için adreslenebilir toplam pazar çok büyük olsa da, varlık tokenizasyonu fırsatı ETF'leri, endeks ürünlerini, kurumsal ve devlet borçlarını ve gayrimenkulleri de kapsamaktadır. Superstate'in vizyonu konusunda bundan daha iyimser olamazdık ve kripto ve geleneksel finans dünyaları arasında köprü kurma yolunda onları her adımda desteklemeyi sabırsızlıkla bekliyoruz.

Feragatname: Burada ifade edilen görüşler, alıntılanan bireysel CoinFund Management LLC ("CoinFund") personeline aittir ve CoinFund veya bağlı kuruluşlarının görüşleri değildir. Burada yer alan belirli bilgiler, CoinFund tarafından yönetilen fonların portföy şirketlerini içerebilecek üçüncü taraf kaynaklardan elde edilmiştir. CoinFund, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmış olsa da, bu tür bilgileri bağımsız olarak doğrulamamıştır ve bilgilerin kalıcı doğruluğu veya belirli bir duruma uygunluğu hakkında hiçbir beyanda bulunmaz.

Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yasal, ticari, yatırım veya vergi tavsiyesi olarak kabul edilmemelidir. Bu konularda kendi danışmanlarınıza danışmalısınız. Herhangi bir menkul kıymet veya dijital varlığa yapılan atıflar yalnızca açıklama amaçlıdır ve bir yatırım tavsiyesi veya yatırım danışmanlığı hizmeti sağlama teklifi teşkil etmez. Ayrıca, bu içerik herhangi bir yatırımcıya veya potansiyel yatırımcıya yönelik değildir ve bu içeriklerin kullanımına yönelik değildir ve CoinFund tarafından yönetilen herhangi bir fona yatırım yapma kararı alınırken hiçbir koşulda bunlara güvenilemez. Bir CoinFund fonuna yatırım yapma teklifi, yalnızca özel yerleştirme muhtırası, abonelik sözleşmesi ve bu tür herhangi bir fonun diğer ilgili belgeleri ile yapılacaktır ve bunların tamamı okunmalıdır. Bahsedilen, atıfta bulunulan veya açıklanan herhangi bir yatırım veya portföy şirketi, CoinFund tarafından yönetilen araçlara yapılan tüm yatırımları temsil etmez ve yatırımların karlı olacağına veya gelecekte yapılacak diğer yatırımların benzer özelliklere veya sonuçlara sahip olacağına dair hiçbir garanti verilemez. CoinFund tarafından yönetilen fonlar tarafından yapılan yatırımların bir listesi (ihraççının CoinFund'a halka ifşa etmesi için izin vermediği yatırımlar ve halka açık dijital varlıklara yapılan habersiz yatırımlar hariç) adresinde mevcuttur. https://www.coinfund.io/portfolio.

İçerisinde yer alan çizelge ve grafikler sadece bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir yatırım kararı alınırken bunlara itibar edilmemelidir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. İçerik yalnızca belirtilen tarih itibariyle konuşur. Bu materyallerde ifade edilen tüm tahminler, tahminler, tahminler, hedefler, beklentiler ve/veya görüşler önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir ve başkaları tarafından ifade edilen görüşlerden farklı veya aykırı olabilir. Bu sunum, “olabilir”, “olacak”, “gerekir”, “beklemek”, “öngörmek”, “proje”, “tahmin etmek”, “niyet etmek”, “devam etmek” veya “inanmak” gibi ileriye dönük terminolojinin kullanımı veya bunların olumsuzları veya bunların diğer varyasyonları veya benzer terminoloji kullanılarak tanımlanabilecek “ileriye dönük beyanlar” içermektedir. Çeşitli riskler ve belirsizlikler nedeniyle, fiili olaylar veya sonuçlar, ileriye dönük beyanlarda yansıtılan veya tasarlananlardan önemli ölçüde ve olumsuz şekilde farklı olabilir.