Takas Hacimleri ve Payı Takas Hacimleri ve Paylaşımı - 1Ç 2021

• USD IRS 1Ç 2021'de rekor hacimle, LCH YoY'yi paylaş
• SOFR Swaplar yeni zirvelerde, LCH baskın, CM uzantısı IRS'den daha yüksek pay
• EUR IRS hacimleri arttı, EUREX Kazançlar devam ederken yıllık olarak paylaşın
• €STR Rekor bir ayı takas ediyor, LCH baskın, Eurex hissesi IRS'den daha yüksek
• JPY Swap hacimlerini artırıyor, JSCC ve LCH pariteye yakın pay
• AUD Swapları düşük kalmaya devam ediyor, 1Ç hacimleri genellikle LCH'de daha yüksek bir eğilim gösteriyor
• iTraxx Europe, hacim arttı, pazar payı büyük ölçüde benzer
• Euro'da tek isim, ICE ICE Clear Europe'a göre Clear Credit payı kazancı
• LCH CDSClear ve ICE Clear Credit'te takas hacmi

ABD Doları IRS

Konum ÇKPGörünüm, AMERİKAN DOLARI IRS sadece, yani hariç OIS, Temel, ZC, VNS ve FRA'lar.

• 1Ç 2021, 25.9 trilyon dolar, rekor bir çeyrek ve 30Ç19.9'deki 1 trilyon dolardan %2020 artışla
• LCH SwapClear 24.4 trilyon dolar, 94.5Ç 1'de %2021'lik bir payla, 4Ç 2020'ye benzer, ancak 89Ç 1'de %2020'dan yükseldi
• CM uzantısı OTC 1.4Ç 5.5'ye benzer, ancak 4Ç 2020'deki %11'den düşük, %1'lik bir pay ile 2020 trilyon dolar
• Müşteri hacimlerinin karşılaştırılması LCH CME ile SwapClear OTC hacimleri (tüm CME hacminin müşteri olduğu varsayılarak), LCH SwapClear 10.6 trilyon $ ve CME OTC 1.4 trilyon $ ile %88'e karşı %12'lik bir pay

Bu nedenle, Mart 2021'in kendisi brüt kavramsal anlamda rekor bir ay olan USD Swaplarında yeni rekor hacimler görmeye devam ediyoruz. Ancak DV01 risk şartları, Mart 2020'de 9 milyar dolar ile Mart 8.4'de 2021 milyar doları aştı.

ABD Doları OIS'si

FedFunds veya SOFR'yi referans alan Gecelik Endeks Swapları.

• 1Ç 2020 ile 12.1 trilyon $, 7.3Ç 4'deki 2020 trilyon $'dan yükseldi, ancak 37Ç 1'deki rekor 2020 trilyon $'ın çok altında
• LCH SwapClear, ilk çeyrekte %11.4 ve yıllık %94.4 düşüşle %96'lük 98.3 trilyon dolarlık payla
• CME OTC 675 milyar $'lık payla %5.6'lık paya sahip olup, ilk çeyrekte %3.9'dan ve yıllık %1.7'den artış göstermiştir.
• LCH SwapClear müşteri hacimlerini CME OTC ile karşılaştırmak, 7.8 milyar dolara karşı 675 trilyon dolar veya %92.1'a karşı %7.9 gösteriyor

OIS Art arda üç çeyrek için hacimleri değiştirin, ancak 3Ç 2019 ve 1Ç 2020'deki rekorların sadece üçte biri.

SOFR Swapları

Hem OIS hem de Temel olarak SOFR'ye atıfta bulunan takaslar.

• Şubat 2021, 700 milyar dolar ile yeni bir rekor, Mart 2021 ise 610 milyar dolarlık tek taraflı brüt kavramsal ile çok geride değil.
• 91 aylık dönemde %9 hisse ile LCH SwapClear ve %12 ile CME OTC

Dolayısıyla, 1Ç 2021, brüt kavramsal anlamda 4Ç 2020'ye göre iyi bir büyüme gösterirken, 01 milyon dolarlık DV930, 1.1Ç 4'de (LCH ve CME'nin SOFR indirimine geçtiği ve açık artırmalar gerçekleştirdiği çeyrekte) 2020 milyar doların altında.

SOFR'deki CME payı, IRS veya OIS'deki payından önemli ölçüde yüksektir.

Avro IRS

EUR IRS sadece, yani hariç OIS, Temel, ZC, VNS ve FRA'lar.

• 1Ç 2021'de 11.1 trilyon Euro iken 10.4Ç 4'de 2020 trilyon Euro iken 13.1 trilyon Euro ile 1Ç 2020
• LCH SwapClear 10.4 trilyon €'luk payla %93.8'lik bir paya sahip olup, QoQ'da %89.4'ten artış, ancak yıllık %96'dan düşüşle
• EUREX 680 milyar Euro'luk pay ile %6.1'lik pay ile çeyrek çeyrekte %10.2'den düşüş, ancak yıllık %3.9'dan artışla
• Yalnızca Müşteri hacimlerini karşılaştırdığımızda, LCH SwapClear'ın 4.1Ç 1'de 2021 trilyon Euro, Eurex'in 300 milyar Euro ve CME OTC'nin 6.6 milyar Euro olduğunu görüyoruz. %93.1, %6.7 ve %0.1.

EUR Swap hacimleri, önceki üç çeyreğin düşüş eğilimini kıran art arda ikinci çeyrek yüksek hacimlerle birlikte.

Eurex, 6.1Ç 1'de bir önceki yıla göre %2021'dan %3.9 pazar payı elde etti. Çok daha yüksek paya sahip belirli aylar, örneğin %2020 ile Kasım 16.2 ve %2021 ile Mart 8.9, bu nedenle önümüzdeki aylarda yakından izlenebilir.

EUROIS

Referans olan Gecelik Endeks Swapları EONİA veya €STR.

• 1Ç 2021'de 6.1 trilyon Euro ve 8.1Ç 4'de 2020 trilyon Euro iken, 11.6Ç 1'de 2020 trilyon Euro'ya düştü
• LCH SwapClear 6 trilyon €'luk %97.4'lük bir payla, QoQ'ya benzer, ancak yıllık bazda %98.6'dan hafifçe düştü
• Eurex, çeyrek çeyrekte %162 ve yıllık %2.6 artışla %2.3'lık bir paya sahip 1.4 milyar Euro ile
• Yalnızca Müşteri hacimlerini karşılaştırdığımızda, 3.3Ç 1'de LCH SwapClear'ın 2021 trilyon Avro, Eurex'in 52 milyar Avro ile ilgili payları, 98.4Ç 1.6'deki %1'ye karşı %2020'lik payına kıyasla %99.2'e karşı %0.7'lık paya sahip olduğunu görüyoruz.

OIS'deki %2.6'lık Eurex payı, bir önceki yıla göre %1.4 artarken, son çeyrekte IRS'nin %6.1'lik payından çok daha küçük kalıyor.

€STR Swapları

Hem OIS hem de Temel olarak €STR'yi referans alan takaslar.

• Mart 2021, 278 milyar Euro'luk tek taraflı brüt kavramsal gelirle rekor bir ay.
• LCH SwapClear %71.6 pay ile ve Eurex %28.4 ile 12 aylık dönemde, aydan aya önemli farklılıklar gösterdi.

Eurex payının €STR cinsinden OIS (Eonia) veya IRS (Euribor) takaslarından çok daha yüksek olması dikkat çekicidir. Muhtemelen €STR'nin takaslar için yeni bir referans endeksi olması, bununla bir ilgisi var, ancak Eonia şimdi sadece €STR + 8.5bps'de sabitlendiğinden, bu yeterince zorlayıcı bir neden görünmüyor. Katılımcıların Eonia'ya atıfta bulunmaya devam etmek için yeni OIS'i tercih etmeleri anlamına gelen LCH'de çok daha büyük Eonia riski ile atalet olabilir mi? Veya Eurex'teki daha yeni katılımcılar Eonia yerine €STR'yi tercih edebilir mi?

JPY Swapları

JPY Tüm türleri, IRS, OIS, Basis, ZC, VNS'yi değiştirir.

• 1Ç 2021'de 460 trilyon Yen'den 282 trilyon Yen ile 4Ç 2020 ve 457Ç 1'deki 2020 trilyon Yen'e benzer
• JSCC 245Ç 53.2'de %1 ve 2021Ç57.7'de %4 iken, 2020Ç 57'de 1 trilyon Yen veya %2020 ile
• LCH SwapClear, 215Ç 46.6'de QoQ %1 ve YY %2021'ten 42.2 trilyon Yen veya %43 ile
• 1Ç 2021'deki LCH SwapClear müşteri hacmi, toplam hacminin %112'si olan 52 trilyon Yen'di.

JPY Swap hacimleri şimdi 2020'de ilgili çeyreğe tırmanıyor ve önceki üç çeyreğin düşüş eğilimini kesin olarak kırıyor.

JSCC, LCH SwapClear'dan daha büyük, ancak bir önceki yıla göre %4'lük payını kaybediyor, muhtemelen uluslararası ve yerel katılımcıların ticaret faaliyeti nedeniyle.

AUD Swapları

AUD Tüm türleri, IRS, OIS, Basis, ZC, VNS'yi değiştirir.

• 1Ç 2021, 4.6Ç 6.1'de 4 trilyon Avustralya dolarından ve 2020Ç 23.3'de 1 trilyon Avustralya dolarından düşüşle 2020 trilyon Avustralya doları ile, RBA faiz oranı politikası takaslar için piyasa talebini azalttığından hacimler aşağı yönlü kaymasını sürdürüyor
• LCH SwapClear 4.1Ç 91.1'de 1 trilyon A$ veya %2021 ile Çeyrekte %84.3 (4Ç 2020), ancak 91.7Ç 1'deki %2020'ye benzer)
• ASX 400 milyar A$ veya %8.8 ile çeyrek çeyrekte %15.6 ve yıllık %8.3'ten düştü
• LCH SwapClear müşteri hacmi 1Ç 2021'de 1.8 trilyon A$ veya %44 iken, 55'nin 3. çeyreğindeki %2020'ti.

Böylece, 12 aylık önemli ölçüde daha düşük hacimli AUD Swap piyasası. Son üç yılın her birinde 1Ç'ye bakıldığında, bu çeyrekte LCH SwapClear pazar payı, ortalama %90 olan diğer çeyreklere kıyasla, büyük olasılıkla Avustralya tatilleri ve daha az yurt içi ve uluslararası faaliyet nedeniyle her zaman %85'da daha yüksektir.

CAD ve GBP Swapları

Genellikle CAD ve GBP Swaplarını kapsarım (bkz. Ciltler – 3Ç 2020), ancak bu sefer atlanacak; Benim bahanem, LCH SwapClear > %99 pay ile çizelgelerin renksiz olması ve bu blogu tamamlamam için zaman kısa.

tabiki seninle olanlar ÇKPGörünüm erişim, giriş yapabilir ve ciltleri kendiniz kontrol edebilirsiniz. Aboneliği olmayanlar ve aboneliği ile ilgilenenler için lütfen İletişim Ayrıntılar için.

Öyleyse rekabetçi pazar payına sahip bir Swap ürününün yanına dönelim.

Kredi Temerrüt Swapları

Dizin – iTraxx Avrupa ailesi

• 1Ç 2021'de 1.8 trilyon Euro'dan ve 1.35Ç 4'de 2020 trilyon Euro'dan düşüşle 2.7 trilyon Euro ile 1Ç 2020
• ICE Clear Credit, 1.05Ç 1'de 2021 trilyon Euro, %58.4 pay, QoQ %55.2'den düşüşle ve 1Ç 2020'ye benzer
• ICE Clear Europe 479 milyar Euro ile önceki çeyrekteki %26.8 ve bir önceki yılın %27.4'sine kıyasla %28.7'lik bir pay ile
• LCH CDSClear, önceki çeyrekte %265 ve bir yıl önceki %14.8'e kıyasla %17.4'lik bir payla 12.8 milyar Euro ile.

Euro'da Tek İsim

• 1Ç 2021'de 105 milyar Euro ve 70Ç 4'de 2020 milyar Euro'dan 95 milyar Euro ile 1Ç 2020
• 50Ç 1'de 2021 milyar Euro ile ICE Clear Credit, %47.8'lik bir pay ile ilk çeyrekte %33 ve 35Ç 1'de %2020 arttı
• ICE Clear Europe 29.5 milyar Euro ile önceki çeyrekteki %28.1 ve bir önceki yılın %42'sine kıyasla %40.2'lik bir pay ile
• LCH CDSClear, önceki çeyrekte %25.3 ve bir yıl önceki %24.1'e kıyasla %25'lik bir payla 24.8 milyar Euro ile.

Cilt sayısı temizlenir Euro cinsinden tek isim 105 milyar Euro'dur ve bu büyüklük, Euro cinsinden Kredi Endekslerindeki 1.8 trilyon Euro'dan daha düşüktür.

ICE Clear Europe'dan elde edilen tek isim ICE Clear Credit'te önemli bir değişiklik olmaksızın Endeks'te pazar payı; muhtemelen Brexit'in bir yan ürünü ve sahip olduğumuz SEF'lere geçişe benzer 2021'de gözlendi.

USD cinsinden dizin ve tek ad

ICE Clear Credit %97'nin üzerinde paya sahip olduğundan, yukarıdaki CAD & GBP bölümündeki aynı savunmaya başvuracağım; renk eksikliği, kalan zamanımı çaba vs değer denkleminin bugünün eşiğinin altına düşmesine neden oluyor.

Bitirmeden önceki son tabloya geçelim.

iTraxx Swapları

• LCH CDSClear Mart 6.9'de 2021 ​​milyar Euro ve geçen yıl her ay hacim Ağustos-2020'de (AUD Swapları bölümünde belirttiğimiz Avustralya tatiline eklenecek bir Avrupa tatili etkisi)

ICE Clear Credit'in Takaslarda bir miktar hacmi var blog” class=”glossaryLink ” target=”_blank”>CDX.NA.IG, Kasım 9'de başlamasından bu yana 2020 farklı günde, Mart 2021'de 6 gün hacmiyle ve 2.65 milyar ABD doları ile Şubat 2021'de ve Mart 2.4'de 2021 milyar ABD doları ile en aktif olan , bunun iTraxx'a göre nasıl ilerlediğini görmek ilginç olacak.

Bu kadar

Çok daha fazla veri var ÇKPGörünüm.

Tenor gruplarına göre hacimler: 2Y, 5Y, 10Y, 20Y, 30Y.

Günlük, haftalık, aylık, üç aylık veya yıllık.

Açık Faiz yanı sıra Hacim.

Daha birçok para biriminde ve ürün türünde takaslar.

Asia Pac, EMEA, LatAm ile EM.

Ayrıca önemli para birimlerinde Vadeli İşlemler ve Seçenekler.

Lütfen İletişim bir abonelik ile ilgileniyorsanız.

Kaynak: https://www.clarusft.com/cleared-swap-volumes-and-share-1q-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=cleared-swap-volumes-and-share-1q-2021