Hisse senetleri ve tahvillerin ötesinde: alternatif yatırımlar dünyası (Andrei Karpushonak)

PE fonları gibi alternatif yatırımlar, hisse senetleri, tahviller veya yatırım fonları gibi geleneksel yatırımlardan farklıdır. Bu makale, başka bir alternatif yatırım yapısı olan hedge fonlarına odaklanacaktır. 

1990'larda hedge fonlar

1990'ların başında ABD'de yatırım altın çağına girdi. Her zamankinden daha fazla Amerikalı yatırım sahibi oldu ve bu da hisse senedi fiyatlarını çok daha yükseltti. Dünya çapında 6 milyondan daha az insan, toplam 17 trilyon dolarlık varlığa sahip kendilerini dolar milyoneri olarak görüyordu. Yeni milyonerler, birikimlerini değerlendirmek için yeni yerler arıyorlardı. Yeni sermaye, varlıklı yatırımcılar için özel ve büyük ölçüde düzenlemeye tabi olmayan yatırım havuzlarına - özel yatırımcıların sınırlı ortaklığı olarak bir koruma fonu - talep yarattı. 

Serbest fon yapısı

Profesyonel fon yöneticileri, hedge fonlardan sorumludur. Serbest fonlar portföylerini gizli tutar. Düzenleyiciye kayıtlı olmaları gerekmez (ABD'de bu, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu – SEC'dir). Genellikle SEC, dünyanın geri kalanındaki herhangi bir düzenleyici gibi, yapı ve yönergeler getirerek ve bu tür yatırım fırsatlarını izleyerek düzenli yatırımları para kaybetmekten korumak için yatırım fırsatlarını düzenler. Riskten korunma fonlarına yalnızca küçük bir grup kurum ve varlıklı yatırımcı yatırım yapabilir. Bu nedenle, düzenleyicinin sadece kimin akredite bir yatırımcı olduğunu tanımladığından emin olması gerekiyordu. Bu tür ürünlere sadece akredite yatırımcılar yatırım yapabilir ve zararlarından münhasıran sorumludur.     

Hedge ve PE fon benzerlikleri

Riskten korunma fonlarına benzer şekilde Özel Sermaye (PE) fonları da vardır. Aynı yatırımcı havuzundan yararlanıyorlar: yüksek net değerli bireyler ve kurumlar. Aradaki fark, özel sermaye fonlarının doğrudan şirketlere yatırım yapmasıdır. Özel şirketler satın alabilir veya halka açık şirketlerde kontrol hissesi edinebilirler. General Partners (GP), özel sermaye fonlarını yönetir. Yatırımcılar sınırlı ortak (LP) oldu. Çeşitli PE fonlarını çeşitlendirmek için tek bir üründe toplayan bir fon fonu da vardır. 

Hedge ve PE fon farkları

Riskten korunma fonları, bireysel şirketlere odaklanan PE fonlarından daha çeşitli finansal araçlara yatırım yapar. Bir riskten korunma fonunun yaşam döngüsü genellikle, J Eğrisinin fon getirilerini tanımladığı PE fonlarından daha kısadır. J Eğrisi, ilk yıllarda negatif getirisi olan ve sonraki yıllarda kara dönüşen J harfine benziyor. Riskten korunma fonları, geleneksel yatırımlardan daha riskli olabilirken, özel sermaye fonları genellikle daha yüksek riskli, daha yüksek getirili yatırımlar olarak kabul edilir.

Özet 

Sonuç olarak, hedge fonlar, yatırımcılarına getiri sağlamak için çeşitli stratejiler kullanan bir yatırım fonu türüdür. Bu stratejiler, uzun/kısa hisse senedi, piyasa nötr ve küresel makro içerebilir ve genellikle kaldıraç ve türevleri içerir. Serbest fonlar genellikle daha geniş bir yatırımcı yelpazesine açıktır ve diğer yatırım fonlarına göre daha esnek çalışır. Bununla birlikte, koruma fonlarının geleneksel yatırımlardan daha riskli olabileceğini not etmek önemlidir ve bu çok önemlidir.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs