Hindistan'ın En İyi Tekel Hisse Senetleri

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

Kaç tane tekelci Hint şirketinin adını sayabilirsiniz? Bugün Warren Buffett'ın en sevdiği kategorilerden biri olan tekellere bakıyoruz ama Hindistan pazarlarında. Tekel, önemli bir rekabet avantajı nedeniyle kendi sektörlerinde pazar lideri olan işletmelerin kategorisiyle ilgilidir. Bu firmalarla rekabet etmek ve ürün ve hizmetleri açısından en büyük pazar payını korumak zordur.

Bu şirketlerin hisse senetlerine yatırım dünyasında MOAT hisse senetleri adı verilmektedir. Hendek, ortaçağ kalelerini çevreleyen ve bir güvenlik payı sunan geniş bir hendektir. İş dünyasında bu tür hendekler, ya önemli sermaye ya da hükümet kısıtlamaları gibi giriş engelleridir ya da bir şirketin yarattığı rekabet avantajıdır.

Kendi sektörlerine hakim olan Indian Monopoly hisse senetlerine bir göz atıyoruz. Rekabeti olmayan veya çok az olan endüstri liderleri var. Hindistan'daki tekel örnekleri her sektörde farklı boyutlarda mevcuttur. En büyük tekel hisseleri üç kategoriye ayrılıyor: büyük ölçekli, orta ölçekli ve küçük ölçekli tekel hisseleri. Hadi bu partiyi başlatalım.

Bir işletme güçlü bir pazar tekelini nasıl elde edebilir?

Tekelci bir piyasada, pazar o şirket tarafından kontrol edildiğinden müşteriler o şirketin ürün veya hizmetlerini satın almaya devam ederler. Şirketlerin kendi endüstrilerinde tekel oluşturmasının birkaç yolu vardır. Bunlardan bazıları önemli teknoloji engelleri, dağıtım erişimi ve düzenlemelerdir. Çoğu zaman müşteriler, yüksek değiştirme maliyetleri nedeniyle bir şirketin ürünlerini kullanmaya devam ederler ve bu da şirketin tekel oluşturmasına etkili bir şekilde yardımcı olur.

Ayrıca Oku: Syrma SGS IPO GMP, Fiyat, Tarih, Tahsis hakkında her şey

Geçişin maliyeti nedir?

Müşterinin bir üründen diğerine geçişinde katlandığı maliyettir. Fiyatlandırma gücü güçlü ve hendeği daha geniş olan şirketler, kendi ürünlerine ayırt edici özellikler katarak müşterilerinin rakiplerin ürünlerini kullanmasını zorlaştırıyor. Benzersiz özellik, rekabet avantajı sağladığından ve bunun sonucunda gelirlerde yapışkanlık sağladığından, bu tür tekellerin gelecek vaadeden bir geleceği vardır.

Şirketin iyi niyeti, tekel hisse senetlerini diğerlerinden ayıran bir diğer faktördür.

Sana bir soru sormama izin ver. Diş macunu denilince aklınıza ilk gelen marka hangisi olur… Colgate değil mi? Benzer şekilde erişte denildiğinde akla ilk gelen ürün Maggi'dir.

Tekelci işletmeler olağanüstü marka tanınırlığına sahiptir. Çünkü ürünlerini öne çıkarmak için çok çaba harcıyorlar. Sadece bu da değil, aynı zamanda işletme pazarlamaya ve dağıtım sistemini genişletmeye de çok para harcadı.

Bu faktörler nedeniyle tekel hisse senetleri uzun vadede çoklu paketleyici olma potansiyeline sahiptir.

Okuyun – Adani Capital'in İçinde Halka Arz Planları: Her Yıl Kredi Defterini İkiye Katlamak

Smallcap Tekel Hisse Senetleri

Hindistan'daki küçük ölçekli bir şirket, piyasa değeri 5,000 INR'den az olan bir şirket olarak tanımlanıyor, ancak kesin tanım tartışmamızla pek alakalı değil. Yatırımcılar genellikle hızla genişleyen, gelecek vadeden büyüyen firmaları arıyor.

#1 Doğu Karbonu ve Kimyasalları

Doğu Karbonu ve Kimyasalları Hindistan'da Çözünmeyen Sülfürün (IS) tek üreticisidir. Pazarda hakim bir konuma sahip olup iç pazarın yaklaşık %55-60'ını (geri kalanı ithalatla karşılanmaktadır) ve küresel pazar payını da %10 civarında oluşturmaktadır.

IS, kauçuğu vulkanize etmek için kullanılır ve bu daha sonra lastik yapımında kullanılır. Vulkanizasyon, kauçuğun Kükürt ile ısıtılmasıdır ve süreç, kauçuk ürünlere daha fazla stabilite sağlar.

IS, lastik maliyetinin küçük bir bileşenidir ancak lastiğin işlevselliği, ömrü ve kalitesi açısından kritik öneme sahiptir. Prosedür son derece uzmanlaşmıştır ve sermaye yoğundur. Onay süreci de titiz ve uzundur ve birkaç yıl sürebilir. Oriental Carbon bu özel pazarın tek hane halkı oyuncusudur.

Oriental Carbon, sürekli kapasite artışı nedeniyle pazar lideridir. Şirketin ayrıca güçlü mali yapısı ve şirket içi Ar-Ge'si var.

Oriental Carbon, Haryana ve Dharuhera'daki IS üretim kapasitesini genişletme girişiminin ilk aşamasını (5,500 MTPA kapasitesi) yakın zamanda tamamladı.

#2 NOCIL

NOCIL, Hindistan'ın en büyük kauçuk kimyasalları imalat işletmesidir ve pazarın %40'ından fazlasını oluşturmaktadır. Uzun vadeli ortaklıkları arasında Apollo, JK, Sumitomo Rubber, MRF, Ceat, Michelin, Yokohama Rubber, Continental, Bridgestone ve diğerleri yer alıyor.

NOCIL dünya çapında pazar payı kazanıyor ve uluslararası alıcılar kaynak kaynaklarını Çin'in ötesine genişletmeye çalışıyor.

Ayrıca şirketin yeni eklenen kapasiteyi artırması, tutarlı fiyat artışları uygulaması ve ihracat pazarlarında pazar payı kazanması nedeniyle mevcut mali yılda şirketin gelirlerinin artması bekleniyor.

NOCIL'in faaliyet gösterdiği sektörün fiyatlandırma gücü çok azdır. Bir şirketin büyümesinin büyük bir kısmı, satabileceği hacimlerin yanı sıra sunabileceği ürün çeşitliliği ile de belirlenir. NOCIL fiyatları düşük tutarak bir servet kazandı ve bu da onu tekel hisse senetleri arasında özel kılıyor.

Orta Ölçekli Tekel Hisse Senetleri

Orta ölçekli şirketlerin piyasa kapitalizasyonu 5,000 INR'nin üzerinde ve 20,000 INR'nin altında. Bu işlere para yatırmak, büyük ölçekli şirketlere yatırım yapmaktan daha riskli olabilir, ancak bu oyuncuların genellikle kanıtlanmış bir geçmişi ve küçük ölçekli hisse senetlerinden daha uzun bir faaliyet geçmişi vardır.

#3 Borosil Yenilenebilir Enerji Kaynakları

Borosil Grubu, Hindistan'daki güneş enerjisi fırsatlarından yararlanma konusunda diğerlerinden önde oldu. Grup şirketi Borosil Renewables, Hindistan'ın ilk ve tek güneş camı üreticisidir. Genel olarak yenilenebilir enerji sektöründeki potansiyel ve özellikle perakende hanelerden beklenen güçlü talep göz önüne alındığında, Borosil Yenilenebilir Enerji, yatırımcılar için uzun vadeli mükemmel bir seçimdir.

Borosil Yenilenebilir Enerji Kaynakları - Hindistan'daki tekel hisse senetleri arasında

Şu an itibariyle orta ölçekli tekel hisseleri listesinde yer alırken, 3 yıllık gelirinin %43.8'lik CAGR'ı, hissenin önümüzdeki yıllarda büyük bir tavana geçeceğini gösteriyor. Pastanın kreması, %27.2'lik yüksek ROCE'sidir, bu da şirketin genişleme planlarını finanse etmek için çok fazla borç almasına gerek kalmayacağı anlamına geliyor.

Borosil Renewables da gözünü uluslararası pazarlara dikti ve Avrupa'nın en büyük güneş camı üreticisi Interfloat Group'u satın alma planlarını açıkladı. Ayrıca üretim kapasitesini genişletmek için önümüzdeki iki yıl içinde 1,500 crore INR yatırım yapmayı planlıyor.

#4 KAMERALAR

Bilgisayar Çağı Yönetim Hizmetleri (CAMS), Hindistan'ın gelişen yatırım fonu endüstrisine yaklaşık %70 pazar payı ile finansal altyapı ve hizmetler sunmaktadır. Hindistan'ın en büyük kayıt kuruluşu ve yatırım fonlarına transfer acentesidir, aynı zamanda kurumsal kurumlara yatırım fonlarının ötesinde hizmetler de sağlamaktadır. Teknik olarak CAMS ikili bir yapıda çalışır ve KFin Teknolojileri (%30 pazar payına sahiptir) ancak tekel hisse senedinin tüm unsurlarına sahiptir.

CAMS halka arzını başlattı Eylül 2020'de halka arz edildikten sonraki 100 ay içinde hisselerinin %12'ün üzerinde artmasıyla yatırımcıları çok iyi ödüllendirdi. Gündoğumu sektöründe faaliyet göstermektedir ve bu nedenle önümüzdeki birkaç yılda iyi bir performans sergilemesi ve tekel hisse senetleri listesindeki yerini koruması beklenebilir.

Büyük Çaplı Tekel Hisse Senetleri

#5 Kömür Hindistan

Coal India, Hindistan'ın önde gelen kömür madenciliği ve işleme şirketidir. Coal Mines Authority Ltd. 1973 yılında kuruldu. Birlik Hükümeti artık buranın sahibi ve Kömür Bakanlığı aracılığıyla yönetiyor. Aynı zamanda dünyanın en büyük kömür üreten şirketidir. Hindistan'da 2020 yılına kadar kömür madenciliği devletin tekelindeydi ancak sektör artık özel oyunculara açıldı. Bununla birlikte, Coal India hala baskın bir oyuncu ve neredeyse tüm yerli enerji ve çelik işletmelerini müşterileri arasında sayıyor.

Hindistan şu anda dünyanın ikinci büyük kömür üreticisidir. 777.3-2021 Mali Yılında yaklaşık 22 milyon ton kömür üretti. Kömür Hindistan'ın üretimi aynı yıl 596.2 milyon ton olarak gerçekleşti ve bu da %82.0'lik bir pazar payına karşılık geldi.

Coal India, kömür üretimi segmentinde tekele sahipken, güneş enerjisi projeleri ve gübre tesisleri kurarak işini çeşitlendiriyor.

Coal India neredeyse borçsuz ve sağlıklı bir temettü getirisine sahip, bu da onu temettü yatırımcıları için cazip kılıyor.

Ayakkabı üreticileri var, bir de Relaxo var. Hatta bu sektörde birden fazla oyuncunun bulunması nedeniyle Relaxo'nun tekel hisse senetlerindeki sınıflandırması bile sorgulanabilir. Ancak Relaxo, maliyetleri düşük tutarak ve çift başına 5 Hindistan rupisi'nden daha az kazanarak, hedef pazar olan deri olmayan ayakkabılara zarar vermekten rekabeti uzak tutuyor. Bu şekilde sanal bir tekel yaratır.

Günde 7.5 milyon çift üretim yapan sekiz üretim tesisi bulunmaktadır. İşletmenin, Hindistan çapında güçlü bir dağıtım ağı ve 50,000'den fazla satış noktası (POS) aracılığıyla Relaxo ürünlerini tedarik eden perakende mağazaları vardır ve bu da yüksek coğrafi ve müşteri çeşitliliğine olanak sağlar.

Okuyun – Opsiyon Ticareti için En İyi Göstergeler

#7 Asya Boyaları

Asian Paints, Hindistan'ın lider boya şirketidir ve yurt içi boya pazarında %50 pazar payına sahiptir. Şirketin ana direği olan dekoratif boyalar segmentinde bu pazar payı %60'lara çıkmaktadır. Teknik olarak bu bir tekel hisse senedi olmayabilir ancak pratikte şirket, fiyatlandırma dahil tüm tekel yetkilerine sahiptir. Geniş ürün yelpazesi, ülke genelinde yaygın dağıtım ağı ve sürekli inovasyon kültürü, pazar payının korunmasına yardımcı olmaktadır.

Son zamanlarda Asian Paints'in elde ettiği olağanüstü karlar diğer oyuncuların da dikkatini çekti ve JSW grubu ile Aditya Birla grubunun Grasim Industries'i bu kazançlı pazara girmekle ilgilendiklerini ifade etti. Bu, Asian Paints'in pazar hakimiyetine meydan okunduğu ilk sefer değil ve şirket birkaç on yıl boyunca hayatta kaldı ve gelişti.

Bu, kapsamlı bir tekel hisse senedi listesi değildir ve Hindistan'da başka tekel hisse senetleri de bulunmaktadır. Hindistan'daki bu tekel oyuncularından bazıları ve fiyat performansları aşağıda listelenmiştir.

Hindistan'daki En İyi Tekel Hisse Senetleri

Şirket Adı	31 Mart 2023 itibarıyla fiyat	1 Yıllık Kâr/Zarar (%)	3 Yıllık Kâr/Zarar (%)	5 Yıllık Kâr/Zarar (%)
Hindustan Havacılık Ltd.	2731.1	83.9	424.9	137.6
ITC Sınırlı	383.5	53.0	123.4	48.5
Bharat Ağır Elektrik Limited Şirketi	70.05	41.9	236.8	(15.0)
APL Apollon	1205.35	31.8	866.8	488.5
Mold-Tek Ambalaj	902.95	23.7	441.2	176.2
Eicher Motors	2948.85	20.0	125.2	4.2
Procter & Gamble Sağlık Ltd.	4686.05	17.1	29.0	208.7
Kömür Hindistan	213.65	16.7	52.6	(23.0)
Indiamart	5019.75	16.1	159.2	-
Nestlé	19704.5	13.4	20.9	137.1
Çoklu Ticaret Borsası	1516.5	7.1	34.9	115.8
Asahi Hindistan Cam Limited	452.15	4.9	189.6	31.3
Pidilit Endüstrileri	2353	(4.1)	73.5	149.9
Marico	479.8	(4.7)	74.6	46.1
Hindustan Çinko	293.35	(5.4)	88.8	(3.2)
Asya Boyaları	2761.65	(10.3)	65.7	140.1
Sayfa Endüstrileri	37903.3	(12.2)	123.4	70.6
CAMS	2030.95	(12.3)	-	-
Hindistan Konteyner Şirketi	580.25	(13.7)	75.0	16.9
Praj Endüstrileri	341	(14.4)	519.4	308.6
Doğu Karbonu ve Kimyasalları	670.2	(16.0)	19.9	(38.9)
sevinçli yemek işleri	440.1	(16.5)	49.5	86.8
NOCİL	206.65	(17.0)	214.1	5.0
Rahat Ayakkabılar	850.95	(20.2)	42.1	160.3
Hint Demiryolu İkram ve Turizm Şirketi	572.8	(26.1)	191.5	-
Expleo Çözümleri Ltd.	1228.85	(26.8)	756.0	153.9
Borosil Yenilenebilir Enerji Kaynakları	410.85	(29.2)	1,003.0	-
Merkezi Saklama Hizmetleri	908.75	(38.6)	323.9	204.0
Hint Enerji Borsası	127.95	(43.1)	200.0	141.6
Delta Corp.	180.7	(45.3)	176.5	(25.6)

Kapanış Düşünceler

Tekelci hisse senetlerine ve işletmelere yatırım yapmak hakkında bu kadar çok konuşulurken, öncelikle şirketin gelecekte de hakimiyetini sürdürüp sürdüremeyeceğine karar vermelisiniz. Örneğin en iyi tekel hisse senetleri hakkındaki bu yazımızda Relaxo, Asian Paints ve Oriental Carbon gibi mali durumu sağlam firmalardan bahsetmiştik.

Devlet desteği olmadığında tekellerin kurulması ve sürdürülmesi zordur. Bazı tekeller, özellikle de IRCTC gibi PSU tekelleri bir kalem darbesiyle ortadan kaybolabilir. Bu gibi ekstrem durumlarda, işletmeler genellikle birkaç yıl içinde çöküşe geçer ve büyük ölçekli tekel hisseleri orta ölçekli, orta ölçekli tekel hisseleri ise küçük ölçekli hisse senetleri haline gelir.

Yatırım, bir şirketin pazar payını korumak ve uzun vadeli kar sağlamak için pazarda güçlü bir konumu sürdürme becerisini ifade eder. Hendek ne kadar büyük olursa iş o kadar güvenli olur. Hendek zayıfsa, rekabet sonunda oyunu mahvedecek, getirileri tüketecek ve pazar payını ve karları çalacaktır.

Sonuç olarak, sağlam hendekleri olan firmaları seçmek akıllıca bir yatırım stratejisidir ve tekel hisseleri bu kategoriye girer. Elbette şirketin değerlemelerinin yanı sıra içsel değeri ve güvenlik marjı da incelenmelidir. Tekel hisse senetlerine yatırım yapmak sihirli bir değnek değildir ve tekel hisse senetleri bile zaman zaman doğrudur.

Tekel SSS

Hindistan'da tekeller var mı?

Evet Hindistan'da yukarıda sayılanların dışında online tren bileti satışında %100 pazar payına sahip olan IRCTC gibi tekeller de mevcut. Hindistan'da kısa vadeli elektrik anlaşmalarında yüzde 95 paya sahip olan IEX gibi büyük pazar payına sahip şirketler var.

Tekelde kaç oyuncu vardır?

Açık bir tekelde piyasayı yalnızca bir oyuncu kontrol ediyor. Bununla birlikte, birden fazla oyuncunun olduğu piyasalar da, kontrolü tek bir şirkete devrettiği sürece tekel olarak kabul edilir.

Dört tür tekel nedir?

Tekeller dört türe ayrılır:
Doğal Tekeller: Bu, bir şirketin bir ürün ürettiği bir durumdur.
Coğrafi tekeller: Bunlar, bir coğrafi bölgede az sayıda satıcı olduğunda ortaya çıkar.
Devlet Onaylı Tekeller: Bunlar hükümet tarafından yaratılmıştır ve özel oyunculara açık değildir.
Teknolojik tekeller: Bunlar, tek bir şirketin tüm üretim teknolojisine sahip olması durumunda ortaya çıkar.

Enerji şirketlerinin neden tekelleri var?

Enerji üretimi ve dağıtımı pahalı bir iştir. Büyük ölçekli üretimin avantajları müşterilere sağlanabilmektedir. Daha düşük maliyetlere sahip bir şirket, değişken ve sabit maliyetleri azaltmak için çok çalışan birden fazla oyuncuya göre müşteriye daha düşük bir fiyat talep etme konusunda daha güçlü bir konumdadır.