Asya Startup Finansmanı Çeyrek Düşüşten Sonra Düzeliyor Olabilir

2023'ün üçüncü çeyreğinde Asya'daki startup'lara sağlanan finansmanda yıldan yıla yalnızca hafif bir düşüş görüldü; bu, kıtanın finansman piyasasının dengeyi bulduğunu gösteren bir işaret.

Asya finansmanı ayna gibi görünüyordu küresel trendleryıldan yıla düşüş gösteriyor ancak üçüncü çeyrek aslında önceki çeyreğe göre %8'lik bir artışı temsil ediyor. CrunchBase veri. Geçen çeyrekteki küçük büyüme, temel olarak geç aşama ve büyüme fonlarının, tohum ve erken aşama zorlanırken bile yüksek olmasından kaynaklandı.

Bölgedeki start-up'lar geçen yılın aynı çeyreğindeki 22.3 milyar dolardan toplam 24.4 milyar dolar topladı. Bu yılın ikinci çeyreğinde finansman 2 milyar dolara ulaştı.

Ancak anlaşma akışı çoğunlukla düşüş gösterdi; üçüncü çeyrekte yalnızca 1,518 anlaşma açıklandı; önceki çeyreğe göre %3 düşüşle 17 anlaşma görüldü. Bu rakam aynı zamanda 1,826 anlaşmadan yıllık %30'luk bir düşüşü de temsil ediyor.

İçindekiler

Büyüme turları büyüyor

Boyutları nedeniyle, son aşama ve büyüme turları, finansman rakamlarına ilişkin iğneyi gerçekten yönlendiren şeylerdir. Bu turlar üçüncü çeyreğin rakamlarının önceki çeyreğin ötesine geçmesine yardımcı oldu

Geçtiğimiz çeyrekte bu tür turlarda 14.6 milyar dolar görüldü; ikinci çeyrekteki 25 milyar dolardan %11.7 artış ve yalnızca 2 milyar dolar olan önceki yıla göre %51 gibi muazzam bir artış.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu büyüme turlarının en büyükleri, çeyreğin en büyük 10 turundan yedisini toplayan Çinli girişimlere gitti:

• GTA Yarı İletken Geçen ayın başlarında yaklaşık 1.9 milyar dolar değerinde bir özel sermaye turu topladı.
• Runpeng Yarıiletken Ağustos ortasında yaklaşık 1.7 milyar dolar değerinde bir özel sermaye turu topladı.
• Elektrikli araç başlangıcı Hozon Ağustos ayı sonlarında yaklaşık 961 milyon dolar değerinde bir girişim turunu kilitledi.

Anlaşma akışı, 2'e kıyasla 157. çeyrek - 3. çeyrek arasındaki geç aşama ve büyüme turları için neredeyse eşit kaldı. Ancak bu, 154 geç aşama ve büyüme anlaşmasının görüldüğü 21'nin 3. çeyreğine göre %2022'lik bir düşüşü temsil ediyor.

Erken aşama lavabolar

Açıkçası her aşamada bir artış görülmedi ve ilk turlarda yüzde olarak en düşük düşüş yaşandı. Erken aşama turlara yalnızca 6.2 milyar dolar gitti; bu, ikinci çeyrekteki 15 milyar dolardan %7.3 düşüş ve geçen yılın aynı çeyreğinde bu tür turlara yatırılan 2 milyar dolardan %51'lik büyük bir düşüş.

Anlaşma akışı burada da düzelmedi. Üçüncü çeyrekte 3 erken aşama anlaşma açıklandı; ikinci çeyrekteki 538'den %6'lık bir düşüş ve geçen yılın üçüncü çeyreğinde açıklanan 538'dan %2'lik bir düşüş.

Tohum turlarında büyük düşüş görülüyor

Melek ve tohum turları da düşüş gösterdi, ancak düşük fiyat noktaları göz önüne alındığında bu sadece orta düzeyde bir düşüş oldu.

Üçüncü çeyrekte, ilk turlara yalnızca 3 milyar dolar gitti; önceki çeyrekteki 1.5 milyar dolardan %8 düşüş ve 1.6'nin üçüncü çeyreğinde melek ve tohum turlarına yatırılan 29 milyar dolardan biraz daha büyük bir %2.1 düşüş.

Ancak melek ve tohum için anlaşma akışı önemli bir darbe aldı. Üçüncü çeyrekte yalnızca 823 tur açıklandı; bu yılın ikinci çeyreğindeki 3 turdan %25 düşüş ve geçen yılın üçüncü çeyreğinde açıklanan 1,100 melek ve tohum anlaşmasından %2 düşüş.

Ne demek

Rakamlar geçen çeyreğe benzerdi; finansman yılın ilk çeyreğine göre arttı ancak yıldan yıla azaldı.

Yatırımcılar için iyi haber, Asya'nın nihayet dengeyi bulması olabilir. Bu noktada 54.8'in 4. çeyreğinde yatırılan 2021 milyar doların sürdürülemez olduğu sonucuna varmak mantıklı görünüyor. Bununla birlikte, üç aylık ve yıllık bazda yaşanan devasa düşüşler azalıyor gibi görünüyor ve gerçeğe daha da yakınlaşabilir.

Erken aşama turlarındaki büyük düşüş ve tohum turları için anlaşma akışındaki düşüş endişe verici olsa da, son aşama ve büyüme turlarının geri dönüşü iyi bir gösterge olabilir. Eğer finansman rakamları aynı seviyede kalacaksa, eninde sonunda bazı tohum şirketlerin ve erken aşamadaki şirketlerin büyük büyüme turları gerçekleştirmesi gerekecek.

Giderek daha az sayıda erken finansman sağlandıkça bu şirketler oraya ulaşabilecek mi?

Elbette şu anda Asya'daki siyasi gerginlikler her şeyin üzerinde duruyor. İsrail'deki çatışma, ülkenin güçlü startup ekosistemine, özellikle de iyi bilinen siber güvenlik sektörüne sağlanan finansmanı önemli ölçüde etkileyebilir.

Aynı zamanda Çin ile ABD arasında artan gerilimler de var. ABD'li yatırımcıların bölgenin en büyük startup ekosisteminden çekildikleri inkar edilemez. En azından bunu ABD'deki işlerinden ayırdılar. GGV Sermaye Eylül ayında, biri Asya'ya diğeri ABD'ye odaklanacak şekilde işini ikiye ayıracağını duyurdu. Sekoya BaşkentiHaziran ayında da benzer bir duyuru yapılmıştı.

Bunun Asya'nın genel finansmanı üzerinde nasıl bir etkisi olacağını zaman gösterecek.

metodoloji

Bu raporda yer alan veriler doğrudan Crunchbase'den gelir ve rapor edilen verilere dayanır. Raporlanan veriler 3 Ekim 2023 itibariyledir.

Veri gecikmelerinin en çok girişim faaliyetinin en erken aşamalarında belirgin olduğunu ve tohum finansman miktarlarının çeyrek/yıl sonunda önemli ölçüde arttığını unutmayın.

Aksi belirtilmedikçe tüm finansman değerlerinin ABD doları cinsinden verildiğini lütfen unutmayın.

Crunchbase yabancı para birimlerini finansman turları, satın almalar, halka arzlar ve diğer mali olayların rapor edildiği tarihten itibaren geçerli spot kur üzerinden ABD dolarına dönüştürür. Bu etkinlikler Crunchbase'e olayın duyurulmasından çok sonra eklense bile, döviz işlemleri tarihi spot fiyattan dönüştürülür.

Finansman terimleri sözlüğü

Ocak 2023 itibarıyla kurumsal finansman turlarını raporlamamıza nasıl dahil edeceğimize dair bir değişiklik yaptık. Kurumsal turlar, yalnızca bir şirketin bir girişim serisi fonlama turu aracılığıyla tohumdan öz sermaye fonlaması sağlaması durumunda dahil edilir.

Tohum ve melek tohum, tohum öncesi ve melek turlarından oluşur. Crunchbase ayrıca bilinmeyen serilerin girişim turlarını, öz sermaye kitle fonlaması ve 3 milyon $ (ABD Doları veya dönüştürülmüş ABD Doları eşdeğeri) veya daha düşük olan dönüştürülebilir tahvilleri de içerir.

Erken aşama, Seri A ve Seri B turlarının yanı sıra diğer tur türlerinden oluşur. Crunchbase, bilinmeyen serilerin girişim turlarını, kurumsal girişimleri ve 3 milyon doların üzerindeki diğer turları ve 15 milyon dolardan az veya buna eşit olanları içerir.

Geç aşama, Seri C, Seri D, Seri E ve “Seri [Harf]” adlandırma kuralını izleyen sonraki harfli girişim turlarından oluşur. Ayrıca bilinmeyen serilerin girişim turları, kurumsal girişim ve 15 milyon doların üzerindeki diğer turlar da dahildir.

Teknoloji büyümesi, daha önce bir “girişim” turu başlatan bir şirket tarafından ortaya atılan bir özel sermaye turudur. (Yani temelde, önceden tanımlanan aşamalardan herhangi bir tur.)

İllüstrasyon: Dom Guzman