More than a decade after a U.S. mortgage meltdown threatened to destroy the international financial system, a "Big Short" investor once again sees financial disaster brewing in the real estate market.
Müşterilerin iklim riskini yönetmelerine yardımcı olmayı amaçlayan yatırım araştırma şirketi DeltaTerra Capital'in CEO'su Dave Burt, konut piyasasının 2007'de çöküşün eşiğinde olduğunu fark eden birkaç şüpheciden biriydi.
He helped two of the protagonists of Michael Lewis' bestselling book "The Big Short" bet against the mortgage market in the lead-up to the 2008 global financial crisis. As it turned out, they were right and were estimated to have made millions.
Şimdi Burt, gözden kaçırılan bir iklim riskinin tarihin tekerrür etmesine neden olabileceğine inanıyor.
"I'm always on the lookout for these big systemic issues and there's a few reasons for that," Burt told CNBC via videoconference.
"Professionally, if something is mispriced, then as an investor, which has been my job for most of my career, your main opportunity to add value is to identify something that is either too cheap to purchase for your clients or something that it is too expensive to sell for your client," he said.
"From a personal perspective, and this is partly based on that professional perspective, I've seen when that goes wrong, how impactful that can be on economies and society and our most vulnerable. And I'm really thinking through the post-global financial crisis period here in the U.S. from 2008 to 2012 where there was a huge amount of human suffering."
Sonunda, bir tür balonun patlayacağı yerel veya ulusal bir devrilme noktasına ulaşacaksınız.jeremy porterFirst Street Vakfı'nda iklim etkileri başkanı
Burt said DeltaTerra Capital's research suggests that 20% of U.S. homes have "meaningful exposure" to a mispricing issue because of flood risk. If realized, he warned the fallout could resemble the extraordinary correction seen during the global financial crisis.
"We think of this repricing issue as maybe a quarter of the size and magnitude of the [global financial crisis] in aggregate, but of course very, very damaging within those exposed communities," Burt said.
Onun yorumları, konut piyasasının şu anda yüksek ipotek oranları nedeniyle büyük bir temel değişim yaşadığı ve küresel merkez bankalarının faiz oranlarını artırarak enflasyonla mücadeleyi sürdürdüğü bir dönemde geldi.
Buna karşılık Burt, sigorta maliyeti açısından bazı çatlakların ortaya çıkmaya başladığını söylüyor. Florida'daki iyileşmeye dikkat çekti Ian kasırgası was an issue he's watching closely, particularly because this storm surge exposed a Sel sigortası kabusu ev sahipleri için.
"Will they become chasms this year? I'm not sure," Burt said. "But an observation of the highest frequency fundamental data on home sales and home inventories indicates that things are definitely going south for these exposed properties."
ABD konut piyasası aşırı değerli mi?
Çoğu yatırımcı, iklim risklerinin portföyleri üzerindeki etkisi konusunda şüpheci olmaya devam ederken, yakın zamanda yapılan bir araştırma, ABD konut piyasasının, fiyatlandırılmamış sel riskleri nedeniyle yaklaşık 200 milyar dolar kadar aşırı değerlenebileceği konusunda uyardı.
Analiz Şubat ortasında dergide yayınlandı. Doğa İklim Değişikliği. Authored by researchers from the Environmental Defense Fund, the First Street Foundation and the U.S. Federal Reserve, among others, the study modeled property-level changes in flood risk across the U.S. over the next three decades and warned that low-income households were particularly vulnerable to home value devaluation.
"The biggest reason why it matters from our perspective is that climate risk isn't being priced into the housing market," Jeremy Porter, head of climate implications at the First Street Foundation, told CNBC.
"The costs now or the valuations of homes don't take into account the realization of that actual flood risk, and that's not taking into account that we have a tremendous amount of overvaluation attached to properties across the country."
Porter, insanlar evlerini satın alırken yeterli iklim riski bilgilerine sahip olmadıkları için hanelerin bir gecede mülk değerlerinin önemli bir kısmını kaybetme tehlikesinin devam ettiği konusunda uyardı.
"It is not that farfetched to say that you hit a tipping point," Porter said. "It may be community by community. It may be a larger tipping point that you hit across the country in the real estate market. But eventually, you are going to hit either a local or national tipping point where there is going to be some type of bubble that bursts."
Araştırma şu anda yaklaşık 15 milyon ABD mülkünün yıllık %1 su baskını olasılığıyla karşı karşıya olduğunu ve konut mülklerinde beklenen yıllık hasarın 32 milyar doları aşacağının tahmin edildiğini belirtti.
Ayrıca, iklim acil durumunun derinleştiği bir dönemde artan sel sıklığı ve şiddetinin, sel tehlikesine maruz kalan ABD mülklerinin sayısının %11 oranında artabileceği ve ortalama yıllık kayıpların 26 yılına kadar en az %2050 oranında artabileceği konusunda uyardı.
"When you buy a home, one of the most important considerations is the cost of maintaining that home and I think so many important decisions are made based on that," Burt said.
"Ultimately, until people have good information about what these climate-related costs are going to look like, we're creating new problems every day. I think that's really the crux of the matter."
Reflecting on the study's findings, Jesse Gourevitch, a postdoctoral fellow at the Environmental Defense Fund, told CNBC that the overvaluation was more widespread among lower-income property owners.
He added that "if price deflation were to occur, this very much has the potential to widen wealth gaps in the U.S. and exacerbate inequality."
Another significant risk, Gourevitch said, was likely to be the potentially detrimental effects on local government tax revenues because the total for municipalities typically relies heavily on property taxes. "And having that tied to a physical asset that is exposed to climate change I think introduces a lot of risks to the stability of that revenue stream," Gourevitch said.
'A humanitarian crisis'
Far from a domestic issue, Burt stressed that the climate risks associated with the U.S. housing market posed a major problem for countries worldwide.
"I think when you start thinking about these issues globally, you start thinking about the bigger implications that really the most exposed countries often happen to be the most impoverished as well," Burt said.
"It is more of a humanitarian crisis when you start looking at this through the global lens."
Munich Re, the world's largest reinsurance company, gözlenen İklim krizinin ABD'deki Ian Kasırgası ve Pakistan'daki kıyamet benzeri sel gibi daha aşırı hava olaylarına yol açması nedeniyle 2022'de büyük ekonomik kayıplar yaşandı. Reasürans, sigorta şirketlerinin sigortasını ifade eder.
It estimated that these losses amounted to $270 billion last year, of which around $120 billion was covered by insurance. The insured loss total continues a trend of high losses in recent years.
"At the end of the day, someone has to pay for these increasing losses," Ernst Rauch, chief climate and geo scientist at Munich Re, told CNBC. "No matter whether it is insured or not, it is an increasing economic burden."
Rauch, özellikle endişe duyulan alanlardan birinin ani su baskını olduğunu söyledi. Bu, yağmurun çok hızlı yağdığı ve alttaki zeminin onu yeterince hızlı boşaltamadığı belirli bir sel tipini ifade eder.
O alıntı yaptı Almanya'da 2021'de aşırı sel görüldü which caused overflowing rivers to devastate towns across western Germany, Belgium, Austria, and parts of the Netherlands, Switzerland and Luxembourg.
Rauch said the increasing frequency of these types of extreme local or regional rainfall events was still being underestimated. "It is no matter whether we talk about a typical homeowner in Germany or in other parts of the world," he added.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.cnbc.com/2023/04/06/a-big-short-investor-sees-disaster-brewing-in-housing-markets.html
- :dır-dir
- $UP
- 1
- 11
- 2012
- 2021
- 2022
- 2023
- a
- Hakkımızda
- Hesap
- karşısında
- katma
- AFP
- Sonra
- karşı
- Amaçları
- her zaman
- Ortasında
- arasında
- miktar
- analiz
- ve
- yıllık
- görünmek
- ARE
- ALAN
- etrafında
- AS
- varlık
- ilişkili
- At
- Avusturya
- ortalama
- Bankalar
- merkezli
- BE
- plaj
- Çünkü
- müşterimiz
- olmak
- Belçika
- inanıyor
- en iyi satış
- Bahis
- Büyük
- büyük
- Biggest
- Milyar
- bomba
- kitap
- kenar
- kabarcık
- yük
- satın almak
- by
- Kaliforniya
- CAN
- yapamam
- Başkent
- Kariyer
- neden
- merkezi
- Merkez Bankaları
- ceo
- değişiklik
- değişiklikler
- ucuz
- baş
- atıf
- müşteri
- istemciler
- İklim
- İklim değişikliği
- iklim krizi
- yakından
- CNBC
- Çöküş
- nasıl
- yorumlar
- topluluklar
- topluluk
- Şirketler
- şirket
- tamamen
- İlgilendirmek
- hususlar
- devam etmek
- devam ediyor
- Ücret
- maliyetler
- olabilir
- ülkeler
- ülke
- kurs
- kaplı
- Oluşturma
- kriz
- Şu anda
- zarar verici
- TEHLİKE
- veri
- gün
- onyıl
- yıl
- kararlar
- Savunma
- kesinlikle
- deflasyon
- yıkmak
- yok
- Devalüasyon
- felaket
- ilçe
- Yerli
- sırasında
- Ekonomik
- ekonomileri
- etkileri
- ya
- acil durum
- yeterli
- çevre
- arazi
- tahmini
- Eter (ETH)
- olaylar
- sonunda
- Her
- her gün
- aşmak
- beklenen
- pahalı
- yaşıyor
- maruz
- Maruz kalma
- olağanüstü
- aşırı
- Yüz
- döküntü
- Falls
- zorlama
- HIZLI
- Federal
- federal rezerv
- adam
- az
- kavga
- mali
- Finansal Kriz
- finansal sistem
- Firma
- Ad
- flaş
- sel
- Florida
- İçin
- Tahmin
- Kale
- vakıf
- Sıklık
- itibaren
- fon
- temel
- Almanya
- Küresel
- küresel finans
- Küresel Finansal Kriz
- Küresel
- Goes
- gidiş
- Tercih Etmenizin
- Hükümet
- Zemin
- grup
- olmak
- Var
- sahip olan
- baş
- ağır şekilde
- yükseklik
- yardım et
- yardım
- okuyun
- Gizli
- Yüksek
- daha yüksek
- en yüksek
- yürüyüş
- tarih
- vurmak
- Ana Sayfa
- Evler
- hane
- konut
- Konut piyasası
- Ne kadar
- HTML
- HTTPS
- Kocaman
- insan
- insancıl
- kasırga
- i
- belirlemek
- darbe
- etkili
- etkileri
- önemli
- in
- Diğer
- Artırmak
- artan
- gösterir
- eşitsizlik
- enflasyon
- bilgi
- sigorta
- faiz
- Faiz oranları
- Uluslararası
- Tanıtımlar
- yatırım
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- konu
- sorunlar
- IT
- kendisi
- İş
- dergi
- Temmuz
- atlama
- tutmak
- Eksiklik
- büyük
- büyük
- Soyad
- Geçen yıl
- Geç
- Lens
- demir kama
- sevmek
- Muhtemelen
- yerel
- Yerel yönetim
- Bakın
- gibi görünmek
- bakıyor
- kaybetmek
- kayıp
- kayıp
- Çok
- Lüksemburg
- yapılmış
- Ana
- büyük
- yönetmek
- çok
- Mart
- Mart 1
- pazar
- Piyasalar
- Mesele
- Önemlidir
- anlamlı
- Meltdown
- Michael
- Michael Lewis
- milyon
- milyonlarca
- Daha
- Ipotek
- çoğu
- Münih
- Belediyeler
- ulusal
- Tabiat
- neredeyse
- Hollanda
- yeni
- haber
- sonraki
- ünlü
- numara
- of
- on
- ONE
- Fırsat
- Diğer
- Diğer
- bir gecede
- sahipleri
- Pakistan
- belirli
- özellikle
- parçalar
- İnsanlar
- dönem
- devam
- kişisel
- perspektif
- fiziksel
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- Nokta
- dosyalarını
- potansiyel
- potansiyel
- mevcut
- fiyat
- Sorun
- sorunlar
- profesyonel
- profesyonel
- özellikleri
- özellik
- oran
- yayınlanan
- satın alma
- Satın alma
- Çeyrek
- hızla
- YAĞMUR
- oranlar
- RE
- gerçek
- gayrimenkul
- Emlak piyasası
- gerçekleşme
- fark
- neden
- nedenleri
- son
- tanınan
- kurtarma
- ifade eder
- bölge
- bölgesel
- kalmak
- araştırma
- Araştırma gösteriyor
- Araştırmacılar
- Rezerv
- yerleşim
- gelir
- gelir
- Risk
- riskler
- s
- Adı geçen
- satış
- diyor
- bilim adamı
- Gördükleri
- satmak
- Eylül
- hizmet
- çalışma
- kısa
- şov
- Gösteriler
- önemli
- beden
- şüpheci
- Şüpheciler
- So
- Toplum
- biraz
- Birisi
- bir şey
- güney
- özel
- istikrar
- başlama
- XNUMX dakika içinde!
- Yine
- Storm
- dere
- sokak
- Ders çalışma
- böyle
- acı
- yeterli
- Önerdi
- dalgalanma
- isviçre
- sistem
- sistemik
- Bizi daha iyi tanımak için
- alma
- Konuşmak
- vergi
- Vergiler
- şartlar
- o
- The
- Big Kısa
- Hollanda
- Dünya
- ve bazı Asya
- Bunlar
- işler
- Düşünme
- Bu yıl
- üç
- İçinden
- bağlı
- zaman
- Boşaltma
- Devrilme noktası
- için
- çok
- üst
- Toplam
- kasabalar
- muazzam
- eğilim
- DÖNÜŞ
- Dönük
- türleri
- tipik
- tipik
- bize
- ABD Federal Rezervi
- eninde sonunda
- altında yatan
- değerlemeler
- değer
- Ve
- üzerinden
- Görüntüle
- Savunmasız
- izlerken
- servet
- hava
- İYİ
- batı
- Ne
- olup olmadığını
- hangi
- DSÖ
- yaygın
- irade
- ile
- içinde
- Dünya
- Dünya çapında
- Yanlış
- yıl
- yıl
- zefirnet