When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

ไม่นานมานี้ – ไตรมาสที่ 1 ปี 2022 – เมื่อธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ประมาณศูนย์ อัตราเงินเฟ้อไม่ได้เร่งตัวเร็วขึ้นในรอบ 40 ปี แต่เฟดยังคงยืนหยัดในนโยบายซึ่งรวมถึงการใช้จ่าย ล้าน พันธบัตรทุกเดือนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

ทั้งหมดนี้เปลี่ยนไปตั้งแต่เดือนมีนาคม เมื่อเฟดดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชุดใหม่เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ โดยขึ้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางได้มากถึง 3% ในเวลาเพียงหกเดือน “หากไม่มีเสถียรภาพด้านราคา เศรษฐกิจก็ใช้ไม่ได้ผลกับใครเลย” เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดอธิบาย

ภายในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว เนื่องจากความขัดแย้งในยูเครนและความไม่ตรงกันของอุปทานกับอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับโรคระบาด ไม่ต้องพูดถึงราคาอาหารและพลังงานที่สูงขึ้น คณะกรรมการตลาดกลางของรัฐบาลกลาง (FOMC) รายงานว่า "อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้น" และระบุการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม สามารถคาดหวังได้

ความกังวลในหมู่นักเศรษฐศาสตร์ก็คือ แนวทางปฏิบัตินี้อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจหรือแม้กระทั่งจุดชนวนให้เกิดภาวะถดถอย เข้าร่วมกับเราตอนนี้เพื่อรับคำอธิบายว่าเหตุใดจึงเป็นผลที่ตามมาที่คาดหวัง และเพื่อทบทวนหลักสูตรทบทวนการฟื้นตัวของอัตราในอดีตและผลลัพธ์ของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อเราอย่างไร?

เมื่อเศรษฐกิจดูอ่อนแอ Fed มักจะทำเช่นนั้น ตอบสนอง โดยการลดอัตราดอกเบี้ยเพราะจะส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมลดลง ธุรกิจต่างๆ ใช้ประโยชน์จากสถานการณ์และกู้ยืมเงินเพื่อเร่งการผลิต ขยาย และจ้างพนักงานซึ่งสามารถใช้จ่ายได้มากขึ้น ด้วยวิธีนี้เศรษฐกิจจะได้รับลมหายใจที่สดชื่นของชีวิต

อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราเงินเฟ้อขู่ว่าจะควบคุมไม่ได้ Fed จะทำตรงกันข้ามและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย จากนั้นอัตราที่ธนาคารเสนอให้กับลูกค้าที่ต้องการกู้ยืมก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ผู้ที่มีบัตรเครดิตจะพบว่าในช่วงเวลาดังกล่าว พวกเขาต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับบริการนี้มากขึ้นเช่นกัน

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง รายได้ในภาคการธนาคารจะเพิ่มขึ้น (เพราะพวกเขาได้รับดอกเบี้ยมากขึ้นสำหรับกองทุนที่พวกเขาให้กู้ยืม) ภายนอกเวทีนี้ ธุรกิจต่างๆ พบว่าการเติบโตและประสบความสำเร็จนั้นยากขึ้น และเหตุผลก็คือ มีค่าใช้จ่ายสูงกว่าในการได้รับเงินทุนที่จำเป็นในการขยาย พนักงานมั่นใจในงานของตนได้น้อยลง และผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายน้อยลง

สำหรับเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงิน USD แข็งค่าขึ้น เนื่องจากความต้องการสกุลเงินอเมริกันของชาวต่างชาติเติบโตขึ้น ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าที่สัมพันธ์กัน

1975

หลังจากที่ประธานาธิบดี Richard Nixon ถอนเงิน USD ออกจากมาตรฐานทองคำ อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 4.7% เป็น 12.3% ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 1974 ภายในเดือนมีนาคม พ.ศ. 1975 เฟดได้ขึ้นอัตรามาตรฐานเป็น 16% ในความพยายามที่จะควบคุมปัญหา , และนี่ เลวร้าย ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ครอบงำอยู่

จากนั้นเฟดเปลี่ยนเส้นทางและลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 5.25% ในเดือนเมษายนปีนั้น มันเกิดขึ้นที่นโยบายสุดโต่งและฉับพลันนี้ทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น แต่ยังทำให้เศรษฐกิจตกต่ำอีกด้วย พอล โวลเกอร์ หัวหน้าเฟดยุติเรื่องนี้ในปี 1979 ด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับสูงเพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ดี เป้าหมายนี้บรรลุเป้าหมายแล้ว แต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 1980 ก็ถูกกระตุ้นด้วยนโยบายที่มุ่งร้ายของโวลเกอร์

2001

บริษัทเทคโนโลยีที่มีปัจจัยพื้นฐานที่น่าสงสัยได้รับเงินทุนไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่องในช่วงปลายทศวรรษ 1990 และถึงปี 2000 แต่ฟองสบู่ดอทคอมแตกในปี 2001 ดัชนี Nasdaq Composite พังทลายลงและทรงตัวจนถึงเดือนกันยายน 2002 ตามมาด้วย GDP ที่หดตัวในสหรัฐฯ และการว่างงานที่เพิ่มขึ้น การโจมตี 9/11 ทำให้ปัญหาเศรษฐกิจแย่ลง การตอบสนองของ Fed คือการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2001 จนกระทั่งอัตราดอกเบี้ยลดลงมากถึง 5.25 เปอร์เซ็นต์

2008

ระหว่างเดือนธันวาคม 2007 ถึงมิถุนายน 2009 วิกฤตการณ์ทางการเงินได้ครอบงำอเมริกา โดยตลาดหุ้นหมุนวนอย่างรวดเร็วและการว่างงานพุ่งสูงขึ้นจาก 5% ใกล้สิ้นปี 2007 เป็น 10% ภายในเดือนตุลาคม 2009 เพื่อส่งเสริมการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ Fed จึงปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง อัตราเป็นศูนย์ในช่วงปลายปี 2008 ซึ่งเป็นที่ที่พวกเขาอยู่จนถึงปี 2015 เมื่อในที่สุดพวกเขาก็รู้สึกสบายใจที่จะเลี้ยงพวกเขาอีกครั้ง

ห่อขึ้น

เมื่อปลายปีที่แล้ว เศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถฟื้นตัวได้ค่อนข้างดีต่อมาตรการที่รุนแรงของเฟด การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงสมเหตุสมผล และบริษัทต่างๆ ก็ไม่ได้เลิกจ้างพนักงานจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ภายในเดือนพฤศจิกายน 2022 ภาคที่อยู่อาศัยได้รับผลกระทบอย่างมาก และตลาดหุ้นต้องเผชิญภาวะตกต่ำอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 ซึ่งอาจส่งผลให้ธุรกิจชะลอตัวครั้งใหญ่ และอาจต้องสูญเสียงานจำนวนมาก ในขณะเดียวกันนักเศรษฐศาสตร์และ ผู้ค้า forex อย่างต่อเนื่อง ครุ่นคิดถึงภาษาของเฟดเพื่อประเมินว่าเมื่อใดที่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายแบบผ่อนคลาย