Week Ahead – Brace Yourself (Fed, ECB, NFP, Peak Earnings)

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

สัปดาห์นี้จะยุ่งมากเนื่องจากเรามีการตัดสินใจของ FOMC รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร ฤดูกาลที่มีรายได้สูงสุด ในขณะที่ Wall Street จับตาดูอุตสาหกรรมการธนาคารเพื่อดูว่ามีความเครียดจากข่าวใด ๆ เกิดขึ้นหรือไม่ การประชุม FOMC คาดว่าจะให้ผู้กำหนดนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก XNUMX จุดต่อไตรมาส ซึ่งอาจเปิดโอกาสอีกครั้ง แนวโน้มการสลายตัวของเงินเฟ้อต้องแสดงให้เห็นว่าพวกเขาตั้งหลักอย่างมั่นคงเพื่อให้เฟดก้าวออกจากแป้นเหยียบที่แน่นขึ้น

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนเมษายนคาดว่าจะมีการจ้างงานลดลงจาก 236,000 เป็น 175,000 ตลาดแรงงานอ่อนตัวลง แต่ค่าจ้างดูเหมือนจะทรงตัว

ฤดูทำรายได้สูงสุดมาถึงแล้ว Wall Street จะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับผลงานจาก Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen และ Yum! แบรนด์

ยูโร

ECB อยู่ภายใต้แรงกดดันน้อยกว่าที่จะหยุดวงจรการรัดเข็มขัดชั่วคราวกว่าบางกลุ่ม การไปงานปาร์ตี้สายมีประโยชน์เพียงครั้งเดียว สุขภาพของระบบธนาคารในยุโรป นอกเหนือจาก Credit Suisse ก็มีประโยชน์เช่นกัน เช่นเดียวกับความโชคดีในช่วงฤดูหนาว ซึ่งทำให้กลุ่มธนาคารไม่ดึงดูดร้านค้าก๊าซมากเกินไป ผลลัพธ์ที่ได้คือเศรษฐกิจดูฟื้นตัวได้ และ ECB จะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แม้ว่าคราวนี้อาจขึ้นเพียง 25 จุดพื้นฐานก็ตาม ที่กล่าวว่าความตกใจที่น่ารังเกียจจากข้อมูลเงินเฟ้อในวันอังคารอาจเปลี่ยนแปลงได้

มีน้อยมากจากสหราชอาณาจักรในสัปดาห์หน้ายกเว้นการเผยแพร่ Tier XNUMX สองสามฉบับรวมถึง PMI ขั้นสุดท้าย การอนุมัติจำนอง และราคาบ้าน ผู้เฝ้าดูนโยบายจะให้ความสนใจกับการสำรวจคณะผู้ตัดสินใจในการตัดสินใจของ BOE

รัสเซีย

สัปดาห์หน้าจะมีการเผยแพร่บันทึกเศรษฐกิจสองสามฉบับ ซึ่งรวมถึงการว่างงานและดัชนี PMI การผลิตและบริการ

แอฟริกาใต้

อีกหนึ่งสัปดาห์ที่เงียบสงบด้วยดัชนี PMI ของเศรษฐกิจทั้งหมดเป็นรุ่นเดียวที่โดดเด่น

ตุรกี

ข้อมูลเงินเฟ้อในกลางสัปดาห์หน้าจะบอกเราว่ามีความคืบหน้ามากน้อยเพียงใดในการทำให้ราคาเพิ่มขึ้นกลับสู่ระดับที่สมเหตุสมผลมากขึ้น ขณะนี้ยังห่างไกลจากสิ่งนั้น และอาจจะเป็นไปอีกระยะหนึ่ง อย่างน้อยก็จนกว่าจะมีการเลือกตั้ง

ประเทศสวิสเซอร์แลนด์

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการว่างงานในสัปดาห์หน้าจะอยู่ในโฟกัส โดยเฉพาะข้อมูลเดิม เนื่องจาก SNB มุ่งมั่นที่จะปรับขึ้นแม้ว่าข้อมูลจะไม่สูงเป็นพิเศษก็ตาม

สาธารณรัฐประชาชนจีน

สัปดาห์ที่เงียบสงบเนื่องจากตลาดหุ้นจีนจะปิดทำการเนื่องในวันหยุดโกลเด้นวีควันแรงงานตั้งแต่วันจันทร์ที่ 1 พฤษภาคมถึงวันพุธที่ 3 พฤษภาคม หน่วยงานกำหนดนโยบายระดับสูงของจีน โปลิตบูโรสรุปการประชุมเดือนเมษายนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยเน้นบทบาทของอุปสงค์ภายในประเทศที่มีบทบาทสำคัญในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ มันเสริมว่านโยบายการคลังเชิงรุกควรได้รับการยกระดับและทำงานควบคู่ไปกับนโยบายการเงินเพื่อเพิ่มระดับอุปสงค์ที่ไม่เพียงพอในปัจจุบัน

การดำเนินการจะมีขึ้นในวันอาทิตย์ที่ 30 เมษายนสำหรับการเผยแพร่ NBS Manufacturing and Non-Manufacturing PMI อย่างเป็นทางการสำหรับเดือนเมษายน การคาดการณ์คาดว่าการเติบโตอย่างต่อเนื่องของภาคการผลิตจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 51.4 จาก 51.9 ที่ตีพิมพ์ในเดือนมีนาคม สำหรับกิจกรรมนอกภาคการผลิตที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 58.3 ในเดือนเมษายนจาก 58.2 ในเดือนมีนาคม และหากเป็นไปตามคาด จะเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันของการขยายตัว

ในวันพฤหัสบดีที่ 4 พฤษภาคม ความสนใจจะหันไปที่ Caixin Manufacturing PMI ประจำเดือนเมษายน ซึ่งประกอบด้วยผู้ผลิต SME รายย่อยในจีน; การคาดการณ์คาดว่าจะมีการขยายตัวเป็น 50.4 จาก 50.0 ที่บันทึกไว้ในเดือนมีนาคม ซึ่งจะพลิกกลับลงมาจากจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือนที่ 51.6 ในเดือนกุมภาพันธ์

การสรุปรอบสัปดาห์ในวันศุกร์คือการประกาศ Caixin Services PMI ของเดือนเมษายน ซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ 58.0 ซึ่งสูงกว่า 57.8 ในเดือนมีนาคมเล็กน้อย หากการประมาณการเป็นไปตามคาด จะเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันของการขยายตัวของการเติบโตในภาคบริการ

จากท่าทีล่าสุดของการประชุมโปลิตบูโร และหากดัชนี PMI เดือนเมษายนออกมาแย่กว่าที่คาดไว้ PBOC ของจีนอาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายที่ขยายตัวมากขึ้นในเร็วๆ นี้ เนื่องจากยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สำคัญในเดือนเมษายน

อินเดีย

ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนเมษายนคาดว่าจะอยู่ที่ 55.8 ลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 56.4 ในเดือนเมษายน ถัดไป ดัชนี PMI ภาคบริการสำหรับเดือนเมษายนจะประกาศในวันพุธ โดยคาดการณ์ว่าจะมีการขยายตัวอีกหนึ่งเดือนที่ 57.0 ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก 57.8 ของเดือนมีนาคม

ออสเตรเลีย

ข้อมูลสำคัญสองสามข้อที่ควรทราบ โดยเฉพาะผลการตัดสินใจนโยบายการเงินของ RBA ในวันอังคาร อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในไตรมาสที่ 1 ล่าสุดออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเพิ่มโอกาสในการหยุดชั่วคราวติดต่อกันเป็นครั้งที่สองสำหรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักที่ 3.60%

ยอดค้าปลีกในเดือนมีนาคมจะออกในวันพุธ และคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนจาก 0.2% ที่บันทึกไว้ในเดือนกุมภาพันธ์

สุดท้ายดุลการค้าในเดือนมีนาคมคาดว่าจะอยู่ที่ 12.75 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ลดลงจาก 13.87 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียที่บันทึกไว้ในเดือนกุมภาพันธ์

นิวซีแลนด์

ข้อมูลสำคัญที่จะมุ่งเน้นคือข้อมูลการจ้างงานของวันพุธสำหรับไตรมาสที่ 1; อัตราการว่างงานคาดว่าจะสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 3.5% จาก 3.4% ที่พิมพ์ในไตรมาสที่ 4 ปี 22 นอกจากนี้ การประมาณการฉันทามติสำหรับอัตราการมีส่วนร่วมจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 71.7% ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์

สุดท้าย ดัชนีต้นทุนแรงงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 1 จากไตรมาสก่อนหน้าที่ 4.3%; หากเป็นไปตามคาด จะเป็นการเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อค่าจ้าง

ประเทศญี่ปุ่น

สัปดาห์ที่เงียบสงบ ยกเว้นการอ่าน PMI ภาคการผลิตครั้งสุดท้ายในวันจันทร์ ซึ่งข้อมูลเบื้องต้นก่อนหน้านี้อยู่ที่ 49.5 ซึ่งยังคงอยู่ในโหมดหดตัว แต่สูงกว่าตัวเลข 49.2 ในเดือนมี.ค.เล็กน้อย

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนเมษายนจะถูกเปิดเผยในวันจันทร์เช่นกัน ซึ่งแสดงให้เห็นการปรับปรุงที่โดดเด่นในเดือนก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้นเป็น 33.9 ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022

สิงคโปร์

ประเด็นสำคัญจะอยู่ที่ยอดค้าปลีกของเดือนเมษายนที่ออกในวันศุกร์ หลังจากการเติบโตแบบก้าวกระโดดเป็นเลขสองหลักเมื่อเทียบรายปีเป็น 12.7% ในเดือนมีนาคม จากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วซึ่งลดลง -0.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ ความเห็นพ้องต้องกันคาดว่าการเติบโตของเดือนเมษายนจะอยู่ในระดับปานกลางถึง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ตลาด

พลังงาน

ดูเหมือนว่า OPEC+ จะตัดสินใจถูกเมื่อพวกเขาทำให้ตลาดตะลึงด้วยการปรับลดกำลังการผลิตอย่างน่าประหลาดใจ แนวโน้มอุปสงค์น้ำมันดิบในระยะสั้นไม่ได้รับการตอบรับใดๆ จากธนาคารกลาง และในสัปดาห์นี้น่าจะเห็นความต้องการน้ำมันดิบขนาดใหญ่ 70-XNUMX ราย โดยเฟดและอีซีบีจะเข้มงวดมากขึ้นซึ่งจะบั่นทอนแนวโน้มการเติบโตในระยะสั้น น้ำมันน่าจะได้แรงหนุนจากระดับ XNUMX ดอลลาร์ เนื่องจากขาดการลงทุนในหลุมใหม่ และข่าวร้ายสำหรับสหรัฐฯ มีราคามากน้อยเพียงใด และการเปิดใหม่ที่น่าผิดหวังของโควิด-XNUMX ของจีนน่าจะดีขึ้นในอนาคต

เราได้ยินจากบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ อย่าง Exxon และ Chevron ว่ามีแนวโน้มที่สร้างสรรค์ และตอนนี้ถึงตาของ BP และ Shell แล้ว นอกเหนือจากรายงานรายได้หลักด้านพลังงานแล้ว เทรดเดอร์จะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการอ่านค่า PMI การผลิตทั่วโลก

ทองคำ

ทองคำยังคงเป็นการซื้อขายที่ขาด ๆ หาย ๆ หลังจากผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ซึ่งเต็มไปด้วยความวุ่นวายในภาคธนาคารที่กลับมาใหม่ กำไรจากเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่น่าประทับใจ และข้อมูลเศรษฐกิจแบบผสมที่สนับสนุนการคุมเข้มของเฟดมากขึ้น สัปดาห์ที่จะมาถึงจะได้รับความสนใจอย่างมากจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ ECB แต่ยังรวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรด้วย หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความยืดหยุ่นมากเกินไป อัตราต่อรองในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอาจเพิ่มขึ้นและน่าจะส่งผลต่อราคาทองคำ ซึ่งอาจป้องกันไม่ให้มีการเคลื่อนไหวที่รุนแรงเหนือระดับ 2000 ดอลลาร์ .

คริปโต

มีสัญญาณรบกวนมากมายใน cryptoverse เนื่องจากนักลงทุนกำลังรอความชัดเจนเกี่ยวกับกฎระเบียบของสหรัฐฯ ชาวยุโรปสามารถสร้าง MiCA ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของความชัดเจนทางกฎหมายที่ให้กฎบางประการเกี่ยวกับการดูแล การดำเนินงาน แพลตฟอร์ม คำแนะนำ และการจัดการพอร์ตโฟลิโอ กฎระเบียบทั่วโลกจะเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานาน แต่การได้เห็นพัฒนาการเชิงบวกบางอย่างในสหรัฐฯ จะเป็นกุญแจสำคัญสำหรับนักลงทุน Cryptos ได้รับแรงหนุนเนื่องจากวิกฤตการณ์ธนาคารยังคงอยู่และในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวและสนับสนุนข้อโต้แย้งที่ว่าเฟดใกล้จะสิ้นสุดวงจรที่รัดกุมแล้ว

สำหรับการเติบโตที่สูงขึ้น Bitcoin ต้องการตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ บางทีอาจจะเป็นความก้าวหน้าในกฎระเบียบหรือข้อตกลงกับหนึ่งในคดีทางกฎหมายเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับที่รอดำเนินการ นักลงทุนยังคงลังเลที่จะลงเงินมากขึ้นในการทำงานกับ Bitcoin ที่ระดับ $30,000 เว้นแต่ว่าปัจจัยพื้นฐานจะเปลี่ยนไปอย่างมากที่นี่ ความเสี่ยงยังคงเป็นข้อเสียสำหรับ Bitcoin แต่การสนับสนุนที่สำคัญควรมาจากระดับ 27,000 ดอลลาร์