เวสท์แลนด์ เบอร์ฮัด

ลิขสิทธิ์@http://lchipo.blogspot.com/
ติดตามเราได้ที่ facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

เปิดรับสมัคร: 27/12/2022
ปิดรับสมัคร: 16/01/2023
การลงคะแนนเสียง: 18/01/2023
วันที่ลงรายการ: 31/01/2023

ทุน
มูลค่าตามราคาตลาด: RM311.621 ล้าน 
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 944.308mil หุ้น
 
อุตสาหกรรม CARG (2017-2021)
การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงของเศรษฐกิจมาเลเซียและอุตสาหกรรมการก่อสร้าง: -5.4%
ส่วนยื่นของทรัพย์สินที่อยู่อาศัยในประเทศมาเลเซีย (ปริมาณ): 10.5%
ส่วนเกินของทรัพย์สินเชิงพาณิชย์* ในมาเลเซีย (ปริมาณ): 30.4%
การเปรียบเทียบคู่แข่งในอุตสาหกรรม (อัตรากำไรสุทธิ%)
เวสต์แลนด์: 6.2% (PE29.20, 2021), (ประมาณ PE14.6, 2022)
ครีมกันแดด: 6.4% (PE12)
เคอจายา พรอสเปก: 9.9% (PE12.72)
จีดีบี: 6.5% (เปอี8.91)
Inta Bina Group Bhd: 3.5% (PE11.55)
วิซิออน: -28.9% (-ve)
ทูจู เซเทีย: 3.4% (-ve)
กลุ่ม TCS: 1.2% (-ve)
Gagasan Nadi Cergas Bhd: 3.7% (-ve)
Siab Holdings Berhad: 3.2% (-ได้)

ธุรกิจ (FYE 2021)
การก่อสร้างอาคารพักอาศัยและอาคารที่ไม่ใช่ที่พักอาศัย

พื้นฐาน
1.Market: ตลาดเอซ
2.ราคา: RM0.33
3.P/E: 29.20 @ 0.013 ริงกิตมาเลเซีย (ประมาณ PE14.6,2022)
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 19.44%
5.ROE: 22.90%(FYE2021), 19.57%(FYE2020), 24.87%(FYE2019)
6.ทรัพย์สินสุทธิ: RM0.1162
7. หนี้สินรวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.679 (หนี้: 144.650 ล้าน, สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 38.144 ล้าน, สินทรัพย์หมุนเวียน: 212.987 ล้าน)
8.นโยบายการจ่ายเงินปันผล: ไม่มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลอย่างเป็นทางการ 
9. สถานะชาริอะฮ์: ใช่

ผลการดำเนินงานทางการเงินในอดีต (รายได้, กำไรต่อหุ้น, PAT%
2022 (FPE 30 มิ.ย. 6 เดือน): 139.914 ล้านริงกิต (Eps: 0.0113), PAT: 7.62%
2021 (FYE 31Dec): RM171.081 ล้าน (Eps: 0.0113), PAT: 6.22%
2020 (FYE 31Dec): RM97.124 ล้าน (Eps: 0.0074), PAT: 7.22%
2019 (FYE 31Dec): RM98.707 ล้าน (Eps: 0.0076), PAT: 7.26%
***คำสั่งซื้อ (จนถึงปี 2025): RM947.43mil

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเทียบกับ PBT
2022% 56.33
2021% 69.85
2020: -62.13%
2019% 51.36

ลูกค้ารายใหญ่ (2022)
Mercu Majuniaga Sdn Bhd: 36.49%
ฮาวา เทคนิค เอสดีเอ็น เบอร์ฮัด: 29.22%
Sg.Besi Construction Sdn Bhd: 18.86%
Binastra Construction(M) Sdn Bhd: 4.81%
***รวม 95.02%

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
ดาโต๊ะ ลิ่ว ฟู ฮีน : 63.33% (ทางตรง)
วงศ์สายกิจ : 11.17% (ทางตรง)

ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหารสำคัญ ประจำปี 2023 (จากรายได้และรายได้อื่น พ.ศ. 2022)
ค่าตอบแทนกรรมการทั้งหมด: RM1.444mil
ค่าตอบแทนผู้บริหารหลัก: RM0.95mil – RM1.25mil
รวม (สูงสุด): RM2.694mil หรือ 11.45% 

การใช้เงินทุน
1. การได้มาซึ่งสำนักงานใหญ่แห่งใหม่/การรีไฟแนนซ์เงินกู้เพื่อได้มาซึ่งสำนักงานใหญ่แห่งใหม่: 13.37%
2. พันธบัตรผลการดำเนินงานและ/หรือเงินฝากเงินสดสำหรับโครงการก่อสร้าง: 19.25%
3. เงินทุนหมุนเวียน 59.71%
4. รายจ่าย 7.67%

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
โดยรวมแล้วบริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมที่มีกำไรสุทธิต่ำในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาปริมาณการสั่งซื้อแล้ว รายได้ยังคงแข็งแกร่งในอีก 1-3 ปีข้างหน้า 

*การประเมินเป็นเพียงความเห็นและมุมมองส่วนบุคคลเท่านั้น การรับรู้และการคาดการณ์จะเปลี่ยนไปหากมีการเผยแพร่ผลประกอบการไตรมาสใหม่ ผู้อ่านรับความเสี่ยงเองและควรทำการบ้านติดตามผลประกอบการทุกไตรมาสเพื่อปรับประมาณการมูลค่าพื้นฐานของบริษัท