ยุคเชื้อเพลิงฟอสซิลกำลังเสื่อมถอย นี่คือสิ่งที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

หลังจากการประชุม COP28 นักวิเคราะห์สภาพภูมิอากาศหลายคนคิดว่าปี 2023 จะเป็นเช่นนี้ ปีแห่ง “น้ำมันถึงจุดสูงสุด” ก่อนการถดถอยขั้นสุดท้ายของเศรษฐกิจโลกที่ขับเคลื่อนโดยเชื้อเพลิงฟอสซิล ใน การประเมินของสหประชาชาติปีที่แล้วถือเป็น “จุดเริ่มต้นของจุดจบ” ของยุคเชื้อเพลิงฟอสซิล

ความทะเยอทะยานด้านความยั่งยืนของนักลงทุนจะเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อความก้าวหน้าของผู้ได้รับการลงทุนตามข้อผูกพันด้านสภาพภูมิอากาศเท่านั้น ดังนั้นสถานะของความก้าวหน้าขององค์กรไปสู่เป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกคืออะไร — องค์ประกอบที่สำคัญของ แผนการเปลี่ยนแปลงที่น่าเชื่อถือ — พูดเกี่ยวกับเส้นทางที่นักลงทุนสามารถเดินตามจากจุดสุดยอดที่อ้างนี้ได้หรือไม่

และหากการลดลงเริ่มต้นขึ้น กลยุทธ์การลงทุนเพื่อสร้างมูลค่าที่ยั่งยืนในระยะยาวให้กับผู้เกษียณอายุ คู่ค้าทั่วไป และคุณและฉันจะส่งผลอย่างไร?

การคาดการณ์สูงสุด

บัญชีการใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล เกือบ 90 เปอร์เซ็นต์ของการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ทั้งหมด ในการแสวงหาทั้งผลตอบแทนและเป้าหมายสุทธิเป็นศูนย์ นักลงทุนต้องต่อสู้กับความเป็นจริงที่สำคัญสองประการ

ในการเริ่มต้น นี่ไม่ใช่การพยากรณ์ "จุดเริ่มต้นของจุดจบ" ครั้งแรก

นักธรณีวิทยา Royal Dutch Shell เอ็ม. คิง ฮับเบิร์ต คาดการณ์ระดับน้ำมันสูงสุดในทศวรรษ 1950โดยพยากรณ์ถึงจุดสูงสุดภายในปี 1970 บทความในปี 1998 ใน Scientific American กล่าวว่าการผลิตน่าจะลดลง “ภายใน 10 ปี” และของ BP ยอมรับแนวโน้มพลังงานประจำปี 2020 ว่าความต้องการน้ำมันถึงจุดสูงสุดแล้ว

โมเดลทั้งหมดนั้นผิดแม้ว่าจะมีบางรุ่นที่มีประโยชน์ก็ตาม และปีที่ผ่านมาแห่งสงครามและโชคลาภก็ส่งมอบ ต่าง ภาพ.

ประการที่สอง CDP ซึ่งเป็นระบบการเปิดเผยข้อมูลด้านสิ่งแวดล้อมทั่วโลก พบว่าประมาณหนึ่งในสามของบริษัทต่างๆ รวมอยู่ในนั้น เครื่องมือติดตามความมุ่งมั่น อยู่ในแนวทางหรือเกือบจะบรรลุเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจก - น่ากังวลว่าครึ่งหนึ่งของการปล่อยก๊าซที่เปิดเผยทั้งหมดไม่เป็นไปตามเป้าหมาย

“วัตถุประสงค์ระยะยาวจะต้องสอดคล้องกับความก้าวหน้าชั่วคราว ทั้งจากบริษัทและสถาบันการเงิน” Simon Fischweicher หัวหน้าบริษัทและห่วงโซ่อุปทานสำหรับอเมริกาเหนือของ CDP กล่าว “เรามีบริษัท 4,466 แห่งที่ได้รับการอนุมัติหรือตรวจสอบเป้าหมายตามหลักวิทยาศาสตร์ แต่มีสถาบันการเงินเพียง 99 แห่งเท่านั้นที่ตั้งไว้ … และมีเพียงสามแห่งจากอเมริกาเหนือ”

กราฟิกความต้องการน้ำมันจาก McKinsey & Co.

นอกจากนี้ CDP ยังพบว่าทั้งจำนวนและความทะเยอทะยานในการเปิดเผยข้อมูลและข้อผูกพันของบริษัทน้ำมันและก๊าซลดลง

“นั่นคือการลดลงซึ่งไม่จำเป็นต้องสัมพันธ์กับการลดลงขั้นสุดท้ายของอุตสาหกรรม หรือการลงทุนที่อุตสาหกรรมกำลังทำในการขยายเชื้อเพลิงฟอสซิลหรือการจัดหาเงินทุนในอนาคต”

ขาดแคลนข้อมูล

สิ่งเหล่านี้ไม่สามารถปฏิเสธความจริงที่ว่าพลังงานสะอาดกำลังเฟื่องฟูได้ สี่สิบเปอร์เซ็นต์ของการเติบโตของ GDP ของจีนในปี 2023 เช่น มาจากพลังงานสะอาด การลงทุน

นักลงทุนเอกชนเช่น Apollo และ Brookfield ต่างก็เป็นเพื่อนร่วมงานของฉัน Nico McCrossan ครอบคลุมสัปดาห์ที่แล้วก้าวเข้าสู่จุดสิ้นสุดของการลงทุนด้านพลังงานสะอาดและสภาพภูมิอากาศ

“สิ่งที่น่าสนใจที่สุดไม่ใช่สิ่งที่กำลังถดถอย ผู้คนสามารถคาดเดาเกี่ยวกับเรื่องนั้นได้ตลอดทั้งวัน ฉันชอบคิดถึงสิ่งที่กำลังเร่งตัวขึ้น และเราเห็นโอกาสอันยิ่งใหญ่สำหรับวิธีใหม่ๆ ในการลงทุนในการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงาน” Carletta Ooton หัวหน้าฝ่าย ESG ของ Apollo ซึ่งลงทุน 31 พันล้านดอลลาร์เพื่อบรรลุเป้าหมายของ ปรับใช้เงิน 50 พันล้านดอลลาร์ ในเมืองหลวงด้านพลังงานสะอาดและสภาพภูมิอากาศภายในปี 2027

Ooton กล่าวว่าความล่าช้าในการเปิดเผยข้อมูลจากบริษัทต่างๆ ส่วนใหญ่เกิดจากการขาดความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ในประเด็นต่างๆ ในบริษัทต่างๆ อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม บทบาทด้านความยั่งยืนก็เป็นหนึ่งในนั้น บทบาทที่เติบโตเร็วที่สุดอันดับต้น ๆ ในประเทศสหรัฐอเมริกา และ หน่วยงานกำกับดูแล ดัน for การเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืนมีแนวโน้มที่จะเร่งแนวโน้มนี้ต่อไป

ในตลาดสาธารณะที่ไหน มีการโน้มน้าวการมีส่วนร่วมเป็นประจำ โดยอุตสาหกรรมการลงทุนเป็นเครื่องมือที่ดีที่สุดในการปรับปรุงประสิทธิภาพความยั่งยืนขององค์กร บริษัท เช่น Legal & General Investment Management (LGIM) โดยใช้เส้นสีแดง ในกลยุทธ์การมีส่วนร่วมของพวกเขา

“หากบริษัทไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเพียงพอหรือไม่สามารถแสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าไปสู่เส้นสีแดงเหล่านั้นได้ นั่นจะทำให้การลงคะแนนเสียงคัดค้านกรรมการเพิ่มสูงขึ้น และอาจบานปลายไปสู่การถอนการลงทุนออกไป” Stephanie Lavallato นักวิเคราะห์ด้านการดูแลการลงทุนอาวุโสของ LGIM America กล่าว

ยุคแห่งความเสี่ยง

ความโดดเด่นของ LGIM ประสิทธิภาพการดูแล แสดงให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมสามารถบรรลุผลอะไรได้บ้าง เป็นเครื่องมือที่มีฟัน แทนที่จะเป็นเครื่องมือประชาสัมพันธ์ที่ดูทื่อๆ

หากเราอยู่ในจุดตกต่ำของน้ำมันและก๊าซ (ในท้ายที่สุด) นักลงทุนทุกกลุ่ม “ยั่งยืน” หรืออย่างอื่น จะต้องเริ่มคิดอย่างหนักเกี่ยวกับความเสี่ยงที่กำลังจะเกิดขึ้น

ในกองทุนตลาดเอกชน ซึ่งพันธมิตรที่มีข้อจำกัดไม่สามารถถอนการลงทุนได้อย่างง่ายดาย เสี่ยงต่อการถูกล็อคอิน ไปสู่ “การพังทลายของมูลค่าที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลง” เพิ่มมากขึ้น ในตลาดสาธารณะถูกครอบงำโดยความหลากหลายสูงและระยะยาว เจ้าของสากลทศวรรษแห่ง ภาคพลังงานมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าปกติ และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ติดค้างจะกลายเป็นเรื่องกดดันมากขึ้น

หากปี 2024 กลายเป็น António Guterres เลขาธิการสหประชาชาติ วางไว้“ปีแห่งการดำเนินการด้านสภาพภูมิอากาศแบบทวีคูณ” นักลงทุนจะถูกผลักดันให้เผชิญกับข้อพิจารณาและคำถามเหล่านี้ทั้งหมด