Southwest Airlinbes รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่และผลประกอบการทางการเงินทั้งปี 2023:
- ขาดทุนสุทธิไตรมาสที่ 219 อยู่ที่ 0.37 ล้านดอลลาร์ หรือขาดทุน XNUMX ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด
- กำไรสุทธิไตรมาสที่สี่ ไม่รวมรายการพิเศษ1มูลค่า 233 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.37 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด
- กำไรสุทธิทั้งปีอยู่ที่ 498 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.81 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด
- รายได้สุทธิทั้งปี ไม่รวมรายการพิเศษ1มูลค่า 986 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.57 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด
- มีรายได้จากการดำเนินงานประจำไตรมาสที่สี่และทั้งปีเป็นประวัติการณ์ที่ 6.8 พันล้านดอลลาร์ และ 26.1 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ
- สภาพคล่อง2 12.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่าหนี้คงค้าง 8.0 พันล้านดอลลาร์
Bob Jordan ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า “ปี 2023 เป็นปีแห่งความก้าวหน้าครั้งสำคัญ เราจบปีด้วยบริษัทที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นด้วยความพยายามของบุคลากรที่น่าทึ่งของเรา เราได้ดำเนินการตามแผนปฏิบัติการฤดูหนาวที่ครอบคลุม ฟื้นฟูเครือข่ายของเรา ใช้ฝูงบินของเราให้เกิดประโยชน์สูงสุด ส่งมอบความสามารถใหม่ๆ ที่สำคัญให้กับลูกค้าของเรา และมีปัจจัยในการทำให้สำเร็จในไตรมาสที่สี่ที่ดีที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ และที่สำคัญ เรายังคงรักษาความแข็งแกร่งของงบดุลระดับการลงทุนของเรา แม้ว่าจะมีความท้าทายพิเศษในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก็ตาม ผลการดำเนินงานรายไตรมาสของเราอยู่ในจุดสิ้นสุดที่ดีกว่าที่เราคาดไว้ และรวมบันทึกรายรับจากการดำเนินงานและผู้โดยสารของไตรมาสที่สี่และทั้งปีด้วย เราได้ให้สัตยาบันข้อตกลงด้านแรงงานห้าฉบับในปี 2023 และจากการที่ประสบความสำเร็จในการให้สัตยาบันสัญญาชั้นนำของอุตสาหกรรมสำหรับนักบินของเรา ขณะนี้เราได้ให้สัตยาบันในข้อตกลงทั้งหมดเก้าฉบับในเวลาเพียงหนึ่งปีกว่าๆ โดยมอบแพ็คเกจค่าตอบแทนในตลาดที่แข่งขันได้แก่บุคลากรที่โดดเด่นของเรา
“ฉันภูมิใจมากกับความสำเร็จมากมายของเราในปี 2023 แต่เรายังไม่ได้บรรลุเป้าหมายทางการเงินของเรา ในขณะที่เราทำงานอย่างเร่งด่วนเพื่อฟื้นฟูอัตรากำไรของเราให้กลับสู่ระดับในอดีต เราเชื่อว่าแผนปี 2024 ของเราเป็นแนวทางในการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรของเราทุกปี รับต้นทุนเงินทุนของเราในปีนี้ และมอบความก้าวหน้าที่สำคัญไปสู่ระยะยาวของเรา เป้าหมายเพื่อให้เกินต้นทุนเงินทุนของเรา แม้ว่าแรงกดดันด้านต้นทุนต่อหน่วยจากข้อตกลงด้านแรงงานฉบับใหม่และการเพิ่มขึ้นตามแผนในการบำรุงรักษาเครื่องบิน เราก็วางแผนที่จะรับมือกับแรงกดดันด้านต้นทุนบางส่วนเหล่านั้นผ่านความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์และการดำเนินการปรับเปลี่ยนเครือข่ายแล้ว ซึ่งจะสร้างอัตรากำไรจากการดำเนินงาน3 การขยายธุรกิจ ไม่รวมรายการพิเศษในปี 2024 นอกจากนี้เรายังคาดหวังว่าจะสร้างความก้าวหน้าที่โดดเด่นในการฟื้นประสิทธิภาพ โดยจำนวนพนักงานที่วางแผนไว้ ณ สิ้นปี 2024 ทรงตัวจะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่เราชะลอการจ้างงานลงสู่ระดับที่ต่ำกว่าการเลิกจ้าง ขณะนี้เราคาดว่าจะเพิ่มจำนวนไมล์ที่นั่งว่างทั้งปี 2024 ของเราประมาณ 6 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นผลจากการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับการฟื้นฟูเครือข่ายในปี 2023 ดังนั้นจึงไม่มีกำลังการผลิตเพิ่มเติมใหม่สุทธิในปี 2024 ด้วยการฟื้นคืนเครือข่ายของเราอยู่เบื้องหลังเรา เราจึงวางแผนที่จะวัดการเติบโตและทำการปรับเปลี่ยนต่อไป รวมถึงการปรับกำลังการผลิตหากจำเป็น ในขณะที่เราทำงานอย่างจริงจังเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางการเงินของเรา
“แผนปี 2024 ของเราใช้ประโยชน์จากชุดความคิดริเริ่ม ซึ่งที่สำคัญที่สุดคือ การปรับเครือข่ายเส้นทางให้สอดคล้องกับรูปแบบความต้องการใหม่ที่ดีขึ้น แม้ว่าจะเป็นช่วงต้นของไตรมาสแรก แต่ความคิดริเริ่มเหล่านี้กำลังสร้างมูลค่า และเราคาดหวังว่าสิ่งเหล่านี้จะสร้างผลกำไรก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี ด้วยเหตุนี้ เราจึงคาดว่ารายได้จากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลักเมื่อเทียบเป็นรายปีและอัตรากำไรจากการดำเนินงานเมื่อเทียบเป็นรายปี3 การขยาย. เราคาดหวังว่าโครงการริเริ่มในปัจจุบันของเราจะยังคงดำเนินต่อไปหลังปี 2024 และเรากำลังดำเนินการริเริ่มโครงการใหม่ๆ อย่างแข็งขัน เราจะดำเนินการอย่างไม่หยุดยั้งในการดำเนินการตามแผนของเราเพื่อขับเคลื่อนผลลัพธ์ทางการเงิน ในขณะเดียวกันก็ปรับปรุงการบริการที่ยอดเยี่ยมของเรา และมอบการดำเนินงานที่เชื่อถือได้และมีประสิทธิภาพมากขึ้น”
การแนะแนวและแนวโน้ม
ตารางต่อไปนี้จะแนะนำหรืออัปเดตคำแนะนำทางการเงินที่เลือกสำหรับไตรมาสแรกและปี 2024 ตามความเหมาะสม:
การประมาณการไตรมาสที่ 1 ปี 2024 | |
RASM (a) ปีต่อปี | เพิ่มขึ้น 2.5% ถึง 4.5% |
ASMs (b) เมื่อเทียบเป็นรายปี | เพิ่มขึ้น ~ 10% |
ต้นทุนเชื้อเพลิงทางเศรษฐกิจต่อแกลลอน1,4 | $ ถึง $ 2.70 2.80 |
ค่าเบี้ยประกันภัยป้องกันความเสี่ยงเชื้อเพลิงต่อแกลลอน | $0.08 |
กำไรจากการชำระเงินเพื่อการป้องกันความเสี่ยงด้านเชื้อเพลิงต่อแกลลอน | $0.02 |
ASM ต่อแกลลอน (ประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิง) | เพื่อ 79 81 |
CASM-X (c) แบบปีต่อปี1,5 | เพิ่มขึ้น 6% ถึง 7% |
กำหนดชำระหนี้ตามกำหนด (ล้าน) | ~ $ 7 |
ดอกเบี้ยจ่าย (ล้าน) | ~ $ 62 |
การประมาณการปี 2024 | |
ASMs (b) เมื่อเทียบเป็นรายปี | เพิ่มขึ้น ~ 6% |
ต้นทุนเชื้อเพลิงทางเศรษฐกิจต่อแกลลอน1,4 | $ ถึง $ 2.55 2.65 |
ค่าเบี้ยประกันภัยป้องกันความเสี่ยงเชื้อเพลิงต่อแกลลอน | $0.07 |
กำไรจากการชำระเงินเพื่อการป้องกันความเสี่ยงด้านเชื้อเพลิงต่อแกลลอน | $0.01 |
CASM-X (c) แบบปีต่อปี1,5 | เพิ่มขึ้น 6% ถึง 7% |
กำหนดชำระหนี้ตามกำหนด (ล้าน) | ~ $ 29 |
ดอกเบี้ยจ่าย (ล้าน) | ~ $ 249 |
เครื่องบิน (ง) | 847 |
อัตราภาษีที่แท้จริง | % 23 24 ไป% |
การใช้จ่ายเงินทุน (พันล้าน) | $ ถึง $ 3.5 4.0 |
(a) รายได้จากการดำเนินงานต่อไมล์ที่นั่งที่มีอยู่ (“RASM” หรือ “รายได้ต่อหน่วย”)
(b) ไมล์ที่นั่งว่าง (“ASM” หรือ “ความจุ”) ปัจจุบันตารางเที่ยวบินของบริษัทมีการเผยแพร่เพื่อจำหน่ายจนถึงวันที่ 2 ตุลาคม 2024 ปัจจุบันบริษัทคาดว่ากำลังการผลิตในไตรมาสที่สองปี 2024 จะเพิ่มขึ้นในช่วงร้อยละ 8 ถึง 10 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี และกำลังการผลิตในไตรมาสที่สามปี 2024 จะเพิ่มขึ้นในช่วง อยู่ระหว่างร้อยละ 3 ถึงร้อยละ 5 ต่อปี
(c) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อไมล์ที่นั่งที่มีอยู่ ไม่รวมค่าเชื้อเพลิงและน้ำมัน รายการพิเศษ และส่วนแบ่งผลกำไร (“CASM-X”)
(ง) อากาศยานที่อยู่ในทรัพย์สินสิ้นงวด ปัจจุบัน บริษัทวางแผนการส่งมอบเครื่องบินโบอิ้ง 79 MAX (“MAX”) ประมาณ 737 ลำ และเครื่องบินเลิกให้บริการ 49 ลำในปี พ.ศ. 2024 ซึ่งรวมถึงเครื่องบินโบอิ้ง 45-737 (“-700”) จำนวน 700 ลำ และเครื่องบินโบอิ้ง 737-800 (“-800”) จำนวนสี่ลำ กำหนดการส่งมอบเครื่องบิน 737-7 (“-7”) ขึ้นอยู่กับสำนักงานบริหารการบินแห่งชาติ (“FAA”) ที่ออกใบรับรองและการอนุมัติที่จำเป็นให้กับบริษัทโบอิ้ง (“โบอิ้ง”) และบริษัท ในที่สุด FAA จะกำหนดเวลาของการรับรอง -7 และการเข้าสู่บริการ และโบอิ้งอาจยังคงเผชิญกับความท้าทายด้านห่วงโซ่อุปทาน ดังนั้นบริษัทจึงไม่รับประกันว่าจะเป็นไปตามการประมาณการและกำหนดเวลาในปัจจุบัน
ผลลัพธ์และแนวโน้มรายได้:
- รายรับจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่ปี 2023 อยู่ที่ 6.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ เพิ่มขึ้น 10.5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายรับจากการดำเนินงานทั้งปี 2023 อยู่ที่ 26.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 9.6 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี
- ไตรมาสที่สี่ปี 2023 RASM ลดลงร้อยละ 8.9 เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งดีกว่าช่วงคำแนะนำก่อนหน้าของบริษัท เนื่องจากการจองแบบปิดที่สูงกว่าที่คาดไว้และความแข็งแกร่งของผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง
บริษัทมีผลการดำเนินงานด้านรายได้เป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สี่และทั้งปี 2023 เนื่องมาจากความต้องการด้านการพักผ่อนที่ดีต่อสุขภาพและผลตอบแทนที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงช่วงวันหยุด ควบคู่ไปกับรายได้เสริมที่เป็นประวัติการณ์ของไตรมาสที่สี่ รายได้จากโปรแกรมสะสมคะแนน และการขนส่งผู้โดยสาร การจองแบบใกล้ชิด ซึ่งรวมถึงการจองเพื่อธุรกิจที่ได้รับการจัดการ ดำเนินการได้ดีกว่าความคาดหวังในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม ซึ่งผลักดันรายได้ต่อหน่วยของไตรมาสที่สี่ให้เหนือกว่าช่วงแนะนำก่อนหน้านี้ของบริษัท
บริษัทคาดว่าไตรมาสแรกปี 2024 RASM จะเพิ่มขึ้นในช่วงร้อยละ 2.5 ถึง 4.5 เมื่อเทียบเป็นรายปี การเพิ่มขึ้นนี้รวมถึงช่วงท้ายประมาณ 2023 จุด เนื่องจากผลกระทบเชิงลบต่อรายได้ที่เกิดขึ้นในไตรมาสแรกปี 2022 ซึ่งเกี่ยวข้องกับการหยุดชะงักในการดำเนินงานในเดือนธันวาคม XNUMX ตามลำดับ ประสิทธิภาพแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่ดี ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากการเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่าย ส่วนแบ่งการตลาดจากโครงการริเริ่ม Global Distribution System (“GDS”) ของบริษัท การเติบโตของ Rapid Rewards®โปรแกรมความภักดีและความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในความต้องการโดยรวม การเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่ายเสร็จสมบูรณ์อย่างมากตามกำหนดการเดือนมีนาคม 2024 ซึ่งเป็นจุดที่บริษัทคาดว่าจะกลับมาสู่ความสามารถในการทำกำไร
หลังจากสรุปแผนปี 2024 แล้ว บริษัทคาดว่าจะมีการผสมผสานระหว่างความพยายามในการเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่าย ตลาดการพัฒนาที่กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง และผลประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นจากโครงการริเริ่มเชิงกลยุทธ์ใหม่และที่มีอยู่เพื่อรองรับอัตรากำไรจากการดำเนินงานในปี 20243การขยายตัว ไม่รวมรายการพิเศษ ซึ่งได้แรงหนุนจากการเติบโตของรายได้จากการดำเนินงานเป็นตัวเลขสองหลัก เมื่อเทียบเป็นรายปี และราคาน้ำมันเครื่องบินในตลาดที่ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ บริษัทยังเชื่อว่าแผนปี 2024 ของบริษัทยังช่วยให้มองเห็นต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (“WACC”) ในปีนี้ และก่อให้เกิดความก้าวหน้าที่สำคัญสู่เป้าหมายระยะยาวในการบรรลุผลตอบแทนหลังหักภาษีจากเงินลงทุนอย่างต่อเนื่อง (“ ROIC”)6สูงกว่า WACC ของบริษัทอย่างมาก
ต้นทุนเชื้อเพลิงและแนวโน้ม:
- ต้นทุนเชื้อเพลิงทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สี่ปี 2023 อยู่ที่ 3.00 ดอลลาร์ต่อแกลลอน1—ที่ระดับล่างสุดของการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของบริษัท และรวมค่าใช้จ่ายพรีเมียม 0.05 ดอลลาร์ต่อแกลลอน และ 0.12 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในการชำระเงินสดที่น่าพอใจจากสัญญาอนุพันธ์ด้านเชื้อเพลิง
- ต้นทุนเชื้อเพลิงทางเศรษฐกิจทั้งปี 2023 อยู่ที่ 2.89 ดอลลาร์ต่อแกลลอน1—ซึ่งเป็นไปตามคำแนะนำก่อนหน้านี้ และรวมค่าใช้จ่ายพรีเมียม 0.06 ดอลลาร์ต่อแกลลอน และ 0.12 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในการชำระเงินสดที่น่าพอใจจากสัญญาอนุพันธ์ด้านเชื้อเพลิง
- ประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิงของไตรมาสที่สี่ปี 2023 เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.0 เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากเครื่องบินโบอิ้ง 737-8 (“-8”) ซึ่งเป็นเครื่องบินที่ประหยัดเชื้อเพลิงมากที่สุดของบริษัทมากขึ้น โดยคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของฝูงบิน
- ณ วันที่ 17 มกราคม 2024 มูลค่าตลาดยุติธรรมของสัญญาอนุพันธ์ด้านเชื้อเพลิงของบริษัทที่จะชำระในปี 2024 จนถึงสิ้นปี 2026 อยู่ที่สินทรัพย์ 252 ล้านดอลลาร์
โครงการป้องกันความเสี่ยงด้านเชื้อเพลิงระยะเวลาหลายปีของบริษัทยังคงให้การประกันราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น สัญญาอนุพันธ์ด้านเชื้อเพลิงในปัจจุบันของบริษัทประกอบด้วยตราสารที่อิงจากน้ำมันดิบ West Texas Intermediate และน้ำมันดิบเบรนท์ ราคาเชื้อเพลิงทางเศรษฐกิจต่อความไวต่อแกลลอน4ที่ระบุไว้ในตารางด้านล่างถือว่าความสัมพันธ์ระหว่างน้ำมันดิบเบรนท์และผลิตภัณฑ์กลั่นโดยอิงตามราคาตลาด ณ วันที่ 17 มกราคม 2024
ประมาณการราคาน้ำมันเศรษฐกิจต่อแกลลอน รวมภาษีและเบี้ยประกันภัยป้องกันความเสี่ยงน้ำมันเชื้อเพลิง |
||||||
น้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ย ราคาต่อบาร์เรล |
ไตรมาส 1 ปี 2024 | 2024 | ||||
$60 | $ ถึง $ 2.15 2.25 | $ ถึง $ 2.10 2.20 | ||||
$70 | $ ถึง $ 2.50 2.60 | $ ถึง $ 2.40 2.50 | ||||
ตลาดปัจจุบัน (ก) | $ ถึง $ 2.70 2.80 | $ ถึง $ 2.55 2.65 | ||||
$80 | $ ถึง $ 2.80 2.90 | $ ถึง $ 2.70 2.80 | ||||
$90 | $ ถึง $ 3.10 3.20 | $ ถึง $ 3.00 3.10 | ||||
$100 | $ ถึง $ 3.35 3.45 | $ ถึง $ 3.25 3.35 | ||||
มูลค่าตลาดยุติธรรมของ สัญญาอนุพันธ์น้ำมันเชื้อเพลิงที่ชำระภายในงวด |
$ 12 ล้าน | $ 86 ล้าน | ||||
ค่าใช้จ่ายเบี้ยประกันภัยโดยประมาณ | $ 39 ล้าน | $ 158 ล้าน |
(ก) ราคาตลาดน้ำมันดิบเบรนท์โดยเฉลี่ย ณ วันที่ 17 มกราคม 2024 อยู่ที่ 77 ดอลลาร์ และ 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับไตรมาสแรกและทั้งปี 2024 ตามลำดับ
นอกจากนี้ บริษัทยังระบุเปอร์เซ็นต์สูงสุดของปริมาณการใช้เชื้อเพลิงโดยประมาณอีกด้วย7 ครอบคลุมตามสัญญาอนุพันธ์เชื้อเพลิงตามตารางต่อไปนี้:
ระยะเวลา | เปอร์เซ็นต์การป้องกันน้ำมันเชื้อเพลิงสูงสุด (a) |
2024 | ลด 57% |
2025 | ลด 46% |
2026 | ลด 18% |
(ก) ขึ้นอยู่กับแผนไมล์ที่นั่งที่มีอยู่ในปัจจุบันของบริษัท ปัจจุบันบริษัทได้รับการป้องกันความเสี่ยง 60 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสแรกปี 2024, 55 เปอร์เซ็นต์ได้รับการป้องกันความเสี่ยงในไตรมาสที่สองปี 2024 และ 56 เปอร์เซ็นต์ได้รับการป้องกันความเสี่ยงในช่วงครึ่งหลังปี 2024
ต้นทุนที่ไม่ใช่เชื้อเพลิงและแนวโน้ม:
- ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่ปี 2023 เพิ่มขึ้น 9.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 7.2 พันล้านดอลลาร์
- ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของไตรมาสที่สี่ปี 2023 ไม่รวมค่าเชื้อเพลิงและน้ำมัน รายการพิเศษ และส่วนแบ่งผลกำไร1ลดลงร้อยละ 0.7 เมื่อเทียบเป็นรายปี
- ไตรมาสที่สี่ปี 2023 CASM-X ลดลง 18.1 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี และทั้งปี 2023 CASM-X ลดลง 1.2 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้
- มีค่าใช้จ่ายในการแบ่งปันผลกำไรจำนวน 118 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 เพื่อประโยชน์ของพนักงาน
CASM-X ในไตรมาสที่สี่ปี 2023 ของบริษัทลดลงร้อยละ 18.1 เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและระดับกำลังการผลิตที่ลดลงในไตรมาสที่สี่ปี 2022 อันเป็นผลมาจากการหยุดชะงักในการดำเนินงานในเดือนธันวาคม 2022 การลดต้นทุนต่อหน่วยนี้ได้รับการชดเชยบางส่วนจากแรงกดดันด้านต้นทุนเงินเฟ้อทั่วไปเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งรวมถึงอัตราค่าแรงที่สูงขึ้นสำหรับกลุ่มงานของพนักงานทั้งหมด ตลอดจนระยะเวลาของค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาตามแผน
ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ปี 2023 ของบริษัทรวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประมาณ 426 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้แรงหนุนจากการเพิ่มโบนัสการให้สัตยาบันสำหรับนักบิน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสัญญาฉบับใหม่กับ Southwest Airlines Pilots' Association (“SWAPA”) การเปลี่ยนแปลงประมาณการมูลค่า 426 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาก่อนๆ ดังนั้นจึงถือเป็นรายการพิเศษในผลประกอบการทางการเงินแบบ Non-GAAP ประจำไตรมาสที่สี่ปี 2023 ของบริษัท จากการเปลี่ยนแปลงประมาณการมูลค่า 426 ล้านดอลลาร์นั้น 54 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับไตรมาสแรกปี 2023, 24 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับไตรมาสที่สองปี 2023, 30 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับไตรมาสที่สามปี 2023 และส่วนที่เหลือ 318 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับช่วงก่อนปี 2023 ด้วยเหตุนี้ มีเพียง มูลค่า 318 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาก่อนปี 2023 ถือเป็นรายการพิเศษในผลประกอบการทางการเงินแบบ Non-GAAP ทั้งปี 2023 ของบริษัท การเปลี่ยนแปลงประมาณการที่บันทึกไว้ในไตรมาสที่สี่ปี 2023 ถือเป็นประมาณการปัจจุบันที่ดีที่สุดของบริษัทในส่วนที่เกี่ยวกับโบนัสการให้สัตยาบันขั้นสุดท้ายที่จะจ่ายให้กับนักบินที่มีสิทธิ์แต่ละคน ตามที่กำหนด ณ วันที่ให้สัตยาบันข้อตกลงในวันที่ 22 มกราคม 2024 กระบวนการในการ การกำหนดจำนวนเงินที่แน่นอนที่ต้องชำระให้กับนักบินแต่ละคน ซึ่งต้องได้รับการกระทบยอดและอนุมัติจาก SWAPA นั้นมีความซับซ้อนเนื่องจากคำนึงถึงรายการต่างๆ ที่ยากจะคาดเดาโดยธรรมชาติ ดังนั้นจำนวนเงินอาจมีการเปลี่ยนแปลง
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิทั้งปี 2023 ซึ่งรวมอยู่ในค่าใช้จ่าย (รายได้อื่น) เพิ่มขึ้น 431 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 366 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ควบคู่ไปกับการลดลง 81 ล้านดอลลาร์ใน ดอกเบี้ยจ่ายจากการซื้อคืนและการชำระหนี้ต่างๆ ตลอดปี 2022
อัตราภาษีที่แท้จริงในปี 2023 ของบริษัทอยู่ที่ร้อยละ 26.3 ซึ่งสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ประมาณสามจุด โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลกระทบทางภาษีของข้อตกลงข้อตกลงกับกรมการขนส่ง (“DOT”) เกี่ยวกับการหยุดชะงักในการดำเนินงานในเดือนธันวาคม 2022 ปัจจุบันบริษัทประมาณการอัตราภาษีที่แท้จริงในปี 2024 จะอยู่ในช่วงร้อยละ 23 ถึง 24
ปัจจุบันบริษัทคาดว่า CASM-X ในไตรมาสแรกปี 2024 จะเพิ่มขึ้นในช่วง 6 เปอร์เซ็นต์ถึง 7 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี การเพิ่มขึ้นประมาณสามถึงสี่จุดได้รับแรงหนุนจากอัตราค่าจ้างในตลาดที่สูงขึ้นในปี 2024 สำหรับกลุ่มงานของพนักงานที่มีข้อตกลงแบบเปิด และสำหรับการเพิ่มขึ้นของต้นทุนค่าแรงโดยรวมในปี 2024 รวมถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราค่าจ้างและการเปลี่ยนแปลงกฎการทำงานตามที่ตกลงไว้ที่เกี่ยวข้องกับสัญญานำร่องที่เพิ่งให้สัตยาบัน . การเพิ่มขึ้นที่เหลือส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาเมื่อเทียบเป็นรายปี
นอกจากนี้ ปัจจุบันบริษัทคาดว่าแรงกดดันด้านต้นทุนจะใกล้เคียงกันตลอดทั้งปี โดยผลักดันให้ CASM-X ปี 2024 เพิ่มขึ้นในช่วงร้อยละ 6 ถึงร้อยละ 7 เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทคาดว่าการเพิ่มขึ้นประมาณ XNUMX-XNUMX จุดจะได้รับแรงหนุนจากต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี และการเพิ่มขึ้นประมาณ XNUMX จุดจะมีสาเหตุจากค่าบำรุงรักษาที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี ตลอดปี บริษัทมุ่งเน้นไปที่การฟื้นประสิทธิภาพเพื่อช่วยรับมือกับแรงกดดันด้านต้นทุนเงินเฟ้อ ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงวางแผนที่จะสิ้นปีโดยมีจำนวนพนักงานอยู่ในช่วงคงที่จนถึงลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี
กำลังการผลิต กองเรือ และการใช้จ่ายด้านทุน:
กำลังการผลิตของบริษัทในไตรมาสที่สี่ปี 2023 เพิ่มขึ้น 21.4 เปอร์เซ็นต์ และกำลังการผลิตทั้งปี 2023 เพิ่มขึ้น 14.7 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบเป็นรายปี ปัจจุบันตารางเที่ยวบินของบริษัทมีการเผยแพร่เพื่อจำหน่ายจนถึงวันที่ 2 ตุลาคม 2024 จากความพยายามของบริษัทในการสรุปแผนปี 2024 และการเติบโตของกำลังการผลิตในระดับปานกลาง ขณะนี้บริษัทคาดว่ากำลังการผลิตในไตรมาสแรกปี 2024 จะเพิ่มขึ้นประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ กำลังการผลิตในไตรมาสที่สองปี 2024 จะเพิ่มขึ้นในช่วงร้อยละ 8 ถึงร้อยละ 10; กำลังการผลิตไตรมาสที่สามปี 2024 จะเพิ่มขึ้นในช่วงร้อยละ 3 ถึงร้อยละ 5; และกำลังการผลิตทั้งปี 2024 จะเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 6 ทุกปี การเติบโตของ ASM ที่วางแผนไว้ในช่วงครึ่งหลังของปีนั้นได้รับแรงหนุนจากระยะการเดินทางด้วยเครื่องบินโดยเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นโดยคาดว่าจะมีที่นั่งและการเดินทางลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สามและสี่ของปี 2024 บริษัท ยังคงวางแผนสำหรับการเติบโตของกำลังการผลิตหลังจากปี 2024 ด้วยตัวเลขหลักเดียวจากต่ำถึงกลางปีต่อปี อย่างไรก็ตาม บริษัทจะยังคงประเมินแผนโดยพิจารณาจากความคืบหน้าที่ทำได้เทียบกับเป้าหมายทางการเงินในระยะยาว
บริษัทได้รับเครื่องบิน 17 -8 ลำในช่วงไตรมาสที่สี่ปี 2023 ซึ่งรวมถึงการส่งมอบเครื่องบินมากกว่าที่วางแผนไว้ -8 ลำหนึ่งลำ รวมเป็นการส่งมอบเครื่องบินทั้งหมด 86 -8 ลำในปี 2023 เมื่อเทียบกับคำแนะนำก่อนหน้านี้ที่ 85 -8 ลำ บริษัทสิ้นสุดปี 2023 ด้วยจำนวนเครื่องบิน 817 ลำ ซึ่งสะท้อนถึงการเลิกใช้เครื่องบิน 39 -700 ลำ เทียบกับคำแนะนำก่อนหน้านี้ที่การเลิกใช้ 41 ลำ เนื่องจากการเปลี่ยนการเลิกใช้เครื่องบิน 700 -2024 ลำไปเป็นปี XNUMX
ขณะนี้บริษัทกำลังวางแผนการส่งมอบเครื่องบินประมาณ 79 MAX ในปี 2024 ซึ่งแตกต่างจากสมุดสั่งซื้อตามสัญญาที่แสดงในตารางด้านล่าง เนื่องจากความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่องของ Boeing และสถานะปัจจุบันของใบรับรอง -7 บริษัทวางแผนที่จะเลิกใช้เครื่องบินประมาณ 49 ลำ ซึ่งรวมถึง 45 -700 ลำและ -800 สี่ลำ โดยจะสิ้นสุดในปี 2024 โดยมีเครื่องบินประมาณ 847 ลำในฝูงบิน แผนกำลังการผลิตในปัจจุบันของบริษัทไม่ได้ถือว่าเครื่องบินรุ่น -7 จะเข้าประจำการในปีนี้ และขึ้นอยู่กับความสามารถในการผลิตของโบอิ้ง
รายจ่ายฝ่ายทุนทั้งปี 2023 ของบริษัทอยู่ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางเดิมของบริษัท บริษัทประมาณการการใช้จ่ายด้านทุนในปี 2024 จะอยู่ในช่วง 3.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการใช้จ่ายด้านทุนเครื่องบินประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ และการใช้จ่ายด้านทุนที่ไม่ใช่เครื่องบิน 1.6 พันล้านดอลลาร์ เมื่อรวมการใช้จ่ายด้านทุนและงบประมาณค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแล้ว ปัจจุบันบริษัทคาดว่าจะใช้จ่ายประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 สำหรับการลงทุนด้านเทคโนโลยี การอัพเกรด และการบำรุงรักษาระบบ ปัจจุบัน บริษัทประมาณการการใช้จ่ายด้านทุนโดยเฉลี่ยต่อปีว่าจะอยู่ที่ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์จนถึงปี 2027 และจะประเมินการใช้จ่ายด้านทุนในระดับนี้ต่อไป โดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานของบริษัท เปรียบเทียบกับเป้าหมายทางการเงินในระยะยาว
นับตั้งแต่การเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินครั้งก่อนในวันที่ 26 ตุลาคม พ.ศ. 2023 บริษัทได้ใช้ตัวเลือกแปด -7 ทางเลือกสำหรับการส่งมอบในปี พ.ศ. 2025 นอกจากนี้ บริษัทได้เร่งคำสั่งซื้อของบริษัทในปี 2024 -8 หนึ่งรายการเป็นปี 2023 เปลี่ยนและเปลี่ยนคำสั่งซื้อของบริษัทปี 2025 -7 สามรายการเป็นคำสั่งซื้อของบริษัทปี 2024 จำนวน 8 รายการ -2025 คำสั่งซื้อของบริษัท และย้ายคำสั่งซื้อของบริษัทเพิ่มเติมอีก 8 รายการในปี 2024 -85 ไปยังปี 2024 ส่งผลให้มีการส่งมอบเครื่องบิน MAX ตามสัญญาจำนวน 27 ลำในปี 7 (58 -8 วินาที และ 25 -2024 วินาที) ตารางต่อไปนี้ให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสมุดคำสั่งตามสัญญาของบริษัท และเปรียบเทียบสมุดคำสั่งตามสัญญา ณ วันที่ 26 มกราคม 2023 กับสมุดคำสั่งก่อนหน้า ณ วันที่ XNUMX ตุลาคม XNUMX
สมุดสั่งซื้อตามสัญญา 737 ปัจจุบัน ณ วันที่ 25 มกราคม 2024:
บริษัท โบอิ้ง | |||||||
-7 คำสั่งซื้อของบริษัท | -8 คำสั่งซื้อของบริษัท | -7 หรือ -8 ตัวเลือก | รวม | ||||
2024 | 27 | 58 | - | 85 | (ค) | ||
2025 | 59 | - | 15 | 74 | |||
2026 | 59 | - | 26 | 85 | |||
2027 | 19 | 46 | 25 | 90 | |||
2028 | 15 | 50 | 25 | 90 | |||
2029 | 38 | 34 | 18 | 90 | |||
2030 | 45 | - | 45 | 90 | |||
2031 | 45 | - | 45 | 90 | |||
307 | (ก) | 188 | (ข) | 199 | 694 |
(a) ระยะเวลาการส่งมอบสำหรับ -7 ขึ้นอยู่กับ FAA ที่ออกใบรับรองและการอนุมัติที่จำเป็นแก่ Boeing และบริษัท ในที่สุด FAA จะกำหนดเวลาของการรับรอง -7 และการเข้าสู่การให้บริการ และบริษัทจึงไม่รับประกันว่าการประมาณการและกำหนดเวลาปัจจุบันนั้นถูกต้อง
(b) บริษัทมีความยืดหยุ่นในการกำหนดคำสั่งซื้อหรือตัวเลือกของบริษัทเป็น -7 หรือ -8 เมื่อมีการแจ้งล่วงหน้าเป็นลายลักษณ์อักษรตามที่ระบุไว้ในสัญญา
(ค) ปัจจุบันบริษัทวางแผนการส่งมอบเครื่องบินประมาณ 79 MAX ในปี 2024
คำสั่งซื้อ 737 ก่อนหน้า ณ วันที่ 26 ตุลาคม 2023 (a): | ||||||||||
บริษัท โบอิ้ง | ||||||||||
-7 คำสั่งซื้อของบริษัท | -8 คำสั่งซื้อของบริษัท | -7 หรือ -8 ตัวเลือก | รวม | |||||||
2023 | - | 85 | - | 85 | ||||||
2024 | 27 | 53 | - | 80 | ||||||
2025 | 54 | 3 | 23 | 80 | ||||||
2026 | 59 | - | 26 | 85 | ||||||
2027 | 19 | 46 | 25 | 90 | ||||||
2028 | 15 | 50 | 25 | 90 | ||||||
2029 | 38 | 34 | 18 | 90 | ||||||
2030 | 45 | - | 45 | 90 | ||||||
2031 | 45 | - | 45 | 90 | ||||||
302 | 271 | 207 | 780 |
(a) 'สมุดคำสั่งซื้อ 737 ก่อนหน้า' มีไว้เพื่อการอ้างอิงและการเปรียบเทียบเท่านั้น ไม่ควรพึ่งอีกต่อไป ดู 'สมุดการสั่งซื้อตามสัญญา 737 ปัจจุบัน' สำหรับสมุดการสั่งซื้อเครื่องบินปัจจุบันของบริษัท
สภาพคล่องและการใช้เงินทุน:
- บริษัทสิ้นสุดปี 2023 ด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 11.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการลงทุนระยะสั้น และมีวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเต็มจำนวน 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- บริษัทยังคงมีฐานสินทรัพย์ที่ไม่มีภาระผูกพันจำนวนมาก โดยมีมูลค่าสุทธิตามบัญชีประมาณ 17.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งรวมถึงมูลค่าเครื่องบิน 14.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ และสินทรัพย์ที่ไม่ใช่เครื่องบิน 2.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ เช่น เครื่องยนต์อะไหล่ อุปกรณ์ภาคพื้นดิน และอสังหาริมทรัพย์
- บริษัทมีฐานะเงินสดสุทธิ8 3.5 พันล้านดอลลาร์ และปรับหนี้สินเป็นเงินลงทุน (“เลเวอเรจ”)9 ร้อยละ 46 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023
- บริษัทคืนเงินจำนวน 428 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการจ่ายเงินปันผลในปี 2023
- บริษัทจ่ายเงิน 85 ล้านดอลลาร์ในระหว่างปี 2023 เพื่อปลดหนี้และภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน รวมถึงการปลดหนี้เงินต้น 53 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมการซื้อสัญญาเช่า และ 32 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการชำระสัญญาเช่าตามกำหนดเวลา
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://worldairlinenews.com/2024/01/30/southwest-reports-a-net-loss-in-the-fourth-quarter-adjusts-its-fleet-plans/
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- $ 2.8 พันล้าน
- $3
- 06
- 1
- 10
- 11
- 12
- 14
- ลด 15%
- 17
- 2022
- 2023
- 2024
- 2025
- 2026
- 22
- 23
- 24
- 25
- 26
- 27
- 31
- 320
- ลด 35%
- 39
- 40
- 41
- 45
- 46
- 49
- 50
- 58
- 60
- 7
- 70
- 8
- 80
- 9
- a
- ข้างบน
- เร่ง
- จะประสบความสำเร็จ
- ลงชื่อเข้าใช้
- บรรลุ
- การกระทำ
- อย่างกระตือรือร้น
- นอกจากนี้
- เพิ่มเติม
- นอกจากนี้
- ปรับ
- การปรับเปลี่ยน
- ปรับ
- การบริหาร
- ความก้าวหน้า
- กับ
- ข้อตกลง
- ข้อตกลง
- เครื่องบิน
- สายการบิน
- สอดคล้อง
- ทั้งหมด
- แล้ว
- ด้วย
- am
- จำนวน
- an
- และ
- ประจำปี
- เหมาะสม
- ได้รับการอนุมัติ
- ได้รับการอนุมัติ
- ประมาณ
- ประมาณ
- เป็น
- AS
- สินทรัพย์
- สินทรัพย์
- ที่เกี่ยวข้อง
- สมาคม
- สมมติ
- At
- การขัดสี
- ใช้ได้
- เฉลี่ย
- การบิน
- b
- ยอดคงเหลือ
- งบดุล
- ฐาน
- ตาม
- รากฐาน
- BE
- หลัง
- เชื่อ
- เชื่อ
- ด้านล่าง
- ประโยชน์
- ที่ดีที่สุด
- ดีกว่า
- ระหว่าง
- เกิน
- พันล้าน
- พันล้าน
- โบอิ้ง
- โบนัส
- หนังสือ
- จองห้องพัก
- ทั้งสอง
- เบรนท์
- Brent Crude
- งบประมาณ
- ธุรกิจ
- แต่
- การกู้ยืมเงิน
- by
- ความสามารถในการ
- ความจุ
- เมืองหลวง
- ดำเนินการ
- เงินสด
- รายการเทียบเท่าเงินสด
- ใบรับรอง มาตราฐาน
- การรับรอง
- โซ่
- ความท้าทาย
- เปลี่ยนแปลง
- การเปลี่ยนแปลง
- หัวหน้า
- ผู้บริหารระดับสูง
- ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
- การผสมผสาน
- บริษัท
- บริษัท
- เปรียบเทียบ
- เมื่อเทียบกับ
- ค่าตอบแทน
- การแข่งขัน
- สมบูรณ์
- เสร็จ
- เสร็จสิ้น
- ซับซ้อน
- ครอบคลุม
- เสมอต้นเสมอปลาย
- บรรจุ
- ต่อ
- อย่างต่อเนื่อง
- อย่างต่อเนื่อง
- สัญญา
- สัญญา
- ตามสัญญา
- สนับสนุน
- ผลงาน
- แปลง
- แก้ไข
- ราคา
- ค่าใช้จ่าย
- ตอบโต้
- ควบคู่
- ปกคลุม
- การสร้าง
- เครดิต
- เครดิตไลน์
- หยาบ
- น้ำมันดิบ
- ปัจจุบัน
- ขณะนี้
- ลูกค้า
- วันที่
- หนี้สิน
- ทศวรรษ
- ธันวาคม
- ลดลง
- ลดลง
- ส่งมอบ
- ส่ง
- การส่งมอบ
- การส่งมอบ
- การจัดส่ง
- ความต้องการ
- แผนก
- กรมขนส่ง
- ขึ้นอยู่กับ
- การใช้งาน
- ตราสารอนุพันธ์
- แม้จะมี
- กำหนด
- แน่นอน
- พัฒนาการ
- ยาก
- เจือจาง
- แสดง
- การหยุดชะงัก
- การกระจาย
- การจ่ายเงินปันผล
- do
- ลง
- ขับรถ
- ขับเคลื่อน
- การขับขี่
- สอง
- ในระหว่าง
- แต่ละ
- ก่อน
- ได้รับ
- ด้านเศรษฐกิจ
- มีประสิทธิภาพ
- ประสิทธิภาพ
- อย่างมีประสิทธิภาพ
- ที่มีประสิทธิภาพ
- ความพยายาม
- XNUMX
- สูง
- เหมาะสม
- ลูกจ้าง
- ปลาย
- สิ้นสุดวันที่
- สิ้นสุด
- พลังงาน
- ราคาพลังงาน
- เครื่องยนต์
- การเสริมสร้าง
- การเข้า
- อุปกรณ์
- เทียบเท่า
- โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
- ประมาณการ
- ประมาณ
- ประมาณการ
- ประเมินค่า
- เกินกว่า
- ส่วนเกิน
- ไม่รวม
- การดำเนินงาน
- ผู้บริหารงาน
- เจ้าหน้าที่บริหาร
- ที่มีอยู่
- การขยายตัว
- คาดหวัง
- ความคาดหวัง
- ที่คาดหวัง
- คาดว่า
- รายจ่าย
- ประสบการณ์
- พิเศษ
- faa
- ปัจจัย
- ธรรม
- อย่างดี
- รัฐบาลกลาง
- บริหารการบินแห่งชาติ
- สองสาม
- สุดท้าย
- จบ
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- เป้าหมายทางการเงิน
- บริษัท
- ชื่อจริง
- ห้า
- แบน
- FLEET
- ความยืดหยุ่น
- เที่ยวบิน
- โฟกัส
- ดังต่อไปนี้
- สำหรับ
- สี่
- ที่สี่
- ราคาเริ่มต้นที่
- เชื้อเพลิง
- ประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิง
- เต็ม
- อย่างเต็มที่
- ต่อไป
- กําไร
- รูปภาพ
- General
- เหตุการณ์ที่
- เป้าหมาย
- เป้าหมาย
- เกรด
- ยิ่งใหญ่
- พื้น
- ขึ้น
- การเจริญเติบโต
- คำแนะนำ
- มี
- ครึ่ง
- มี
- จำนวนพนง
- แข็งแรง
- ป้องกันความเสี่ยง
- การป้องกันความเสี่ยง
- ช่วย
- จุดสูง
- สูงกว่า
- การว่าจ้าง
- ทางประวัติศาสตร์
- ตี
- วันหยุด
- การต้อนรับขับสู้
- อย่างไรก็ตาม
- HTTPS
- if
- ส่งผลกระทบ
- ที่สำคัญ
- ปรับปรุง
- การปรับปรุง
- การปรับปรุง
- in
- ในอื่น ๆ
- รวม
- รวมถึง
- รวมทั้ง
- เงินได้
- เพิ่ม
- เพิ่มขึ้น
- เพิ่มขึ้น
- เหลือเชื่อ
- ที่เพิ่มขึ้น
- ที่เกิดขึ้น
- ชั้นนำของอุตสาหกรรม
- ที่ทำให้เงินเฟ้อ
- ข้อมูล
- อย่างโดยเนื้อแท้
- Initiative
- ความคิดริเริ่ม
- เครื่องมือ
- ประกัน
- อยากเรียนรู้
- อัตราดอกเบี้ย
- Intermediate
- เข้าไป
- แนะนำ
- การลงทุน
- การลงทุน
- เงินลงทุน
- การออก
- IT
- รายการ
- ITS
- มกราคม
- จอร์แดน
- jpg
- เพียงแค่
- แรงงาน
- ใหญ่
- เช่า
- ความยาว
- ชั้น
- ระดับ
- ยกระดับ
- เบา
- Line
- ระยะยาว
- อีกต่อไป
- ปิด
- ลด
- ความจงรักภักดี
- โปรแกรมความภักดี
- ทำ
- การบำรุงรักษา
- การบำรุงรักษา
- ส่วนใหญ่
- ทำ
- การจัดการ
- หลาย
- มีนาคม
- มีนาคม
- อัตรากำไรขั้นต้น
- ตลาด
- ราคาตลาด
- ส่วนแบ่งการตลาด
- มูลค่าตลาด
- ตลาด
- อย่างเป็นรูปธรรม
- แม็กซ์
- สูงสุด
- อาจ..
- ครึ่ง
- ไมล์
- ล้าน
- ล้าน
- ปานกลาง
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- มีประสิทธิภาพมากขึ้น
- มากที่สุด
- มาก
- หลายปี
- ต้อง
- จำเป็น
- เชิงลบ
- สุทธิ
- เครือข่าย
- ใหม่
- เก้า
- ไม่
- โดดเด่น
- การประกาศ
- พฤศจิกายน
- ตอนนี้
- พันธบัตร
- ตุลาคม
- of
- เสนอ
- เจ้าหน้าที่
- ชดเชย
- น้ำมัน
- on
- ONE
- เพียง
- เปิด
- การดำเนินงาน
- ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
- การดำเนินการ
- การดำเนินงาน
- การเพิ่มประสิทธิภาพ
- Options
- or
- ใบสั่ง
- คำสั่งซื้อ
- อื่นๆ
- ของเรา
- Outlook
- แนะ
- โดดเด่น
- เกิน
- ทั้งหมด
- แพคเกจ
- ต้องจ่าย
- ส่วนหนึ่ง
- อดีต
- รูปแบบ
- การชำระเงิน
- คน
- ต่อ
- เปอร์เซ็นต์
- เปอร์เซ็นต์
- การปฏิบัติ
- ดำเนินการ
- ระยะเวลา
- งวด
- ภาพถ่าย
- นักบิน
- นักบิน
- การวาง
- แผนการ
- การวางแผน
- การวางแผน
- แผน
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- จุด
- จุด
- Premium
- ประธาน
- ความดัน
- ก่อน
- ก่อนหน้านี้
- ราคา
- ราคา
- ส่วนใหญ่
- หลัก
- ก่อน
- กระบวนการ
- ผลิตภัณฑ์
- กำไร
- ทำกำไรได้
- กำไร
- โครงการ
- ความคืบหน้า
- กำลังคืบหน้า
- คุณสมบัติ
- ภูมิใจ
- ให้
- ให้
- การให้
- การตีพิมพ์
- วัตถุประสงค์
- หนึ่งในสี่
- รายไตรมาส
- พิสัย
- รวดเร็ว
- คะแนน
- ราคา
- ถึง
- จริง
- ที่ได้รับ
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- ระเบียน
- บันทึก
- บันทึก
- การอ้างอิง
- กลั่น
- สะท้อนให้เห็นถึง
- เกี่ยวกับ
- ความนับถือ
- ที่เกี่ยวข้อง
- เกี่ยวข้อง
- ความสัมพันธ์
- ปล่อย
- กระด้าง
- น่าเชื่อถือ
- ที่เหลืออยู่
- ผ่อนชำระ
- รายงาน
- รายงาน
- แสดงให้เห็นถึง
- จำเป็นต้องใช้
- ตามลำดับ
- การบูรณะ
- ฟื้นฟู
- การบูรณะ
- ผล
- ส่งผลให้
- ผลสอบ
- การเกษียณอายุ
- กลับ
- รายได้
- การเติบโตของรายได้
- รายได้
- ลวก
- เส้นทาง
- กฎ
- การขาย
- กำหนด
- ที่กำหนดไว้
- ที่สอง
- ไตรมาสที่สอง
- เห็น
- เลือก
- บริการ
- ชุด
- การตั้งถิ่นฐาน
- การตั้งถิ่นฐาน
- ตกตะกอน
- Share
- ผู้ถือหุ้น
- แผ่น
- ขยับ
- ขยับ
- ระยะสั้น
- น่า
- สายตา
- สำคัญ
- คล้ายคลึงกัน
- ช้า
- So
- บาง
- สายการบินตะวันตกเฉียงใต้
- พิเศษ
- เฉพาะ
- ใช้จ่าย
- การใช้จ่าย
- แหลม
- ระยะ
- ระบุ
- Status
- ยุทธศาสตร์
- ความแข็งแรง
- แข็งแกร่ง
- หรือ
- ที่ประสบความสำเร็จ
- อย่างเช่น
- จัดหาอุปกรณ์
- ห่วงโซ่อุปทาน
- ความท้าทายด้านซัพพลายเชน
- สนับสนุน
- ระบบ
- ตาราง
- องศาเซลเซียส
- ใช้เวลา
- เป้าหมาย
- ภาษี
- ภาษี
- เทคโนโลยี
- เท็กซัส
- กว่า
- ขอบคุณ
- ที่
- พื้นที่
- พวกเขา
- ที่นั่น
- ดังนั้น
- ล้อยางขัดเหล่านี้ติดตั้งบนแกน XNUMX (มม.) ผลิตภัณฑ์นี้ถูกผลิตในหลายรูปทรง และหลากหลายเบอร์ความแน่นหนาของปริมาณอนุภาคขัดของมัน จะทำให้ท่านได้รับประสิทธิภาพสูงในการขัดและการใช้งานที่ยาวนาน
- ที่สาม
- นี้
- ในปีนี้
- เหล่านั้น
- สาม
- ตลอด
- ตลอด
- เวลา
- ระยะเวลา
- ระยะเวลา
- ไปยัง
- รวม
- ไปทาง
- การทำธุรกรรม
- การขนส่ง
- ได้รับการรักษา
- การเดินทาง
- สอง
- ในที่สุด
- หน่วย
- บันทึก
- การอัพเกรด
- เมื่อ
- us
- ความคุ้มค่า
- ต่างๆ
- มาก
- ค่าจ้าง
- คือ
- we
- ดี
- คือ
- ตะวันตก
- ที่
- ในขณะที่
- จะ
- ฤดูหนาว
- กับ
- งาน
- การทำงาน
- เขียน
- ปี
- ปี
- ยัง
- ผล
- ลมทะเล