ก.ล.ต. เผยแพร่กฎใหม่ 10b5-1 C&DIs | IPO แล้วไงต่อ?

เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม 2023 ก.ล.ต. ได้ออกการตีความการปฏิบัติตามข้อกำหนดและการเปิดเผยข้อมูล (C&DI) ใหม่ที่เกี่ยวข้องกับ (i) การแก้ไขกฎ 2022b10-5 ของเดือนธันวาคม 1 และ (ii) ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลของผู้ออกที่เกี่ยวข้อง ข้อความฉบับเต็มของ C&DIs การแก้ไขกฎ 10b5-1 และ C&DIs การเปิดเผยข้อมูลของผู้ออกมีอยู่ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม และ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติมและบล็อกโพสต์ในเดือนธันวาคม 2022 ของเราเกี่ยวกับการแก้ไขกฎ 10b5-1 ก็พร้อมให้ใช้งาน โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.

กฎข้อ 10b5-1 การแก้ไข C&DI

กฎ 10b5-1(c)(1)(ii)(B)(1) กำหนดว่าระยะเวลาผ่อนผันที่จำเป็นสำหรับกรรมการและเจ้าหน้าที่คือหลังจาก 90 วันหลังจากการนำแผน 10b5-1 มาใช้หรือ "[t ] สองวันทำการหลังจากการเปิดเผยผลลัพธ์ทางการเงินของผู้ออกในแบบฟอร์ม 10-Q หรือแบบฟอร์ม 10-K สำหรับไตรมาสทางการเงินที่เสร็จสมบูรณ์ซึ่งมีการนำแผนดังกล่าวไปใช้” C&DI 120.29 ชี้แจงว่าวันที่ยื่นแบบฟอร์ม 10-Q หรือ 10-K ซึ่งเปิดเผยผลลัพธ์ทางการเงินสำหรับช่วงเวลาที่นำแผน 10b5-1 มาใช้ ไม่ นับเป็น “วันทำการแรก” ตาม C&DI หากยื่นแบบฟอร์มที่เกี่ยวข้องในวันจันทร์ การซื้อขายอาจเริ่มต้นภายใต้แผน 10b5-1 ในวันพฤหัสบดี (สมมติว่าไม่มีการแทรกแซงวันหยุดราชการ) ไม่ว่าแบบฟอร์มจะถูกยื่นก่อนหรือหลังการเปิดการซื้อขายในวันที่กำหนดก็ไม่มีผลต่อการคำนวณ อย่างไรก็ตาม การยื่นแบบฟอร์ม 10-Q หรือ 10-K หลังเวลา 5 น. ตามเวลาตะวันออก (กำหนดเวลาในการยื่นของ Edgar) จะทำให้ "วันที่ยื่น" ตรงกับวันทำการถัดไป ซึ่งอาจขยายระยะเวลาผ่อนผัน (เช่น หากยื่นแบบฟอร์มที่เกี่ยวข้องหลังเวลา 30:5 น. ตามเวลาตะวันออกของวันจันทร์ การซื้อขายจะไม่สามารถเริ่มได้จนกว่าจะถึงวันศุกร์)

สำหรับวัตถุประสงค์ของข้อจำกัดเกี่ยวกับแผนที่ทับซ้อนกัน C&DI 120.30 ระบุว่าผู้เข้าร่วมแผน 401(k) ที่ใช้กฎ 10b5-1 สำหรับการซื้อทุนสนับสนุนการจับคู่ตลาดแบบเปิดยังคงสามารถใช้ประโยชน์จากการป้องกันที่ยืนยันกฎ 10b5-1 สำหรับ 10b5-1 ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน แผนการซื้อและการขายในตลาดเปิด ตราบเท่าที่ผู้บริหารแผน 401(k) (และ ไม่ ผู้เข้าร่วมแผน) กำลังกำกับดูแลการซื้อในตลาดเปิด 401(k) เพื่อมอบทุนหุ้นสามัญของผู้ออกให้กับผู้เข้าร่วมแผน

ในส่วนที่เกี่ยวกับช่องทำเครื่องหมายแบบฟอร์ม 4 ใหม่ที่กำหนดให้ผู้รายงานต้องระบุว่าธุรกรรมที่รายงานนั้นเป็นไปตามแผน 10b5-1 หรือไม่ C&DI 120.31 ชี้แจงว่าผู้รายงานไม่จำเป็นต้องทำเครื่องหมายในช่องสำหรับธุรกรรมที่เกิดขึ้นตามแผนการซื้อขายที่ นำมาใช้ก่อนวันที่มีผลบังคับใช้ของการแก้ไขกฎ 10b5-1

C&DIs การเปิดเผยข้อมูลของผู้ออก

C&DI 133A.01 ชี้แจงว่าการเปิดเผยที่จำเป็นของการยุติแผนตามรายการ 408(a)(1) ของกฎระเบียบ SK ใช้ไม่ได้กับแผนที่สิ้นสุดเนื่องจากการหมดอายุหรือเสร็จสมบูรณ์ (เช่น แผนสิ้นสุดตามข้อกำหนดและไม่มี การกระทำใดๆ ของบุคคล)

รายการ 408(a) ของระเบียบ SK กำหนดให้ต้องเปิดเผยว่ากรรมการหรือเจ้าหน้าที่คนใดรับหรือยกเลิกข้อตกลงการซื้อขายตามกฎ 10b5-1 หรือข้อตกลงการซื้อขายที่ไม่ใช่กฎ 10b5-1 ในระหว่างไตรมาสทางการเงิน C&DI 133A.02 กำหนดว่ารายการ 408(a) ใช้กับข้อตกลงการซื้อขายตามกฎ 10b5-1 หรือข้อตกลงการซื้อขายที่ไม่ใช่กฎ 10b5-1 ซึ่งครอบคลุมหลักทรัพย์ที่เจ้าหน้าที่หรือผู้อำนวยการมีส่วนได้เสียทางการเงินโดยตรงหรือโดยอ้อมที่สามารถรายงานได้ภายใต้มาตรา 16 ที่เจ้าหน้าที่หรือผู้อำนวยการได้ตัดสินใจรับหรือเลิกจ้าง