เทคนิครัสเซล 2000: จุดอ่อนที่สุดอาจกลับมาอ่อนตัวลงอีกครั้ง – MarketPulse

• Russell 2000 มีการพังทลายลงครั้งใหญ่จากแนวรับ “Symmetrical Triangle” ที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน/กันยายน 2022 ซึ่งใกล้เคียงกับพื้นที่แกว่งต่ำสุดในปัจจุบันของ Nasdaq 100 และ S&P 500 ที่ก่อตัวเมื่อปีที่แล้ว
• ความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นอีกในสเปรดที่ปรับด้วยตัวเลือกดัชนีผลตอบแทนสูงของ ICE BofA US อาจกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านลบเพิ่มเติมใน Russell 2000
• จับตาแนวต้านระยะสั้นสำคัญที่ 1,715

นี่คือการวิเคราะห์ที่ติดตามผลจากรายงานก่อนหน้าของเรา “Russell 2000 Technical: จุดอ่อนที่สุดในบรรดาดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ” เผยแพร่เมื่อ 14 กันยายน 2023 คลิก โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม สำหรับการสรุป

พื้นที่ ดัชนี US Russ 2000 (ตัวแทนสำหรับรัสเซล 2000 ฟิวเจอร์ส) ได้ปรับตัวลดลงอย่างแน่นอนและแสดงการพังทลายครั้งใหญ่ที่ต่ำกว่าการกำหนดค่าช่วง "สามเหลี่ยมสมมาตร" สี่เดือนที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ต่ำสุดที่ 1,1640 ในสัปดาห์ของวันที่ 9 ตุลาคม 2023

ผลตอบแทนปี 2023 ณ วันปิดตลาดเมื่อวานนี้ (24 ตุลาคม) เซสชั่นสหรัฐฯ อยู่ที่การขาดทุน -4.64% ซึ่งเห็นได้ชัดว่ามีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีหุ้นมาตรฐานอื่นๆ ของสหรัฐฯ อย่างชัดเจน Nasdaq 100 (+34.79%), S&P 500 (+10.63%), ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (-0.02%) ในช่วงเวลาเดียวกัน

Russell 2000 ที่เป็นหุ้นขนาดเล็กถือเป็นตัวแทนที่ดีกว่าของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เนื่องจากส่วนประกอบของมันได้รับรายได้เกือบ 80% จากสหรัฐอเมริกา และประมาณ 40% ของดัชนี Russell 2000 นั้นไม่มีผลกำไร ดังนั้น “บริษัทซอมบี้” เหล่านี้ที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่าจึงมีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับระดับหนี้ที่ค่อนข้างสูงเพื่อรักษาการดำเนินธุรกิจของตน

การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในระยะยาว โดยที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีได้ตรวจสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 5% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของภาวะอ่อนล้าแบบกระทิงที่ยังไม่พบเห็น

ระวังการแพร่กระจายเครดิตของพันธบัตรองค์กรที่ให้ผลตอบแทนสูงของสหรัฐฯ ที่อาจพุ่งสูงขึ้น

ส่วนต่างสินเชื่อพันธบัตรบริษัทที่ให้ผลตอบแทนสูงที่ล้าหลังตามที่ระบุโดยสเปรดที่ปรับด้วยดัชนีผลตอบแทนสูงของสหรัฐฯ ICE BofA ในที่สุดได้ปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมามาสู่ระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนที่ 4.51 ณ วันจันทร์ที่ 23 ตุลาคม เนื่องจากการขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ประกอบกับสภาพคล่องในสหรัฐเริ่มเข้มงวดมากขึ้น ดังที่เห็นได้จากความเคลื่อนไหวล่าสุดของ Chicago Fed National Financial Conditions Leverage Sub Index ที่ได้สร้าง “ระดับต่ำสุดที่สูงขึ้น” ใน (ดูรูป) 1).

รูปที่ 1: ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread with US สภาพคล่อง ณ วันที่ 23 ต.ค. 2023 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

การสังเกตระดับมหภาคที่สำคัญเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงต้นทุนที่สูงขึ้นของสภาพแวดล้อมด้านเงินทุนสำหรับบริษัทที่มีอันดับเครดิตต่ำในสหรัฐฯ ซึ่งจะนำไปสู่การเติบโตของรายได้ที่ลดลง และคำแนะนำที่มีแนวโน้มที่จะสร้างแรงกดดันด้านลบต่อ Russell 2000 ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งจะเพิ่มโอกาสที่ ภาวะถดถอยในสหรัฐอเมริกาในต้นปี 2024

แกว่งตัวในช่องขาลงระยะกลาง

รูปที่ 2: แนวโน้มสำคัญของ US Russ 2000 ณ วันที่ 25 ต.ค. 2023 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

รูปที่ 3: แนวโน้มระยะสั้นและกลางของ US Russ 2000 ณ วันที่ 25 ต.ค. 2023 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)

นับตั้งแต่มีการพังทลายลงจาก “สามเหลี่ยมสมมาตร” หลักในช่วงต้นเดือนตุลาคม 2023 การเคลื่อนไหวของราคาของดัชนี US Russ 2000 ยังคงมีการพัฒนาภายในช่วงแนวโน้มขาลงระยะกลาง

นอกจากนี้ โมเมนตัมขาลงยังคงไม่เปลี่ยนแปลงดังที่แสดงให้เห็นโดยตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI 4 ชั่วโมง ซึ่งเพิ่งแสดงปฏิกิริยาขาลงจากแนวต้านคู่ขนานที่ระดับ 40 และยังไม่ถึงบริเวณที่มีการขายมากเกินไป (ต่ำกว่า 30)

ดูแนวต้านการพิจาณาระยะสั้นที่สำคัญที่ 1,715 จุด (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ลาดลงด้วย) สำหรับการขยายลำดับการเคลื่อนที่ลงแบบหุนหันพลันแล่นในปัจจุบันไปสู่แนวรับระดับกลางถัดไปที่ 1,640 และ 1,600

อย่างไรก็ตาม การกวาดล้างที่สูงกว่า 1,715 จะลบล้างโทนหมีเพื่อดูแนวต้านระดับกลางถัดไปที่ 1,790 (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันด้วย)

เนื้อหามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Business Information & Services, Inc. หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือผู้อำนวยการ หากคุณต้องการทำซ้ำหรือแจกจ่ายเนื้อหาใดๆ ที่พบใน MarketPulse ซึ่งเป็นบริการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีทั่วโลกที่ได้รับรางวัล และบริการเว็บไซต์ข่าวที่ผลิตโดย OANDA Business Information & Services, Inc. โปรดเข้าถึงฟีด RSS หรือติดต่อเราที่ info@marketpulse.com. เยี่ยม https://www.marketpulse.com/ เพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะของตลาดโลก © 2023 OANDA ข้อมูลธุรกิจและบริการ Inc.