บริษัทในตลาดเอกชนต้องดิ้นรนเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ตั้งแต่ปี 2008 ถึง 2022 กองทุนส่วนบุคคลมีการเติบโตแบบเทอร์โบชาร์จเมื่อสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) เพิ่มขึ้นห้าเท่าแตะ 13 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวชี้วัด AUM เทียบเคียงกับผลตอบแทนในฐานะเกณฑ์มาตรฐานทองคำของความสำเร็จ และผลักดันให้ค่าตอบแทนทั่วไปพุ่งสูงขึ้น
พันธมิตรและทีมงานของพวกเขา เงินไหลเข้าสู่ตลาดเอกชน และด้วยช่องทางในการจัดการความมั่งคั่งภาคเอกชนที่เปิดกว้างสำหรับนักลงทุนรายย่อย อนาคตจึงดูเจริญรุ่งเรืองมากยิ่งขึ้น 

มนต์เสน่ห์สำหรับหลาย ๆ คนกลายเป็น "การเติบโตไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม" บริษัทต่างๆ เพิ่มจำนวนพนักงานและขึ้นเงินเดือน โดยคาดว่าจะเพิ่มค่าธรรมเนียมการจัดการอย่างต่อเนื่อง จากนั้นก็มาถึงปี 2022 และ 2023 กระแสน้ำเปลี่ยนไปเมื่ออัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นสี่เท่า การระดมทุนชะลอตัวออกไป
กองทุนจำนวนมากไม่สามารถรักษาค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต้องการในการขยายธุรกิจได้

สถานะของตลาดเอกชนในปัจจุบัน

อัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่สูงส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของกองทุนส่วนบุคคล และมีแนวโน้มที่จะบีบผลตอบแทนให้เกินกว่าปี 2024 กองทุนเหล่านี้จะมีพื้นที่จำกัดในการชดเชยด้านวิศวกรรมทางการเงิน เช่น การใช้ประโยชน์จากพอร์ตโฟลิโอ ทุกบริษัทต้องเผชิญ
ต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับการกู้ยืมทั้งใหม่และที่มีอยู่ นอกจากนี้ ผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์อาจยังไม่ได้รับการยอมรับอย่างเต็มที่จากบริษัทในพอร์ตโฟลิโอและกองทุนหุ้นนอกตลาด

สิ่งนี้ได้ผลักดันให้กองทุนต้องประเมินกลยุทธ์การสร้างรายได้ของพวกเขาอีกครั้ง หลังจากที่มองโมเดลความสามารถในการทำกำไรอย่างหนัก หลายคนหันมาใช้มาตรการลดต้นทุน มีรายงานอย่างกว้างขวางว่า VC และกองทุนส่วนบุคคลถอนตัวจากการเพิ่มจำนวนพนักงานในปี 2024 บางส่วนบังคับใช้
การเลิกจ้างมีผลกระทบ
5 ถึง 15% ของพนักงาน- คนอื่นๆ กำลังจ้างและไล่ออกไปพร้อมๆ กันเพื่อจัดทีมภายในใหม่เพื่อให้บริการลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป 

นอกจากนี้ ผู้ลงทุนรายย่อยที่ “รับเลี้ยงล่วงหน้า” เช่น บุคคลที่มีรายได้สุทธิสูง (HNWIs) หันมาสนใจกลุ่มกองทุนที่มีขนาดใหญ่ขึ้น นั่นสร้างแรงกดดันให้กับบริษัทขนาดเล็กเพื่อเพิ่มผลตอบแทนและดึงดูดผู้มาใหม่เหล่านั้น

วิธีเพิ่มความสามารถในการทำกำไรในสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย

เมื่อเริ่มต้นปี 2024 กองทุนและบริษัทที่ลงทุนในกองทุนต่างๆ มุ่งเน้นไปที่การเพิ่ม EBITDA พูดง่ายกว่าทำ ปัจจัยมหภาคอาจจะส่งผลต่อผลตอบแทนจนกว่าจะไม่สูงกว่าการลงทุนที่มีสภาพคล่องเช่นหุ้น 

หากกองทุนส่วนบุคคลไม่สามารถสร้างความแตกต่างจากคู่แข่งโดยพิจารณาจากผลตอบแทนที่ดีกว่า การดึงดูดนักลงทุนจะเป็นเรื่องยากมากขึ้น เพื่อปรับปรุง กองทุนจำนวนมากจะต้องปฏิบัติตามคำแนะนำที่พวกเขามักมอบให้บริษัทพอร์ตโฟลิโอ รวมถึง:

1. ประสิทธิภาพการดำเนินงาน: ประสบความสำเร็จมากขึ้นโดยไม่ต้องขยายจำนวนพนักงาน ซึ่งรวมถึงมาตรการลดต้นทุนทั่วทั้งกระดานและการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุน

2. การกระจายความหลากหลายและการเติบโต: กระจายตลาดเป้าหมายและส่วนประสมผลิตภัณฑ์ ในขณะที่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ความพยายามในการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงศักยภาพในการดึงดูดความสนใจของนักลงทุนรายย่อย

3. การบูรณาการเทคโนโลยี: ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะเพื่อปรับปรุงการดำเนินงาน ระบบอัตโนมัติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกระบวนการทำงานและการจัดการกระบวนการ สามารถลดต้นทุนได้อย่างมาก โดยไม่จำเป็นต้องจ้างพนักงานเพิ่มเติม

4. การจัดการจำนวนพนักงาน ตัดพนักงานเฉพาะที่ไม่ขัดขวางการเติบโต 

ติดตามความพยายามที่จะเติบโตและใช้เครื่องมือตามนั้น

ในเชิงกลยุทธ์ กองทุนที่มีขนาดเล็กกว่าควรจะเติบโตต่อไป ดังนั้นพวกเขาจึงไม่พลาดการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจที่สุดในการเข้าสู่ตลาดเอกชน นั่นก็คือ นักลงทุนรายย่อย เป็นเรื่องจริงที่กองทุนใช้จ่ายมากขึ้นต่อ “ล้านดอลลาร์ใหม่” เพื่อดึงดูดและให้บริการนักลงทุนรายย่อย
นั่นไม่ได้หมายความว่าการเติบโตจะต้องขัดแย้งกับการควบคุมต้นทุน ในความเป็นจริงการเติบโตและความคุ้มค่าด้านต้นทุนมีความสำคัญทั้งคู่ในปีนี้

กองทุนบางกองทุนที่มุ่งเป้าลดพนักงานในแผนกปฏิบัติการต่างๆ อาจเห็นผลที่ไม่พึงประสงค์ ตัวอย่างเช่น ทีมงานนักลงทุนสัมพันธ์ (IR) ซึ่งครั้งหนึ่งเคยคิดในภายหลังกับบริษัทไพรเวทอิควิตี้ ถือเป็นสิ่งสำคัญในปัจจุบัน IR เป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ในการมีส่วนร่วมกับ
นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากขึ้น 

แล้วกองทุนจะผลักดันการเติบโตต่อไปได้อย่างไรโดยไม่ต้องเพิ่มพนักงานฝ่ายปฏิบัติการ? ทางออกที่ดีที่สุดคือการปรับใช้เวิร์กโฟลว์และกระบวนการอัตโนมัติ ซึ่งมีต้นทุนที่ต่ำกว่าการจ้างบุคลากรมาก

รักษาลูกค้าและนักลงทุนสัมพันธ์เมื่อต้องเผชิญกับการลดงบประมาณ

ภาคเอกชนเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงมายาวนาน โดยทั่วไปแล้ว GP จะถือว่าความสามารถในการทำกำไรเป็นค่าธรรมเนียมการจัดการ ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยตรงจาก AUM หักด้วยต้นทุนการดำเนินงาน เมื่อมองแวบแรก สภาพปัจจุบันดูเหมือนจะเรียกร้องให้มีการลดต้นทุนเหล่านั้น แต่การทำเช่นนั้น
ในขณะที่กองทุนขยายฐานลูกค้าจะทำให้กำลังการผลิตลดลงและอาจกระทบต่อประสบการณ์ของนักลงทุน ทีมพบปะกับลูกค้าและนักลงทุนสัมพันธ์มีความสำคัญต่อ: 

• รักษาความสัมพันธ์เนื่องจากมีนักลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้น

• ตอบสนองความต้องการของลูกค้าเพื่อความโปร่งใสมากขึ้นจาก GP

• ให้คำแนะนำ LPs ผ่านกรอบเวลาการระดมทุนที่ยาวนานขึ้น

• ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบสำหรับการรายงานที่เพิ่มขึ้น

ประสิทธิภาพระดับท็อปไม่ได้ขายตัวมันเองอีกต่อไป ความโปร่งใสของพอร์ตการลงทุนและข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง รวมถึง IR และการบริการลูกค้าที่สามารถเข้าถึงได้ ยังสามารถส่งผลต่อการเลือกกองทุนที่นักลงทุนเลือก ลักษณะเหล่านี้ช่วยให้กองทุนสร้างความแตกต่างให้กับแบรนด์ของตนได้
สร้างโมเมนตัมและความสัมพันธ์กับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากขึ้น

บางบริษัทเห็นความจำเป็นในการเลิกจ้างพนักงานในขณะที่เพิ่มพนักงาน IR ไปด้วย
ถามหุ้นส่วนอาวุโส ที่จะลาออกในปี 2023 ความตั้งใจที่จะลดขนาดทีมจัดการนี้ถือเป็นการละทิ้งแนวทางปฏิบัติแบบเดิมๆ มันสะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าบริษัทต่างๆ จำเป็นต้องรักษาผู้เชี่ยวชาญที่ดึงดูดและสนับสนุนนักลงทุนโดยตรง—พวกเขา
สนับสนุนการระดมทุนซึ่งจะช่วยรักษาค่าธรรมเนียมการจัดการ

ใช้เทคโนโลยีที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะ

กองทุนส่วนบุคคลมักจะประสบปัญหาในการดำเนินธุรกิจด้วยแอปที่ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้าในแนวดิ่ง ซึ่งเป็นระบบที่ไม่ได้สร้างขึ้นโดยคำนึงถึงทีมงานไพรเวทอิควิตี้และนักลงทุน แม้แต่ระบบที่ทันสมัยซึ่งออกแบบมาเพื่อภาคเอกชนโดยเฉพาะก็มักจะไม่ทำให้ราคาลดลงโดยอัตโนมัติ
จำนวนคน แต่สามารถลดความจำเป็นในการจ้างงานเพิ่มเติมได้อย่างมาก 

ในขณะที่นักลงทุนสัมพันธ์มีความสำคัญมากขึ้น กลุ่มเทคโนโลยี IR ก็พัฒนาตามไปด้วยระบบอัตโนมัติสำหรับการดำเนินงานหลังบ้านเช่นกัน ความช่วยเหลือจะมาในเวลาที่เหมาะสม จากการวิเคราะห์ของ Bloomberg Tax พบว่านักบัญชีและผู้ตรวจสอบบัญชีขาดแคลน
ซึ่งอันดับลดลง 17% ตั้งแต่ปี 2019 ประเด็นสำคัญก็คือเทคโนโลยีที่ออกแบบมาสำหรับตลาดเอกชนโดยเฉพาะจะมีประสิทธิภาพมากที่สุดในการเพิ่มผลผลิตของทีมให้สูงสุด

จัดการความสมดุลระหว่างคนและเทคโนโลยีเพื่อการเติบโตอย่างมีกำไร

ไม่มีบริษัทเอกชนรายใดที่ต้องการถูกทิ้งไว้ข้างหลังในขณะที่บริษัทอื่นๆ เติบโต นั่นเป็นเหตุผลสำคัญที่จะไม่ปล่อยให้การควบคุมต้นทุนเบี่ยงเบนไปจากประสบการณ์นักลงทุนที่ดีขึ้นที่พวกเขาได้สร้างสรรค์ขึ้นมา 

เส้นทางของกองทุนส่วนบุคคลสู่ความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้นพร้อมกับการเติบโตไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงการจัดการเงินสดและหนี้ภายใน แต่ประโยชน์ที่ได้รับจะมาจากประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่ได้รับจากการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลที่เพิ่มความคล่องตัวให้กับแบ็คออฟฟิศและลูกค้า
บริการและฟังก์ชั่นสนับสนุน 

การจัดการจำนวนพนักงานที่เชี่ยวชาญจะยังคงเป็นสิ่งสำคัญ กองทุนหลายแห่งพบความสมดุลที่เหมาะสมในการรักษาพนักงานให้มั่นคงในบางประเด็นสำคัญ ขณะเดียวกันก็ขยายทีมนักลงทุนสัมพันธ์และบริการลูกค้าเพื่อรองรับการเติบโตของนักลงทุนรายย่อย

กองทุนที่ทำให้การตรวจสอบสถานะและกระบวนการเตรียมความพร้อมเป็นไปโดยอัตโนมัติช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญด้าน IR สามารถมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่พวกเขาทำได้ดีที่สุด สิ่งนี้สนับสนุนเป้าหมายหลายประการ: ความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพที่มากขึ้น และการเติบโตที่รวดเร็วขึ้นพร้อมกับประสบการณ์ของนักลงทุนที่ดีขึ้น เมื่อสนใจ
อัตราลดลง และเงินทุนไหลเข้าได้ง่ายขึ้น บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางที่เพิ่มขีดความสามารถและประสิทธิภาพจะพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของการค้าปลีก

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.finextra.com/blogposting/25620/private-market-firms-struggle-to-balance-growth-and-operational-spend?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs