แอล แอนด์ พี โกลบอล เบอร์ฮัด

ลิขสิทธิ์@http://lchipo.blogspot.com/
ติดตามเราได้ที่ facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

เปิดรับสมัคร: 13/12/2022
ปิดรับสมัคร: 19/12/2022
การลงคะแนนเสียง: 21/12/2022
วันที่ลงรายการ: 03/01/2023

ทุน
มูลค่าตามราคาตลาด: 168 ล้าน (ขึ้นอยู่กับราคา IPO สุดท้าย)
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 560mil หุ้น
 
อุตสาหกรรม CARG (2017-2021)
อุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ไม้, มาเลเซีย, 2017- 2021: CAGR 5.11%
อุตสาหกรรมอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ เวียดนาม ปี 2017-2021e: 19.52%
การเปรียบเทียบคู่แข่ง (PAT%) 
กลุ่ม L&P: 11.85%
ETH Holdings Sdn Bhd: 2.32%
บริษัท ทรานส์แพค เวิลด์ไวด์ จำกัด บาท: 6.06%
EPE Packaging (ปีนัง) Sdn Bhd: 0.98%
LHT Holdings Limited (บริษัทย่อย): 9.99% (PE6.85)
Nefab (มาเลเซีย) Sdn Bhd: 9.41%
TimberTech Pallet Systems Sdn Bhd: -0.98%

ธุรกิจ (FYE 2022)
ออกแบบและผลิตบรรจุภัณฑ์เชิงอุตสาหกรรมจากไม้แบบครบวงจร 
บริการกล่อง ลัง บรรจุภัณฑ์: 69.97%
พาเลท: 27.03%
การให้บริการจัดหาแบบหมุนเวียน: 0.85%
ซื้อขายเป็นบริการมูลค่าเพิ่ม: 2.15%
รายได้ตามภูมิศาสตร์
เอ็มเซีย: 81.39%
เวียดนาม: 18.61%

พื้นฐาน
1.Market: ตลาดเอซ
2.ราคา: RM0.30
3.P/E: 11.72 @ 0.0256 ริงกิตมาเลเซีย
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 18.46%
5.ROE: 36.09%(FYE2021), 35.34%(FYE2020), 23.96%(FYE2019)
6.NA หลัง IPO: RM0.13
7.หนี้รวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.704 (หนี้: 61.656mil, สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 47.819mil, สินทรัพย์หมุนเวียน: 87.578mil)
8.นโยบายการจ่ายเงินปันผล: เสนอนโยบายการจ่ายเงินปันผล PAT 20%-50% 
9. Shariah starus: ใช่

ผลประกอบการทางการเงินที่ผ่านมา (รายได้ กำไรต่อหุ้น PAT%)
2022 (FYE 30 ก.ค. 7 เดือน): 83.824 ริงกิตมาเลเซีย (Eps: 0.0142),PAT: 9.47%
2021 (FYE 31Dec): RM120.924 ล้าน (Eps: 0.0256), PAT: 11.85%
2020 (FYE 31Dec): RM88.305 ล้าน (Eps: 0.0176), PAT: 11.16%
2019 (FYE 31Dec): RM66.304 ล้าน (Eps: 0.0078), PAT: 6.63%

กำไรก่อนหักภาษี vs เงินสดจากการดำเนินงาน
2022% 49.61
2021% 50.46
2020% 41.30
2019% 14.79

ลูกค้ารายใหญ่ (2022)
1. กลุ่มบริษัทพลังงานแสงอาทิตย์แห่งแรก: 55.39%
2. กลุ่มบริษัท Jinko Solar: 12.12%
3. ลูกค้า A: 4.9%
4. เซเลซติกา อิเล็กทรอนิกส์ (เอ็ม) เอสดีเอ็น บีเอชดี: 3.11%
5. กลุ่มบริษัท Flextronics: 2.19%
***รวม 77.71%

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
B Pack Holdngs Sdn Bhd: 64.51% (โดยตรง)
ออยชั้นเพ็ง: 64.51% (ทางอ้อม)
Lee Soon Swee: 64.51% (ทางอ้อม)
อ้อยห่วงเคียง: 4.7% (ทางอ้อม)
อ้อยคอหงส์: 4.7% (ทางอ้อม)
Moviente: 4.7% (โดยตรง)

ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหารสำคัญ ประจำปี 2023 (จากรายได้และรายได้อื่น พ.ศ. 2022)
ค่าตอบแทนกรรมการทั้งหมด: RM0.843mil
ค่าตอบแทนผู้บริหารสำคัญ: RM0.95mil - RM1.2mil
รวม (สูงสุด): 2.043 ล้านริงกิตหรือ 11.93% 

การใช้เงินทุน
1. รายจ่ายลงทุน 29.5%
2. การขยายธุรกิจ: 5.9%
3. การชำระคืนเงินกู้: 14.75%
4. เงินทุนหมุนเวียน 38.35%
5. ค่าใช้จ่ายในรายการ: 11.50%

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
โดยรวมแล้วเป็นการเสนอขายหุ้นที่ยุติธรรม บริษัทมีโอกาสเติบโตเมื่อตั้งโรงงานยะโฮร์เสร็จ