ลีฟอร์ม เบอร์ฮัด

เปิดรับสมัคร: 26/10/2022
ปิดรับสมัคร: 11/11/2022
การลงคะแนนเสียง: 15/11/2022
วันที่ลงรายการ: 22/11/2022

ทุน
มูลค่าตามราคาตลาด: RM340 ล้าน
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 1.481bil หุ้น
 
อุตสาหกรรม CARG
มูลค่าการผลิตเหล็กของมาเลเซีย (2018-2021): CAGR5.4%
ช่วง PAT% ในอดีตของคู่แข่งและ PE ปัจจุบัน
ชูบี: -0.3% ถึง 20.3%, PE2.27
แอสติโน: 4.1% ถึง 11%, PE4.58
อัตตา: -0.27% ถึง 17.7%, PE84.38
Engtex: -0.1% ถึง 6.5%, PE9.27
LSteel: -5.5% ถึง 11.4%, PE3.95
LeonFB: 0.9% ถึง 15.3% ,PE1.56
ระยะประชิด: -10.2% ถึง 4.7% ,PE2.25
พรีสตาร์: 1.2% ถึง 17.7%,PE1.82
ทาชิน: 0.2% ถึง 16.1% ,PE2.44

ธุรกิจ (FYE 2022)
ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เหล็ก 
รายได้ตามภูมิศาสตร์:
เอ็มเซีย: 98.4%
อื่น ๆ : 1.6%

พื้นฐาน
1.Market: ตลาดเอซ
2.ราคา: RM0.23
3.P/E: 14.4 @ 0.016 ริงกิตมาเลเซีย
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 9.73%
5.ROE: 26.74%(ปีงบประมาณ 2021), 5.68%(ปีงบประมาณปี 2020), -%(ปีงบประมาณ 2019)
6.NA หลัง IPO: RM0.17
7.หนี้รวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.696 (หนี้:261.109mil, สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 136.017mil, สินทรัพย์หมุนเวียน: 374.917mil)
8.นโยบายการจ่ายเงินปันผล: ไม่มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลอย่างเป็นทางการ 
9. สถานะชาริอะฮ์: ใช่

ผลประกอบการทางการเงินที่ผ่านมา (รายได้ กำไรต่อหุ้น PAT%)
2022 (ปีงบประมาณ 30 มิ.ย.): 213,671 ล้านริงกิต (Eps: 0.008) PAT: 5.7%
2021 (FYE 31Dec): RM373,974 ล้าน (Eps: 0.030), PAT: 12.1%
2020 (FYE 31Dec): RM354,714 ล้าน (Eps: 0.004), PAT: 2.0%
2019 (FYE 31Dec): RM344,581 ล้าน (Eps: -0.001), PAT: -0.5%
 
ลูกค้ารายใหญ่ (2022)
1. โนเบิลลิฟท์ มาเลเซีย เอสดีเอ็น บีเอชดี: 13.3%
2. ท่อประปา Sdn Bhd: 7.6%
3. Tai Hoe Hardware Sdn Bhd: 4.3%
4. เมโทรซัพพลายมาร์เก็ตติ้ง S/B: 3.0%
5. มัคมาร์ อินดัสตรีส์ S/B: 2.8%
***รวม 29.00%

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
1. ลอว์ก็อกถี: 51% (ทางอ้อม)
2. Tianwen Holdings: 51% (ทางตรง)

ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหารสำคัญ ประจำปี 2022 (จากรายได้และรายได้อื่น พ.ศ. 2022)
ค่าตอบแทนกรรมการทั้งหมด: RM3.215mil
ค่าตอบแทนการจัดการที่สำคัญ: RM0.7 ล้าน – 0.9mil
รวม (สูงสุด): 4.115 ล้านริงกิตหรือ 8.11% 

การใช้เงินทุน
1. ก่อสร้างสำนักงานใหญ่แห่งใหม่ โกดังเก็บสินค้า และที่พักคนงาน : 42%
2. การชำระคืนเงินกู้ธนาคาร: 20.1%
3. เงินทุนหมุนเวียน 30.6% 
5. ค่าใช้จ่ายในรายการ: 7.3%

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
โดยรวมแล้วการเสนอขายหุ้นในครั้งนี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์จะส่งผลอย่างมากต่อกำไรสุทธิของบริษัทในอนาคต 

*การประเมินเป็นเพียงความคิดเห็นและมุมมองส่วนบุคคลเท่านั้น การรับรู้และการคาดการณ์จะเปลี่ยนไปหากมีการประกาศผลประกอบการไตรมาสใหม่ ผู้อ่านรับความเสี่ยงเองและควรทำการบ้านเองเพื่อติดตามผลทุกไตรมาสเพื่อปรับการคาดการณ์มูลค่าพื้นฐานของบริษัท