ระบบ ITMAX เบอร์ฮัด

เปิดรับสมัคร: 25/11/2022
ปิดรับสมัคร: 01/11/2022
การลงคะแนนเสียง: 05/12/2022
วันที่ลงรายการ: 13/12/2022

ทุน
Market Cap: ล้าน (ขึ้นอยู่กับราคา IPO สุดท้าย)
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 1.028bil หุ้น
 
อุตสาหกรรม CARG (2017-2021)
GVA ของเศรษฐกิจดิจิทัล: 6%
คู่แข่ง อัตรากำไรสุทธิ%
กลุ่มไอทีแมกซ์: 36.7%
EV-ไดนามิก S/B: 1.7%
ซิกนิฟาย มาเลเซีย S/B: 1.6%
การวิจัยของ TNB S/B: 3.5%
อิทรามาส คอร์ปอเรชั่น S/B: 2.0%
บริษัท อินดัสเตรียลส์ บีเอชดี: -11.8%
เทคนิคกังหัน (รอบ) S/B: 9.9%
โนรังกาษา เอ็นเตอร์ไพรส์ S/B: 1.0%
VADS ไลฟ์ เอส/บี: 40.4%

ธุรกิจ (FYE 2022)
จัดหาและติดตั้งและจัดหาระบบเครือข่ายพื้นที่สาธารณะ 
(ระบบไฟบนเครือข่าย ระบบจัดการการจราจรบนเครือข่าย สิ่งอำนวยความสะดวกกล้องวงจรปิดในเครือข่าย และอื่นๆ สำหรับรัฐบาลท้องถิ่นและกระทรวง ผู้ให้บริการโทรคมนาคม)
รายได้ตามภูมิศาสตร์
Msia: 100% (สลังงอร์, KL, ซาบาห์)

พื้นฐาน
1.ตลาด: ตลาดหลัก
2.ราคา: RM1.07
3.P/E: 37.7 @ RM0.0284 (PE จะแตกต่างหากราคา IPO สุดท้ายไม่ใช่ RM1.07)
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 12.03%
5.ROE: 54.22%(FYE2021), 41.28%(FYE2020), 8.83%(FYE2019)
6.NA หลัง IPO: RM0.25
7. หนี้สินรวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.456 (หนี้สิน: 115.185 ล้าน สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 119.718 ล้าน 

สินทรัพย์หมุนเวียน: 252.331ล้าน)

8.นโยบายการจ่ายเงินปันผล: นโยบายการจ่ายเงินปันผล PAT เป้าหมาย 20% 
9. Shariah starus: ใช่

ผลประกอบการทางการเงินที่ผ่านมา (รายได้ กำไรต่อหุ้น PAT%)
2022 (FYE 30 มิ.ย. 6 เดือน): RM40.740 ล้าน (Eps: 0.01503), PAT: 37.9%
2021 (FYE 31Dec): RM79.759 ล้าน (Eps: 0.02844), PAT: 36.7%
2020 (FYE 31Dec): RM47.538 ล้าน (Eps: 0.01232), PAT: 26.7%
2019 (FYE 31Dec): RM37.212 ล้าน (Eps: 0.00153), PAT: 4.2%

ลูกค้ารายใหญ่ (2022)
1. DBKL: 94.5%
2. บริษัทโนรางกษา เอ็นเตอร์ไพรส์ เอสดีเอ็น บีเอชดี: 2.0%
3. ธนาคารรักยัต: 0.9%
4. Wbe Digital Sdn Bhd: 0.6%
5. อาหมัด ซากี เอสดีเอ็น บีเอชดี: 0.5%
***รวม 98.5%
***หนังสือสั่งซื้อคงเหลือของ DBKL: 438 ล้าน (จนถึงปี 2029), 10.757 ล้าน (จนถึงปี 2023), 60.740 ล้าน (จนถึงปี 2023)

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
Tan Sri Dato' (Dr.) Tan Boon Hock: 51.3% (ทางอ้อม)
Datin Afinaliza: 17.6% (ทางอ้อม)
Tan Wei Lun: 51.3% (ทางอ้อม)
ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหารสำคัญ ประจำปี 2023 (จากรายได้และรายได้อื่น พ.ศ. 2022)
ค่าตอบแทนกรรมการทั้งหมด: RM1.443mil
ค่าตอบแทนผู้บริหารหลัก: RM0.80mil – RM0.95mil
รวม (สูงสุด): 2.393 ล้านริงกิตหรือ 4.48% 

การใช้เงินทุน
1. การขยายแอปพลิเคชันเมืองอัจฉริยะไปยังรัฐบาลท้องถิ่น กระทรวงของรัฐบาลกลาง และลูกค้าปัจจุบัน: 41.7%
2. การขยายขีดความสามารถด้านการวิจัยและพัฒนา: 6.1%
3. การขยายสู่ตลาดองค์กร: 9.8%
4. การขยายโครงข่ายและโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม: 19.4%
5. เงินทุนหมุนเวียน 14.3%
6. การชำระคืนเงินกู้: 3.9%
7. ค่าใช้จ่ายในรายการ: 4.8%

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
โดยรวมแล้วเป็นการเสนอขายหุ้นแบบไม่ลดราคา บริษัทมีโอกาสเติบโตแต่ผู้ลงทุนต้องตระหนักถึงปัญหาการพึ่งพาลูกค้ารายเดียวมากเกินไป (โปรดดูตารางวิเคราะห์ SWOT ด้านบน) 

*การประเมินเป็นเพียงความคิดเห็นและมุมมองส่วนบุคคลเท่านั้น การรับรู้และการคาดการณ์จะเปลี่ยนไปหากมีการประกาศผลประกอบการไตรมาสใหม่ ผู้อ่านรับความเสี่ยงเองและควรทำการบ้านเองเพื่อติดตามผลทุกไตรมาสเพื่อปรับการคาดการณ์มูลค่าพื้นฐานของบริษัท