สถาบันต่าง ๆ มองหาวิธีแก้ไขวิธีการสื่อสารสถานที่ Crypto

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

สถาบันการเงินเช่นธนาคารและตัวแทนนายหน้ากำลังผลักดันธุรกิจ crypto เช่นการแลกเปลี่ยนเพื่อสื่อสารโดยใช้โปรโตคอลเดียวกันกับการเงินแบบดั้งเดิม

และบริษัทคริปโตในตลาดอย่างเช่นฮ่องกงก็เริ่มที่จะรับฟังและคาดหวังกระแสสถาบันที่ชนะ

“เมื่อ XNUMX ปีก่อน ไม่มีโครงสร้างพื้นฐานของสถาบันในคริปโต” Pamela Lee หัวหน้าฝ่ายขายประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Talos ผู้ให้บริการระบบการซื้อขายแก่บริษัทคริปโตกล่าว “ตอนนี้มีชุดเครื่องมือสถาบันสำหรับการดูแล การซื้อขาย และการจัดการความเสี่ยง เรากำลังเรียนรู้แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดจาก TradFi และปรับให้เข้ากับสินทรัพย์ดิจิทัล”

หนึ่งในแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดคือการใช้มาตรฐาน แต่จนถึงขณะนี้สิ่งนี้ได้หลีกเลี่ยงอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ

มาตรฐานสำคัญอย่างหนึ่งใน TradFi (การเงินแบบดั้งเดิม) ที่พัฒนามาเกือบ 30 ปีคือการใช้ FIX ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนข้อมูลทางการเงิน เพื่อธุรกรรมข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์แบบเรียลไทม์ เป็นหลักทรัพย์ในโลกที่เทียบเท่ากับ SWIFT ในการชำระเงินและธนาคารตัวแทน FIX ใช้เพื่อสื่อสารข้อมูลก่อนการซื้อขายและหลังการซื้อขาย และเพื่อรายงานต่อหน่วยงานกำกับดูแล

ธนาคารเพื่อการลงทุน โบรกเกอร์ และผู้จัดการสินทรัพย์ทั่วโลกเป็นหนึ่งในบริษัท 300 แห่งที่ประกอบด้วย FIX Trading Community ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่จัดการโปรโตคอล

เกิดมาพร้อมกับ API

การแลกเปลี่ยน Crypto ใช้เส้นทางที่แตกต่างออกไป เหล่านี้คือธุรกิจค้าปลีกที่เกิดขึ้นโดยปราศจากกฎระเบียบ พวกเขาเชื่อมต่อกับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นผ่าน REST API หรือ WebSockets Matthew Lempriere หัวหน้าฝ่ายขายสำหรับสหราชอาณาจักร ตะวันออกกลาง และเอเชียที่ BSO ซึ่งเป็นที่ปรึกษาด้านบริการด้านไอทีกล่าว “สถาบันการเงินไม่สามารถใช้รูปแบบเหล่านี้ในการสื่อสารได้” เขากล่าว

REST API เป็นอินเทอร์เฟซการเขียนโปรแกรมแอปพลิเคชันที่กำหนดกฎระหว่างสองฝ่ายเพื่อสร้างบริการเว็บ สามารถปรับแต่งและปรับขนาดได้ง่าย กฎนี้รับประกันความปลอดภัยของข้อมูลในระดับหนึ่ง เนื่องจากกฎเหล่านี้กำหนดให้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งร้องขอข้อมูลเฉพาะ แต่พวกเขาไม่สามารถจัดการกับความซับซ้อนได้ดีนัก และไม่เหมาะสำหรับเวลาแฝง (นั่นคือ อาจช้า)

WebSockets นั้นคล้ายกัน แต่ไม่ต้องการให้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งร้องขอข้อมูล ซอฟต์แวร์นี้เชื่อมต่อเซิร์ฟเวอร์ที่ส่งข้อมูลทันทีที่ปรากฏ ทำให้สะดวกรวดเร็วสำหรับบริการที่ต้องการข้อมูลแบบเรียลไทม์ เช่น การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล แต่มันเปิดเผยเอนทิตีในอินเทอร์เน็ต ดังนั้นจึงไม่ปลอดภัยอย่างยิ่ง คงไม่มีสถาบันการเงินใดกล้าเสี่ยงเช่นนี้

นักพัฒนาที่อยู่เบื้องหลังธุรกิจ crypto อาศัย API ในการสื่อสารคำสั่งซื้อขายและข้อมูลอื่นๆ พวกเขาสามารถทิ้งสิ่งเหล่านี้ได้อย่างรวดเร็วและไม่จำเป็นต้องกังวลกับการรายงานตามกฎระเบียบ วัฒนธรรมการค้าปลีกของอุตสาหกรรมไม่ได้ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยมากนัก

ยิ่งไปกว่านั้น สถานที่เข้ารหัสลับนั้นแตกต่างกันทั้งหมดเพราะพวกเขาทั้งหมดมีเฟรมเวิร์ก API ของตัวเอง ไม่มีมาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับวิธีการบรรจุข้อมูล สิ่งนี้ทำให้การซื้อขายในการแลกเปลี่ยนต่างๆ มีราคาแพงและท้าทาย

“ไม่มีคำจำกัดความมาตรฐานของพฤติกรรม การควบคุมตนเอง หรือองค์กรในคริปโต” Sean Lawrence หัวหน้าฝ่ายเอเชียแปซิฟิกของ Kaiko ผู้ให้บริการข้อมูลคริปโตกล่าว “FIX เป็นเวกเตอร์หนึ่งที่มาตรฐานสำหรับการเชื่อมต่อและการซื้อขายอาจทำให้โลกเป็นปกติ”

ผลักดันมาตรฐานการเข้ารหัสลับ

ในช่วงที่ crypto เฟื่องฟู นี่เป็นเพียงต้นทุนในการทำธุรกิจ ในสภาพแวดล้อมที่ขาดแคลนสภาพคล่องในปัจจุบัน ความขัดแย้งเหล่านั้นกลายเป็นอุปสรรคใหญ่

นักลงทุนสถาบันจึงถูกมองว่าเป็นผู้กอบกู้ ในฮ่องกงซึ่งกำลังสร้างระบอบการกำกับดูแลเพื่อสนับสนุนสถาบันที่ได้รับใบอนุญาตในสินทรัพย์ดิจิทัล ความสนใจของ TradFi และ crypto กำลังนั่งลงเพื่อหาวิธีที่จะเริ่มต้นกระแสของสถาบัน

FIX Trading Community ได้เริ่มต้นด้วยการเพิ่มแท็กสำหรับสินทรัพย์โทเค็น “นั่นคือจุดเริ่มต้นของมาตรฐานนี้” Vince Turcotte ผู้อำนวยการด้านสินทรัพย์ดิจิทัลประจำเอเชียแปซิฟิกที่ Eventus ซึ่งเป็นบริษัทเฝ้าระวังตลาดและบริหารความเสี่ยงกล่าว

การสนทนาดังกล่าวมุ่งเน้นไปที่การให้บริษัทเข้ารหัสลับนำโปรโตคอล FIX มาใช้

ผู้ใช้ในช่วงต้น

มีบริษัทด้านสินทรัพย์ดิจิทัลเพียงไม่กี่รายที่ดำเนินการดังกล่าวแล้ว เมื่อ DBS Digital Exchange เปิดตัว บริษัทเลือกมาตรฐาน FIX แดเนียล ลี อดีตผู้อำนวยการบริหารกล่าว “สถาบันกำหนดเส้นทางคำสั่งซื้อขายหุ้นคุ้นเคยกับ FIX อยู่แล้ว ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายสำหรับพวกเขาในการผสานรวม” เขากล่าว “พวกเขาไม่ต้องการทีมเทคโนโลยีใหม่” ตอนนี้ Lee เป็นหัวหน้า Web3 ที่ Banking Circle ซึ่งเป็นผู้เล่นด้านการชำระเงินในลักเซมเบิร์ก

ผู้ใช้งานรายแรกรายอื่นคือ OSL ในฮ่องกง ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาต เช่นเดียวกับ DBS Digital Exchange (ซึ่งใช้เทคโนโลยี OSL สำหรับสแต็คของตนเอง) ก็ให้ความสำคัญกับสถาบัน

Dave Chapman ผู้ร่วมก่อตั้ง OSL กล่าวว่า “เมื่อสถาบันเข้ามาในพื้นที่นี้ พวกเขามุ่งตรงไปที่ FIX”

อย่างไรก็ตาม นี่เป็นข้อยกเว้น อุตสาหกรรม crypto มีการค้าปลีกอย่างท่วมท้น: Binance, Coinbase, Crypto.com, OKX และ FTX ที่ล้มเหลวล้วนเป็นธุรกิจค้าปลีก บางคนต้องการที่จะอยู่อย่างนั้น แต่คนอื่น ๆ เช่น OKX กำลังยื่นขอใบอนุญาตฮ่องกง ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะทำธุรกิจสถาบัน

“บริษัทแลกเปลี่ยน crypto บางแห่งใช้ FIX เพื่อสื่อสารกับลูกค้า แต่ไม่ใช่ทั้งหมด และการมีมาตรฐานระดับนั้นทั่วทั้งอุตสาหกรรมจะช่วยได้จริงๆ” Lempriere กล่าว

มักจะเป็นกรณีของนวัตกรรมที่ฟินเทคบังคับให้ผู้ครอบครองตลาดเปลี่ยนความคิดหากต้องการเปลี่ยนแปลงตัวเองและยังคงมีความเกี่ยวข้อง นั่นเป็นเพียงบางส่วนเท่านั้นจริงสำหรับ crypto อย่างไรก็ตาม ตอนนี้สถานการณ์พลิกผัน และบริษัทคริปโตคือบริษัทที่ต้องเปลี่ยนความคิดหากพวกเขาต้องสามารถรองรับเงินสถาบันได้

“บริษัท crypto บางแห่งที่สร้างเครื่องมือจับคู่ของตนเองกำลังถามเราถึงวิธีการจัดรูปแบบข้อมูลสำหรับการบริโภคหลังการซื้อขาย” Turcotte กล่าว “เราแนะนำให้พวกเขาไปที่ FIX เพราะการใช้มันจะช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายในการรวมระบบในระยะยาว”

เจอกันตรงกลาง

อย่างไรก็ตาม การใช้โปรโตคอล FIX ไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงธุรกิจครั้งใหญ่ จำเป็นต้องมีการรับรู้และความเต็มใจที่จะรวมแพ็คเกจ FIX ของซอฟต์แวร์ออนบอร์ด

เนื่องจาก FIX ได้รับการพัฒนาเพื่อจัดการหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทุกประเภท จึงมีความยืดหยุ่นมากกว่าชุด API ในบางวิธี

แต่ก็มีแง่มุมด้านเวลาสู่ตลาดด้วย ธนาคารซึ่งต้องการการอนุมัติและการปฏิบัติตามข้อกำหนดทั้งหมด ไม่สามารถจัดการ API เป็นค่าเริ่มต้นสำหรับข้อมูลการค้าได้ API ใหม่ทุกรายการหรือแม้แต่การอัปเกรดต้องใช้การจัดการภายในหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนก่อนที่จะเสร็จสิ้น สิ่งนี้ทำให้สถาบันไม่สามารถเชื่อมต่อพันธมิตรสินทรัพย์ดิจิทัลผ่าน API

แต่ถ้าผ่าน FIX แล้ว ธนาคารสามารถดำเนินการได้ทันที เป็นเพียงส่วนหนึ่งของการตั้งค่าที่มีอยู่ พวกเขาไม่ต้องการการอนุมัติพิเศษใดๆ และชุมชนการซื้อขาย FIX มีหน้าที่รับผิดชอบในการอัปเกรด

ไม่มีการแก้ไขอย่างรวดเร็ว

นี่ไม่ได้หมายความว่าโปรโตคอลเดียวจะแก้ไขได้อย่างรวดเร็วสำหรับอุตสาหกรรม

ตัวอย่างเช่น Daniel Lee หัวหน้า Web3 ที่ผู้ให้บริการการชำระเงิน Banking Circle ตั้งข้อสังเกตว่าการแลกเปลี่ยน crypto ในปัจจุบันใช้มาตรฐานที่สร้างขึ้นโดย ISDA สมาคมการแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศและตราสารอนุพันธ์เพื่อการค้าตราสารอนุพันธ์

ISDA อาจเป็นรูปแบบที่ดีกว่าสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลหรือไม่ Lee กล่าวว่ากรอบการทำงานของมันจะเหมาะสมกว่าสำหรับการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ที่เป็นโทเค็น

“แต่สำหรับการกำหนดเส้นทางคำสั่งซื้อ FIX จะมีบทบาทในการเล่น” Lee กล่าว

มีอุปสรรคอื่น ๆ ในการซื้อขายข้ามสถานที่ใน crypto ที่ FIX ไม่สามารถช่วยได้ เช่น ค่าธรรมเนียมน้ำมันและต้นทุนเงินทุนที่สูงสำหรับการชำระการแลกเปลี่ยนหลายรายการ โซลูชันการดูแลยังเพิ่งเกิดขึ้น เนื่องจากได้รับการออกแบบมาสำหรับนักลงทุนรายย่อยมากกว่าสถาบันที่จุกจิกจู้จี้จุกจิก

FIX หรือโปรโตคอล TradFi อื่นๆ ไม่ได้กล่าวถึงวิธีดำเนินการใน DeFi หรือการเงินแบบกระจายอำนาจ ซึ่งการซื้อขาย – ตั้งแต่การค้นหาราคาไปจนถึงการชำระบัญชี – ได้รับคำแนะนำจากสัญญาอัจฉริยะ ในโลกของ DeFi สิ่งที่สำคัญคือการยอมรับแหล่งที่มาของความจริงเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์และเงื่อนไข

“ในพื้นที่นี้ FIX จะต้องพัฒนาจากการเป็นโปรโตคอลไปสู่การเป็นออราเคิล” ลอว์เรนซ์กล่าว

ขึ้นอยู่กับประเภทของโครงสร้างตลาดที่ครอบงำในที่สุด จะเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์, DeFi, OTC เช่นเดียวกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือแบบไฮบริดที่มีส่วนหน้าแบบรวมศูนย์ที่ทำงานบนราง DeFi หรือไม่ ซึ่งหมายถึงการเตือนเราว่าไม่ใช่ว่าบริษัทคริปโตยอมรับการส่งข้อความ FIX และนั่นคือทั้งหมด ไม่มีวิธีแก้ไขที่รวดเร็วในการทำให้สินทรัพย์เสมือนเป็นสถาบัน