วิธีการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงภาวะเงินเฟ้อ

บทความเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2021 เป็นความเห็นของ Optimus Futures

• มีความคิดเห็นและทฤษฎีมากมายที่ไหลเวียนไปทั่วพื้นที่สื่อเกี่ยวกับธรรมชาติ ต้นกำเนิด และระยะเวลาของการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในปัจจุบัน
• เมื่อทำการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า สิ่งสำคัญคือต้องแยกแยะว่าอัตราเงินเฟ้อประเภทใดกำลังเกิดขึ้น
• ในการใช้ประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อทางการเงิน คุณต้องจับตาดูตัวชี้วัดและตลาดพื้นฐานบางอย่างอยู่เสมอ เพื่อคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อในตลาด

ดูเหมือนว่าตอนนี้ทุกคนกำลังพูดถึงเรื่องเงินเฟ้อ รับชมสื่อกระแสหลักอย่าง CNBC, Bloomberg, MarketWatch, Fox Business หรือ WSJ แล้วคุณจะพบว่าทุกคนกำลังรับมือกับภัยคุกคามด้านเงินเฟ้อจากมุมมองต่างๆ

ประเด็นสำคัญของการอภิปราย: ชั่วคราวหรือระยะยาว?

หากคุณใส่ใจกับมันมากพอ คุณอาจพบว่าการพูดคุยเรื่องเงินเฟ้อแบ่งออกเป็นกลุ่มต่างๆ บางคนมองว่าเป็นปัญหาห่วงโซ่อุปทาน บางคนมองว่าเป็นปัญหาทางการเงิน บางคนบอกว่าไม่เกี่ยวข้องเว้นแต่ความเร็วของเงินจะหยิบขึ้นมา - อาร์กิวเมนต์ที่มักจะจบลงด้วยการชี้นิ้วไปที่การใช้จ่ายของรัฐสภา (อาร์กิวเมนต์ของการกระตุ้น "เงินฟรี" สึนามิไล่สินค้าน้อยลงทำให้เกิดความต้องการและราคาเพิ่มขึ้น)

แต่สิ่งหนึ่งที่แน่นอนก็คือ การอภิปรายทั้งหมดขึ้นอยู่กับสิ่งหนึ่ง: อัตราเงินเฟ้อจะเป็นปรากฏการณ์ "ชั่วคราว" ตามที่หัวหน้าเฟดเจอโรมพาวเวลล์อ้างว่า - ความหมายทั้งหมดทำงานตามแผน - หรือเป็นผลกระทบด้านเงินเฟ้อในปัจจุบันเพียงแค่วาง รากฐานสำหรับสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อที่ลึกและยาวนานขึ้น ไม่ต่างจากที่เราทุกคนประสบใน Swinging 1970s?

อัตราเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ 2021

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้นว่าตอนนี้เราอยู่ที่ไหน มาดูกันว่าเรามาที่นี่ได้อย่างไร:

Bloomberg Commodity Index Futures (AW): สีดำ

กองทุนเพื่อการเกษตรของ Deutsche Bank (DBA): Green

Deutsche Bank Base Metals Fund (DBB): สีน้ำเงิน

ซิลเวอร์ฟิวเจอร์ส(SI): เงิน

Copper Futures (HG): สีแดง

โกลด์ฟิวเจอร์ส (GC): โกลด์

แผนภูมิรายสัปดาห์ 2014 – 2021

ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ของบลูมเบิร์กเป็นการถ่วงน้ำหนักด้วยพลังงาน และเรารู้ว่าราคาพลังงานร่วงลงมานานหลายปีเพียงใด เพียงเพื่อจะฟื้นตัวในปี 2020 เนื่องจากเศรษฐกิจเริ่มพยายามเร่งฟื้นฟูเศรษฐกิจด้วยมาตรการกระตุ้นทางการเงินและการคลัง

ราคาสินค้าเกษตร (DBA) โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา (เนื่องจากดัชนีอาหารโลกของสหประชาชาติวาดภาพที่ต่างออกไป) ก็ลดลงเช่นกัน จนกระทั่งการกักกันโรคโควิด-XNUMX ขัดขวางการไหลของห่วงโซ่อุปทาน นอกจากการขาดแคลนแล้ว ราคาก็พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากผู้คนยังต้องกิน

ตอนนี้ที่นี่เป็นที่ที่น่าสนใจ สังเกตดัชนีโลหะฐาน (DBB) มันเริ่มขึ้นในปี 2016 สองปีต่อมาก็ถอยกลับเพียงเพื่อพุ่งสูงขึ้นในปี 2020 เช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ทั้งหมดท่ามกลางการแพร่ระบาด โดยทองแดงเกือบจะอยู่เหนือสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ส่วนใหญ่

การแพร่กระจายระหว่างเงินและทองกว้างขึ้นในปี 2019 ซึ่งเป็นอัตราส่วนทองคำต่อเงินซึ่งแตะระดับสูงสุด 5,000 ปีในปี 2019 เฉพาะการหดตัวเท่านั้น และในขณะที่ทองคำแซงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดข้างต้น การเพิ่มขึ้นของเงินก็เฉียบขาดอย่างเห็นได้ชัด แล้วเกิดอะไรขึ้น?

ประเด็นหลักในที่นี้คือ เรากำลังดู "ผลกระทบจากเงินเฟ้อ" ที่เกิดจากปัจจัยต่างๆ กล่าวคือ ห่วงโซ่อุปทานและปัจจัยทางการเงิน นี่เป็นสิ่งสำคัญเพราะถ้าคุณต้องการเรียนรู้วิธีหาประโยชน์หรือป้องกันการเคลื่อนไหวดังกล่าว คุณต้องตระหนักถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าที่อาจทำให้ราคาเหล่านี้เคลื่อนไหว.

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟ้อและราคาสินค้าโภคภัณฑ์คืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อคือการลดลงของกำลังซื้อเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของระดับราคาเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์หรือชุดผลิตภัณฑ์ที่กำหนด

โดยทั่วไปมีสามประเภทของอัตราเงินเฟ้อ:

• อุปสงค์-ดึงเงินเฟ้อ: เมื่อความต้องการสินค้าและบริการบางอย่างแซงหน้าอุปทานของพวกเขา (เช่น การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและคอขวด ดังที่เราเห็นในตอนนี้ เป็นส่วนหนึ่งของหมวดหมู่อัตราเงินเฟ้อนี้)
• เงินเฟ้อกดดันต้นทุน: เมื่อต้นทุนการผลิตถูกโอนไปยังต้นทุนสินค้าอุปโภคบริโภค (เช่น เรายังเห็นสิ่งนี้อยู่ในปัจจุบัน เนื่องจากราคาทองแดง ต้นทุนวัสดุก่อสร้าง และ "ต้นทุนนำเข้า" ที่มาจากสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ กำลังหาทางเข้าสู่จุดสิ้นสุดของตลาดผลิตภัณฑ์)
• อัตราเงินเฟ้อในตัว: เมื่อค่าครองชีพโดยรวมทำให้ค่าแรงเพิ่มขึ้น ปัญหา "การเงิน" ที่เป็นระบบและส่วนใหญ่ ณ จุดนี้

ความสัมพันธ์ระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์กับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่อาจขัดขวางการส่งมอบในช่วงเวลาที่มีความต้องการสูงนั้นตรงไปตรงมา มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นตราบเท่าที่ยังว่างอยู่ เมื่อ DarkSide แฮ็คเครือข่ายคอมพิวเตอร์ของ Colonial Pipeline ราคาน้ำมันก็พุ่งสูงขึ้นในชายฝั่งตะวันออกและพื้นที่อื่นๆ นั่นคืออัตราเงินเฟ้อเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทานโดยตรง

อัตราเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับซัพพลายเชนมักไม่สามารถคาดการณ์ได้ และบางกรณี เช่น กรณีโคโลเนียลไปป์ไลน์ อาจไม่ส่งผลกระทบระยะยาวต่อผลิตภัณฑ์หนึ่งๆ ในกรณีนี้ RBOB น้ำมันเบนซินฟิวเจอร์ส แม้ว่าจะมีผลกระทบชั่วคราวต่อราคาก๊าซที่ ปั๊ม

อัตราเงินเฟ้อทางการเงินเป็นสัตว์ประหลาดที่แตกต่างกัน นักเศรษฐศาสตร์บางคนจะโต้แย้งว่าอัตราเงินเฟ้อเริ่มต้นที่ระดับปริมาณเงิน การขยายปริมาณเงินและอัตราเงินเฟ้อในที่สุดจะทำให้ต้นทุนของสินค้าและบริการ

นักเศรษฐศาสตร์คนอื่นๆ จะโต้แย้งว่าปริมาณเงินนั้นไม่ได้มากมายนักเนื่องจากเป็น "ความเร็วของเงิน" เช่นเดียวกับความเร็วที่ $1 ทวีคูณเมื่อเปลี่ยนมือผ่านธุรกรรมหลายรายการ สินค้าโภคภัณฑ์ใดตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อประเภทนี้ได้ดีที่สุด? นั่นคือสิ่งที่เรากำลังจะกล่าวถึงต่อไป

สินทรัพย์ที่ทำได้ดีที่สุดในช่วงเวลาของ เป็นเงิน เงินเฟ้อ

เมื่อผู้คนพูดถึงอัตราเงินเฟ้อ พวกเขามักจะหมายถึงอัตราเงินเฟ้อทางการเงินในระยะยาว ซึ่งเป็นรูปแบบที่มาจากนโยบายการเงินและแม้กระทั่งนโยบายการคลัง โดยเฉพาะการพิมพ์เงินและการใช้จ่ายทางการคลังที่ลดมูลค่าของเงินดอลลาร์ ทำให้หนี้ของประเทศสูงขึ้น และทำลายกำลังซื้อ

อย่างที่คุณอาจทราบแล้ว การป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมที่สุดอย่างหนึ่งต่อเงินเฟ้อคือทองคำและเงิน ซึ่งทั้งสองอย่างนี้เคยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อถูกตรึงไว้ที่มาตรฐานทองคำ มาดูทีละอย่างกัน

ทอง – ความปลอดภัยทางการเงินมี ความเป็นเลิศที่ตราไว้

โลหะสีเหลืองมีประวัติศาสตร์อย่างน้อย 2,000 ปีในฐานะหนึ่งในสินทรัพย์ทางการเงินที่มีมูลค่ามากที่สุด หากไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงินที่มีมูลค่ามากที่สุดนับตั้งแต่รุ่งอรุณของอารยธรรม

ทองคำอาจไม่ถือเป็นสินทรัพย์ที่ “ถูกกฎหมาย” ในสหรัฐอเมริกา แต่ยังคงประเมินมูลค่าเป็น “เงินที่ดี” อันที่จริง ธนาคารกลางทั่วโลกได้สะสมโลหะดังกล่าวในจำนวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่ Nixon นำขวานไปสู่มาตรฐานทองคำในปี 1971

ประเด็นคือ ทองยังคงเป็นเงิน และด้วยเหตุนั้นเอง meta ทางการเงินฉันยังคงเป็นที่หลบภัยที่เป็นที่นิยมสำหรับภาวะเงินเฟ้อ

ที่สำคัญกว่านั้น ทองคำเปรียบเสมือนนกขมิ้นในเหมืองถ่านหิน: มันบ่งชี้ในช่วงต้นของภาวะเงินเฟ้อหรือความกลัวในตลาดหุ้นของผู้เคลื่อนไหวเร็ว ซึ่งบางส่วนเป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่เรียกว่า "เงินฉลาด"

การเคลื่อนไหวของทองคำบอกอะไรเราก่อนและระหว่างการระบาดใหญ่?

Gold Futures – กราฟรายเดือน – มิถุนายน 2018 ถึง พฤษภาคม 2021

การเพิ่มขึ้นของทองคำเริ่มต้นได้ดีก่อนการระบาดของโคโรนาไวรัส หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง เฟดในเดือนธันวาคม 2018 ดังแสดงที่ [1] สัญญาว่าจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ย โปรดทราบว่าเฟดอยู่ภายใต้การวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักโดยอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ซึ่งยังคงกดดันให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยต่อสาธารณชนเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ

นี่อาจเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าให้กับนักลงทุนทองคำที่รู้สึกว่าเฟดไม่ได้คลี่คลายงบดุลอีกต่อไป อัตราเงินกองทุนของเฟดอยู่ที่ 2.5%

ในเดือนสิงหาคม 2019 แสดงที่ [2] เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 2.25% แม้จะมีการเติบโตทางเศรษฐกิจก็ตาม ทองคำซึ่งทะลุแนวต้าน 1,377 ปีที่ XNUMX ตอนนี้มีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างชัดเจน โดยคาดว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ในเดือนมีนาคม 2020 เฟดตอบสนองต่อการล็อกดาวน์ของโควิดโดยลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 0.25% อย่างมีประสิทธิภาพที่ศูนย์ ราคาทองคำยังคงขึ้นต่อเนื่องจนถึงราคา 2,089 ออนซ์ ดึงกลับมาหลังจากนั้น

ขณะนี้ ด้วยอัตราเงินกองทุนของเฟดยังคงใกล้ศูนย์ นักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัยจึงแห่กันไปที่ทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่อัตราเงินเฟ้อ "ชั่วคราว" ที่คาดคะเนกลายเป็นปัญหาที่สูงขึ้น ระยะยาว และเป็นระบบมากขึ้น

เงิน – โลหะเงินผสม + อุตสาหกรรม + โลหะพลังงานหมุนเวียน

เงินตรงบริเวณจุดพิเศษ แน่นอนมันเป็นโลหะมีค่าและเป็นโลหะการเงินอย่างแน่นอน เหมือนกับทองคำที่สอง แต่ก็เป็นโลหะอุตสาหกรรมด้วย และตอนนี้ก็เป็นส่วนประกอบที่สำคัญต่อการพัฒนาเทคโนโลยีพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานหมุนเวียนอื่นๆ

นี่คือสิ่งที่คุณควรทราบ ไม่ว่าคุณจะเป็นเทรดเดอร์ระยะสั้น นักลงทุนระยะยาว หรือคุณแค่ต้องการป้องกันความเสี่ยงพอร์ตของคุณ: จากการศึกษาของ Silver Institute ความต้องการเงินสำหรับวัสดุพิมพ์และวัสดุอิเล็กทรอนิกส์ที่ยืดหยุ่นได้เพิ่มขึ้น จากเพียงไม่ถึง 10 ล้านออนซ์ (Moz) ในปี 2010 เป็น 48 Moz ที่ส่ายในปี 2020

แนวโน้มความต้องการอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานหมุนเวียนดูเหมือนจะไม่สิ้นสุดในเร็วๆ นี้ และแผนโครงสร้างพื้นฐานของประธานาธิบดีไบเดน ดูเหมือนว่าจะเพิ่มขึ้นจากนี้ไปเท่านั้น

บางทีนั่นคือสิ่งที่เราเห็นด้านล่าง:

Silver Futures – แผนภูมิรายสัปดาห์ – กันยายน 2019 ถึง พฤษภาคม 2021

ดังนั้น เมื่อคุณคิดว่าเงินจะเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในปี 2020 คุณต้องถามว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้เกิดจากอุปสงค์ทางการเงินมากแค่ไหน เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ เมื่อเทียบกับอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม มีแนวโน้มว่าจะเป็นลูกผสมของทั้งสองอย่าง และนั่นคือสิ่งที่ทำให้เงินเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีเอกลักษณ์เฉพาะ - มันครอบครองทั้งโลกการเงินและอุตสาหกรรมในฐานะ "แหล่งผลตอบแทน" ที่หลากหลายด้านสิ่งแวดล้อม

ผลงานของคุณพร้อมสำหรับอัตราเงินเฟ้อหรือไม่?

มีหลายวิธีในการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

ทองคำและเงินเป็นสินค้าโภคภัณฑ์สองชนิดที่มีแนวโน้มผันผวนกับอัตราเงินเฟ้อ เมื่ออันหนึ่งขึ้น อีกอันหนึ่งก็จะลดลงตามกาลเวลา โปรดทราบว่าความสัมพันธ์นี้ไม่ใช่กลไก มันไม่เคลื่อนไหวในล็อคสเต็ป

แล้วบิตคอยน์ล่ะ? ตอนนี้ bitcoin (พร้อมกับ cryptos อื่น ๆ ) เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยม แม้ว่าจะมีความผันผวนอย่างมาก ไม่มีเหตุผลพื้นฐานที่จะคิดว่า bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อนอกเหนือจาก "ความเชื่อ" ที่เป็นอยู่ มันไม่มีประวัติ ไม่ใช่สกุลเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย และแน่นอนมีแนวโน้มที่จะผันผวนเกินกว่าจะถือว่าเป็นตัวเก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้ มันเป็นสินทรัพย์เก็งกำไร ดังนั้น เราจะทิ้ง cryptos ออกจากการอภิปรายเรื่องเงินเฟ้อในตอนนี้

แบบจำลองการลงทุนในทุกสภาพอากาศที่ได้รับความนิยมค่อนข้างมากคือทฤษฎีผลงานถาวรของ Harry Browne สูตรค่อนข้างง่าย: หุ้น 25%, คลังระยะยาว 25%, เงินสด 25% และโลหะมีค่า 25%

พอร์ตโฟลิโอนี้มีหลายรูปแบบ (เช่น การลดการจัดสรรเงินสดเพื่อเพิ่มพันธบัตร) และตอนนี้ พันธบัตรให้ผลตอบแทนไม่มากเนื่องจากการที่เฟดลดอัตราดอกเบี้ย แต่ถ้าคุณต้องการมีส่วนร่วมในการชุมนุมของกลุ่มสินทรัพย์ที่เป็นไปได้ นี่คือรูปแบบที่คุ้มค่าที่จะมองหาในระยะยาว

สินค้าหลักที่นี่คือ "เงินดี" - ในระยะสั้น ทองและเงิน

เมื่อเงินเฟ้อก่อกวนเศรษฐกิจ ค่าเงินเฟียตก็ลดลง ต้นทุนสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น

หุ้นอาจแซงหน้าเงินเฟ้อ แต่ขึ้นอยู่กับว่าบริษัทสามารถรักษาหรือเพิ่มรายได้และรายได้ แม้ว่าเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบต่อความต้องการของผู้บริโภค หรือแม้ "ต้นทุนนำเข้า" ที่กัดเซาะผลกำไรของบริษัท คุณยังไม่สามารถกำหนดเป้าหมายกลุ่มหุ้นที่มีอัตราเงินเฟ้อได้อย่างแม่นยำเมื่อเทียบกับกลุ่มหุ้นที่ไม่แน่นอนโดยใช้ดัชนีฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ

คุณต้องเข้าสู่ตลาดหุ้นและเลือกหุ้นทีละตัวหรือหากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนตามธีม

แล้วพันธบัตรล่ะ? อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรมักจะอยู่ในระดับต่ำอยู่แล้ว และรายได้คงที่ใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มจะถูกกัดเซาะด้วยอัตราเงินเฟ้อ TIPS อาจถูกสรุปโดยอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งคุณจะได้รับ "ผลตอบแทนที่แท้จริง" ติดลบ

ดังนั้น ทองคำและเงินจึงเป็นผู้เล่นเพียงคนเดียวที่เหลืออยู่ในเกม พวกเขาไม่ได้ "สมบูรณ์แบบ" แต่อีกครั้ง สิ่งที่คุณอาจมี "การเงิน" สินค้าโภคภัณฑ์ สินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพอื่นๆ อาจเพิ่มขึ้นเช่นกัน แต่ตามที่ Bloomberg Commodity Index and Agricultural Index (DBA) ได้แสดงให้เห็นข้างต้น พวกมันตามหลังทองคำ เงิน และทองแดงมาก

ไม่ใช่ว่าสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดจะตอบสนองต่อการค้าแบบ "reflation" อย่างแข็งแกร่ง การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน และการพัฒนาเทคโนโลยีพลังงานหมุนเวียน

เป็นสถานการณ์ดังนั้นจึงต้องใช้งานวิจัยเชิงรุกเพื่อให้ทันกับสิ่งต่างๆ ไม่มีวิธีแก้ปัญหาเครื่องตัดคุกกี้ที่นี่ ขอโทษ

ฉันจะทำกำไรจากภาวะเงินเฟ้อได้อย่างไร?

เราจะจำกัดการสนทนานี้ไว้ที่อัตราเงินเฟ้อทางการเงิน มากกว่าที่จะจำกัดผลกระทบของเงินเฟ้อเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทาน

เหตุผลก็คือว่าอุปทานช็อกอย่างกะทันหันมักคาดเดาไม่ได้ และเมื่อเกิดขึ้น สถานการณ์มักจะต้องอาศัยการตั้งค่าทางเทคนิค หากการหยุดชะงักของอุปทานบ่งชี้ถึงปัญหาระยะยาว คุณจะต้องเข้าใจปัจจัยพื้นฐานที่ผลักดันราคาให้สูงขึ้น เราไม่จำเป็นต้องพูดถึงเรื่องนี้ เนื่องจากขั้นตอนค่อนข้างชัดเจน กล่าวคือ ติดตามข่าวสารและแลกเปลี่ยน (หรือ “ดอกยาง”) อย่างระมัดระวัง

ตอนนี้ หากคุณกำลังมองหาผลกำไรจากเงินเฟ้อ ให้พูดว่า โดยการลงทุนในทองคำและเงิน แล้ว กฎข้อที่ 1 คือการใส่ใจกับภาพรวม big.

ปริมาณเงิน M1

• การค้าโลหะมีค่าจะต้องติดตาม ปริมาณเงิน M1. มีผู้ที่เชื่อว่าเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์ทางการเงิน บางทฤษฎีชี้เฉพาะที่อัตราเงินเฟ้อของอุปทานเงินเป็นตัวทำนายที่ใหญ่ที่สุดของอัตราเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ.

ตัวอย่างเช่น ประมาณ 20% ของดอลลาร์ที่มีอยู่ทั้งหมดถูกสร้างขึ้นในปี 2020 ดูแผนภูมิ M1 หรือไม่ คุณเห็นไหมว่าสิ่งนี้ผลักดันให้ราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้น โลหะสีเหลืองแตะระดับสูงสุดทำลายสถิติก่อนจะถอยกลับ?

ดัชนีราคาผู้ผลิต

• คุณกำลังติดตาม ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)? ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นมักจะส่งผลต่อการลดรายรับของบริษัท บ่อยครั้ง เมื่อต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทต่างๆ มักจะขึ้นราคาเพื่อช่วยครอบคลุมต้นทุนสินค้าและบริการ ในเดือนเมษายน PPI เพิ่มขึ้น 6.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นการกระโดดสูงสุดของ PPI นับตั้งแต่ปี 2009

ดัชนีราคาผู้บริโภค – พ.ศ. 1947 ถึง พ.ศ. 2021

หากคุณต้องดู CPI ตั้งแต่ปี 1950 เป็นต้นไป คุณจะเห็นว่ากำลังซื้อของดอลลาร์ลดลงอย่างช้าๆ และต่อเนื่อง แต่ลองมาดูที่ CPI กันว่ามันกำลังบอกอะไรเราในวันนี้

ดัชนีราคาผู้บริโภค – ตุลาคม 2018 ถึง พฤษภาคม 2021

ผลกระทบของเงินเฟ้อทางการเงินต่อสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการน่าจะค่อนข้างชัดเจน และหากคุณให้ความสนใจกับรายงาน CPI ปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อของเดือนเมษายนพุ่งขึ้น 4.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นอัตราที่เพิ่มขึ้นตามหัวข้อข่าวของ CPI ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2008

แม้ว่าคุณจะเอาราคาอาหารและพลังงานออกจากสมการ เรายังคงมองว่าการเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี นี่เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดอื่น ๆ ในสถานการณ์เหมืองถ่านหิน

คำเตือนสามระบบสำหรับการแก้ไขดัชนีหุ้นที่อาจเกิดขึ้น

ไม่มีระบบใดที่สามารถป้องกันข้อผิดพลาดได้ แต่นี่เป็นวิธีหนึ่งในการใช้ประโยชน์จากโอกาสด้านลบที่อาจเกิดขึ้นได้ กล่าวคือ shorting the Dow, S&P 500 หรือ Nasdaq futures

ดู VIX พันธบัตรรัฐบาลและทองคำ หากทั้งสามเคลื่อนไหวสูงขึ้นพร้อมกัน อาจเป็นสัญญาณขาลงของดัชนีหุ้นสหรัฐ

ทำไม? กึ๋น. สามสิ่งนี้บ่งบอกถึงความรู้สึกกลัวตลาดและการบินสู่ความปลอดภัย

บรรทัดด้านล่าง

ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์อาจไม่สัมพันธ์กับตลาดหุ้น และอย่างที่คุณคงเคยได้ยินมา แนวโน้มขาขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์อาจเริ่มต้นขึ้นแล้ว ได้รับไอน้ำในปี 2021.

แต่ความเชื่อมโยงระหว่างสินค้าโภคภัณฑ์กับอัตราเงินเฟ้อจะแตกต่างกันไปตามสินค้าโภคภัณฑ์และประเภทของอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้น หากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากสภาวะเงินเฟ้อโดยใช้ฟิวเจอร์ส กลยุทธ์เดียวที่ทำได้คือให้ความสนใจกับภาพรวมและตัวชี้วัดทั้งหมดที่สามารถช่วยคุณวัดทิศทางของ "กำลังซื้อ" ซึ่งเป็นอัตราที่มัน คือความเสื่อม ระยะเวลาที่มีแนวโน้มลดลง และเหตุใดจึงลดลงตั้งแต่แรก

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: มีความเสี่ยงอย่างมากที่จะขาดทุนในการซื้อขายล่วงหน้า ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต

ที่มา: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/how-to-trade-commodities-during-inflationary-periods/%20