ทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากเฟดปฏิเสธการเก็งกำไรที่ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม โดย US PMI จับตามอง

ทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากเฟดปฏิเสธการเก็งกำไรที่ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม โดย US PMI จับตามอง

Time Stamp: 1 กุมภาพันธ์ 2024 8:29 น.
โหนดต้นทาง: 3092257

แบ่งปัน:

  • ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากการเล่าเรื่อง "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้น" ลดลง
  • Fed ต้องการหลักฐานเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาที่ 2%
  • เงินดอลลาร์สหรัฐก้าวหน้าไปข้างหน้าข้อมูล ISM Manufacturing PMI, NFP

ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญกับการขายออกอย่างรุนแรงในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีที่นิวยอร์ก ส่วนต่างของราคาทองคำยังคงถูกจำกัด เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้ผลักดันการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมกลับคืนมา ประธานเฟด เจอโรมพาวเวลล์ แสดงให้เห็นว่าไม่สนใจการเก็งกำไรแบบลดอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างว่าผู้กำหนดนโยบายยังไม่มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน เนื่องจาก Jerome Powell สร้างความหวาดกลัวต่อความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม นักลงทุนจึงหันมาใช้การประชุมนโยบายของเดือนพฤษภาคมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของรอบนี้  

เมื่อเราก้าวหน้าไป แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อจะถูกชี้นำโดยสภาวะตลาดแรงงาน การใช้จ่ายของผู้บริโภค และการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะกำหนดแนวทางใหม่สำหรับความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย 

Meanwhile, investors await January’s Institute for Supply Management’s (ISM) Manufacturing PMI and the บัญชีเงินเดือนที่ไม่ใช่ฟาร์ม ข้อมูล (NFP) ความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินของเฟดในเดือนพฤษภาคมอาจลดลง หากข้อมูลการจ้างงานและการเติบโตของค่าจ้างสูงกว่าที่คาดไว้

การเคลื่อนไหวของตลาดโดยสรุปรายวัน: ราคาทองคำลดลงในแนวตั้งในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าอยู่

  • ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดในรอบวันใกล้กับ 2,050 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนเปลี่ยนกลับไปใช้คำพูดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐไม่สนใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม
  • ในแถลงการณ์นโยบายการเงินของเขาเมื่อวันพุธ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ปฏิเสธการเก็งกำไรในการลดอัตราดอกเบี้ย จนกว่าผู้กำหนดนโยบายจะมีความมั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน
  • การปฏิเสธการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดในเดือนมีนาคมได้เปลี่ยนความคาดหวังไปสู่การประชุมนโยบายในเดือนพฤษภาคม
  • ตามเครื่องมือ CME Fedwatch เทรดเดอร์มองเห็นโอกาส 61% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 5.00%-5.25% ในเดือนพฤษภาคม
  • การตัดสินใจของเฟดที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในช่วง 5.25%-5.50% เป็นครั้งที่สี่ติดต่อกันนั้นเป็นที่คาดหวังกันอย่างกว้างขวาง
  • นอกจากนี้ เจอโรม พาวเวลล์ยังกล่าวอีกว่า “ความเสี่ยงในการบรรลุการจ้างงานเต็มที่และอัตราเงินเฟ้อ 2% จะมีความสมดุลที่ดีกว่า”
  • ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้นใกล้ 103.80 เนื่องจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนเป็นเดือนพฤษภาคม จนกว่าจะถึงตอนนั้น ข้อมูลทางเศรษฐกิจต่างๆ จะถูกจัดเรียงไว้ซึ่งจะเป็นแนวทางในการดำเนินการต่อไปในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
  • ในเซสชั่นวันนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ ISM Manufacturing PMI สำหรับเดือนมกราคม และการเรียกร้องค่าชดเชยว่างงานเบื้องต้น (IJC) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 มกราคม
  • ตามการประมาณการ PMI ภาคการผลิตลดลงเหลือ 47.0 จากการอ่านค่าในเดือนธันวาคมที่ 47.4 เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังผลผลิตจากโรงงานที่ลดลงก็คือการเลิกจ้างที่สูงขึ้นเนื่องจากบรรยากาศเทศกาล
  • ข้อมูล PMI ภาคการผลิตจะตามมาด้วยข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการของเดือนมกราคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์
  • ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคเอกชน ซึ่งรายงานโดย ADP เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่านายจ้างเอกชนรับสมัครคนงาน 107 คนในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมากที่ 145K และค่าเดิมที่อ่านได้ที่ 158 คน
  • สิ่งนี้ได้ตั้งค่าอันเดอร์โทนเชิงลบสำหรับข้อมูล NFP ข้างหน้า นักลงทุนคาดว่าการเพิ่มเงินเดือนโดยรวมจะชะลอตัวลงเป็น 180K เทียบกับ 216K ในเดือนธันวาคม อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.7%
  • นอกเหนือจากตัวเลขการจ้างงานแล้ว ข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างจะได้รับความสนใจ เนื่องจากจะเป็นแนวทางในภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดแรงกดดันด้านราคาที่สูง
  • รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงต่อปีคงที่ที่ 4.1% การเติบโตของค่าจ้างเดือนต่อเดือนอาจเติบโตในอัตราที่ช้าลง 0.3% เทียบกับที่เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนธันวาคม การชะลอตัวของข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างจะทำให้แนวโน้มอัตราเงินเฟ้ออ่อนตัวลง

วิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองคำดูอ่อนตัวต่ำกว่า 2,030 ดอลลาร์

ราคาทองคำตกลงในแนวตั้งก่อน US ISM Manufacturing PMI และข้อมูลการจ้างงาน จากมุมมองทางเทคนิค มุมมองที่กว้างขึ้นสำหรับโลหะมีค่าถือเป็นเรื่องดี เนื่องจากได้ทะลุแนว Symmetrical Triangle แผนภูมิ รูปแบบที่เกิดขึ้นในกรอบเวลารายวัน Exponential Moving Average (EMA) 20 วันที่ $2,032.50 ทำหน้าที่เป็นตัวหนุนสำหรับราคาทองคำ

Relative Strength Index (RSI) ระยะ 14 เข้าใกล้อุปสรรคที่ 60.00 หาก RSI สามารถรักษาเหนือสิ่งกีดขวางได้ โมเมนตัมขาขึ้นอาจถูกกระตุ้น

คำถามที่พบบ่อยของเฟด

นโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกาถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานอย่างเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย
เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการฝากเงิน
เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งส่งผลต่อเงินดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย XNUMX ครั้งต่อปี โดยที่คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
การประชุม FOMC มีเจ้าหน้าที่เฟด XNUMX คนเข้าร่วม - สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการ XNUMX คน ประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคที่เหลืออีก XNUMX คนจากทั้งหมด XNUMX คน ซึ่งดำรงตำแหน่งวาระหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป .

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด
เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก เป็นอาวุธที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้มันเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การเข้มงวดเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE โดยที่ธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถือไว้ครบกำหนดไปลงทุนใหม่เพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นผลบวกต่อค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ถนน FX