การให้คำปรึกษาของ CSA เกี่ยวกับกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะและสินทรัพย์ Crypto

การให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับ | 22 มกราคม 2024

ภาพโดยมาโครเวกเตอร์ บน Freepik

หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของแคนาดา ให้คำปรึกษาแบบเปิดสำหรับ ข้อเสนอแนะระยะที่สองเกี่ยวกับกฎระเบียบกองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะ

CSA กำลังมุ่งเน้นไปที่วิธีการควบคุมกองทุนรวมการลงทุนสาธารณะที่สนใจในสินทรัพย์ crypto อย่างมีประสิทธิภาพ นี่เป็นส่วนหนึ่งของ ระยะที่สอง การกำหนดกรอบการกำกับดูแลกองทุนดังกล่าว (การแก้ไขที่เสนอต่อกองทุนรวมที่ลงทุนตราสารแห่งชาติ 81-102
ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ Crypto) เมื่อปีที่แล้ว CSA เผยแพร่คำแนะนำเพื่อ ช่วยให้ผู้จัดการกองทุนเข้าใจและปฏิบัติตามข้อกำหนดของกฎหมายหลักทรัพย์สำหรับกองทุนรวมที่ลงทุนสาธารณะที่ถือครองสินทรัพย์ crypto (ดู ประกาศ คสช). ความคิดริเริ่มของ CSA ไม่ใช่แค่การกำหนดขอบเขตเท่านั้น เป็นเรื่องเกี่ยวกับการส่งเสริมตลาดที่ปลอดภัยและมีชีวิตชีวาสำหรับสินทรัพย์ crypto ด้วยการเชิญชวนความคิดเห็นจากสาธารณชน CSA จะรับประกันว่าจะมีการพิจารณามุมมองและความเชี่ยวชาญที่หลากหลายในการกำหนดกฎเหล่านี้

การประกาศของ CSA เป็นการตอบสนองต่อความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสกุลเงินดิจิทัลและการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้นของกองทุนที่ลงทุน กฎที่นำเสนอมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้กรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจน เพื่อให้มั่นใจว่ากองทุนรวมที่ลงทุนสาธารณะที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ crypto ดำเนินการในลักษณะที่สอดคล้องกับหลักการของการคุ้มครองนักลงทุนและความสมบูรณ์ของตลาด

สแตน มาจิดสัน, ประธานและประธาน CSA และซีอีโอของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์อัลเบอร์ตา:

“เราตระหนักดีว่ากรอบการกำกับดูแลในปัจจุบันสำหรับกองทุนรวมที่ลงทุนสาธารณะจำเป็นต้องได้รับการปรับเปลี่ยนเพื่อจัดการกับลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงของสินทรัพย์ crypto การกำหนดข้อกำหนดพื้นฐานเหล่านี้อย่างเป็นทางการจะช่วยให้ผู้จัดการกองทุนมีความชัดเจนมากขึ้น ในขณะที่เราประเมินต่อไปว่าจำเป็นต้องมีระบบการปกครองที่ครอบคลุมมากขึ้นหรือไม่”

โปรดดูที่:  แคนาดากำหนดให้กองทุนบำเหน็จบำนาญต้องรายงานการลงทุน Cryptocurrency

ประเด็นสำคัญของกฎที่เสนอ ได้แก่:

• ข้อจำกัดเกี่ยวกับประเภทกองทุน: เฉพาะกองทุนรวมทางเลือกและกองทุนรวมที่ไม่สามารถแลกคืนได้เท่านั้นที่จะได้รับอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์ crypto ทั้งทางตรงและทางอ้อม
• คุณสมบัติของสินทรัพย์ Crypto: การลงทุนจะถูกจำกัดอยู่ที่สินทรัพย์ crypto ที่สามารถทดแทนได้และซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยอมรับ หรือเป็นผลประโยชน์พื้นฐานของอนุพันธ์ที่ระบุซึ่งซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยอมรับ
• หน้าที่ของผู้ดูแล: ผู้ดูแลและผู้ดูแลย่อยของสินทรัพย์ crypto จะต้องเก็บคีย์ส่วนตัวไว้ในที่เก็บข้อมูลออฟไลน์ ดูแลรักษาประกัน และรับรายงานการรับประกันประจำปีเกี่ยวกับการควบคุมภายในและนโยบายของพวกเขา
• การยอมรับสินทรัพย์ Crypto เป็นการชำระเงิน: กองทุนรวมสามารถรับสินทรัพย์ crypto เป็นการชำระค่าหลักทรัพย์ได้ โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไข เช่น ความสอดคล้องกับวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน และการยอมรับของที่ปรึกษาพอร์ตโฟลิโอของกองทุน

มีการเสนอการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมอะไรบ้าง?

คำแนะนำเกี่ยวกับกองทุนรวมที่ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดย Canadian Securities Administrators (CSA) ณ วันที่ 6 กรกฎาคม 2023 และการเปลี่ยนแปลงที่เสนอ ณ วันที่ 18 มกราคม 2024 แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญหลายประการ:

คำแนะนำ CSA ที่มีอยู่ (กรกฎาคม 2023)

• คำแนะนำดังกล่าวกล่าวถึงข้อค้นพบที่สำคัญจากการทบทวนกองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะ รวมถึงสภาพคล่อง เรื่องโครงสร้างของ ETF และการดูแล
• โดยเน้นย้ำถึงความคาดหวังของเจ้าหน้าที่ CSA ต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ crypto นอกเหนือจาก Bitcoin และ Ether ซึ่งเป็นการลงทุนเดียวที่ได้รับการยอมรับสำหรับ Public Crypto Asset Funds ในขณะนั้น
• ประกาศระบุความคาดหวังสำหรับผู้ดูแลสินทรัพย์ crypto เพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานการดูแลภายใต้ NI 81-102
• กล่าวถึงปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการวางเดิมพันสินทรัพย์ crypto หรือกิจกรรมสร้างผลตอบแทนอื่นที่คล้ายคลึงกันภายในกองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะ
• คำแนะนำยังครอบคลุมถึงความรู้ผลิตภัณฑ์ของคุณ (KYP) ความรู้ลูกค้าของคุณ (KYC) และปัญหาภาระผูกพันด้านความเหมาะสมที่เกี่ยวข้องกับกองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะ
• ณ วันที่ 30 เมษายน 2023 มี กองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะ 22 แห่งในแคนาดา โดยมีสินทรัพย์สุทธิประมาณ 2.86 พันล้านดอลลาร์โดยส่วนใหญ่จะลงทุนใน Bitcoin และ/หรือ Ether โดยตรงหรือผ่านโครงสร้างกองทุน

การเปลี่ยนแปลงที่เสนอ (มกราคม 2024)

• การแก้ไขที่เสนอมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ความชัดเจนด้านกฎระเบียบมากขึ้นเกี่ยวกับประเด็นการดำเนินงานที่สำคัญ เช่น ประเภทของสินทรัพย์ crypto ที่กองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะได้รับอนุญาตให้ซื้อ ใช้ หรือถือครอง
• พวกเขาแนะนำข้อจำกัดในการลงทุนในสินทรัพย์ crypto โดย Public Crypto Asset Funds หรือกองทุนรวมที่ออกรายงานประเภทอื่น ๆ
• การแก้ไขดังกล่าวเสนอข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องกับการดูแลสินทรัพย์ crypto ที่จัดขึ้นในนามของกองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะ
• การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดระบบแนวทางปฏิบัติของกองทุนสินทรัพย์ Crypto สาธารณะที่มีอยู่ซึ่งพัฒนาขึ้นโดยส่วนใหญ่ผ่านกระบวนการตรวจสอบหนังสือชี้ชวน เช่นเดียวกับการจัดรูปแบบการบรรเทาทุกข์ที่ได้รับการยกเว้นก่อนหน้านี้ให้กับกองทุนเหล่านี้
• การแก้ไขที่เสนอรวมถึงการเปลี่ยนแปลงต่างๆ เช่น:
  • แก้ไขคำจำกัดความของ “กองทุนรวมทางเลือก” ให้รวมถึงกองทุนรวมที่ลงทุนในสินทรัพย์ crypto
  • การจำกัดประเภทของสินทรัพย์ crypto ที่กองทุนรวมทางเลือกและกองทุนรวมที่ลงทุนที่ไม่สามารถไถ่ถอนสามารถลงทุนในรายการที่มีการซื้อขายหรือเป็นผลประโยชน์อ้างอิงสำหรับอนุพันธ์ที่ระบุซึ่งมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยอมรับจากหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของแคนาดา
  • ห้ามใช้สินทรัพย์ crypto ในการให้ยืมหลักทรัพย์ ธุรกรรมการซื้อคืน หรือธุรกรรมย้อนกลับ
  • ชี้แจงว่า “กองทุนตลาดเงิน” ไม่สามารถซื้อหรือถือสินทรัพย์ crypto ได้
  • การเพิ่มคำแนะนำที่เกี่ยวข้องกับสิ่งที่โดยทั่วไปถือว่าเป็นสินทรัพย์ crypto สำหรับการควบคุมกองทุนรวมที่ลงทุน

โปรดดูที่:  ให้คำปรึกษา OSFI เผยแนวทางระบบการเงินที่แข็งแกร่ง

การเปลี่ยนแปลงที่นำเสนอสะท้อนให้เห็นถึงวิวัฒนาการในแนวทางการกำกับดูแล โดยพยายามรวมการลงทุนในสินทรัพย์ crypto เข้ากับกรอบการกำกับดูแลที่มีอยู่ โดยมุ่งเน้นไปที่การคุ้มครองนักลงทุนและความสมบูรณ์ของตลาด  ตราสารแห่งชาติ 81-102 กองทุนรวมที่ลงทุน:  มีผลบังคับใช้กับสมาชิก CSA ทุกคน: อัลเบอร์ต้า, บริติชโคลัมเบีย, แมนิโทบา, รัฐนิวบรันสวิก, นิวฟันด์แลนด์และแลบราดอร์, ดินแดนตะวันตกเฉียงเหนือ, โนวาสโกเชีย นูนาวุต ออนตาริ, เกาะเจ้าฟ้าชายเอ็ดเวิร์ด, ควิเบก, ซัสแคต, ยูคอน

การปรึกษาหารือ

NCFA Canada สนับสนุนให้สมาชิกและชุมชนทางการเงินในวงกว้างเข้าร่วมในกระบวนการปรึกษาหารือนี้ ข้อมูลเชิงลึกและข้อเสนอแนะของคุณมีความสำคัญในการกำหนดสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่มีทั้งความก้าวหน้าและการป้องกัน ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้ ส่งความคิดเห็นเป็นลายลักษณ์อักษรภายในหรือก่อนวันที่ 17 เมษายน 2024 (ระยะเวลาแสดงความคิดเห็น 90 วัน)

พื้นที่ สมาคม Crowdfunding & Fintech แห่งชาติ (NCFA Canada) คือระบบนิเวศนวัตกรรมทางการเงินที่ให้การศึกษา ข้อมูลการตลาด การดูแลอุตสาหกรรม โอกาสและบริการด้านเครือข่ายและการระดมทุนแก่สมาชิกชุมชนหลายพันคน และทำงานอย่างใกล้ชิดกับอุตสาหกรรม รัฐบาล หุ้นส่วน และบริษัทในเครือเพื่อสร้างฟินเทคและการระดมทุนที่มีชีวิตชีวาและสร้างสรรค์ อุตสาหกรรมในประเทศแคนาดา ด้วยการกระจายอำนาจและการกระจาย NCFA มีส่วนร่วมกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั่วโลก และช่วยบ่มเพาะโครงการและการลงทุนในฟินเทค การเงินทางเลือก การระดมทุน การเงินแบบเพียร์ทูเพียร์ การชำระเงิน สินทรัพย์ดิจิทัลและโทเค็น ปัญญาประดิษฐ์ บล็อกเชน สกุลเงินดิจิทัล regtech และอินชัวร์เทค . ร่วมเป็นผู้ขายกับเราที่ Fintech & Funding Community ของแคนาดาวันนี้ ฟรี! หรือกลายเป็น สมาชิกที่มีส่วนร่วม และรับสิทธิพิเศษ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม: www.ncfacanada.org

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://ncfacanada.org/csa-consultation-on-public-investment-funds-and-crypto-assets/