นอกเหนือจากหุ้นและพันธบัตร: โลกของการลงทุนทางเลือก (Andrei Karpushonak)

การลงทุนทางเลือก เช่น กองทุน PE แตกต่างจากการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น หุ้น พันธบัตร หรือกองทุนรวม บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างการลงทุนทางเลือกอื่น – กองทุนป้องกันความเสี่ยง 

กองทุนป้องกันความเสี่ยงในปี 1990

ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 การลงทุนได้เข้าสู่ยุคทองในสหรัฐอเมริกา คนอเมริกันเป็นเจ้าของเงินลงทุนมากขึ้นกว่าเดิม ทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นมาก มีคนน้อยกว่า 6 ล้านคนทั่วโลกที่คิดว่าตัวเองเป็นเศรษฐีเงินดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์รวม 17 ล้านล้านดอลลาร์ เศรษฐีที่เพิ่งสร้างใหม่กำลังมองหาสถานที่ใหม่ ๆ เพื่อนำเงินออมของพวกเขาไปลงทุน ทุนใหม่สร้างความต้องการกลุ่มการลงทุนส่วนตัวและส่วนใหญ่ที่ไม่มีการควบคุมสำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวย – กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในฐานะหุ้นส่วนจำกัดของนักลงทุนเอกชน 

โครงสร้างกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพมีหน้าที่ดูแลกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ซ่อนพอร์ตการลงทุนไว้ พวกเขาไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแล (ในสหรัฐอเมริกาคือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ – ก.ล.ต.) โดยปกติแล้ว ก.ล.ต. ก็เหมือนกับหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ในโลกที่จะควบคุมโอกาสการลงทุนเพื่อปกป้องการลงทุนตามปกติจากการสูญเสียเงินโดยแนะนำโครงสร้างและแนวทางและตรวจสอบโอกาสการลงทุนดังกล่าว มีเพียงกลุ่มสถาบันขนาดเล็กและนักลงทุนที่ร่ำรวยเท่านั้นที่สามารถลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ ดังนั้น ผู้ควบคุมจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าใครเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง เฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นที่สามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์ดังกล่าวได้และต้องรับผิดชอบต่อการขาดทุนของตนแต่เพียงผู้เดียว     

ความคล้ายคลึงกันของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ PE

คล้ายกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือกองทุนไพรเวทอิควิตี้ (PE) พวกเขาแตะกลุ่มนักลงทุนกลุ่มเดียวกัน: บุคคลและสถาบันที่มีมูลค่าสุทธิสูง ข้อแตกต่างคือกองทุนหุ้นเอกชนลงทุนโดยตรงในบริษัทต่างๆ พวกเขาสามารถซื้อบริษัทเอกชนหรือได้รับอำนาจควบคุมในบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ General Partners (GP) ดำเนินการกองทุนหุ้นเอกชน นักลงทุนกลายเป็นหุ้นส่วนจำกัด (LP) นอกจากนี้ยังมีกองทุนรวมกองทุน PE ต่างๆ เป็นผลิตภัณฑ์เดียวเพื่อกระจายความเสี่ยง 

ความแตกต่างของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และ PE

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลงทุนในตราสารทางการเงินที่หลากหลายมากกว่ากองทุน PE ซึ่งเน้นที่แต่ละบริษัท โดยทั่วไปวงจรชีวิตของกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะสั้นกว่ากองทุน PE โดยที่ J Curve อธิบายถึงผลตอบแทนของกองทุน J Curve มีลักษณะเหมือนตัวอักษร J ซึ่งมีผลตอบแทนติดลบในปีแรกและพลิกเป็นกำไรในปีต่อๆ ไป กองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม ในขณะที่กองทุนหุ้นเอกชนโดยทั่วไปถือว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและให้ผลตอบแทนสูงกว่า

สรุป 

กล่าวโดยสรุป เฮดจ์ฟันด์เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่ใช้กลยุทธ์ต่างๆ เพื่อสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ลงทุน กลยุทธ์เหล่านี้อาจรวมถึงหุ้นระยะยาว/ระยะสั้น ตลาดที่เป็นกลาง และมหภาคทั่วโลก และมักจะเกี่ยวข้องกับเลเวอเรจและตราสารอนุพันธ์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักเปิดกว้างสำหรับนักลงทุนในวงกว้างและดำเนินการได้คล่องตัวกว่ากองทุนรวมที่ลงทุนอื่นๆ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม และเป็นสิ่งสำคัญ

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs