ระวัง: อย่าลงทุนในการเริ่มต้นที่ยอดเยี่ยมนี้

เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน มีการเริ่มต้นระดมทุนจากนักลงทุนเช่นคุณ

มันระดมทุนได้อย่างรวดเร็ว 100,000 ดอลลาร์… 1 ล้านดอลลาร์… 5 ล้านดอลลาร์

และตอนนี้เหลือเวลาอีกเพียง 24 ชั่วโมงในการลงทุน ก็สามารถระดมทุนได้ประมาณ 8 ล้านเหรียญ

เห็นได้ชัดว่าโอกาสนี้ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน

เหตุใดฉันจึงทุบโต๊ะโดยบอกว่าอย่าลงทุนกับมัน

สำหรับคำตอบอ่านต่อ

เรื่องราวของ Substack

การเริ่มต้นที่ฉันพูดถึงเรียกว่า Substack

Substack เป็นแพลตฟอร์มสำหรับนักเขียน ช่วยให้นักเขียนส่งอีเมลเนื้อหาของตนไปยังผู้อ่านเช่นคุณ และที่สำคัญ ช่วยพวกเขาด้วย รับผิดชอบ สำหรับมัน

นักเขียนหลายคนกำลังหาเลี้ยงชีพจากมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักเขียนประมาณ 17,000 คนกำลังทำเงิน โดยนักเขียน 10 อันดับแรกทำเงินรวมกันมากกว่า 25 ล้านเหรียญต่อปี

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2017 นี่คือภาพรวมในช่วงสองสามปีแรก:

• 2018 — จบการศึกษาจาก Y Combinator accelerator และระดมทุนได้ 2 ล้านเหรียญ
• 2019 — ระดมทุนได้ 15 ล้านดอลลาร์ นำโดย Andreessen Horowitz ซึ่งเป็น VC ชั้นนำ
• 2020 — สมัครสมาชิกแบบชำระเงินถึง 100,000 ครั้ง
• 2021 — มีการสมัครรับข้อมูลแบบชำระเงินถึง 1 ล้านครั้ง ระดมทุนได้ 65 ล้านดอลลาร์ นำโดย Andreessen อีกครั้ง
• วันนี้ บริษัทมีการสมัครรับข้อมูลที่ใช้งานอยู่มากกว่า 35 ล้านรายต่อเดือน โดยมีผู้อ่านประมาณ 2 ล้านรายที่จ่ายเงินเพื่อสมัครสมาชิก
• บริษัททำรายได้ประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 ในปี 2022 ตาม Vergeอาจทำได้ประมาณ 18 ล้านเหรียญ

เป็นการยากที่จะโต้แย้งกับความคืบหน้า และตามที่บริษัทกล่าว มีเป้าหมายที่จะสร้าง "เครื่องมือเศรษฐกิจใหม่สำหรับวัฒนธรรม" มันก็ยากที่จะโต้แย้งเช่นกัน

ทุกอย่างฟังดูดีใช่มั้ย? อาจจะดีด้วยซ้ำ นี่คือองค์กรที่น่าตื่นเต้น

เหตุใดฉันจึงบอกคุณว่าอย่าลงทุนกับมัน

กฎ “10x เงินของคุณ”

เพื่ออธิบาย ให้ฉันสำรองข้อมูลสักครู่...

เมื่อเวย์นกับฉันเปิดตัว Crowdability เป็นครั้งแรก เราได้ทำโครงการวิจัยเชิงลึก

เป้าหมายของเราคือการระบุ กระบวนการพิสูจน์ เพื่อคัดเลือกการลงทุนสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จ

ในช่วงหนึ่งปีหรือประมาณนั้น เรานั่งคุยกับนักลงทุนสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประเทศมากกว่าสามโหล ในขณะนั้น นักลงทุนเหล่านี้ได้สนับสนุนสตาร์ทอัพมากกว่า 1,080 ราย และสร้างผลกำไรหลายพันล้านเหรียญ

และค่อยๆ สอนเครื่องมือและ "กลเม็ด" มากมายให้เราทราบเพื่อระบุการลงทุนที่ชนะ

แต่จากกลยุทธ์ทั้งหมด กลยุทธ์หนึ่งมีคุณค่ามากที่สุด:

วิธีระบุการลงทุนที่สามารถคืนเงินให้คุณ 10 เท่า

ไปกับอัตราต่อรอง

ในกรณีที่คุณไม่ทราบ นักลงทุนเริ่มต้นได้รับผลกำไรจากสองวิธีหลัก:

1. การเริ่มต้นสู่สาธารณะในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนเบื้องต้น (IPO); หรือ
2. การเริ่มต้นได้รับมา

การเสนอขายหุ้นสามารถนำนักลงทุนเริ่มต้นไปสู่ผลกำไรมหาศาล แต่การเสนอขายหุ้นเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก

วิธีทั่วไปที่สุดสำหรับนักลงทุนที่เริ่มต้นเพื่อสร้างผลกำไรคือการซื้อกิจการ หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ เมื่อสตาร์ทอัพที่พวกเขาลงทุนไปถูกบริษัทอื่นเข้าครอบครอง

ในมุมมองของตัวเลข: ในปี 2020 มีการเสนอขายหุ้น IPO ประมาณ 480 รายการ แต่ในช่วงเวลาเดียวกันมีประมาณ 12,000 การเข้าซื้อกิจการ

แล้วเราจะมองเห็นเป้าหมายการเทคโอเวอร์ที่อาจเกิดขึ้นได้ตั้งแต่เนิ่นๆ ได้อย่างไร เพื่อให้เราสามารถถอนเงินสดออกมาเพื่อผลประโยชน์ก้อนโตหากพวกเขาถูกซื้อกิจการเมื่อใดและเมื่อใด

“ทุกการต่อสู้ได้รับชัยชนะก่อนที่จะมีการต่อสู้”

เพื่อตอบคำถามนี้ ให้ฉันบอกคุณเกี่ยวกับหนึ่งในนักลงทุนที่เราพบระหว่างโครงการวิจัยการเริ่มต้นของเรา

ก่อนที่สุภาพบุรุษคนนี้จะกลายเป็นนายทุน เขาเป็นนายทหารระดับสูง

ขณะที่เขาบรรยายการสนทนาของเราโดยอ้างถึง “การบุกโจมตีชายหาดของนอร์มังดี” และ “การต่อสู้ของ Little Round Top” เขามักจะกล่าวถึงสำนวนเฉพาะ:

“ทุกการรบชนะก่อนที่มันเคยต่อสู้”

เนื่องจากคำเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการลงทุน นี่คือสิ่งที่เขาหมายถึง:

การกระทำบางอย่างที่คุณทำก่อนตัดสินใจลงทุนสามารถกำหนดความสำเร็จสูงสุดของคุณได้ และหนึ่งในการกระทำที่สำคัญที่สุดคือ:

กรองการลงทุนตามพวกเขา การประเมินค่า.

ความสำคัญของการประเมินค่า

การประเมินมูลค่าเป็นอีกวิธีหนึ่งในการพูดว่า "มูลค่าตลาด" เป็นมูลค่ารวมของบริษัท สำหรับบริษัทมหาชน เราเรียกว่า market cap สำหรับสตาร์ทอัพ เราเรียกว่าการประเมินค่า

และนี่คือสิ่งที่:

แม้ว่าคุณจะอ่านข่าวเกี่ยวกับการเทคโอเวอร์ครั้งใหญ่ เช่น Facebook ซื้อ WhatsApp ในราคา 19 ล้านดอลลาร์ แต่ราคาขายสำหรับสตาร์ทอัพส่วนใหญ่นั้นต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์

PricewaterhouseCoopers และ Thomson Reuters การเข้าซื้อกิจการส่วนใหญ่เกิดขึ้นภายใต้มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์

ดังนั้น หากเป้าหมายของคุณคือการได้รับเงิน 10 เท่าจากการเริ่มต้นธุรกิจที่อาจได้รับเงิน 50 ล้านเหรียญ คุณจะ "ชนะการต่อสู้ครั้งนี้" ได้อย่างไร

เรียบง่าย: ลงทุนด้วยมูลค่า 5 ล้านเหรียญหรือน้อยกว่า

และนั่นนำเรากลับไปที่ Substack...

สตาร์ทอัพมูลค่า 585 ล้านเหรียญสหรัฐ

ดังที่คุณได้เรียนรู้ข้างต้น Substack ระดมทุนได้ 65 ล้านดอลลาร์ในปี 2021

ในเวลานั้นมูลค่าของมันคือ 585 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่เราแนะนำโดยทั่วไปประมาณ 100 เท่า แต่โปรดจำไว้ว่านั่นคือในช่วงวันที่เฟื่องฟูก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ตั้งแต่นั้นมาการประเมินมูลค่าได้ลดลง ดังนั้น เมื่อบริษัทออกไประดมทุน 75 ล้านดอลลาร์ถึง 100 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนร่วมทุนในเงื่อนไขที่ดีเมื่อปีที่แล้ว TechCrunch รายงานว่าตั้งเป้าไว้ที่ 750 ล้านดอลลาร์ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ แต่ก็ทำไม่ได้

เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน บริษัทจึงตัดสินใจระดมเงินจากนักเขียนบนแพลตฟอร์มรวมถึงจากนักลงทุนเช่นคุณ ด้วยมูลค่า "เก่า" ที่ 585 ล้านดอลลาร์

ดูเหมือนจะไม่เป็นราคาที่ยุติธรรม

อะไรจะยุติธรรม? ถ้าไม่รู้ข้อมูลทางการเงินของบริษัททั้งหมด มันก็ยากที่จะพูด แต่บริษัทสื่ออย่าง The New York Times หรือ Vox Media มักจะซื้อขายที่รายได้ประมาณ 1x ถึง 2x อาจจะ - อาจจะ? - 20 ล้านเหรียญถึง 40 ล้านเหรียญ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง เว้นแต่ว่า Substack จะเปิดเผยว่ากำลังจะทำรายรับ 250 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ หรือมีแผนจะบรรลุผลในระยะสั้น ฉันจำเป็นต้องพูดบางอย่างกับคุณอย่างชัดเจน:

อย่าลงทุนในรอบการระดมทุนนี้

ข้อยกเว้นสำหรับทุกกฎ

แน่นอนว่ามีข้อยกเว้นสำหรับกฎทุกข้อ

ตัวอย่างเช่น หากคุณได้รับแรงบันดาลใจจากภารกิจของ Substack ซึ่งน่ายกย่องและน่าตื่นเต้น คุณอาจเลือกที่จะสนับสนุน

และถ้าคุณเป็นนักเขียนที่หาเลี้ยงชีพจาก Substack ล่ะก็ อื่น มีเหตุผลรองรับ

นอกจากนี้ หากคุณมีผู้เชี่ยวชาญคอยแนะนำ คุณก็สามารถพิจารณาลงทุนในสตาร์ทอัพที่มีมูลค่าสูงกว่าได้เสมอ ท้ายที่สุดแล้ว นักลงทุนจำนวนมากมองว่าบริษัทอย่าง Facebook หรือ Airbnb “ประเมินมูลค่าสูงเกินไป” เมื่อพวกเขามีมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ หรือ 100 ล้านดอลลาร์ หรือ 1 พันล้านดอลลาร์ ตอนนี้พวกเขามีมูลค่าหลายแสนล้าน

บางที Substack อาจอยู่ในอากาศที่หายากเหมือนกัน

หากคุณสนใจที่จะเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Substack และรอบการระดมทุน คลิกที่นี่ "

แต่เมื่อคุณเพิ่งเริ่มต้นในการลงทุนระยะเริ่มต้น การจำกัดการลงทุนของคุณไว้ที่สตาร์ทอัพที่มีมูลค่า 5 ล้านเหรียญหรือมากกว่านั้นเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดที่จะปฏิบัติตาม:

กลยุทธ์นี้จะทำให้คุณมีโอกาสสูงสุดในการสร้างรายได้ 10 เท่าของเงินของคุณ

เรากำลังมองออกไปสำหรับคุณ

มีความสุขในการลงทุน

ขอแสดงความนับถือที่ดีที่สุด

แมทธิว มิลเนอร์
Founder
Crowdability.คอม

ความคิดเห็น

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• การสร้างอนาคตโดย Adryenn Ashley เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.crowdability.com/article/beware-do-not-invest-in-this-awesome-startup