เงินทุนสตาร์ทอัพในเอเชียอาจลดลงหลังจากไตรมาสที่ลดลง

การจัดหาเงินทุนให้กับสตาร์ทอัพในเอเชียในไตรมาสที่สามของปี 2023 ลดลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดการจัดหาเงินทุนของทวีปอาจพบจุดสมดุล

การระดมทุนในเอเชียดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็น แนวโน้มระดับโลกโดยลดลงทุกปี แต่จริงๆ แล้วไตรมาส 8 เพิ่มขึ้น XNUMX% จากไตรมาสก่อนต่อ CrunchBase ข้อมูล. การเติบโตเล็กน้อยจากไตรมาสที่แล้วส่วนใหญ่นำโดยระยะหลังและการระดมทุนเพื่อการเติบโตที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าเมล็ดพันธุ์และระยะแรกต้องดิ้นรนก็ตาม

สตาร์ทอัพในภูมิภาคระดมทุนได้ทั้งหมด 22.3 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 24.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ การระดมทุนมีมูลค่าสูงถึง 20.6 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม กระแสข้อตกลงส่วนใหญ่ลดลง โดยมีการประกาศข้อตกลงเพียง 1,518 รายการในไตรมาสที่ 3 ซึ่งลดลง 17% จากไตรมาสก่อนหน้าซึ่งมี 1,826 รายการ จำนวนนี้ยังแสดงถึงการลดลง 30% เมื่อเทียบเป็นรายปีจากข้อเสนอ 2,177 รายการ

สารบัญ

รอบการเจริญเติบโตเติบโตขึ้น

เนื่องจากขนาดของมัน การเข้าสู่ระยะสุดท้ายและการเติบโตจึงเป็นสิ่งที่ผลักดันเข็มให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นตัวเลขการระดมทุน รอบดังกล่าวช่วยผลักดันตัวเลขของไตรมาส 3 ให้ผ่านไตรมาสก่อนหน้า

ไตรมาสที่แล้วมีมูลค่า 14.6 พันล้านดอลลาร์ในรอบดังกล่าว เพิ่มขึ้น 25% จาก 11.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 และเพิ่มขึ้นอย่างมาก 51% จากปีที่แล้ว ซึ่งเห็นเพียง 9.6 พันล้านดอลลาร์

ไม่น่าแปลกใจที่รอบการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดจำนวนมากตกเป็นของสตาร์ทอัพในจีน ซึ่งระดมทุนได้ 10 ใน XNUMX รอบที่ใหญ่ที่สุดของไตรมาส ได้แก่:

• จีทีเอ เซมิคอนดักเตอร์ ระดมทุนรอบไพรเวทอิควิตี้มูลค่าประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นเดือนที่แล้ว
• รุ่งเพ็งเซมิคอนดักเตอร์ ระดมทุนรอบไพรเวทอิควิตี้มูลค่าประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม
• การสตาร์ทรถยนต์ไฟฟ้า โฮซอน ล็อคการร่วมลงทุนมูลค่าประมาณ 961 ล้านดอลลาร์ในปลายเดือนสิงหาคม

กระแสข้อตกลงยังคงอยู่เกือบแม้กระทั่งในช่วงท้ายและรอบการเติบโตจากไตรมาสที่ 2 — 157 ในไตรมาสที่ 3 เทียบกับ 154 อย่างไรก็ตาม นั่นแสดงถึงการลดลง 21% จากไตรมาสที่ 3 ปี 2022 ซึ่งมีข้อตกลงช่วงปลายและการเติบโต 199 รายการ

จมในระยะแรก

แน่นอนว่าไม่ใช่ทุกด่านที่มีการเพิ่มขึ้น และรอบแรกก็ลดลงต่ำสุดตามเปอร์เซ็นต์ มีเพียง 6.2 พันล้านดอลลาร์ที่เข้าสู่รอบแรก ลดลง 15% จาก 7.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 และลดลงอย่างมาก 51% จาก 12.7 พันล้านดอลลาร์ที่ลงทุนในรอบดังกล่าวในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว

กระแสข้อตกลงไม่ได้เกิดขึ้นที่นี่เช่นกัน ในไตรมาสที่ 3 มีการประกาศข้อตกลงขั้นต้น 538 รายการ ลดลง 6% จาก 538 ในไตรมาสที่ 2 และลดลง 17% จาก 646 ที่ประกาศในไตรมาส 3 ปีที่แล้ว

รอบเมล็ดพันธุ์มีการลดลงอย่างมาก

รอบเทวดาและเมล็ดพันธุ์ก็ลดลงเช่นกัน แต่ก็อยู่ในระดับปานกลางเมื่อพิจารณาถึงจุดราคาที่ต่ำกว่า

ในไตรมาสที่ 3 มีเพียง 1.5 พันล้านดอลลาร์ที่เข้าสู่รอบแรกสุด ลดลง 8% จาก 1.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อน และลดลง 29% ที่ใหญ่กว่าเล็กน้อยจากการลงทุนรอบ Angel และ Seed มูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ปี 2022

อย่างไรก็ตาม กระแสข้อตกลงสำหรับ angel และ seed ได้รับผลกระทบอย่างมาก มีการประกาศรอบดังกล่าวเพียง 823 รอบในไตรมาสที่ 3 ลดลง 25% จาก 1,100 รอบในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ และลดลง 38% จากข้อตกลงเทวดาและเมล็ดพันธุ์ 1,332 ที่ประกาศในไตรมาสที่ 3 ปีที่แล้ว

มันหมายถึงอะไร

ตัวเลขค่อนข้างใกล้เคียงกับไตรมาสที่แล้ว โดยมีการระดมทุนเพิ่มขึ้นจากไตรมาสแรกของปีแต่ลดลงทุกปี

ข่าวดีสำหรับนักลงทุนอาจเป็นว่าในที่สุดเอเชียก็พบจุดสมดุลแล้ว ดูเหมือนจะสมเหตุสมผลที่จะสรุป ณ จุดนี้ว่าการลงทุนจำนวน 54.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2021 นั้นไม่ยั่งยืน อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างมากรายไตรมาสและปีต่อปีดูเหมือนจะลดลงและอาจลดลงมากขึ้นตามความเป็นจริง

การกลับมาของรอบสุดท้ายและรอบการเติบโตอาจเป็นข้อบ่งชี้ที่ดี แม้ว่าการลดลงอย่างมากในรอบแรกและการลดลงของข้อตกลงสำหรับรอบ Seed ก็เป็นที่น่ากังวล ท้ายที่สุดแล้ว จะต้องเป็นบริษัทที่ตั้งต้นและบริษัทระยะเริ่มต้นบางแห่งที่เติบโตรอบใหญ่ หากจำนวนเงินทุนยังคงอยู่ในระดับเดิม

บริษัทเหล่านั้นจะไปถึงจุดนั้นได้หรือไม่ เนื่องจากมีน้อยลงเรื่อยๆ ที่ได้รับเงินทุนตั้งแต่เนิ่นๆ?

แน่นอนว่าความตึงเครียดทางการเมืองในเอเชียตอนนี้อยู่เหนือทุกสิ่ง การต่อสู้ในอิสราเอลอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการจัดหาเงินทุนให้กับระบบนิเวศสตาร์ทอัพที่แข็งแกร่งของประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคส่วนความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่มีชื่อเสียง

นอกจากนี้ยังมีความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา ไม่มีการปฏิเสธว่านักลงทุนสหรัฐได้ดึงออกจากระบบนิเวศสตาร์ทอัพที่ใหญ่ที่สุดของภูมิภาค อย่างน้อยที่สุด พวกเขาก็แยกมันออกจากธุรกิจในอเมริกาเป็น จีจีวีแคปปิตอล ประกาศในเดือนกันยายน – แยกธุรกิจออกเป็นสองส่วน โดยที่หนึ่งมุ่งเน้นไปที่เอเชียและอีกแห่งที่สหรัฐอเมริกา ตามมา Sequoia Capitalประกาศที่คล้ายกันในเดือนมิถุนายน

เวลาจะบอกได้ว่าผลกระทบที่จะส่งผลต่อการจัดหาเงินทุนโดยรวมสำหรับเอเชียเป็นอย่างไร

ระเบียบวิธี

ข้อมูลในรายงานนี้มาจาก Crunchbase โดยตรง และอิงตามข้อมูลที่รายงาน ข้อมูลที่รายงานเป็นข้อมูล ณ วันที่ 3 ต.ค. 2023

โปรดทราบว่าข้อมูลล่าช้าจะเด่นชัดที่สุดในช่วงแรกของกิจกรรมการลงทุน โดยจำนวนเงินทุนเริ่มต้นเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากสิ้นสุดไตรมาส/ปี

โปรดทราบว่ามูลค่าเงินทุนทั้งหมดจะเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น

Crunchbase แปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นดอลลาร์สหรัฐตามอัตราปัจจุบันนับจากวันที่รอบการระดมทุน การเข้าซื้อกิจการ การเสนอขายหุ้น IPO และเหตุการณ์ทางการเงินอื่น ๆ แม้ว่ากิจกรรมเหล่านั้นจะถูกเพิ่มลงใน Crunchbase เป็นเวลานานหลังจากที่มีการประกาศกิจกรรม ธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศจะถูกแปลงตามราคาสปอตในอดีต

อภิธานศัพท์ของเงื่อนไขการระดมทุน

เราได้ทำการเปลี่ยนแปลงวิธีที่เรารวมรอบการระดมทุนขององค์กรไว้ในรายงานของเรา ณ เดือนมกราคม 2023 รอบการระดมทุนขององค์กรจะรวมไว้เฉพาะเมื่อบริษัทได้ระดมเงินทุนตราสารทุนในระดับเริ่มต้นผ่านรอบการระดมทุนแบบชุดการลงทุน

เมล็ดและเทวดาประกอบด้วยเมล็ด เมล็ดก่อนเมล็ด และเทวดารอบ Crunchbase ยังรวมถึงรอบการลงทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การระดมทุนของหุ้น และธนบัตรแปลงสภาพที่ 3 ล้านดอลลาร์ (USD หรือเทียบเท่ากับ USD ที่แปลงแล้ว) หรือน้อยกว่า

รอบแรกประกอบด้วยรอบ Series A และ Series B รวมถึงรอบประเภทอื่นๆ Crunchbase ประกอบด้วยรอบการร่วมทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การร่วมทุนขององค์กร และรอบอื่นๆ ที่สูงกว่า 3 ล้านดอลลาร์ และรอบที่น้อยกว่าหรือเท่ากับ 15 ล้านดอลลาร์

ระยะสุดท้ายประกอบด้วย Series C, Series D, Series E และรอบร่วมทุนที่มีตัวอักษรภายหลังตามแบบแผนการตั้งชื่อ “Series [จดหมาย]” รวมทั้งเป็นรอบร่วมทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การร่วมทุนขององค์กร และรอบอื่นๆ ที่มีมูลค่าสูงกว่า 15 ล้านเหรียญ

การเติบโตของเทคโนโลยีเป็นการระดมทุนส่วนบุคคลโดยบริษัทที่เคยระดมทุนรอบ "กิจการ" (โดยทั่วไปแล้ว รอบใดก็ได้จากขั้นตอนที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้)

ภาพประกอบ: ดอม กุซมัน